Réunion actionnaires Clermont-Ferrand - 10 juin

Transcription

1 KLEPIERRE Réunion actionnaires Clermont-Ferrand - 10 juin

2 Disclaimer Le présent document a été établi par Klépierre (la «Société») uniquement aux fins de la présentation du 10 juin Ce document ne peut être reproduit ou distribué, de manière partielle ou totale, par toute personne autre que la Société. La Société dégage sa responsabilité dans l utilisation par toute personne du présent document. Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante et aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni aucune autre personne n accepte une quelconque responsabilité dans l utilisation par toute personne du présent document ou de son contenu, ou plus généralement afférente au dit document. Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni une invitation à souscrire ou à acheter des valeurs mobilières, et ne peut servir de support ni être utilisé dans le cadre d une quelconque offre ou invitation ou autre contrat ou engagement dans aucun pays. Les participants sont invités à lire le document de référence de la Société déposé auprès de l AMF le 8 mars 2010 et les facteurs de risque figurant au paragraphe L (p ) du document de référence. Le document de référence est disponible sans frais au siège social de la Société (Klépierre) ainsi que sur les sites Internet de l'amf ( et de la Société ( Certaines déclarations figurant dans le document de référence contiennent des prévisions qui portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, des projets ou objectifs. Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ces objectifs sont susceptibles d évoluer ou d être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au paragraphe L (p ) du document de référence puissent avoir un impact sur les activités du groupe et la capacité de la société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s engage pas à publier ou communiquer d éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l exhaustivité ou l exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation. En cas de divergence entre les informations contenues dans le présent document et le document de référence, les informations contenues dans ce dernier prévaudront. 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 2

3 I. Klépierre, un acteur majeur de l immobilier de centres commerciaux

4 Klépierre en bref Un acteur majeur l'immobilier de centres commerciaux Un portefeuille diversifié sur le plan géographique 1 er réseau européen de gestion de centres commerciaux Une forte capacité de développement Une situation financière solide Un portefeuille d actifs de grande qualité valorisé à environ 14,8 Md composé à 95% d immobilier de commerces Un portefeuille équilibré de 274 centres multi-format 13 pays, 5 territoires : - France/Belgique; Scandinavie; Italie/Grèce; Ibérie; Europe centrale 1519 salariés dont 961 hors de France Klépierre Ségécé, une expérience de plus de 50 ans dans la gestion et le développement de centres commerciaux Une taille critique favorisant les synergies avec les enseignes : 374 centres gérés Un pipeline engagé principalement composé de projets dominants tels que Saint-Lazare ou Aubervilliers ainsi que d extensions de centres existants Notation BBB+ inchangée depuis 2001 Une flexibilité financière importante BNP Paribas : un actionnaire majoritaire (51% du capital) Données au /06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 4

5 Un développement très rapide Fusion Klépierre Accord Carrefour /Cie Foncière 167 galeries 1 ère acquisition à 1,6 Md l étranger : Italie 2002 Accord Finiper et Finim en Italie 2003 Adoption du statut SIIC 1 ers pas au Portugal ers pas en Hongrie ers pas en Pologne 2006 Introduction en bourse de Klémurs / Accord Buffalo Grill 2007 Accord Klémurs / Défi Mode-Vivarte (112 magasins ) 2008 Acquisition de Steen & Strøm 1 ers pas en Scandinavie Valeur du patrimoine en M Centres commerciaux Commerces Bureaux 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 5

6 Une implantation paneuropéenne % des loyers au 31/12/ ,1 M 9% 11% 12% 18% 50% FRANCE-BELGIQUE 105 centres : 6,1 Md 136 centres gérés Commerces : 0,6 Md Bureaux : 0,8 Md 558 employés SCANDINAVIE 30 centres : 3,1 Md 56 centres gérés 444 employés EUROPE CENTRALE 23 centres : 1,1 Md 28 centres gérés 220 employés ITALIE-GRECE 40 centres : 1,7 Md 50 centres gérés 121 employés IBERIE 76 centres : 1,3 Md 104 centres gérés 173 employés Les valeurs de patrimoine au 31/12/2009 sont renseignées en part totale, droits compris 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 6

7 Indicateurs clés 2009 LOYERS : +24,6% CASH-FLOW NET COURANT PDG : +8,3% 706,2 M 880,1 M 341,4 M 369,7 M Bureaux 5,7% Commerces 94,3% Centres commerciaux ANR par action (droits compris) : -14.1% INVESTISSEMENTS NETS (M ) 33,3 28, M 239 M Investissements Cessions Investissements nets Données par action ajustées suite au paiement du dividende en actions (15 mai 2009) 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 7

8 Bonne résistance des indicateurs d activité au 1 er trimestre 2010 Loyers : 207,7 M +6,4% stables à périmètre constant Chiffre d affaires des commerçants : +1,4% (contre -1,6% à fin 2009) Taux d occupation financier : 97,2% (contre 97,3% à fin 2009) Taux d impayés : 1,5% (contre 1,2% à fin 2009) 21,4% Fondamentaux solides dans les principaux pays d implantation France/Belgique, Italie et Scandinavie Croissance/stabilisation des chiffres d affaires des commerçants Taux d occupation élevés, taux d impayés faibles Loyers orientés à la hausse 78,6% Performances contrastées dans les autres régions Ibérie Espagne (9,9% des loyers) : redressement en cours (loyers : +0.5% à périmètre constant) Europe centrale Hongrie (3,0% des loyers) : conditions macroéconomiques toujours difficiles Pologne et République tchèque (6,3% des loyers) surperforment 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 8

