conseillers Étude de cas Charles et Gabriella Voici Charles et Gabriella.

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1 * À L usage EXclusiF des conseillers Étude de cas Charles et Gabriella Voici Charles et Gabriella. Charles, 62 ans, et Gabriella, 60 ans, vivent à Montréal. Charles est un dirigeant d entreprise qui a bien réussi. Il touche un salaire de $ par année assorti de généreuses primes. Gabriella n a jamais occupé d emploi rémunérateur. Elle s est consacrée à élever leurs enfants et, plus récemment, à faire du bénévolat. Ils ont une fille issue du premier mariage de Charles et deux autres enfants nés après leur mariage il y a 27 ans : Hélène, 38 ans, n a jamais été proche de Gabriella et elle a quitté la maison à l âge de 19 ans. Elle est maintenant mariée et elle a trois enfants, tous âgés de moins de dix ans. Michel, 25 ans, est célibataire et fait des études de doctorat. Il compte enseigner et faire de la recherche dans une université. Ses dettes d études totalisent présentement $. Marie, 23 ans, est une mère célibataire en difficulté qui manque encore de maturité. Charles et Gabriella ont récemment invité Marie et Jacques, son fils de cinq ans, à venir habiter avec eux, à condition qu elle aille au collège au moins à temps partiel. Charles et Gabriella sont en voie de vendre leur maison située à Montréal, qui vaut 1,4 million de dollars, pour déménager dans une ville moins importante où ils achèteront une maison plus petite valant $. Cela leur permettra de se rapprocher d Hélène et de sa famille et d un collège où Marie pourra étudier.

2 Situation financière de Charles et de Gabriella Placements $ en espèces découlant de la vente de leur maison $ dans le REER de Charles $ dans le REER de conjoint de Gabriella $ d épargne non enregistrée au compte de Charles $ d épargne non enregistrée dans le compte de Gabriella (un don de son père) Tous les placements sont présentement constitués de 60 % d actions et de 40 % de titres à revenu fixe Actif Maison $ Chalet $, prix de base rajusté de $ Passif Aucune dette Revenus Charles a droit à la rente maximale du RRQ et il commencera à la toucher à 65 ans; Charles et Gabriella sont tous deux admissibles à la prestation maximale de la SV Les parents de Charles et la mère de Gabriella sont décédés. Germain, le père de Gabriella, a 85 ans et vit seul, mais il compte beaucoup sur Gabriella et son frère, Pierre, pour l aider à entretenir sa maison et faire des courses. Valeur nette Actif Total Placements $ Liquidités $ Maison $ Chalet $ Passif Aucun Valeur nette totale $ Charles est propriétaire d un chalet que feu Brigitte, sa première femme, avait hérité de sa famille il y a 42 ans. Charles et Gabriella n ont jamais beaucoup utilisé le chalet, mais c est l un des seuls liens qui restent à Hélène avec la famille de sa mère. Ses oncles maternels possèdent des chalets tout près. TolÉRance au risque Ils se sentent à l aise avec un portefeuille composé de 60 % d actions et de 40 % de titres à revenu fixe. Objectifs de retraite Charles a eu une crise cardiaque mineure récemment. Charles a réévalué ses priorités et il a décidé qu il était temps de prendre sa retraite pour passer du temps avec sa famille et voyager. Le conseiller a suggéré à Charles et à Gabriella de décrire leurs attentes pour la retraite, tant pour eux-mêmes que pour leur famille. Voici les objectifs qu ils ont formulés : un revenu après impôt d au moins $ par année indexé à l inflation afin de couvrir leurs dépenses de base durant toute leur retraite; des fonds supplémentaires pour voyager, mais ils n ont pas de projets spécifiques; aider à payer pour les études de leurs petits-enfants; un revenu supplémentaire de $ par année pour les dix prochaines années pour couvrir les dépenses reliées au fait que Marie et Jacques vivront avec eux; ils souhaitent aussi lui donner un revenu mensuel dans le but de l aider à apprendre à gérer son argent; aider Michel à régler ses dettes d études; se protéger contre le coût croissant des soins de santé.

