Survol du marché immobilier de Montréal. Quatrième Trimestre 2014

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1 Survol du marché immobilier de Montréal Quatrième Trimestre 2014

2 MARCHÉ DE MONTRÉAL Portefeuilles sous gestion Espace Bureaux 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 Source: Espace Montréal

3 MARCHÉ DE MONTRÉAL Statistiques Principales Montréal Inventaire Bureaux: pi ca Montréal Inventaire Industriel: pi ca Montréal répartition de l espace bureau Verdun/laSalle 3% Ouest de l'île 2% Rive Sud 4% Montréal répartition de l espace bureau par classe Est de l'île (Ouest) 12% Est de l'île (Est) 3% Centre Financier 35% Classe B 34% Laval 5% Saint-laurent 4% Classe A 51% Secteur Ouest 9% Vieux-Montréal 7% Centre-Ville Est 8% Centre-Ville Ouest 8% Classe C 15%

4 MARCHÉ DE MONTRÉAL Une ville en pleine transformation Total Espace en construction- 4T 2014 (Millions pi ca) M M M 2 1.5M M Vancouver Calgary Toronto Montréal Ottawa

5 MARCHÉ DE MONTRÉAL Les développements majeurs 2015 et au delà Tour Deloitte 1115 Saint-Antoine Ouest L Avenue des Canadiens-de- Montréal Tour SSQ 1225 Saint-Charles Ouest 401 Ogilvy 2400 Alfred Nobel Autoroute Transcanadienne 630 Clairevue Boulevard Ouest Propriétaire/ développeur Cadillac Fairview Broccolini Construction Avison Young Groupe Petra Broccolini Construction Fonds de Placement Immobilier BTB Sovima Habitations Superficie Immeuble pi ca Superficie Bureaux pi ca , , Locataire Principal Deloitte Rio Tinto Provigo SSQ n/a Hospira n/a n/a Date de Livraison

6 MARCHÉ DE MONTRÉAL Les principaux occupants d espace de bureau à Montréal Autres, 9.90% Gouvernement, 23.4% Divertissement, 2.5% Education, 2.7% Avocats, 2.9% Energie/ Ressources Primaires, 3.4% Banques/ Institutions Financières, 13.0% Vente au Détail, 4.2% Assurance, 5.4% Logiciel, 10.0% Immobilier, 5.8% Fournisseurs de Services, 7.1% Services, 9.8% Les institutions gouvernementales représentent la majeure part de l espace bureaux à Montréal. Les banques et institutions financières sont classes deuxième, suivies par l'industrie du logiciel.

7 MARCHÉ DE MONTRÉAL Absorption négative et taux d inoccupation en croissance (000s pi ca) 3,800 Taux d inoccupation 20% 3, % 3,000 2,600 15% 2,200 1, % 1,400 1, % 9.70% 10% % 200 5% (200) (600) (1,000) 0% Absorption Moyenne Nouvel Approvisionnement Taux d'inoccupation directs

8 MARCHÉ DE MONTRÉAL En résumé Absorption Sous-location Taux d inoccupation Taux locatifs nets Nouvel approvisionnement

9 Centre-Ville

10 CENTRE-VILLE Sous-marchés Est de l île (ouest) Secteur Ouest Centre Ville Est Centre Financier Vieux Montréal Centre Ville Ouest Verdun Lasalle

11 CENTRE-VILLE Sous-marchés Inventaire Bureaux- Centre-Ville, 2014: pi ca Répartition de l espace bureau par sous marché Répartition de l espace bureau par classe Centre Financier, 59% Centre-Ville Ouest, 14% Classe A, 58% Classe B, 27% Centre-Ville Est, 14% Vieux Montréal, 13% Classe C, 15%

