Notre mission. Nos valeurs. Notre vision

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2 Notre mission Améliorer la qualité de vie de ceux et celles qui y adhèrent, tout en contribuant à l autosuffisance socio-économique de la collectivité acadienne du Nouveau- Brunswick, dans le respect de son identité linguistique et ses valeurs coopératives. Notre vision La Caisse populaire est l institution financière acadienne par excellence privilégiant la formule coopérative, où les membres et leurs besoins sont de première importance. Nos valeurs La solidarité dans l action, dans l effort et avec le milieu La fierté d appartenance L égalité dans le pouvoir de décision L équité dans l avoir et le partage Le respect de la personne humaine et de l environnement Le rapport annuel 2008 a été produit et réalisé par : La Fédération des caisses populaires acadiennes Vice-présidence Communications et Stratégie Case postale 5554 Caraquet NB E1W 1B7 Conception graphique et impression : DPG COMMUNICATION Note au lecteur : le masculin est utilisé sans aucune discrimination et dans le seul but d alléger le texte. English edition: Copies of the English edition of this Annual Report may be obtained upon request. Imprimé au Canada sur papier 100 % post consommation, certifié Éco-Logo, procédure sans chlore. FCS recyclé et fabriqué à partir d énergie biogaz.

3 Table des matières Mouvement des caisses populaires acadiennes 2 Être la plus grande institution financière acadienne 3 Faits saillants financiers 5 Message du président et chef de la direction 8 Conseil d administration et direction 9 Gouvernance 10 Organigramme 12 Portrait de l actualité économique en Perspectives économique et financière 16 Bilan de l exploitation 23 Bilan de responsabilité sociale : croître avec les collectivités 25 États financiers cumulés Fédération des caisses populaires acadiennes 62 Comité exécutif 63 Structure de gestion interne 64 Principaux résultats financiers Acadie Vie 69 Principaux résultats financiers Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennes 75 Conseil d administration et direction 76 Principaux résultats financiers Le présent rapport annuel fait état de nos résultats financiers et d affaires. Pour constater combien notre présence profite à la communauté, il faut lire notre bilan de responsabilité sociale 2008.

4 2 Être la plus grande institution financière acadienne Les Caisses populaires acadiennes doivent leur existence à leurs membres, qui se sont regroupés pour se doter d une institution financière qui leur fournit les produits et services financiers dont ils ont besoin. Depuis 1936, année de fondation de la première caisse à Petit-Rocher, des personnes d un grand nombre de communautés ont mis leurs ressources en commun pour fonder plusieurs caisses. Au fil des ans, ces caisses ont réalisé suffisamment d excédents pour créer des filiales en mesure de répondre aux besoins de plus en plus diversifiés de leurs membres. Aujourd hui, l ensemble des Caisses populaires acadiennes, patrimoine collectif inaliénable, est devenu la plus grande institution financière acadienne et offre à ses milliers de membres une large gamme de produits et services financiers. Le Mouvement des caisses populaires acadiennes, tout comme les caisses qui lui ont donné naissance, est plus qu une institution financière. De par sa nature coopérative, il participe au développement économique et social des communautés et les caisses retournent à leurs membres et à leurs communautés une partie importante de leurs excédents. Notre rayonnement, nos activités Un actif de 2,8 G$. 29 caisses opérant dans 86 lieux d affaires. Plus de 350 dirigeants élus démocratiquement et engagés. Une dizaine de sociétés offrant une gamme complète de services financiers. 121 guichets automatiques et un réseau Internet à la fine pointe de la technologie. Nos membres Quelque membres-propriétaires. Nos employés employés dévoués. Salaires et avantages sociaux : 62 M$. Notre apport à la communauté Ristournes aux membres pour l année financière 2008 : 1,9 M$. Dons, commandites et bourses d études : 1,9 M$. Notre contribution à l économie Impôts : 4,2 M$. Le choix numéro un des entrepreneurs. Financement par emprunts accordés aux entreprises : 633 M$. Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

5 3 Faits saillants financiers Les actions concertées du réseau des caisses, des institutions de soutien et des filiales ont procuré au Mouvement des résultats financiers en 2008 permettant d envisager l avenir avec confiance. Ces mêmes actions assurent également la pérennité de notre organisation. L année 2008 a cependant été l amorce d une situation financière difficile à l échelle mondiale dont aucun spécialiste n avait anticipé l ampleur. Les dirigeants de notre organisation ont toujours eu à cœur d assurer la pérennité de notre institution financière en misant sur une solide capitalisation et une saine gestion. Mouvement des caisses populaires acadiennes Faits saillants de l exercice Variation (en milliers de dollars) Revenu net d intérêt $ $ (0,4 %) Autres revenus $ $ 2,0 % Trop-perçus avant impôts, ristournes et autres éléments $ $ (42,4 %) Ristournes aux membres $ $ (72,8 %) Actif $ $ 4,9 % Capitaux propres $ $ 12,2 % Fédération des caisses populaires acadiennes Faits saillants de l exercice Variation (en milliers de dollars) Revenus $ $ 4,6 % Trop-perçus avant impôts, ristournes et autre élément $ $ 31,5 % Actif $ $ 2,9 % Capitaux propres $ $ (11,1 %) Ristournes aux Caisses populaires acadiennes 817 $ $ (34,2 %) Mouvement des caisses populaires acadiennes

