Bayer confirme le dynamisme de ses activités et la réorientation progressive de son portefeuille

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1 Communiqué de presse Bayer AG Corporate Brand, Communications & Government Relations Leverkusen Germany Tel Résultats annuels 2014 Bayer confirme le dynamisme de ses activités et la réorientation progressive de son portefeuille Recentrage du portefeuille sur les activités des Sciences de la Vie, HealthCare et CropScience Chiffre d affaires et résultats record portés par tous les sous-groupes Les nouveaux produits sont un moteur de la dynamique de croissance Le chiffre d affaires du groupe atteint 42,239 milliards d euros (plus 5,2 % ; plus 7,2 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille) Le résultat d exploitation (EBIT) a augmenté de 11,6 % pour atteindre 5,506 milliards d euros Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) avant éléments exceptionnels a progressé de 4,9 % pour atteindre 8,812 milliards d euros Le bénéfice net a augmenté de 7,4 % pour atteindre 3,426 milliards d euros Le bénéfice de base par action a augmenté de 7,3 % pour atteindre 6,02 euros Prévisions pour 2015 : poursuite de la croissance du chiffre d affaires et nette augmentation des résultats Leverkusen, le 26 février 2015 Bayer a réalisé un très bon exercice 2014, tant sur le plan opérationnel que sur le plan stratégique. Le Groupe a établi de nouveaux records de chiffre d affaires et de résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) avant éléments exceptionnels. «Cela, nous le devons surtout à la dynamique de croissance de nos activités liées aux Sciences de la Vie, qui s est confirmée, et, en l occurrence, à l évolution positive de nos nouveaux produits», a déclaré le Président du Directoire du groupe Bayer AG, Dr. Marijn Dekkers, à l occasion de la Conférence d information financière organisée ce jeudi à Leverkusen. MaterialScience signe également une - 1/11 -

2 augmentation satisfaisante du chiffre d affaires et du résultat avant éléments exceptionnels. Par ailleurs, Bayer a initié, l année dernière, son recentrage sur ses activités des Sciences de la Vie, HealthCare et CropScience. L entrée en Bourse de MaterialScience comme entreprise autonome devrait avoir lieu au plus tard au milieu de l année 2016 et des acquisitions importantes sont venues renforcer les activités liées aux Sciences de la Vie. M. Dekkers a annoncé pour l exercice 2015 une poursuite de la croissance du chiffre d affaires ainsi qu une nette augmentation du résultat. Au cours de l exercice 2014, le chiffre d affaires du groupe a progressé de 5,2 % pour atteindre 42,239 milliards d euros (2013 : 40,157 milliards d euros), soit une croissance positive de 7,2 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille. Tous les sous-groupes ont contribué à cette augmentation. L EBIT s est amélioré de 11,6 % pour atteindre 5,506 milliards d euros (2013 : 4,934 milliards d euros). Les résultats ont été diminués par des charges exceptionnelles nettes de 438 millions d euros (2013 : 839 millions d euros). L EBIT avant éléments exceptionnels a connu une augmentation de 3,0 % pour atteindre 5,944 milliards d euros (2013 : 5,773 milliards d euros). Malgré des effets de change négatifs d environ 410 millions d euros, soit environ -4 %, l EBITDA avant éléments exceptionnels a progressé de 4,9 %pour atteindre 8,812 milliards d euros (2013 : 8,401 milliards d euros). Ce développement positif de l activité est allé de pair avec une augmentation des dépenses en recherche et développement, marketing et distribution. Le bénéfice net a progressé de 7,4 % pour atteindre 3,426 milliards d euros (2013 : 3,189 milliards d euros) tandis que le bénéfice de base par action progressait de 7,3 % pour s élever à 6,02 euros (2013 : 5,61 euros). En 2014, le flux de trésorerie brut a augmenté de 16,9 % pour s établir à 6,820 milliards d euros (2013 : 5,832 milliards d euros), le flux de trésorerie net progressant de 12,4 % pour atteindre 5,810 milliards d euros (2013 : 5,171 milliards d euros). La dette financière nette s est élevée à 19,6 milliards d euros, soit une augmentation de 12,9 milliards d euros par rapport au 31 décembre Johannes Dietsch, Directeur financier, a expliqué que l année dernière, Bayer avait émis plusieurs emprunts, dont certains de gros volume, pour financer ses acquisitions, et que la réussite de ce genre d émissions n était pas évident, ajoutant : «Le fait que nous ayons si bien réussi est aussi une preuve de la bonne réputation de Bayer sur le marché des capitaux.» - 2/11 -