3 Gabriella souhaite aussi continuer à contribuer au soutien de son père, mais elle s inquiète de déménager loin de lui. Pierre a offert d amener Germain vivre avec sa famille et Gabriella aimerait l aider financièrement en contribuant $ par mois pour les soins de Germain. Quant à la planification de leur succession, Charles a indiqué qu il souhaite qu Hélène devienne propriétaire du chalet, soit maintenant, soit à don décès, et il veut prendre en charge tout impôt sur gain en capital payable. Ils n ont pas formulé d autres objectifs spécifiques pour leur succession, mais tous deux souhaitent laisser un héritage intéressant aux enfants à leur décès. Ils veulent également réduire l impôt au minimum durant leur retraite et à leur décès. Le défi Charles et Gabriella veulent satisfaire les nombreux besoins de leur famille reconstituée et du père de Gabriella et protéger leur revenu de retraite contre les frais de soins de santé. Ils ont la chance d avoir suffisamment d argent pour vivre à l aise durant leur retraite tout en étant en mesure d aider leur famille. Ils doivent trouver des moyens de traiter leurs enfants équitablement, de maximiser leur revenu tout en réduisant l impôt au minimum, et de se protéger contre le risque que pose le coût des soins de santé. La solution Soutien pour leurs enfants Charles et Gabriella ont décidé de consacrer $ des $ provenant de la vente de leur maison de Montréal à combler leurs souhaits immédiats pour leurs enfants. Ils peuvent donner $ à Michel. Cela paiera ses dettes d études tout en lui laissant un petit coussin. Ils peuvent donner le chalet à Hélène dès maintenant et consacrer $ au paiement de l impôt sur le gain en capital qui en découle. Cela réduit la facture fiscale au minimum. Charles et Gabriella doivent parler du transfert de la propriété du chalet avec les trois enfants afin qu ils comprennent tous pourquoi le chalet ira à Hélène. À leurs décès, ils pourraient laisser leur nouvelle maison, dont la valeur actuelle est environ le double de la valeur du chalet, à Michel et à Marie. Ils peuvent consacrer $ à l achat d une rente à durée fixe de dix ans pour Marie, ce qui lui procurerait un revenu de 975 $ par mois 1 (en plus de vivre gratuitement chez ses parents). Ils peuvent consacrer $ à l éducation de leurs petits-enfants en versant $ à un régime enregistré d épargne-études (REEE) familial pour les enfants d Hélène et $ à un REEE individuel pour Jacques. Gabriella devrait déposer ces sommes aux REEE en versements échelonnés sur plusieurs années afin d obtenir le maximum de Subvention canadienne pour l épargne-études. 1 Rente à constitution immédiate d une durée fixe sur la tête d une seule personne, une femme née le 1 er janvier 1986, et souscrite le 7 juin Aperçu préparé le 7 mai 2010.

4 Création d un revenu viager pour eux-mêmes Les $ qui restent du produit de la vente de la maison peuvent servir à acheter des certificats de placement garanti (CPG) échelonnés afin de constituer une réserve de liquidités pour payer leurs frais de subsistance des trois prochaines années. Avec le temps, ils peuvent réapprovisionner la réserve de liquidités à même leurs fonds enregistrés et non enregistrés. Pour ce faire, ils pourraient modifier la répartition de l actif de leur portefeuille, qui est actuellement de 60 % d actions et de 40 % de titres à revenu fixe, pour passer à 60 % d actions, 20 % de titres à revenu fixe et 20 % de liquidités. Charles et Gabriella pourraient prendre $ chacun de leurs REER pour acheter un contrat de fonds distincts avec prestation de retrait minimum garanti (PRMG) dont les versements commenceraient à l âge de 72 ans. Cela donnerait un revenu imposable de $ par année dans le cas de Charles et de $ par année dans le cas de Gabriella, la vie durant. 2 Charles pourrait également utiliser $ de ses fonds non enregistrés pour mettre à exécution une stratégie de rente assurée. Son conseiller a confirmé que pour l instant, Charles ne serait pas admissible à l assurance-vie en raison de sa récente crise cardiaque, mais qu il pourrait peut-être y être admissible dans quelques années, avec une surprime. À ce moment-là, il pourrait souscrire une assurance-vie universelle à provisionnement minimum de $. La prime serait de $. 3 Charles pourrait ensuite prendre $ pour souscrire un contrat de rente viagère prescrit lui procurant un revenu annuel de ,60 $ dont ,86 $ seraient imposables chaque année. 