6 Faits saillants financiers 4 Acadie Vie Faits saillants de l exercice Variation (en milliers de dollars) Revenus $ $ (14,4 %) Prestations d assurance $ $ 4,6 % Bénéfice d exploitation avant ristournes $ $ (45,0 %) Ristournes aux Caisses populaires acadiennes $ $ (9,7 %) Actif $ $ (4,1 %) Avoir de l actionnaire $ $ (15,2 %) Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennes Faits saillants de l exercice Variation (en milliers de dollars) Revenus de primes des Caisses populaires acadiennes $ $ (20,8 %) Revenus de placements $ $ 15,3 % Actif $ $ 6,3 % Avoir net du fonds $ $ 6,4 % Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

7 5 Message du président et chef de la direction Camille H. Thériault Expert, responsable et à l écoute Depuis les cinq dernières années, j ai eu le privilège de vivre des moments exaltants dans mes fonctions de président et chef de la direction de ce grand Mouvement. Parmi les réalisations notoires de cette période, je retiens particulièrement le retour en 2007 de la Caisse populaire de Shippagan au sein du Mouvement après une absence de plus de 25 ans. Un autre moment mémorable a été les célébrations du 60 e anniversaire de la Fédération en 2006, couronné par la présence du père fondateur, monsieur Martin J. Légère. Nous avons d ailleurs nommé l édifice de la Fédération en son honneur. Il faut aussi admettre que le lancement de notre grande cause sociale, le programme de littératie Lire, découvrir et grandir, inauguré en 2005, aura été un élément positif rehaussant notre engagement auprès de la jeunesse. Nous pouvons être fiers de l ensemble de ces réalisations et ce succès est attribuable au dévouement des employés qui mettent à profit leur expertise sur une base quotidienne, afin de toujours mieux servir les membres. Les Caisses populaires acadiennes ont fait du chemin depuis 1936! Un souci constant vers le dépassement anime ces hommes et ces femmes désireux de répondre aux attentes de ceux qui font confiance à leur institution. Nous avons traversé une année 2008 un peu plus difficile, mais quand même parsemée de belles réalisations. Plus que jamais, nous devons œuvrer au maintien de hauts standards de professionnalisme dans la livraison des services pour conserver nos acquis et assurer notre pérennité. «Nous sommes tournés vers l avenir, mais un fait est bien réel, il faudra en faire davantage en 2009 et dans les années à venir pour demeurer l institution que nous sommes.» Nous sommes d ailleurs fermement motivés à mettre nos énergies vers l accomplissement de projets visant les plus hauts sommets. Il ne faut pas se laisser abattre par les obstacles qui se retrouvent sur notre route, car ces expériences nous font grandir davantage et nous rendent encore plus forts. C est dans cette optique que j encourage les caisses à poursuivre leur cheminement et c est avec confiance que j aborde les prochains défis à titre de président et chef de la direction des Caisses populaires acadiennes. Un monde financier perturbé Au dernier trimestre de 2008, les marchés financiers ont été caractérisés par le passage d une période d insécurité d une ampleur colossale ressentie à l échelle de la planète. Les racines de cette instabilité prennent leur source dans les difficultés rencontrées aux États-Unis avec l effondrement du marché immobilier. S en est suivi une perte de confiance des investisseurs entraînant une récession dans les principaux pays industrialisés de la planète. Nos résultats, comme ceux des grandes institutions bancaires canadiennes, ont donc été minés par les effets de cette crise économique et financière. Toutes ces inquiétudes auront amené ces institutions à évaluer leurs perspectives d avenir, les Caisses populaires acadiennes ne faisant pas exception. Comme vous le verrez dans notre bilan d exploitation, nous avons dû prendre une provision de près de 10 millions de dollars reliée aux papiers commerciaux adossés à des actifs. Mouvement des caisses populaires acadiennes

