Tessenderlo Group: résultats à fin septembre 2006

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1 Bruxelles, le 9 novembre 2006 EMBARGO JUSQU AU h40 COMMUNIQUÉ DE PRESSE Tessenderlo Group: résultats à fin septembre 2006 Nette amélioration du Rebit de 20,2 % Chiffre d affaires en hausse de 4,7 % Résultat net consolidé en forte baisse due à des éléments exceptionnels de 61,1 millions d EUR Le résultat d exploitation récurrent ou Rebit du troisième trimestre 2006 s élève à 16,8 millions d EUR, soit une amélioration substantielle par rapport à celui du troisième trimestre 2005 qui s élevait à 2,4 millions d EUR. En cumul, le Rebit à fin septembre s élève à 46,5 millions d EUR, soit une amélioration de 20,2 % par rapport à celui de la même époque de l année passée. C est surtout l amélioration dans le secteur d activités Chimie qui a permis cet accroissement ainsi que la bonne performance de la Transformation de matières plastiques. Le chiffre d affaires de Tessenderlo Group pour les neuf premiers mois de l année 2006 est passé à 1 673,3 millions d EUR contre 1 598,5 millions d EUR à fin septembre 2005, soit une amélioration de 4,7 % qui provient essentiellement du secteur d activité de la Transformation de matières plastiques. Le résultat net consolidé à fin septembre 2006 affiche une perte de 31,2 millions d EUR après prise en compte pour 61,1 millions d EUR d éléments exceptionnels non récurrents dont l essentiel est afférent au plan de restructuration, Target Le cash flow net se chiffre à 99,4 millions d EUR et est en recul de 15,2 %. Les trois secteurs d activités Le secteur d activités Chimie a encore vu ses résultats fortement s améliorer sur le troisième trimestre. Les prix des alcalis et en particulier ceux de la potasse caustique ont connu une progression. Il en a été de même pour les prix du pvc. Les produits minéraux enregistrent également de bonnes performances. Les prix des phosphates alimentaires pour le bétail poursuivent leur lente restauration. L activité de ce secteur, dans son ensemble, est en nette amélioration. Celle-ci devrait encore se poursuivre sur le dernier trimestre de l année. Le contraste est évidemment important par rapport au mauvais troisième trimestre de l exercice précédent. Dans les Spécialités, les résultats de la gélatine restent stables au troisième trimestre, malgré des prix toujours sous la pression d une vive concurrence, encore aggravée par des stocks élevés au niveau mondial. En Chimie fine, l activité des dérivés organiques chlorés a pu répercuter, ce trimestre, les hausses de coûts des matières premières mais sans parvenir à améliorer significativement ses marges. Les intermédiaires pharmaceutiques ont rencontré une situation plus favorable qui devrait se poursuivre au quatrième trimestre. Les performances de la Transformation de matières plastiques ont été bonnes avec une progression globale du chiffre d affaires par rapport au trimestre correspondant de l exercice précédent. Ce résultat a pu être réalisé au troisième trimestre grâce à une bonne tenue des marchés du bâtiment et des travaux publics qui a soutenu les ventes des 3 business units et particulièrement celle des tubes. 1

2 En terme de résultat, les 3 business units se sont également améliorées malgré une hausse du prix de la résine pvc. On constate pour les profilés en Europe et notamment en Angleterre une tendance à l amélioration de la conjoncture. Plan de restructuration Target 2007 La mise en place du plan de restructuration se poursuit dans le respect des délais prévus. Le groupe est parfaitement confiant dans la réalisation des économies annoncées de 30 millions d EUR en Certaines actions ne portant leur effet, en année pleine, qu en 2008, les économies devraient alors s élever à partir de cette année-la à 50 millions d EUR par an. Ce plan de restructuration a fait l objet d une provision complémentaire sur le troisième trimestre de 23,7 millions d EUR. Il est ainsi maintenant totalement provisionné pour un montant de 49,8 millions d EUR. Perspectives 2006 La tendance positive qui s est manifestée sur le troisième trimestre devrait se poursuivre. L on peut donc s attendre à un bon résultat d exploitation sur le dernier trimestre, sans toutefois qu il atteigne l excellent niveau du quatrième trimestre Compte tenu de la nouvelle politique de la commission européenne en matière de concurrence, un réexamen de la provision pour le dossier des phosphates alimentaires, est actuellement en cours. C est la seule charge non-récurrente, à notre connaissance à ce jour, qui pourrait influencer le résultat net du quatrième trimestre, le plan de restructuration ayant été complètement provisionné. 2