4,5 La rente augmenterait son revenu garanti maintenant et pourrait servir à payer la prime de l assurance plus tard. Cette stratégie ne modifie pas beaucoup le revenu annuel comparativement à laisser les fonds dans le portefeuille décrit plus tôt 60 % d actions, 20 % de titres à revenu et 20 % de liquidités mais elle élimine complètement le risque lié au marché qui caractérise ce portefeuille de placement et apporte une autre source de revenu garanti à vie. Soutien du père de Gabriella Même si l espérance de vie moyenne d un homme de 85 ans est de 90 ans, environ 30 % de ces hommes vivent jusqu à 92 ans 6 ou plus. Gabriella aurait une bonne chance de combler les besoins de son père en prévoyant des frais de $ par mois pendant sept ans, indexés à l inflation. Besoins en matière de soins de santé Charles et Gabriella pourraient souscrire une assurance-santé personnelle (ASP) standard sur leurs propres têtes pour 105,24 $ par mois chacun. Ils pourraient également souscrire une assurance-santé sur la tête de Marie et de Jacques pour les dix prochaines années. Les primes seraient de 89,47 $ et de 32,04 $ par mois respectivement. 7 Compte d épargne libre d impôt comme fonds d urgence Charles et Gabriella pourraient transférer chacun $ dans un compte d épargne libre d impôt (CELI) qu ils utiliseraient comme fonds d urgence. Ils pourraient continuer à mettre une partie de leurs placements non enregistrés à l abri de l impôt en les transférant à leur CELI au fur et à mesure qu ils auront des droits de cotisation. 2 Aperçu d un contrat SunWise Elite préparé le 12 mai 2010 en utilisant comme scénario le modèle historique et un portefeuille composé de 70 % d actions et de 30 % de titres à revenu fixe. La totalité du revenu est imposable puisque la PRMG est achetée avec des fonds enregistrés. 3 Aperçu d Universelle Sun Life préparé le 23 septembre Rente à constitution immédiate sur la tête d une seule personne, un homme né le 1 er janvier 1948, et souscrite le 10 juin Aperçu préparé le 10 mai On a aussi songé à une rente assurée sur deux têtes (contrat de rente réversible prescrit et contrat Universelle payable au dernier décès), mais l évaluation a révélé que cela réduirait de 6 % la couverture de leurs objectifs. 6 Calculateur de l espérance de vie de la Financière Sun Life. 7 Régime standard d ASP au 18 mai 2010.

5 Plan d action Quoi Quand Résultat Passer à une résidence plus petite Dégagement de $ en liquidités Utiliser les $ comme suit : Donner $ à Michel Permettre à Michel de régler ses dettes d'études Transférer la propriété du chalet à Hélène et consacrer $ au paiement de l'impôt sur gain en capital lors du transfert (lui donner l'excédent si l'impôt est de moins de $) Transmission à Hélène d'un bien venant de la famille de sa mère tout en réglant un problème fiscal; toute augmentation future de la valeur se fera entre les mains d'hélène; élimination du chalet de la succession de Charles Rédiger un nouveau testament dans lequel ils laissent leur nouvelle maison à Michel et à Marie Consacrer $ à l'achat d'une rente d'une durée fixe de dix ans pour Marie Contribuer $ à des REEE pour leurs petits-enfants Utiliser les $ restants pour constituer une réserve de liquidités de trois ans placée dans des CPG Prendre $ chacun de leur REER pour acheter des PRMG Modifier la répartition de l'actif du reste du portefeuille pour obtenir 60 % d'actions, 20 % de titres à revenu fixe et 20 % de quasi-espèces afin de créer une réserve constante de liquidités Consacrer $ à la souscription d une rente viagère Acheter une assurance-santé personnelle sur la tête de Charles, de Gabriella, de Marie et de Jacques Transférer chacun $ de fonds non enregistrés dans des CELI Demander une assurance-vie Réparti sur quelques années Réparti sur les trois prochaines années. Les versements commenceront à l'âge de 72 ans Gestion des risques Charles, maintenant, contrat à vie pour Charles et Gabriella, contrat pour une période de dix ans pour Marie et Jacques Charles, dans quelques années Traiter les trois enfants également Hélène obtient le chalet tandis que Michel et Marie obtiennent la maison Créer un revenu régulier pour Marie sans lui donner le contrôle d'une grosse somme d'argent Aider à financer les études des petits-enfants tout en tirant le maximum de la Subvention canadienne pour l'épargne-études Couvrir leurs dépenses essentielles de $ par année, réduire le risque du marché et le risque