12 CENTRE-VILLE Tours de bureaux principales au Centre-Ville Addresse 1 Place Ville-Marie Tour De La Bourse 1250 René Lévesque Ouest 1155 Rue Metcalfe 1000 De La Gauchetiere O. Tour McGill College Tour AIMIA Gestion Ivanhoé Cambridge Magil Laurentian Oxford Properties Bentall Kennedy Ivanhoe Cambridge Polaris Realty Kevric Superficie Totale pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca Superficie disponible pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca Superficie disponible à la sous-location pi.ca 0 pi.ca 0 pi.ca pi.ca 0 pi.ca pi.ca 0 pi.ca Espace max contigu disponible pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca pi.ca Locataire principal RBC Autorité des Marchés Financiers PSP Investments SunLife Borden Ladner Gervais BMO AIMIA Date de construction

13 CENTRE-VILLE Performance historique (000s pi ca) 1,800.0 Taux d inoccupation 20% 1, % 1, % 1, % 1, % % 6.50% 7.80% % 4.80% % % % , % Absorption Nouvel Approvisionnement Taux d'inoccupation directs

14 CENTRE-VILLE Performance historique et projections (000s pi ca) 1,800.0 Taux d inoccupation 20.00% 1, % 1, % 1, % 1, % % 6.50% % 5.00% % % % , % p 2016 p 2017 p Absorption (moyenne) Nouvel Approvisionnement Taux d'inoccupation directs

15 CENTRE-VILLE Espace de sous-location (000s pi ca) Taux d inoccupation 25% % 20% 18.80% % 15% % 10% 8.10% 200 5% 0 0% Espace bureaux disponible pour sous-location Espace disponible pour sous-location en % de l'espace total inoccupé

16 CENTRE-VILLE Espace de sous-location plus élevé dans les locaux de classe A (000s pi ca) Classe A Classe B Classe C

17 CENTRE-VILLE Variations dans les taux d inoccupation directs 14% 12% 12.0% 10% 8% 8.1% 8.6% 6% 5.8% 5.5% 6.0% 4% 3.8% 4.0% 2% 0% Centre Financier Centre-ville Ouest Centre-ville Est Vieux Montréal 4T T 2014

18 CENTRE-VILLE Taux d inoccupation directs 25% 20% 18.50% 20.90% 19.90% 20.72% 20.55% 15% 16.10% 16.20% 14.60% 15.30% 15.87% 14.52% 13.82% 10% 5% 12.70% 8.00% 12.00% 12.50% 11.80% 13.85% 13.05% 12.19% 11.56% 11.54% 9.90% 9.32% 8.65% 8.40% 8.91% 7.9% 8.31% 8.22% 6.90% 6.61% 7.95% 5.9% 5.90% 5.90% 5.80% 6.65% 5.8% 5.4% 7.00% 6.50% 5.73% 5.9% 4.84% 5.30% 5.60% 4.18% 3.30% 3.95% 0% Classe A Classe B

19 CENTRE-VILLE Centre Financier- moyenne pondérée taux location nets ($) 40 $ $31 $30 24 $ Centre Financier Centre-ville ouest Centre-Ville Est Vieux Montréal Taux Location Net Loyer Additionnel

20 CENTRE-VILLE Tendances du marché Absorption Sous-location Taux d inoccupation Taux locatifs nets Nouvel approvisionnement

21 CENTRE-VILLE Nouvelles Constructions( ) & projets de développement potentiels MIRLAW 900 de Maisonneuve O pi.ca Bleury / Sainte-Catherine pi.ca Stanley /Cypress pi.ca Ïlot Balmoral Quartier des Spectacles pi.ca. Ïlot Voyageur Berri/de Maisonneuve 1215 Phillips Square pi.ca Square Victoria/Saint- Antoine pi.ca Ave. Des Canadiens pi.ca Saint-Antoine pi.ca Place University - St. Jacques pi.ca

22 Banlieues

23 BANLIEUES Sous-marchés Laval Est de l île (Est) Est de l île (Ouest) St Laurent Secteur Ouest Rive Sud Ouest de l île Verdun Lasalle