8 Message du président et chef de la direction 6 Comme l effet domino, d autres facteurs ont contribué à nous écarter de l atteinte des excellents résultats des années précédentes. Les revenus des caisses ont été influencés négativement par la dotation à la provision pour pertes sur prêts qui se situe à 10,6 millions de dollars en Ajoutons à cela une décision de la Caisse centrale Desjardins de réduire de 1,6 million de dollars le paiement de dividendes sur ses parts suite à de mauvais résultats en 2008, ainsi que la décision par VISA Desjardins de ne pas verser de ristournes pour la même période, privant ainsi notre Mouvement d un revenu supplémentaire de près d un million de dollars. Le Mouvement est quand même en mesure d annoncer des trop-perçus avant impôts, ristournes et autres éléments de près de 21 millions de dollars, ce qui est louable dans la situation actuelle. Un partenariat stratégique avec Assomption Vie L année 2008 aura aussi été marquée par d importantes réalisations dans le domaine de l assurance. En octobre 2008, Assomption Vie et les Caisses populaires acadiennes, par le biais de la filiale Acadie Vie, ont conclu une entente de partenariat donnant naissance à une nouvelle filiale de distribution des produits d assurance de personnes au Nouveau-Brunswick. Cette mise en commun des forces de deux grandes entreprises acadiennes, avec la création de cette filiale nommée AVie, représente l union de deux patrimoines importants du marché d assurance de personnes au Nouveau-Brunswick. La mise en commun de nos connaissances, notre expertise et nos produits de qualité vise à mieux servir la clientèle. Les indicateurs que nous possédons nous révèlent que les consommateurs expriment de plus en plus le désir d avoir une meilleure couverture en assurance vie. Nous savons qu il existe également un potentiel important et nous pourrons ainsi mieux répondre aux besoins actuels du marché. L union des forces d Acadie Vie et d Assomption Vie représente plus d une quinzaine de conseillers en sécurité financière, pour le démarrage de la nouvelle compagnie. Ce type d alliance stratégique consolide encore plus notre position dans l élargissement de la gamme de services financiers offerts. Nous continuerons d être à l écoute des besoins des membres et de nos clients afin de réaliser d autres partenariats prometteurs. C est une évolution naturelle et saine pour une entreprise à la recherche de croissance continue. Assurances générales Acadie, les premiers jalons Un autre projet de longue haleine et ayant commencé à porter fruits en 2008 est celui de la filiale Assurances générales Acadie. Après quelques années d efforts, c est en avril 2008 que le premier bureau ouvert au public a commencé ses opérations à Tracadie-Sheila. Le deuxième a ouvert ses portes à Shippagan en décembre et nous avons fait l acquisition du bureau d Assurance Després Hébert situé à Bouctouche. En réponse à la période difficile où les primes d assurance automobile étaient en hausse, l annonce en 2006 de notre intention d entrer dans ce secteur d activité avait créé certaines attentes dans l opinion publique. Malgré notre détermination à nous implanter, la route était semée d embûches. La forte opposition des courtiers à notre projet a nécessité une révision de nos stratégies, et encore aujourd hui, il y a une résistance qui demande attention et vigilance. Malgré tout, nous croyons fermement au potentiel de cette nouvelle compagnie, en sachant que plusieurs de nos filiales ont connu des débuts modestes pour ensuite devenir des piliers importants dans leur domaine et l exemple d Acadie Vie est probablement le plus inspirant! La fierté d être reconnue parmi les meilleures entreprises de l Atlantique Les Caisses populaires acadiennes ont reçu une reconnaissance prestigieuse dans la dernière année. Nous figurons avec fierté parmi les employeurs de choix en Atlantique, puisque nous avons été nommés au sein du palmarès des 101 meilleures entreprises du Canada Atlantique par le magazine Progress-Progrès. Notre organisation occupe le 2 e rang général du classement des entreprises pour la qualité des pratiques internes en matière de ressources humaines dans le recrutement et la rétention des employés. Nous devons énormément au personnel pour le succès de notre coopérative financière. Par le professionnalisme de nos employés, nous continuons à nous démarquer comme employeur et entreprise. Dans un monde financier hautement concurrentiel, il est important de pouvoir compter sur une main-d œuvre qualifiée et surtout avec les défis auxquels nous sommes appelés à nous mesurer dans les prochaines années. Il sera primordial de continuer d attirer et de retenir des experts dans leur domaine respectif. Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

9 Message du président et chef de la direction 7 historiques pour comprendre que nos marges de manœuvre sont de plus en plus minces. Lorsque la Banque du Canada abaisse le taux directeur d un quart de point, il y a un impact direct sur notre rentabilité. Il est important de continuer à se réinventer et trouver des façons d améliorer le service que nous offrons à nos membres. Pour conserver la confiance de nos membres, il faut démontrer qu au-delà des taux, nous sommes l institution financière qui offre les meilleurs conseils financiers au Nouveau-Brunswick. Un réseau qui ne recule pas devant ses responsabilités Les difficultés des marchés financiers ont eu un impact sur notre bilan 2008 et nous ressentirons ses effets en 2009 et peut-être davantage. À cet égard, plusieurs conseils d administration de caisses ont suggéré à leurs membres la réduction ou l élimination des ristournes. Il s agit d un contexte exceptionnel et les conseils de caisses jugent prudent et responsable d augmenter les réserves de la caisse plutôt que de verser des ristournes à leurs membres. D ailleurs, nous encourageons les caisses à se doter d une bonne capitalisation, gage d une institution financière solide. La situation nous incite à la prudence et à protéger les avoirs de nos membres. Cette notion de prudence et de responsabilité, vieille de 70 ans, a permis aux Caisses populaires acadiennes d être la plus grande institution financière acadienne, dont l actif est de 2,8 milliards de dollars. Notre distinction coopérative s est encore manifestée en 2008 de façon éloquente par nos contributions en dons, commandites et bourses d études pour un montant de près de 2 millions de dollars. Nous continuons d être une organisation socialement engagée et sommes toujours aussi sensibles à l épanouissement collectif. Nous avons un attachement particulier au secteur de l éducation et dans le développement de notre jeunesse, car ces jeunes formeront la société de demain. Les défis de demain Nous sommes tournés vers l avenir, mais un fait est bien réel, il faudra en faire davantage en 2009 et dans les années à venir pour demeurer l institution que nous sommes. La rentabilité est un défi particulier avec les transformations des marchés financiers. On a qu à penser à la baisse des taux d intérêt à des niveaux Le défi demeure toujours de mieux servir nos membres! Bien qu un récent sondage mentionne un taux de satisfaction élevé au niveau des services offerts, il faut constamment augmenter notre performance. Notre réseau doit se transformer pour être plus efficace et ainsi mieux servir les membres. Je crois aux regroupements de caisses pour y parvenir et j encourage encore les caisses à emprunter cette voie. Cependant, des défis attendent la Fédération, car celle-ci devra soutenir ces nouvelles caisses qui demanderont des services encore plus spécialisés pour optimiser l offre à leurs membres. Le mot d ordre au sein de notre Mouvement sera résolument celui de la solidarité. Pour réussir dans ces moments d incertitude économique, il est primordial de travailler ensemble plus que jamais. Il nous faudra affronter la tempête et prendre parfois des décisions difficiles, mais nécessaires, afin de préserver la solidité de nos bases. Nous avons également le défi de mettre en valeur notre distinction coopérative. L avantage coopératif doit rayonner au-delà des ristournes. Elles sont certainement importantes aux yeux des membres, mais nous devons accentuer notre implication sociale. Même avec tous les problèmes que le monde financier a traversés en 2008, nous avons su garder l aspect humain de notre organisation. C est d ailleurs une grande qualité de notre Mouvement, qualité directement liée à sa mission. La création de comités de vie associative servira principalement à dynamiser cette dimension importante de l attachement des caisses à leur communauté. Il m apparaît important de poursuivre la démonstration que notre Mouvement a d une part, le sens des affaires, et d autre part, une conscience sociale. Nous sommes toujours à l écoute de nos membres-propriétaires. Nous allons fièrement perpétuer ce grand legs de nos pionniers de la coopération! Mouvement des caisses populaires acadiennes