relié à l'ordre des rendements Créer un revenu imposable de $ par année pour Charles et de $ par année pour Gabriella, pour la vie Réduire le risque du marché Réduire le risque du marché tout en obtenant un revenu garanti à vie Couvrir les frais de soins de santé Créer un fonds d'urgence tout en mettant le revenu à l'abri de l'impôt Fournir une protection successorale; la prime sera payée au moyen du revenu de la rente Les risques à la retraite Risque lié à la longévité Risque relié à l'ordre des rendements (mauvais rendement au début de la retraite) Risque lié au marché Risque lié à l'inflation Risque lié à la mortalité Risque lié à la morbidité (frais médicaux et soins de longue durée) Frais imprévus Stratégie de gestion et résultat En achetant un contrat de PRMG et de rente à constitution immédiate, Charles et Gabriella se sont dotés d'un bon revenu de base garanti à vie. L'achat immédiat d'une rente et d'un contrat de PRMG dont les versements commenceront à l'âge de 72 ans élimine le risque de l'ordre des rendements pour cette partie de leur actif. La réserve de liquidités réduit le risque de devoir liquider des placements lorsque les marchés sont à la baisse. Les contrats de PRMG et de rente à constitution immédiate ne sont pas indexés, mais Charles et Gabriella possèdent suffisamment d'autres actifs pour assumer ce risque. La stratégie de rente assurée crée un revenu à vie pour Charles et l achat futur d une assurance-vie fournira une prestation de décès pour Gabriella si Charles décédait avant elle. L'achat d'un contrat d'asp couvre le risque lié aux frais de soins de santé. Ils n'ont pas réglé le risque lié aux soins de longue durée, mais cela ne faisait pas partie de leurs objectifs immédiats. Leur conseiller pourra aborder cette question plus tard. Charles et Gabriella peuvent transférer chacun $ dans un CELI et utiliser ces fonds en cas d'urgence.

6 LE RÉsultat Les sources de revenu garanti, que viennent compléter leurs comptes d épargne, leur procureront les $ de revenu annuel après impôt indexé à l inflation dont ils ont besoin pour couvrir leurs dépenses de base. Cela leur permet également d atteindre leurs objectifs immédiats concernant le soutien de leurs enfants, de leurs petits-enfants et du père de Gabriella. Ils sont aussi protégés contre la hausse des frais de soins de santé. 270 k$ 240 k$ 210 k$ 180 k$ 150 k$ 120 k$ 90 k$ 60 k$ 30 k$ 0 k$ Régimes gouvernementaux FERR - retraits minimums (PRMG) Distributions de CELI Réserve de liquidités Retraits des comptes enregistrés suivant le besoin Rente à durée fixe de 10 ans Surplus utilisé de l'année précédente Rente viagère Ensemble des besoins Avantages du fractionnement du revenu de retraite et de la rente du RRQ Le seul revenu de retraite admissible au fractionnement de Gabriella sera le revenu provenant de son fonds enregistré de revenu de retraite (FERR). Charles touchera un revenu plus élevé de son FERR et la partie non imposable de sa rente à constitution immédiate sera considérée comme revenu admissible au fractionnement lorsqu il aura 65 ans. Ils peuvent attribuer à Gabriella jusqu à 50 % du revenu de retraite admissible de Charles afin de s assurer de bénéficier d un taux d imposition plus faible sur le plus possible de leur revenu de retraite. Vu qu elle n a jamais travaillé à l extérieur du foyer, Gabriella n a pas droit à sa propre rente du Régime de rentes du Québec (RRQ). Charles pourrait demander le fractionnement d une partie de sa rente du RRQ afin de bénéficier du taux d imposition marginal plus faible de Gabriella. Ces deux stratégies combinées leur feraient épargner $ d impôt au cours de leur vie. 8 Hypothèses L Analyste financier SunVision a servi au calcul de toutes les projections et des impôts, on a notamment utilisé les valeurs par défaut de l Analyste financier pour les taux de rendement et d inflation (trois pour cent en général et deux pour cent pour l immobilier). Modèle historique Le rendement passé n est pas une indication des résultats futurs. 8 Calculé comme étant la différence dans la valeur projetée de leur succession avec et sans le fractionnement du revenu de retraite et de la rente du RRQ. Pour plus de renseignements, appelez-nous entre 8 h 30 et 16 h 30, heure de l Est, au SUN (4786), option 4, ou envoyez un courriel à tresor.solutions@sunlife.com. La vie est plus radieuse sous le soleil. Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie,