RESUME. UniCredito Italiano S.p.A. UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.

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1 RESUME Ce résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus. Toute décision d investir en Titres doit être fondée sur un examen exhaustif de ce Prospectus dans son intégralité, y compris les documents incorporés par référence. Conformément à la mise en œuvre des dispositions applicables de la Directive Prospectus dans chaque Etat Membre de l Espace économique européen, aucune responsabilité civile ne peut être attribuée aux Personnes Responsables dans un quelconque Etat Membre en relation avec ce résumé, y compris avec ses traductions, à moins qu il ne se révèle trompeur, inexact ou contradictoire par rapport autres parties de ce Prospectus. Si une action concernant l information contenue dans ce Prospectus est intentée devant un tribunal d un des états membres de l Espace économique européen, il se peut que le plaignant, selon la législation nationale de l Etat membre devant les tribunaux duquel l action est portée,, avoir à supporter les frais de traduction du prospectus avant que le début de la procédure judiciaire. Le résumé suivant est défini dans sa totalité par le reste de ce Prospectus. Les termes et expressions définis dans les Termes et Conditions des Warrants et les Termes et Conditions des Certificats ainsi que dans le reste de ce Prospectus auront les mêmes significations dans ce résumé. Informations sur les Emetteurs Emetteurs UniCredito Italiano S.p.A. UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. Description d UniCredito: UniCredito, fondée à Gênes par un acte sous seing privé le 28 avril 1870 avec une durée fixée jusqu au 31 décembre 2050, est une société par actions enregistrée au Registre du Commerce de Gênes. Son siège social se trouve Via Dante 1, Gênes. Son code fiscal et numéro de TVA est Son principal centre d affaires se situe à Piazza Cordusio 1, Milan, numéro de téléphone: Description d UBM: Licence bancaire: Activités de UniCredito: Activités de UBM: UBM a été incorporée comme une société anonyme (società per azioni ou S.p.A.) le 14 juillet 1999 selon la législation italienne. Son numéro de registre est Le siège social d UBM se trouve Via Tommaso Grossi 10, Milan, Italie. Les deux émetteurs détiennent une licence bancaire émise par la Banque d Italie au sens de la loi italienne qui leur permet de conduire toutes les activités bancaires autorisées en Italie. UniCredito est un groupe bancaire organisé et évaluant dans le cadre de la législation italienne et est la maison mère du Groupe UniCredito, un groupe financiers généraliste actif dans un large éventail d activités bancaires, financières et d activités connexes en Italie ainsi que dans huit pays de l Europe centrale et orientale (le Groupe). UBM fournit des services financiers interbancaires aux investisseurs institutionnels et aux intermédiaires distributeurs. UBM est le principal

2 opérateur sur les marchés des capitaux en Italie. Capitalisation de UniCredito: La capitalisation consolidée et l endettement consolidé du Groupe au 31 mars 2005 ont été extraits des comptes consolidés non audités du Groupe au 31 mars Ils sont présentés à la page 133. Capitalisation de UBM: Informations sur la Gestion de UniCredito: Informations sur la Gestion de UBM: La capitalisation et le tableau d endettement de UBM au 31 décembre 2004 a été extrait des comptes audités et non consolidés de UBM au 31 décembre Ils sont présentés à la page 148. Le Conseil d Administration d UniCredito est responsable de la gestion ordinaire et extraordinaire d UniCredito et du Groupe. Le Conseil d Administration peut déléguer ses pouvoirs à un ou plusieurs Directeurs Généraux et nommer un Comité Exécutif, en déterminant sa portée et ses pouvoirs. La gestion d UBM est effectuée par le Conseil d Administration. L adresse professionnelle de chacun des directeurs est Via Tommaso Grossi 10, Milan, Italie. Informations relatives au Programme Description: Arrangeur: Agent Principal: Méthode d Emission: Prix d Emission: Forme des Titres: Types de Titres: Programme d émission de warrants et de certificats. UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. Kredietbank S.A. Luxembourgeoise. Syndiquées ou non-syndiquées. Les Titres seront émis selon des Séries possédant une ou plusieurs dates d émission. Chaque Série peut être émise sous forme de Tranches (une Tranche par Série) pour une même date d émission ou pour des dates d émission différentes. Les Titres seront émis à un prix déterminé par l Emetteur concerné et par le Manager en fonction des principales conditions de marché. Les Titres pourront être émis au pair en dessous du pair ou avec une prime d émission. A moins que les Conditions Définitives spécifient que Monte Titoli est le système de compensation applicable ou qu un système de compensation autre que Clearstream, Luxembourg, Euroclear ou Monte Titoli soit applicable, chaque émission de Warrants sera représentée par un Warrant Global et chaque émission de Certificats sera représentée par un Certificat Global. Aucun Warrant ou Certificat ne sera émis dans sa forme définitive. Les émetteurs peuvent à tout moment émettre des Titres dont le type comprend, mais n est pas limité à des Titres indexés, portant sur des actions, des Obligations, des Devises et des matières premières. Les Titres sont une forme d instruments financiers dérivés, dont la valeur