3 CHIFFRES CLEFS (millions d EUR) IFRS Ecart en % Produits 1 673, ,5 4,7 % REBIT (*) 46,5 38,7 20,2 % Eléments non-récurrents -61,1-3,6 EBIT -14,6 35,1-141,6 % Coûts financiers -13,1-9,2 Impôts sur le résultat -11,6-7,2 Quote-part dans le résultat des entreprises associées 8,1 6,4 Bénéfice (+) / Perte (-) -31,2 25,1-224,3 % Résultat attribuable aux actionnaires du groupe -31,2 25,1-224,3 % Cash-flow net (**) 99,4 117,2-15,2 % (*) REBIT: Recurring Earnings Before Interests and Taxes. (**) Cash-flow net: bénéfice plus amortissements, réductions de valeur et variation des provisions. CHIFFRES CLEFS PAR SECTEUR D ACTIVITÉS TROISIÈME TRIMESTRE (millions d EUR) IFRS Produits REBIT Q Q Q Q Chimie 223,1 216,3 9,0-4,6 Spécialités 131,7 132,1-2,4 2,4 Transformation de matières plastiques 189,1 173,9 12,0 8,8 Éléments non alloués 0-0,3-1,8-4,2 Total 543,9 522,0 16,8 2,4 CHIFFRES CLEFS PAR SECTEUR D ACTIVITÉS AU 30 SEPTEMBRE (millions d EUR) - IFRS Produits REBIT Chimie 689,2 656,1 15,0 6,6 Spécialités 411,5 415,8-3,9 11,0 Transformation de matières plastiques 572,6 526,6 40,4 28,2 Éléments non alloués 0 0-5,0-7,1 Total 1 673, ,5 46,5 38,7 3

4 ÉTATS RÉSUMÉS FINANCIERS IFRS ÉTAT RÉSUMÉ DU RÉSULTAT CONSOLIDÉ (millions d EUR) IFRS Q3/2006 Q3/2005 Produits 1 673, ,5 543,9 522,0 Coût des ventes , ,3-438,2-434,9 Marge brute 317,7 299,2 105,7 87,1 Frais de distribution -114,1-111,9-36,9-36,2 Frais commerciaux -61,1-59,1-21,1-19,4 Frais administratifs -88,2-82,5-28,2-25,6 Autres produits et charges opérationnelles -7,8-7,0-2,7-3,5 REBIT 46,5 38,7 16,8 2,4 Eléments non-récurrents -61,1(*) -3,6(**) -24,1 1,3 EBIT -14,6 35,1-7,3 3,7 Coûts financiers -13,1-9,2-4,5-3,9 Quote-part associées dans le résultat des entreprises 8,1 6,4 3,0 1,6 Résultat avant impôts -19,6 32,3-8,8 1,4 Impôts sur le résultat -11,6-7,2-3,7-1,1 Bénéfice (+) / Perte(-) -31,2 25,1-12,5 0,3 Attribuable aux: Actionnaires du groupe -31,2 25,1-12,5 0,3 Intérêts minoritaires Moyenne pondérée du nombre d actions ordinaires (en millions d actions) Moyenne pondérée du nombre d actions ordinaires diluées (en millions d actions) Bénéfice (+)/ Perte(-) de base par action (en euro) 27,3 27,2 27,3 27,2-1,14 0,92 Bénéfice (+) / Perte (-) dilué par action (en euro) -1,14 0,92 (*) Les éléments non-récurrents des neuf premiers mois de 2006 présentent un solde négatif de 61,1 millions d EUR qui inclut principalement des provisions et frais de restructuration concernant le plan de restructuration Target 2007 pour le secteur d activité Chimie et le business unit Chimie fine à hauteur de 49,8 millions d EUR. Le solde de 11,3 millions d EUR recouvre des frais non-récurrents, principalement, pour des litiges. (**) Les éléments non-récurrents pour les trois premiers trimestres de 2005 présentent un solde négatif de 3,6 millions d EUR et qui comprennent principalement des provisions pour litiges de 1,8 millions d EUR et une charge de dépréciation sur des immobilisations corporelles de 1,8 millions d EUR. 4

5 ÉTAT RÉSUMÉ DU BILAN CONSOLIDÉ (millions d EUR) IFRS ACTIF Actifs non-circulants 878,0 874,9 Immobilisations corporelles 727,8 747,2 Goodwill 46,2 47,1 Immobilisations incorporelles 20,9 17,1 Participations dans des entreprises associées 33,9 16,8 Placements 8,5 7,2 Actifs d impôts différés 22,8 21,2 Créances commerciales et autres créances 17,9 18,3 Actifs circulants 865,3 836,8 Stocks 348,7 366,4 Créances commerciales et autres créances 461,6 449,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie 55,0 21,1 Total de l actif 1 743, ,7 FONDS PROPRES ET DETTES Fonds propres 706,7 774,7 Fonds propres attribuables aux actionnaires du groupe 706,3 774,3 Intérêts minoritaires 0,4 0,4 Dettes à long terme 409,6 398,5 Dettes financières 249,2 280,2 Provisions 119,0 89,5 Passifs d impôts différés 41,4 28,8 Dettes à court terme 627,0 538,5 Dettes financières 254,2 169,8 Dettes commerciales et autres dettes 361,4 339,4 Impôt sur le résultat à payer 9,8 22,5 Provisions 1,6 6,8 Total des fonds propres et des dettes 1 743, ,7 ÉTAT RÉSUMÉ DE L ÉVOLUTION DES FONDS PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DU GROUPE (millions d EUR) IFRS Bilan au ,3 755,5 Capital souscrit 3,3 1,4 Résultat attribuable aux actionnaires du groupe -31,2 25,2 Dividendes payés aux actionnaires -33,3-33,2 Coûts d options et d augmentation de capital 1,0 - Ecarts de conversion -7,8 13,2 Bilan au ,3 762,1 5

6 ÉTAT RÉSUMÉ DU TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDÉ (millions d EUR) - IFRS OPÉRATIONS D EXPLOITATION EBIT -14,7 35,1 Amortissements et dépréciations 99,1 92,7 Variation des provisions 29,7-0,4 Mouvements non monétaire -10,9-0,8 Mouvements des fonds de roulement 4,9-25,6 Cash provenant des opérations d exploitation 108,1 101,0 Intérêts payés -8,9-10,9 Impôts sur le résultat (payés) / reçus -7,8-10,2 Dividendes reçus des entreprises associées 20,3 8,6 Trésorerie des opérations d exploitation 111,7 88,5 OPÉRATIONS D INVESTISSEMENT Total des acquisitions -110,8-132,7 Total des cessions 3,4 9,4 Trésorerie des opérations d investissement -107,4-123,3 OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Augmentation / (diminution) du capital souscrit 3,3 1,5 Augmentation / (diminution) des dettes 60,1 82,4 (Augmentation) / diminution des créances à long terme -0,2-7,4 Dividendes payés aux actionnaires -33,3-33,2 Trésorerie des opérations de financement 29,9 43,3 Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie 34,2 8,5 Ecarts de conversion -0,3 1,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l ouverture 21,1 40,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 55,0 50,4 COMMENTAIRES SUR LES CHIFFRES CLEFS ET LE BILAN Les produits des neuf premiers mois de 2006 sont en hausse de 74,8 millions d'eur (4,7 %) par rapport au neuf premiers mois de Cette augmentation se situe principalement dans la Transformation de matières plastiques (46.0 millions d EUR ou 8,7 %), dont presque la moitié dans les Profilés, et dans le secteur d'activités Chimie (33,1 millions d EUR ou 5,0 %), dont plus de la moitié dans les Chlores-alcali/pvc. Les coûts financiers ont augmenté de 3,9 millions d EUR. Les charges d intérêt ont augmenté suite à la hausse de la dette financière et à cause du taux moyen d intérêts plus élevé pendant les trois premiers trimestres de 2006 que pendant ceux de Les investissements corporels pour les neuf premiers mois de l exercice s'élèvent à 90,4 millions d EUR y compris 33,8 millions d EUR pour la nouvelle électrolyse à Tessenderlo (Belgique), qui a été mise en service pendant le troisième trimestre. Les investissements cumulés pour cette électrolyse se chiffrent à 120,3 millions d EUR. Le cash-flow net pour les trois premiers trimestres 2006 atteint 99,4 millions d EUR. 6

