Cedrus Sustainable Opportunities CSO Présentation du fonds Réservé exclusivement aux clients professionnels au sens de la Directive MIF

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1 Cedrus Sustainable Opportunities CSO Présentation du fonds Cette information est établie à l'intention exclusive de son destinataire et est strictement confidentielle Cedrus AM est une Société de Gestion de Portefeuille agréée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP

2 [ Information préalable 2 Cedrus Sustainable Opportunities est un fonds de fonds diversifié de droit français UCITS IV, agréé par l AMF sous le numéro FR part I, et FR part R. Cette présentation est purement informative. Elle ne constitue pas une recommandation personnalisée. Cedrus AM attire l'attention des investisseurs sur le fait que tout investissement comporte des risques. Avant tout investissement, les investisseurs devraient se rapprocher de leur conseiller pour évaluer et s'assurer de l'adéquation de l'investissement en fonction de sa situation, de son profil de risque et de ses objectifs. Par ailleurs, Cedrus AM rappelle que les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures et que la valeur d'un placement peut varier à la hausse comme à la baisse. L ensemble des documents règlementaires (prospectus, DICI, règlement) sur le fonds sont disponibles librement sur le site internet Cette présentation est destinée exclusivement à un public d investisseurs professionnels au sens de la directive MIF.

3 [ CEDRUS AM 3 Société de Gestion de Portefeuille créée en 2012 Déceler puis investir sur les tendances durables de demain*, en réconciliant gestion durable et gestion active Capacité éprouvée depuis 10 ans à accompagner nos clients sur mesure 400 M d actifs gérés et conseillés Cedrus Asset Management la g e s t i o n d u r a b l e a c t i v e * par exemple, l efficacité énergétique, l éducation, les ressources naturelles durables, les réponses responsables au vieillissement des populations, les enjeux de l accès à l eau, les énergies renouvelables

4 [Le style de Cedrus Sustainable Opportunities - CSO 4 Réconcilier gestion responsable et performance 1. Gestion diversifiée internationale flexible 2. Une gestion active du risque et de l exposition aux risques, notamment actions (de 0% à 100%) 3. Sélection des meilleurs fonds liés à la croissance durable* 4. Création : novembre 2012 * par exemple, l efficience énergétique, l éducation, les ressources naturelles durables, les réponses responsables au vieillissement des populations, les enjeux de l accès à l eau, les énergies renouvelables.

5 [Processus de gestion 5 Stéphane Huyghues Despointes Directeur de la gestion 27 ans d expérience : Gérant d actifs chez Fimagest, Dexia AM et Barclay s AM Responsable de la salle des marchés de la Banque Postale Edmond Schaff Président d Easybourse Responsable de l analyse et de la sélection de fonds 9 ans d expérience : Analyste de fonds chez Altedia Inv. Consulting puis Pictet AM Christophe Mounier Stratégiste 26 ans d expérience : Trader Taux et devise chez Chase Manhattan Bank Directeur de la salle des marchés de la SMC Gérant d actifs chez Dexia AM puis BNP Paribas AM

6 [ Processus de gestion : sélection de fonds 6 1. La poche de sélection et d allocation de fonds actions représente en permanence 50% du portefeuille. La gestion de cette poche est pilotée par le responsable de la sélection et de l allocation de fonds, Edmond Schaff, sous la supervision du directeur de la gestion. Etape 1 : Identification des fonds respectant les standards minimaux de Cedrus AM Etape 2 : Attribution d une note (rating) sur l échelle de Cedrus AM Chaque fonds est analysé et noté suivant 4 critères sur une échelle de 0 à 6 : Critère 1 : Moyens en termes de recherche et de gestion (0 ou 2) Critère 2 : Equipe de gestion (0 ou 1) Critère 3 : Processus d investissement (0 ou 2) Critère 4 : Communication aux investisseurs (0 ou 1) Etape 3 : Questionnaire + Due diligence sur site par les analystes de Cedrus AM Les fonds qui se voient attribuer les meilleures notes (AAA et AA) font alors l objet d une analyse approfondie

7 [ Processus de gestion : risk management 7 2. Le risque est géré de manière collégiale par le comité de gestion. Le directeur de la gestion est responsable de sa mise en œuvre, des outils utilisés et du timing d intervention. Les décisions prises concernent : Le % final de «risque action» du portefeuille (entre 0% et 100%) les zones géographiques, secteurs, type de valeurs, sensibilité taux ou devises à sur/sous pondérer La mise en œuvre : Les outils utilisés (futures, options, ETF, change à terme) Le budget de risque alloué à chaque opération < 0,2% = décision tactique < 2% = décision stratégique Risque réduction = chaque risque du portefeuille peut être réduit ou supprimé totalement Les moyens utilisés : Analyse macro-économiques moyen terme pour fixer les convictions à moyen terme Analyse technique pour fixer les seuils d intervention à court terme Analyse des prix, des flux et des momentum

8 Portefeuille et résultats

9 [Performance du fonds 9 Source : Bloomberg. Calculs basés sur des rentabilités hebdomadaires. Devise de référence : euro. La performance annualisée depuis l origine du fonds est de 8,0% (en rouge une performance annualisée de 5,5%)

10 [ Un Sharpe constaté de plus de 2, à fin mai Sur un an, le fonds Cedrus Sustainable Opportunities progresse de 14,1% avec une volatilité de 6,6%. Etude réalisée du 01/06/2014 au 31/05/2015 Sources : Morningstar Cedrus AM, CSO part I. Peer group Morningstar : près de 800 fonds flexibles internationaux en euros Création en 2012 Actifs du fonds : 45 ME Cedrus Sustainable Opportunities Médiane des fonds «flexible International» de Morningstar Ratio de Sharpe : Performance/volatilité (corrigée du taux sans risque) Peer group : près de 800 fonds flexibles appartenant à la catégorie Morningstar «EAA OE EUR Flexible Allocation Global» Les données minimales et maximales ont été corrigées de 5% des valeurs extrêmes.

11 [ Performances sur un an à fin mai Source : Morningstar Cedrus AM Analyse sur un an, depuis le 01/06/2014, jusqu au 31/05/2015

12 [Positionnement du fonds sur un an 12 Analyse sur un an, depuis le 01/06/2014, jusqu au 31/05/2015

13 [Reporting 13

14 [Outils de gestion & contrôle 14 Transparisation et vision consolidée en live de l intégralité du portefeuille Contrôle des ratios règlementaires et des guidelines de gestion

15 [Outils de gestion & contrôle 15 Analyse des contributions à la performance par ligne ou par stratégie

16 [ Caractéristiques du fonds 16 Financier Univers d investissement : Fonds actions/fonds monétaires ou obligataires Allocation : réalisée via des OPCVM et IFT Indice de référence : 50% MSCI World Net + 50% Eonia capitalisé Allocation actions : de 0 à 100% Administratif Nom du fonds : CEDRUS SUSTAINABLE OPPORTUNITIES ISIN : FR part I (agréé par l AMF le 19/10/2012) FR part R Statut juridique : FCP de droit français Catégorie AMF : DIVERSIFIE Date de lancement : 6 novembre 2012 Cut-off : 10h Calcul de VL : quotidien Dépositaire/conservateur/centralisateur d ordres : BPSS Commission de gestion : 0,95% max de l actif net part I 1,85% max de l actif net part R Commission de gestion variable : 20% de la surperformance annuelle vs indice (seulement si la VL est au-dessus de la plus haute VL relevée lors d un calcul des frais de gestion variables) / High Water Mark Back et le Middle office : La Française AM et l outil Light Trade CAC : PricewaterhouseCoopers Pour plus d informations, vous pouvez consulter le prospectus, le règlement et le DICI du fonds sur le site internet de Cedrus AM :

17 [ Synthèse 17 Une gestion flexible actions internationales Allocation active des risques actions, taux, secteurs ou devises Angle développement durable Allocation de fonds EXTERNES Sélection des meilleurs fonds mondiaux À fin mai 2015, des performances annualisées de 8% et une volatilité de 5,5% (source Cedrus AM)

18 [ Disclaimer informations 18 Ce document est réalisé à titre d'information et ne saurait constituer une offre commerciale ou un conseil d'ordre juridique ou fiscal. Les opinions développées sont susceptibles d'être modifiées à tout moment sans préavis. Cedrus AM s'efforce d'utiliser des informations pertinentes, fiables et contrôlées. Cedrus AM ne saurait être tenue responsable, de quelque façon que ce soit, de tout dommage direct ou indirect résultant de l'usage de la présente publication ou des informations qu'elle contient. Document non contractuel. Toute diffusion ou reproduction interdite. Cette présentation est informative et ne constitue en aucun cas une proposition de placement. Nous conseillons, avant tout investissement, d étudier précisément toute la documentation disponible, notamment le projet de prospectus, règlement ou DICI. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures Le fonds présente un risque de perte en capital. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse selon l'évolution des marchés. Les informations utilisées par Cedrus AM sont considérées comme fiables à la date d'édition du document. Cedrus AM ne peut cependant en garantir l'exactitude et se réserve la possibilité de modifier les informations présentes dans le document, en cas de nécessité. PROFIL DE RISQUE du fonds : L investisseur s expose, au travers du FCP, principalement aux risques suivants, notamment par l investissement dans des OPCVM sélectionnés par la société de gestion de portefeuille : Risque lié à la gestion discrétionnaire Risque action Risque de perte en capital : Le porteur ne bénéficie pas d une garantie en capital. Risque de change Risque de taux Risque de contreparties Risque d exposition aux pays émergents Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Cedrus AM 22 Rue des Capucines Paris France Cedrus AM est une Société de Gestion de Portefeuille agréée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP Nous conseillons vivement au lecteur de se rendre sur notre site internet afin de télécharger puis prendre connaissance des documents complémentaires sur le fonds: Prospectus, Règlement et DICI