RAPPORT D ANALYSE APPARTIS IMMO

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1 RAPPORT D ANALYSE APPARTIS IMMO s Matthieu BACQ Analyste Financier 16 rue Victor Hugo BP Nancy Tél : /

2 Fiche d identité : RAISON SOCIAL SIRET (NAF/APE) Activité de l'entreprise Capital social Date de création Date d'immatriculation Effectif CONTACTS Téléphone Fax Adresse postale Ville COMPLEMENTAIRE Nom des dirigeants Date de naissance Actionnaire Etat de collecte des privilèges Comportements de paiments Expérience de paiement dans le secteur Note Score&Décisions Note scoring interne Site internet APPARTIS'IMMO Z Agences immobilières 24/05/ /06/ salariés et 2 contrats professionnels RUE FAIDHERBE PARIS 11 Patrice MORIN 30/12/1962 Patrice MORIN ,00

3 Notes complémentaires : Points clès de synthèse et tendance Le bénéfice est très satisfaisant avec 19 K, à hauteur de 7,5 % du CA. Très forte capitalisation. Entreprise établie depuis longtemps. L' Excédent Brut d'exploitation est d'un très bon niveau avec 47 K, et + 18 % du CA. La capacité financière est importante avec des fonds propres représentant 56 % du total bilan, et les Capitaux propres assurent l'indépendance financière de la société avec près de 84 % des capitaux permanents. Avis analyste Financier Montant demandé : Durée (en mois): Taux d intérêt : Avis : Positif , % oui / non

4 Vue d ensemble des principaux indicateurs financiers APPARTIS'IMMO est une agence immobilière qui intervient dans les transactions immobilières, de fonds de commerce et de biens locatifs. Depuis peu, la société a pris une franchise ColdWell Banker, franchise internationale spécialisée dans la clientèle haut de gamme. SIREN: Ratio d'endettement (gearing) delais de remboursement capitaux propres résultat net valeur ajoutée EBE chiffre d'affaire % 2, % 1,

5 Analyse du Chiffre d'affaires L'évolution du chiffre d'affaires de la société est à la baisse en raison des transformations opérées en Ces transformations se sont prolongés en Chiffre d'affaire évolution % Couverture des principaux indicateurs financiers : 2015 EBE /chiffre d'affaire 18% 46% 2014 résultat net / chiffre d'affaire CAF/ chiffre d'affaire 8% 9% 31% 31% Valeur ajoutée / chiffre d'affaire 27% 47% Analyse de la valeur ajoutée : Marge globale Evolution de la marge globale Autres achats et charges externes % 0% Valeur ajoutée Evolution de la valeur ajoutée 50% % La baisse du chiffre d'affaires a impacté la marge globale. On note toutefois que les charges externes ont augmenté, pour cause, des frais se sont ajoutés lié aux acquisitions de fond de commerce.

6 Analyse des charges de personnel : Les charges de personnel ont aumgenté dû à l'embauche d'un agent immobilier en Frais de personnel/valeur ajoutée Evolution Charges de personnel Evolution des frais de personnel % 30% 2431% % 1% 0% % Salaires et traitements Charges sociales Analyse de l EBE : Avec l'embauche d'un salarié et la baisse du chiffre d'affaires, l'ebe est moins conséquent. EBE Evolution % Analyse du résultat : Les bénéfices de l'entreprise ont diminué, cependant malgré les changements majeurs de la société, celleci reste rentable tandis que son activité a été impacté. Résultat net Comptable Evolution %

7 L analyse du BFR : La rotation des créances client = (créance client )/(CA TTC) 360 La rotation des comptes clients est important en 2015 en raison des délais de vente qui prennent jusque 3 mois. Notamment entre la signature de la promesse de vente et la signature définitive du contrat de vente Délai rotation créances clients 147,36 0,40 Créance client CA TTC La rotation des dettes fournisseurs = (dettes aux fournisseurs)/( total achats TTC) 360 La rotation des comptes fournisseurs a augmenté en 2015, lié à l'acquisition de fonds de commerce (autofinancé). Délai rotation créances fournisseurs (en jours) Dettes aux fournisseurs et compte rattachés Total achats TTC , , La rotation des stocks et des encours = ( stocks et travaux en cours)/(ca HT) 360 L'entreprise ne stock pas Délai rotation stocks 0,00 0,00 Stocks et travaux en cours CA HT Couverture du BFR = BFR/(CA ) 360 L'entreprise passe d'un BFR négatif à positif en 2015, 52 jours de chiffre d'affaires ont été nécessaire en 2015 pour couvrir son BFR. couverture du BFR Besoin en fonds de roulement CA ,68 60,

8 Le poids de l endettement : En 2014, le niveau d'endettement était négatif dû à l'endettement négatif. En effet, le niveau d'endettement net est calculé par le total des dettes moins la trésorerie. Or, la trésorerie était à 259K, le niveau de celleci était suffisant pour rembourser la totalité des dettes. En 2015, la société a réalisé l'acquisition de fonds de commerce ce qui explique la forte diminution du niveau de trésorerie, puisque ces acqusitions ont été autofinancés et les dettes financières correspondent 17,8K à du concours bancaire (solde créditeur en novembre 2016). Poids d'endettement total après financement Pretup Endettement total / passif Total dette Financement PretUp + coinvestisseurs Actif de trésorerie Produit de placement Endettement net Capitaux propres retraité Capital financier 51% 116% Analyse de la caf et de la capacité de remboursement La capacité de remboursement s'est dégradé en 2015 dû à la baisse de l'ebe mais reste toutefois très favorable.

9 Capacité de remboursement de l'entreprise après financement PretUp Capacité de remboursement de l'entreprise (endett/caf) 4,39 1,07 Endettement financier + financement PretUp capacité d'autofinancement (CAF) Excédent (ou insuffisance) brute d'exploitation Transferts de charges d'exploitation Autres produits d'exploitation (Autres charges d'exploitation) / Quotesparts de résultat sur opérations faites en commun Produits financiers (sauf reprises sur dépréciations et provisions (charges financières sauf dot) Produits exceptionnels (opérations de gestion) (Charges exceptionnelles) (opérations de gestion) (Participation des salariés aux résultats) (Impôts sur les bénéfices)

10 Analyse de la profitabilité profitabilité = ratio profitabilité Rex après impôt production vendue Analyse de la rentabilité économique Nous remarquons une augmentation de la rentabilité économique (ROCE) en 2015, par rapport à 2014, suite à l augmentation des actifs économiques et du besoin en fond de roulement d exploitation. Rentabilité économique Rex après impôt actif économique Actif immobilisé BFRE (résultat d'exploitation aprés impot )/(prodution % 26% % % Analyse de la rentabilité financière Nous pouvons observer une nette diminution de la rentabilité financière en raison de la baisse d'activité qui a fais diminué les bénéfices. Néanmoins, celleci est positive, et la capitalisation reste très forte Rentabilité Financière Résultat net capitaux propres 10% 52%