10 8 Conseil d administration et direction Fédération des caisses populaires acadiennes En premier plan de gauche à droite Pierre-Marcel Desjardins, administrateur sans égard aux régions géographiques Jean-Eudes Duguay, administrateur Gloucester Guilda Landry, vice-présidente du conseil et administratrice Restigouche Brian L. Comeau, président du conseil et administrateur Gloucester Camille H. Thériault, président et chef de la direction Elmo Caissie, administrateur Kent David Losier, vice-président Développement des affaires Rolland LeBouthillier, vice-président et chef des opérations Office À l arrière de gauche à droite Nathalie Cyr, administratrice Restigouche Renald Durepos, administrateur Westmorland Roger Daigle, administrateur Kent René Legacy, vice-président Communications et Stratégie Denis Laverdière, vice-président Finance et Administration André Chouinard, administrateur Madawaska/Victoria Simonne Godin, secrétaire générale Gilberte Nowlan, administratrice Westmorland Lloyd Plourde, administrateur Madawaska/Victoria (absent de la photo) Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

11 9 Gouvernance Les Caisses populaires acadiennes appartiennent à leurs membres. Comme la participation de ces derniers est au coeur de notre mode de fonctionnement et de notre gouvernance coopérative, nous devons constamment nous assurer que toutes les conditions soient en place afin que la vie démocratique des caisses et de l ensemble de l organisation soit la plus riche possible. Le conseil d administration met en œuvre, depuis plusieurs années déjà, des pratiques de gouvernance lui permettant de s acquitter de ses fonctions dans un cadre efficace. Ces pratiques ont pour but de permettre au conseil de mieux superviser la direction dans son rôle de création de valeur à long terme, pour les membres de l organisation. Savoir-faire et gouvernance : de la formation pour nos dirigeants élus Être dirigeant élu d une caisse aujourd hui, c est devoir se pencher sur des questions de plus en plus complexes et être soumis à des exigences sans précédent en matière de gouvernance. C est pourquoi, étant soucieuse de ses responsabilités, la Fédération s est dotée d un manuel de gouvernance qui définit les règles, les rôles, les responsabilités, les structures et les principes d éthique qui assurent la gestion saine et efficace de ses activités. De plus, le manuel de gouvernance sert d outil d information et d évaluation pour les membres du conseil d administration de la Fédération. Une vie démocratique active : une consultation majeure sur la représentativité au conseil d administration de la Fédération Une consultation s est tenue entre novembre 2008 et janvier 2009 suite à une demande du conseil d administration de la Fédération et à la suggestion de l association des directeurs généraux et de l association des présidents. Cette tournée consultative, qui consistait à visiter tous les conseils de caisses, avait pour but de connaître la position de chaque conseil de caisse sur une nouvelle formule de représentativité au sein du conseil de la Fédération. Cette formule avait été développée suite à une série d ateliers de discussion, dont le dernier s était tenu à Moncton quelques mois auparavant où y avaient participé quelque 120 délégués du Mouvement. Association des présidentes et présidents : un leadership essentiel Cette association se veut un outil de communication servant principalement à mobiliser et à informer. De cette façon, chaque conseil de caisses peut s abreuver à la même source, aux mêmes ateliers, à la même information et être confronté aux mêmes défis. Le partage d information en matière d objectifs, de visions et d orientations, est essentiel à une évolution constante et planifiée. Un des rôles importants de l association est également celui de la consultation. La pérennité des caisses passe par des caisses performantes dotées de conseils d administration forts qui travaillent en concertation avec le réseau et avec les directions générales. Il s agit d un leadership essentiel. Au cours de l année 2008, les présidents se sont rencontrés en janvier à Campbellton, en mai à Caraquet et en octobre à Moncton, afin d échanger et d apprendre sur certains enjeux stratégiques de l organisation, notamment la gestion du risque dans la caisse, les défis en matière de ressources humaines, la vie associative, la gouvernance, la représentativité au conseil de la Fédération, les regroupements et les résultats financiers. Une partie de la rencontre de janvier se tenait conjointement avec l association des directeurs généraux. Cette rencontre a permis d échanger sur les rôles respectifs des associations, les objectifs de la rencontre conjointe annuelle ainsi que le projet de révision de la Loi des caisses populaires. En 2008, l association des présidents a procédé avec un changement de structure. Elle s est dotée d un comité exécutif formé d un représentant de chaque région. De vocation strictement communicationnelle, ce comité aura la responsabilité de tenir compte des besoins de chaque région en termes de sujets à discuter, de planifier le contenu des rencontres de l association et de rencontrer l exécutif de l association des directeurs généraux afin d établir le contenu de la rencontre conjointe annuelle. Mouvement des caisses populaires acadiennes