9 Dividende 2009 Règlement / livraison le 14 mai d un dividende de 1,25 / action. 84,6% des droits ont été exercés en faveur d un paiement en titres. Le montant globalement distribué est en hausse de 9,5% et correspond à 61,5% du cash-flow net courant. 0, , , , , ² 2005(1) 2006(1) (1) Données retraitées de la division du nominal intervenue le 3 septembre /06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 9

10 II. Klépierre, un acteur de référence dans le développement et la gestion de centres commerciaux

11 Une structure financière solide et équilibrée au service du développement du Groupe Une liquidité importante Lignes de crédit disponibles : 1,2 Md 900 M levés sur les marchés de crédit en 2010 Un coût de la dette sécurisé ~4,5% Taux de couverture : 76% Une structure financière solide Ratio d endettement sous contrôle : 49,3% (maximum 63% - 60% après le 30/06/2011) Renforcement des fonds propres grâce au paiement du dividende en actions: +189,5 M Une notation stable BBB+ (S&P) depuis /06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 11

12 Quelques centres commerciaux du Groupe Val d Europe (Serris, France) Novy Smichov (Prague, Rép. tchèque) Field s (Copenhague, Danemark) L esplanade (Louvainla-Neuve, Belgique) La Gavia (Vallecas- Madrid, Espagne) 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 12

13 Klépierre en Auvergne : les centres commerciaux de Clermont-Ferrand Jaude et Moulins Centre Jaude : Localisation : Clermont-Ferrand SCU locative : m² Composition : 1 Fnac, 75 unités Taux d occupation financier : 100% Participation Klépierre : 100% Loyers bruts : 9,6 M Date d ouverture/acquisition Klépierre : 1980 / 1990 (rénovation/extensions en 1990 et 2008) Centre Moulins : Localisation : Moulins SCU locative : 1516 m² Composition : 1 Carrefour, 21 unités Taux d occupation financier : 100% Participation Klépierre : 83% Loyers bruts : 0,4 M Date d ouverture/acquisition Klépierre : 1978 / 2001 Données au 31/12/ /06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 13

14 Un important projet d extension en Auvergne : Carré Jaude 2 Centre Jaude 2 : SCU locative : m² Composition : 4 moyennes unités, une quarantaine de boutiques et un espace de restauration Date de début des travaux : août 2010 Date d ouverture prévisionnelle : 1T 2014 Participation Klépierre : 100% Prix de revient estimé : 106,4 M (dont décaissé au 31/03/2010: 3,0M ) Taux de rendement initial net attendu (1) : 7,1% (1) Loyers nets attendus en année pleine/prix de revient estimé. 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 14

15 Carré Jaude 2 (rez-de-chaussée) 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 15

16 Carré Jaude 2 (niveau 1) 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 16

17 Investissements 2009 : principaux projets Extension/Rénovation Metro (Norvège) 56,4 M Extension/Rénovation Marieberg (Suède) 60,1 M Inauguration Montpellier Odysseum (France) 95,3 M * Extension/Rénovation La Romanina (Italie) 25,6 M janvier février mars avril mai juin juillet août septembre octobre novembre décembre Extension Val d Europe (France) 36,4 M Acquisition Vittuone (Italie) 37,0 M * Extension Blagnac (France) 117,0 M Acquisition 21,3% IGC (Italie) 76,5 M ** Turin Milan 6 Verona Roma Naples Prix de revient total des investissements * quote-part Klépierre (50,0%) ** valeur d actifs 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 17

18 Un potentiel de développement de 2,8 Md Des opérations de développement largement concentrées sur la France et la Scandinavie Corvin Atrium (Budapest, Hongrie) Le Millénaire (Aubervilliers, France) Aqua Portimão (Portimão, Portugal) Gare Saint-Lazare (Paris, France) Emporia (Malmö, Suède) 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 18

19 III. Conclusion

20 CONCLUSION Une plate-forme unique de valorisation et de développement : Implantation dans les zones les plus dynamiques de la consommation européenne Positionnement de longue date sur l immobilier de commerces : Proximité sans égal avec les grands industriels de la distribution Compétences de gestion et de marketing reconnues A moyen et long terme, Klépierre est en mesure : d exploiter son programme d extensions et de développement pour 2,8 Md de saisir les occasions d investissements supplémentaires de façon opportuniste de maintenir une structure financière solide d assurer une croissance régulière de ses indicateurs de performance financière 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 20

21 AGENDA Résultats semestriels 2010 (1) 27 juillet 2010 Chiffre d affaires du 3 ème trimestre 2010 (2) 27 octobre 2010 (2) Après clôture de bourse (2) Communiqué de presse et téléconférence la veille après clôture de bourse 10/06/2010 Réunion actionnaires Clermont-Ferrand 21