3 dérive d un instrument sous-jacent. Système de Compensation: Devises: Échéance: Valeur Nominale: Périodes d Intérêt et Taux d Intérêt: Remboursement: Statut des Titres: Fiscalité: Cotation: Monte Titoli, Clearstream Luxembourg, Euroclear ou tout autre système de compensation que les Emetteurs et le Manager conviendraient de désigner. Euro, dollars américains ou tout(es) autre(s) devise(s), sous réserve du respect des lois, règlements et directives des banques centrales en vigueur.. Les dates d échéance des titres feront l objet d un accord entre les Emetteurs et le Manager et seront conformes aux dates d échéance minimales et maximales requises par les lois, règlements et directives en vigueur. Les Titres seront émis (si applicable) aux montants nominaux admis ou requis selon le cas par les lois en vigueur ou les règlements applicables à la monnaie concernée. Les périodes et le taux d intérêt (si applicable) ainsi que sa méthode de calcul pourront, selon le cas, varier ou rester identiques pour chaque Série. Toutes ces informations seront précisées dans les Conditions Définitives concernées. Les Conditions Définitives concernées indiqueront les modalités de remboursement et de règlement des Titres. Les Titres constitueront des engagements directs, non-subordonnés et non assortis de sûretés des Emetteurs. Tous les paiements effectués par les Emetteurs seront soumis à tout impôt, taxe, retenue ou autre paiement faisant l objet d une obligation de paiement, de retrait ou de déduction. Voir aussi "Facteurs de Risques Directives européennes en matière d Epargne" et "Fiscalité" ci-après. Une demande a été déposée auprès de la CSSF afin qu elle approuve ce document comme deux prospectus de base. Une demande a été déposée auprès de la Bourse du Luxembourg pour que les Titres faisant partie de ce Programme soient admis à la négociation sur le marché réglementé de la Bourse du Luxembourg et qu ils soient cotés à la Bourse du Luxembourg. Les titres peuvent être cotés ou admis à la négociation en bourse, selon le cas, à tout autre bourse ou marché ou ils peuvent être non cotés. Restrictions de vente: Droit applicable L offre, la vente et le transfert des Titres font l objet de restrictions. Voir "Offre et Vente". Les Titres sont soumis au droit italien ou britannique, tel que spécifié dans les Conditions Définitives.

4 Facteurs de risques: Il existe certains facteurs qui pourraient affecter la capacité de l Emetteur à remplir ses obligations liées aux Titres émis dans le cadre de ce Programme. Le 12 juin 2005, UniCredito et HVB (comme défini ci-après) ont décidé de conclure un accord de fusion et ont explicité les termes de la fusion entre HVB et le Groupe. Si elle aboutit, cette fusion pourrait avoir des conséquences défavorables pour les affaires et le résultat du Groupe. Ces effets négatifs pourraient découler de: (i) la capacité d UniCredito à prévoir ses exigences de capital, à satisfaire ses obligations de capital réglementaires et à estimer ses ratio Tier One et de capital total qui dépendent d un certain nombre de suppositions (parmi lesquelles le nombre et l allocation des actions proposées dans le cadre des offres et aux négociations ainsi qu aux conditions de marché liées aux transactions de rassemblement de capitaux prévues par UniCredito dans le but de financer les offres) qui peuvent ne pas s avérer exactes et les écarts de ces suppositions pourraient entraîner des résultats de capital réglementaires différant matériellement de ceux attendus par UniCredito; et (ii) l acquisition proposée d HVB requiert l intégration et la fusion de différentes stratégies de gestion, procédures, produits et services, bases de clientèle et réseaux de distribution avec comme but d harmoniser la structure commerciale et les activités du groupe nouvellement élargi et il ne peut y avoir de garantie que le Groupe soit capable d assimiler la structure, la direction et la base de clientèle d HVB. En outre, pendant l année 2004 et les six premiers mois de 2005, UniCredito a conclu ou négocié plusieurs accords d acquisition qui incluent des acquisitions significatives en Italie et dans les pays de l Europe élargie. L intégration de ces rachats a et comportera des défis d intégration, en particulier là où l information de gestion et les systèmes d administration financière diffèrent matériellement de ceux utilisés ailleurs dans le Groupe. Il existe également des risques significatifs liés aux affaires avec la Nouvelle Europe: a nature de ces risques diffère significativement d un pays à l autre, mais il s agit en général des conditions économiques, de change et de marchés boursiers dont les variations sont comparables et, dans de nombreux cas, des infrastructures politiques, financières et légales moins développées. Les résultats du Groupe sont influencés par les conditions économiques, financières et commerciales générales. Pendant les périodes de récession, il peut y avoir une baisse de la demande de produits d emprunt et un plus grand nombre de clients du Groupe peuvent manquer à leurs engagements liés à l emprunt ou a d autres obligations. Les hausses de taux d intérêt peuvent également avoir un impact sur les demandes d hypothèque et d autres produits d emprunt. Les fluctuations des taux d intérêt en Europe et sur d autres marchés où le Groupe est actif ont également une influence sur la performance du Groupe. Selon la réglementation de l Union européenne EC 1606/2002, toutes les sociétés cotées en bourse dans l Union européenne, y compris UniCredito, sont tenues de préparer leurs comptes annuels en accord avec les normes IFRS (comme défini ci-après), à partir des comptes de l exercice finissant au 31 décembre UniCredito ne peut exclure la

5 possibilité que le passage à l IFRS ait un impact significatif sur certains résultats particuliers dans ses comptes annuels consolidés et rende difficile toute comparaison avec ses comptes annuels actuels. Les Titres. Les Porteurs des Titres émis dans le cadre du Programme sont exposés à quelques risques liés aux Titres, par exemple des risques liés à la structure d un Titre en particulier, ceux de taux d intérêt, de change, de valeur temps et aux risques politiques, ainsi que des risques de marché associés à l investissement dans une assiette de référence déterminée. Pour une description plus détaillée des facteurs de risques, se reporter aux pages 13 à 22 de ce Prospectus. Représentation des Porteurs de Titres : Des modalités sont prévues pour la représentation des Porteurs de Titres en accord avec la Condition 9 (D).