12 10 Organigramme Mouvement des caisses populaires acadiennes Les membres Bloc coopératif 29 caisses opérant dans 86 lieux d affaires Fédération des caisses populaires acadiennes Institutions de soutien Conseil acadien de la coopération Fondation des caisses populaires acadiennes Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennes Bloc corporatif Société de services Acadie Centre de services Acadie Services unis de Vérification et d Inspection Financière Acadie Acadie Vie Assurances générales Acadie AVie Placements Acadie Services financiers Acadie Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

13 Organigramme 11 Les caisses Leurs lieux d affaires Région Gloucester Caisse populaire Acadie Bertrand, Caraquet, Grande-Anse, Maisonnette et Paquetville Caisse populaire de Beresford Beresford Caisse populaire Chaleur Allardville et Bathurst (2) Caisse populaire des Fondateurs Petit-Rocher, Pointe-Verte et Robertville Caisse populaire des Iles Lamèque (2) et Sainte-Marie-Saint-Raphaël Caisse populaire le lien d or Pont-Landry et Saint-Isidore Caisse populaire de Néguac Néguac, Rivière du Portage Brantville et Tabusintac Caisse populaire de la Péninsule Bas-Caraquet, Inkerman, Pokemouche et Saint-Simon Caisse populaire de Saint-Sauveur Saint-Sauveur Caisse populaire de Sheila Tracadie-Sheila Caisse populaire de Shippagan Shippagan Caisse populaire de Tracadie Sainte-Rose et Tracadie-Sheila Région Kent Caisse populaire de Baie Sainte-Anne Caisse populaire Kent-Centre Caisse populaire Kent Nord Caisse populaire Kent-Sud Région Madawaska/Victoria Caisse populaire La Vallée Caisse populaire Madawaska Caisse populaire Trois Rives Région Restigouche Caisse populaire Atholville Val d Amours Caisse populaire de Kedgwick Caisse populaire Restigouche Caisse populaire Restigouche Est Caisse populaire de Saint-Quentin Baie Sainte-Anne Richibouctou Village, Richiboucto et Rogersville Acadieville, Pointe-Sapin, Saint-Ignace et Saint-Louis de Kent Bouctouche, Cocagne, Grande-Digue, Notre-Dame, Sainte-Anne de Kent, Saint-Antoine, Sainte-Marie de Kent et Saint-Paul Drummond, Grand-Sault, Notre-Dame de Lourdes, Saint-André, Saint-Georges et Saint-Léonard Edmundston, Saint-Jacques et Sainte-Anne du Madawaska Baker Brook, Clair, Edmundston (2), Lac Baker, Rivière-Verte, Saint-Basile, Saint-François et Saint-Hilaire Atholville et Val d Amours Kedgwick Balmoral et Campbellton Charlo, Dalhousie, Dundee et Eel River Crossing Saint-Quentin Région Westmorland Caisse populaire Beauséjour Fredericton et Moncton (2) Caisse populaire Dieppe Dieppe (2) et Scoudouc Caisse populaire de Memramcook Memramcook et Pré-d en-haut Caisse populaire de Notre-Dame de Grâce Moncton Caisse populaire Sud-Est Barachois, Cap-Pelé, Haute-Aboujagane et Shédiac Mouvement des caisses populaires acadiennes

14 12 Portrait de l actualité économique en 2008 Pierre-Marcel Desjardins Professeur titulaire Département d économie Université de Moncton L économie s est encore une fois retrouvée au cœur de l actualité en La majorité des pays occidentaux ont connu un ralentissement marqué qui se traduisait généralement à la fin de l année par une récession. Le phénomène a débuté aux États-Unis, initialement dans le secteur immobilier pour, par la suite se répandre dans les autres secteurs économiques de notre voisin du sud. Toutefois, comme nous pouvons le constater au graphique ci-dessous, la dépendance sur le marché américain pour les exportateurs du Nouveau-Brunswick a fait en sorte que la province a subi les contrecoups du ralentissement aux États-Unis. L importance relative du marché américain pour les exportations néo-brunswickoises a donc diminué à la suite, entre autres, de la chute de nos exportations vers les États-Unis dans des secteurs comme la fabrication de placages, de contreplaqués et de produits en bois reconstitué -43,8 %, les scieries et préservation du bois -32,8 %, la fabrication de tous les autres produits en bois -22,5 % et les usines de pâte et papier -18,6 %. Ce ralentissement économique s est traduit en une augmentation du taux de chômage, principalement dans les régions du nord de la province où l on retrouve une forte concentration d entreprises dans les secteurs les plus touchés, particulièrement le secteur forestier. Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

15 Portrait de l actualité économique en Un autre phénomène marquant de l année 2008 est la poursuite de la montée fulgurante du prix du pétrole qui a atteint un sommet en milieu d année avant de chuter considérablement par la suite. La valeur du prix du pétrole fut l un des facteurs qui fit en sorte que la valeur du dollar canadien a chuté sensiblement au cours des dernier mois de l année, par rapport au dollar américain. Toute relance économique chez nous dépend d une reprise aux États-Unis, qui représente toujours notre principal marché d exportation. Entre-temps, bien que l économie canadienne s en tire mieux que celle que son voisin du sud, la Banque du Canada tente de stimuler l économie canadienne, entre autres en réduisant son taux d escompte officiel. Néanmoins, les conditions économiques sont telles que les pressions déflationnistes qui ont fait leur apparition en 2008 en partie à la suite de la chute des prix du pétrole liée entre autres au ralentissement économique devraient persister jusqu au moment où les économies occidentales retrouvent leur vitesse de croisière. La chute importante des marchés boursiers au cours des derniers mois de 2008 fut un autre fait marquant. Un résultat des mauvaises conditions financières et économiques, cette importante chute a eu un impact important sur les placements autant d individus que de divers fonds dont les fonds de pension. La récession de 2008 aux États-Unis n est pas une récession «normale». Alors que les récessions ou ralentissements économiques depuis la seconde guerre mondiale étaient le résultat d un déséquilibre entre l offre et la demande sur le marché des biens et des services, celle de 2008 tout comme celle des années 1930 est non seulement une crise économique, mais également une crise financière. Comme on peut le voir à la figure suivante, la réserve fédérale américaine a injecté des sommes gigantesques dans les institutions financières américaines pour tenter de relancer l économie. Toutefois, aussi longtemps que les acteurs financiers ne retrouvent pas la confiance perdue, la reprise tardera. Mouvement des caisses populaires acadiennes

16 14 Perspectives économique et financière Bruno Noël, CFA Gestionnaire de portefeuille Placements Acadie Les marchés financiers mondiaux auraient certainement pu se passer de l année Pratiquement tous les marchés boursiers ont affiché des pertes, dont -33 % au Canada et -37 % aux États-Unis. Rendement total 2008 (devise locale) Angleterre (FTSE 100) -28,0 % Canada (TSX) -33,0 % États-Unis (S&P 500) -37,0 % France (CAC 40) -40,3 % Allemagne (DAX) -40,4 % Japon (Nikkei 225) -41,1 % Chine (Hang Seng) -46,4 % Dans ce contexte de volatilité et d incertitude extrême, seuls les investissements les moins risqués ont obtenu la faveur des investisseurs. C est pour cette raison que les titres émis par les gouvernements ont procuré de bons rendements. Cette situation explique également la progression de la devise américaine. Malgré toute l incertitude entourant l économie, le dollar américain est encore considéré comme la devise la plus sûre au monde. Il y a longtemps que l on a vu une récession aussi généralisée sur la place mondiale. Ce phénomène est entre autres attribuable à la libération des échanges. La mondialisation de la finance a contribué au fait que les hypothèques de piètre qualité, provenant principalement des États-Unis, se sont retrouvées dans pratiquement tous les grands groupes financiers du monde. Cette situation a limité à la fois la capacité et le désir de ces institutions financières d octroyer du crédit, plongeant ainsi leur économie en récession. Une récession est habituellement définie comme une période d au moins deux trimestres consécutifs de baisse du produit intérieur brut (PIB). Selon cette définition, le Canada est, fort probablement, tombé en récession en octobre La croissance du dernier trimestre de 2008 a été négative et la tendance se poursuivra probablement pour au moins les trois premiers mois de 2009 et possiblement davantage. Il est cependant intéressant de remarquer que la dernière récession au Canada a pris fin en mars Aux États-Unis, c est le National Bureau of Economic Research (NBER) qui est responsable de dater les cycles économiques. Il définit une récession comme un recul significatif de l activité économique qui s étale sur plusieurs mois. Ce recul de l activité économique n est pas obligatoirement accompagné par une baisse du PIB. En décembre 2008, le NBER a annoncé que la récession a débuté aux États-Unis en décembre 2007, avant que la croissance devienne négative. Notre scénario de base envisage la fin de la contraction économique américaine après la mi-année pour ensuite entreprendre une lente reprise. Si tel est le cas, la récession aura une durée d au moins 19 mois, soit la plus longue depuis la dépression des années 30. Nous croyons également que le Canada sortira de sa récession en 2009, après les États-Unis, le plus gros acheteur de nos exportations. Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

17 Perspectives économique et financière 15 Cette récession a de particulier qu elle émane du secteur financier suite à l éclatement de la bulle immobilière aux États-Unis. Les premières interventions des autorités gouvernementales ont été la mise en place de plusieurs programmes, aux coûts de plusieurs milliards de dollars, afin de stabiliser le secteur financier. Ces interventions devront porter fruits avant que l économie puisse être remise sur pied. Les consommateurs devront également reprendre confiance. Cette confiance a été ébranlée par deux facteurs : la diminution de la valeur des maisons, leur principal actif, et plus récemment, les pertes d emplois. Nous pensons cependant que le consommateur américain sera plus patient qu à l habitude. Il s est fortement endetté au cours des dernières années et sera, selon nous, particulièrement prudent et tentera d assainir ses finances personnelles avant de contracter davantage de dettes. C est pour cette raison que nous pensons que la reprise sera plus lente qu à l habitude. De plus, si la reprise ne prend pas forme avant que les programmes gouvernementaux soient terminés, la période de faible croissance économique pourrait se prolonger. Il y a cependant des éléments qui militent en faveur d une reprise rapide du secteur résidentiel. Les actions gouvernementales ont permis aux taux hypothécaires d atteindre un creux historique et la chute des prix rend plus abordable l achat d une maison. Finalement, plus de trois ans de ralentissement dans la construction résidentielle créé une demande latente dans le secteur de la construction et des industries connexes. Au Canada, il y a eu moins d excès par les consommateurs et notre système financier est en meilleure santé. Nous continuons donc de penser que la récession sera moins importante qu aux États-Unis. Une grande partie de notre économie passe par les exportations. Les exportateurs ont donc été grandement touchés par la récession aux États-Unis et à cela s ajoute une baisse marquée des prix de la plupart de nos ressources naturelles. Le recul de la devise canadienne, au cours des derniers trimestres, leur a cependant permis de respirer un peu. Pour 2009, nous demeurons donc modestes dans nos attentes entourant l économie et les marchés financiers. La lente reprise devrait se matérialiser durant les derniers mois de cette année et se poursuivre pour atteindre une croissance plus normale en Mouvement des caisses populaires acadiennes

18 16 Bilan de l exploitation Revue générale des résultats Les Caisses populaires acadiennes sont en mesure d offrir aux membres et clients une gamme complète de produits et services financiers. Encore une fois en 2008, la complémentarité et l action concertée de ses composantes, le réseau des caisses comme les filiales, ont procuré au Mouvement des résultats financiers qui lui permettent d envisager l avenir avec confiance et d assurer sa pérennité. L année 2008 a cependant été l amorce d une situation financière difficile à l échelle mondiale, dont aucun spécialiste n avait anticipé l ampleur. D ailleurs, les économistes sont toujours partagés sur la durée potentielle de cette crise. Les dirigeants de notre organisation ont toujours eu à cœur d assurer la pérennité de notre institution financière en misant sur une solide capitalisation et une saine gestion. Notre réseau possède d excellentes réserves. Nous sommes parmi les mieux capitalisés au pays par le biais de l Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennes. Bien que nous ayons connu des résultats positifs en 2008, nous devons amorcer l année 2009 avec vigilance. Résultats de l exercice 2008 L actif du Mouvement est passé de 2,7 à 2,8 milliards de dollars au 31 décembre 2008, une croissance de 130 millions de dollars, soit 5 %. Au terme de l exercice terminé le 31 décembre 2008, le Mouvement des caisses populaires acadiennes, la plus importante institution financière en Acadie, déclare des trop-perçus avant impôts, ristournes et autres éléments, de 21 millions de dollars par rapport à 36,6 millions de dollars en Le rendement des capitaux propres s élève à 10 % comparativement à 9 % il y a un an. La rentabilité globale de l organisation a cependant été touchée significativement par des éléments particuliers, soit les impacts liés à la crise financière comme les papiers commerciaux adossés à des actifs (PCAA) et les swaps de taux d intérêt. Impact des papiers commerciaux adossés à des actifs (PCAA) Nous avons établi la provision cumulative pour le dossier des PCAA à 18,5 millions de dollars ou 41 % du portefeuille initial, représentant une provision supplémentaire de 9,7 millions de dollars avant impôts. Nous estimons qu une partie de ce montant constitue une fluctuation temporaire de la valeur marchande de ce placement et que nous recouvrons une proportion significative de l investissement initial. Comme l an passé, l augmentation de la provision est absorbée par la Fédération. Impact des swaps de taux d intérêt Au 31 décembre 2008, nous détenions des swaps de taux d intérêt pour un total de 457 millions de dollars. La valeur marchande de ce portefeuille a augmenté de 26 millions de dollars. Le portefeuille d instruments dérivés a payé en moyenne 2,2 % d intérêt et a reçu 3,7 %, soit un écart favorable de 1,5 %. En 2008, le réseau a dégagé un revenu provenant des produits dérivés cumulatifs d environ 2,5 millions de dollars. Notre position est de conserver les swaps de taux pour stabiliser le revenu net d intérêt. Portefeuilles d épargne et de financement Les dépôts des membres se chiffrent à 2,4 milliards de dollars au 31 décembre 2008, représentant une augmentation de 99,6 millions de dollars sur l an dernier, soit 4 %. Les portefeuilles de prêts avant provisions pour pertes sur prêts ont connu en 2008 une croissance de 77 millions de dollars, soit 4 %. Les prêts hypothécaires résidentiels ont augmenté de 54 millions de dollars sur l an dernier, soit 6 %. Les prêts à la consommation et autres prêts aux particuliers ont diminué de 21 millions de dollars sur l an dernier, soit 3 %. Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008