7 Les fonds propres attribuables aux actionnaires du groupe ont diminué de 68,0 millions d EUR qui résultent du résultat négatif au 30 septembre 2006 (-31,2 millions d EUR), de la distribution du dividende pour un montant de 33,3 millions d EUR et de l écart négatif de conversion de change de 7,8 millions d EUR, essentiellement sur le dollar. L'inscription de actions le 18 septembre 2006, a augmenté les fonds propres de 3,3 millions d'eur. Le coût des options et de l augmentation de capital en faveur du personnel s élève à 1,0 million d EUR. Les fonds propres attribuables aux actionnaires du groupe s élèvent à 706,3 millions d EUR à fin septembre L endettement financier net s élève à 448,4 millions d EUR à fin septembre 2006 contre 428,9 millions d EUR fin 2005 (465,2 millions d EUR à fin juin 2006). ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES 1. Base de préparation Ces états financiers consolidés résumés intermédiaires pour les neuf mois finissant le 30 septembre 2006 ont été préparés conformément à la norme internationale comptable (IAS) n 34 (Information financière intermédiaire), telle qu adoptée par l Union européenne. Ils ne fournissent pas toutes les informations exigées pour les états financiers annuels complets et doivent être lus en association avec les états financiers consolidés du groupe arrêtés au 31 décembre 2005 et couvrant la période qui a pris fin à cette date. Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires ont été approuvés par le conseil d administration le 9 novembre Principes comptables significatifs Les principes comptables appliqués par le groupe dans les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires sont les mêmes que ceux qui ont été appliqués pour les états financiers consolidés arrêtés au 31 décembre 2005 et couvrant la période qui a pris fin à cette date. 3. Information sectorielle INFORMATION SECTORIELLE FIN SEPTEMBRE 2006 Chimie Spécialités Transformation de matières plastiques Non alloués Produits 689,2 411,5 572, ,3 REBIT 15,0-3,9 40,4-5,0 46,5 EBIT -15,4-28,5 34,3-5,0-14,6 Investissements 50,8 18,3 17,3 4,0 90,4 Total INFORMATION SECTORIELLE FIN SEPTEMBRE 2005 Chimie Spécialités Transformation de matières plastiques Non alloués Produits 656,1 415,8 526, ,5 REBIT 6,6 11,0 28,2-7,1 38,7 EBIT 5,8 9,9 26,1-6,7 35,1 Investissements 71,1 25,1 28,8 4,9 129,9 Total 7

8 4. Éléments non-récurrents ÉLÉMENTS NON - RÉCURRENTS 30/09/ /09/2005 Litiges -6,1-1,8 Restructuration -42,8-0,6 Charges de dépréciation -7,9-1,8 Autres bénéfices et charges -4,3 0,6 Total -61,1-3,6 La prise en charge de 6,1 millions d EUR en 2006 concerne un litige dans la Transformation de matières plastiques qui a été clôturé complètement pendant le premier semestre Les provisions et frais de restructuration en 2006 ont été comptabilisées dans le secteur d activité Chimie et le business unit Chimie fine. Les charges de dépréciation, pour les deux années, concernent principalement les immobilisations corporelles dans le business unit Chimie fine. 5. Regroupements de société Depuis le 30 juin 2006, le Groupe Fiso en France, dont notre filiale Caillaud possède 50 %, a été consolidé par mise en équivalence. 6. Événements importants survenus après la date de clôture Le 27 octobre 2006 Tessenderlo Group a communiqué que PB Gelatins, l activité gelatine de Tessenderlo Group, fonde avec la société chinoise Zhejiang Feipeng Gelatin Industry Co., Ltd., la joint venture PB Gelatins (Pingyang) Co., Ltd. dans la région de Wenzhou dans le sud-est de la Chine, pour la production de gélatine de haute qualité. Tessenderlo Group acquiert une participation de 80 % dans le capital de PB Gelatins (Pingyang) Co., Ltd. et son partenaire chinois les 20 % restants. Site internet Ce communiqué de presse est disponible en français, anglais et néerlandais sur le site internet - rubriques 'News' et 'Investor Relations' Calendrier financier Résultats au 31 décembre mars 2007 Résultats 1 er trimestre mai 2007 Assemblée générale 05 juin 2007 Résultats 1 er semestre août 2007 Résultats 3 ème trimestre novembre 2007 Tessenderlo Group est un groupe chimique international qui opère à travers plus de 100 sociétés réparties dans 21 pays. Il emploie environ personnes, dont en Belgique. Son chiffre d affaires consolidé est de millions d EUR en 2005, réalisé dans ses trois secteurs d activités (chimie, spécialités, transformation de matières plastiques). Il est le leader mondial et européen de la plupart de ses produits. 8

9 Tessenderlo Chemie SA est cotée sur Eurolist d'euronext Bruxelles et reprise au Next 150, dans NextPrime et BEL Mid. Pour de plus amples informations, veuillez contacter: M. Christian VREBOSCH, Directeur Financier Mme Geert DUSAR, Manager Corporate Communication Site internet - voir Corporate News 9