24 BANLIEUES Sous-marchés Inventaire Bureaux- Banlieues, 2014: pi ca Répartition de l espace bureau par sous-marché Répartition de l espace bureau par classe Secteur Ouest, 24% Laval, 10% Classe B, 44% Saint-Laurent, 9% Rive Sud, 9% Est de l'île (Ouest), 28% Ouest de l'île, 6% Verdun- LaSalle, 7% Est de l'île (Est), 8% Classe A, 41% Classe C, 16%

25 BANLIEUES Tours de bureaux principales dans les banlieues Addresse 7101 du Parc Transcanadienne 7250 Mile End 2500 Alfred-Nobel 3055 Saint-Martin Quartier Dix30 Phase Côte Vertu Sous-marché Est del île (Ouest) Ouest del île Est del île (Ouest) Saint-Laurent Laval Rive Sud Saint-Laurent Classe B A A A A A A Superficie de l immeuble pi ca pi ca pi ca pi ca pi ca pi ca pi ca Superficie disponible pi ca pi ca pi ca pi ca pi ca pi ca pi ca Locataire principal RBC Merck TD EXFO Protocol Dunton Rainville Walmart DesJardins Date de construction Developpeur/ gestionnaire Groupe Rosdev Broccolini Construction Kevric Real Estate Corporation Devencore Cominar Carbonleo/Oxford Properties n/a

26 BANLIEUES Variations des taux d inoccupation directs 20% 18% 18.3% 16% 14.7% 15.2% 15.0% 14% 12% 11.7% 12.0% 13.7% 13.0% 10.5% 10% 8% 6.9% 7.7% 8.3% 8.3% 7.9% 8.0% 6% 4% 2% 1.6% 0% Secteur Ouest St-Laurent Laval Est de l'île (Est) Est de l'île (Ouest) Verdun-LaSalle Ouest de l'île Rive Sud 4T T 2014

27 BANLIEUES Performance historique (pi ca) 800,000 Taux d inoccupation 20.00% 17.90% 18.00% 600, % 400, % 14.00% 11.53% 12.00% 10.30% 200, % 10.00% 8.57% 8.00% % -200, % 2.00% -400, % Absorption (Directe) Nouvel Approvisionnement Taux d'inoccupation directs

28 BANLIEUES Performance historique et projections (pi ca) 800,000 Taux d inoccupation 20.00% 17.90% 18.00% 600, % 400, % 12.20% 14.00% 12.00% 200, % 10.30% 10.00% 8.57% 8.00% % -200, % 2.00% -400, % Absorption Nouvel Approvionnement Taux d'inoccupation directs p 2016 p

29 Historique- Taux de location $12.00 $10.00 $8.00 $10.00 $12.00 $10.00 $9.00 $10.38 $12.00 $10.00 $9.00 $10.36 $13.03 $10.60 $8.42 $11.08 $12.93 $10.47 $7.94 $11.45 $12.92 $10.68 $8.10 $11.68 $12.92 $11.00 $8.42 $11.91 $12.05 $10.78 $8.34 $11.55 $11.69 $10.56 $8.17 $11.10 $7.75 $7.75 $7.75 $6.67 $6.82 $6.82 $6.82 $6.82 $6.98 $11.00 $9.00 $9.25 $11.00 $9.00 $9.32 $11.00 $9.00 $9.29 $12.00 $8.84 $9.83 $11.89 $8.85 $9.84 $11.89 $8.85 $9.84 $11.89 $8.85 $9.84 $11.89 $8.85 $9.84 $13.01 $11.00 $11.56 $30.00 $25.00 $20.00 $15.00 $10.00 $5.00 $0.00 BANLIEUES A B C Total A B C Total A B C Total A B C Total A B C Total A B C Total A B C Total A B C Total A B C Total Net Rent Additional Rent

30 BANLIEUES Projets en construction 401 Ogilvy pi ca Saint-Charles Blvd pi ca 2400 Alfred Nobel Blvd pi ca Transcanadienne pi ca 4200 Rue Molson 60,000 pi ca Ricardo Media 300 d Arran Street pi ca

31 BANLIEUES Tendances du marché Absorption Espace Contigu Espace sous-location Taux d inoccupation Taux locatifs nets Nouvel approvisionnement