19 Bilan de l exploitation 17 Les prêts aux entreprises et administrations publiques ont augmenté de 44 millions de dollars sur l an dernier, soit 7 % sur l an dernier. Les ristournes individuelles remises aux membres sont nettement inférieures à celles remises depuis les dernières années. Nous avons plutôt misé sur une solide capitalisation puisque les événements actuels exigent plus que jamais une approche prudente. Il s agit également d un geste de saine gestion et cette mesure temporaire et exceptionnelle servira à faire face à une situation financière et économique hors du commun. Ces décisions respectent les saines pratiques de gestion qui nous ont permis d être l institution solide que nous sommes aujourd hui et elles nous permettront de sortir de cette crise plus forts. Ce retour aux membres-propriétaires et aux communautés est l un des éléments les plus distinctifs de notre Mouvement, et place encore et toujours notre organisation en tête du palmarès des entreprises les plus généreuses et les plus engagées dans le développement social, économique et culturel de la collectivité acadienne et francophone du Nouveau-Brunswick. Ristournes individuelles et collectives Comme le veut notre nature coopérative, une part des trop-perçus du dernier exercice sera redistribuée aux membres; 1,9 million de dollars seront versés prochainement en ristournes aux membres et 1,9 million de dollars ont été remis en 2008 en dons, commandites et bourses d études, portant ainsi à 3,8 millions de dollars le retour aux membres et à la collectivité. Acadie Vie Acadie Vie a réalisé en 2008 des bénéfices d exploitation avant ristournes de 3,7 millions de dollars, représentant une diminution de 45 % aux performances records de Il est à noter qu en 2007, à des fins fiscales, nous avions réalisé un gain de 2,4 millions de dollars lors de la disposition d une partie de nos Fonds Fédération (Pooled Funds). Par cette transaction, la variation de la valeur marchande sur ce placement est passée de l avoir aux résultats courants. Les caisses recevront une ristourne de 2,7 millions de dollars, soit une diminution de 10 % sur l an dernier. Mouvement des caisses populaires acadiennes

20 Bilan de l exploitation 18 Fédération des caisses populaires acadiennes La Fédération des caisses populaires acadiennes a terminé le dernier exercice financier avec des trop-perçus avant impôts, ristournes et autre élément de 5,2 millions de dollars, ce qui fait de l année 2008 une année record pour la Fédération. Cette excellente performance représente une croissance de 31 % comparativement à Du surplus record sur ses opérations ordinaires, nous avons établi la provision cumulative pour le dossier des PCAA à 17,3 millions de dollars ou 41 % du portefeuille initial, représentant une provision supplémentaire de 9,4 millions de dollars avant impôts. Les caisses recevront une ristourne de $, soit une décroissance de 34,2 % sur l an dernier. Au niveau du Fonds prêts hypothécaires de la Fédération, ce dernier se chiffrait au 31 décembre 2008 à 208 millions de dollars, une diminution de 11 % sur l an dernier. Ceci est dû à l accroissement de la liquidité du réseau des caisses. Centre de services Acadie Les états financiers du Centre de services Acadie au 31 décembre 2008 présentent un surplus avant impôts de $, soit un montant de $ de plus que le montant prévu au budget. L an dernier, les surplus avant impôts de cette filiale étaient de $, signifiant que les surplus ont plus que quintuplé. Le Centre de financement a connu une excellente année avec un montant total déboursé de 57,7 millions de dollars sur un objectif de 37,7 millions, pour un taux d atteinte de 153 %. Au 31 décembre 2008, le Service de paie affichait toujours d excellents résultats avec un total de 158 nouveaux clients intégrés sur un objectif de 157, représentant un taux d atteinte de 101 %. Placements Acadie Au cours de l année 2008, la filiale Placements Acadie a réalisé un bénéfice net de $ avant impôts. Le budget prévoyait un surplus de $, ce qui constitue un écart favorable de $. Du côté des revenus, l année 2008 a été difficile pour la plupart des gestionnaires de portefeuille. La forte correction des marchés boursiers a fait baisser les actifs sous gestion et, par le fait même, les revenus. Placements Acadie n a pas échappé à cette tendance. Le contrôle des coûts, dont certains sont aussi liés à la performance des marchés boursiers, a tout de même permis à l entreprise de dégager un bénéfice intéressant. Côté performance, nous sommes dans l ensemble satisfaits, car un de nos quatre fonds communs a terminé l année dans le premier quartile, deux, dans le deuxième quartile et un, dans le troisième quartile. Nos décisions de répartition d actif ont également ajouté de la valeur alors que le rendement du régime de pension des Caisses populaires acadiennes a été de 1,3 % supérieur à sa cible, lui permettant de terminer l année dans le premier quartile. De plus, le rendement du régime de pension a été supérieur de 6,1 % à celui du marché. Services financiers Acadie À Services financiers Acadie, les ventes de fonds communs de placement ont connu une décroissance de 28 % par rapport à l an dernier. La filiale a connu une année difficile comme l ensemble de l industrie des services financiers et plus spécifiquement celui des valeurs mobilières. Plus que jamais, nos membresinvestisseurs ont besoin de la force-conseil de nos planificateurs financiers et conseillers en placement. Des pratiques coopératives qui évoluent Les caisses, cellules de base du Mouvement, sont des entreprises coopératives dont les membres sont à la fois les copropriétaires et les utilisateurs. Cette nature coopérative teinte les politiques et le fonctionnement de nos composantes, ainsi que nos pratiques commerciales et de gestion. La première caisse ayant été fondée il y a plus de 70 ans, nos pratiques coopératives ont évolué et continuent de le faire. À cette époque, les paroisses et les villages étaient les bases de l organisation sociale et les citoyens se regroupaient sur ces mêmes bases lorsque venait le temps de fonder une caisse; il y avait donc presque autant de caisses qu il y avait de paroisses ou de villages. Des facteurs tels que la restructuration des régions administratives, la laïcisation de la société, une plus grande facilité de communiquer et de se déplacer, et les comportements et habitudes d achat des membres, dont les besoins sont de plus en plus sophistiqués, ont changé les choses. Ces changements ont provoqué, depuis une dizaine d années, des regroupements de caisses. Caisses populaires acadiennes Rapport annuel 2008