3 Bayer HealthCare : forte progression des ventes de nouveaux produits pharmaceutiques Bayer HealthCare a vu son chiffre d affaires augmenter de 5,6 % (7,5 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille) en 2014 pour atteindre 19,975 milliards d euros (2013 : 18,924 milliards d euros). Cette augmentation a été surtout portée par la division Pharmaceuticals, tandis que les ventes du secteur Consumer Health ont légèrement dépassé le niveau de l année précédente. Les ventes de la division Pharmaceuticals ont connu une nette augmentation de 11,2 % (après ajustement pour effets de change et de portefeuille) et atteint 12,052 milliards d euros. Une contribution importante à cette évolution très positive est venue des nouveaux produits l anticoagulant Xarelto, le traitement ophtalmologique Eylea, les anticancéreux Stivarga et Xofigo, ainsi que l Adempas, traitement de l hypertension pulmonaire qui ont enregistré un chiffre d affaires total de 2,908 milliards d euros (2013 : 1,522 milliard d euros). «Si nous sommes l une des grandes entreprises pharmaceutiques qui connaissent la croissance la plus dynamique, c est aussi grâce à la contribution décisive de ces produits», a déclaré M. Dekkers. Parmi les produits phares de Bayer, les ventes des stérilets hormonaux de la famille Mirena ont augmenté de 15,1 % (après ajustement pour effets de change). L Aspirine Cardio pour la prévention secondaire de l infarctus du myocarde a également connu une évolution positive (+12,4 % après ajustement pour effets de change). En revanche, les ventes de Kogenate, facteur de coagulation sanguine, se sont tassées de 5,6 % après ajustement pour effets de change notamment en raison de l utilisation provisoire de capacités de production pour la mise au point de la prochaine génération de médicaments contre l hémophilie. Les ventes de Betaferon / Betaseron, traitement contre la sclérose en plaques, ont reculé de 19,6 % (après ajustement pour effets de change), surtout en raison de la concurrence accrue aux États-Unis. Globalement, la division Pharmaceuticals a réalisé, après ajustement pour effets de change, un chiffre d affaires en augmentation dans toutes les régions, notamment en Chine, aux États-Unis et en Europe de l Ouest. Les ventes du segment Consumer Health ont progressé de 2,1 % (après ajustement pour effets de change et de portefeuille) pour atteindre 7,923 milliards d euros. Les divisions Consumer Care et Animal Health ont augmenté leurs ventes, surtout sur les marchés porteurs. Consumer Care a surtout bénéficié de l évolution positive de la gamme de soins pour la peau Bepanthen /Bepanthol (plus 18,3 % après ajustement pour effets de - 3/11 -

4 change) et de l analgésique Aleve (plus 10,1 % après ajustement pour effets de change). Dans le domaine des médicaments vétérinaires (Animal Health), la gamme de produits antiparasitaires Advantage contre les puces, les tiques et les vers a connu une augmentation de 3,1 % après ajustement pour effets de change. En revanche, les ventes de Medical Care ont reculé, surtout aux États-Unis et en Europe. Malgré une évolution positive sur les marchés porteurs, l activité Diabetes Care s est inscrite globalement en repli. Les ventes de produits de contraste et d appareils d imagerie médicale de l activité Radiology sont quant à elles restées au niveau de l année passée après ajustement pour effets de change. L EBITDA avant éléments exceptionnels du sous-groupe HealthCare a augmenté de 2,8 % pour atteindre 5,484 milliards d euros (2013 : 5,334 milliards d euros). Cette amélioration s explique en grande partie par l évolution positive de la division Pharmaceuticals, alors que les résultats de Consumer Health diminuaient légèrement. L augmentation des investissements en recherche et développement de la division Pharmaceuticals, la progression des dépenses liées au marketing et à la distribution dans les deux segments, ainsi que des effets de change négatifs d environ 360 millions d euros ont pesé sur les résultats. CropScience en progression dans tous les domaines d activité et toutes les régions Au cours de l exercice 2014, le chiffre d affaires des activités pour l agriculture (CropScience) a augmenté de 7,7 % (11,2 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille) pour atteindre 9,494 milliards d euros (2013 : 8,819 milliards d euros). «CropScience a gagné des parts de marché. Tous les domaines d activité et toutes les régions ont contribué à cette évolution positive», a expliqué M. Dekkers. Le sous-groupe a enregistré sa plus forte progression dans la région Amérique Latine/Afrique/Moyen- Orient (plus 20,6 % après ajustement pour effets de change). L activité a également connu une croissance à deux chiffres après ajustement pour effets de change en Amérique du Nord (plus 10,2 %). En Europe et dans la région Asie/Pacifique, la progression après ajustement pour effets de change a été respectivement de 7,4 et 5,5 %. L évolution positive de l activité de protection des plantes (Crop Protection) a surtout bénéficié de l excellente performance des nouveaux produits commercialisés depuis - 4/11 -

5 2006, dont les ventes ont connu une croissance nominale d environ 23 % pour atteindre plus de 1,8 milliard d euros. Les fongicides ont réalisé une croissance à deux chiffres (15,9 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille). Évolution positive également pour les herbicides (plus 8,5 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille), les insecticides (plus 7,6 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille) et les produits de traitement de semences SeedGrowth (8,4 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille). Les ventes de semences ont nettement progressé (+19,5 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille). Les ventes de semences de coton ont connu une évolution particulièrement positive. Le chiffre d affaires d Environmental Science a progressé de 6,9 % (après ajustement pour effets de change et de portefeuille). L EBITDA avant éléments exceptionnels du sous-groupe CropScience a augmenté de 5,0 % pour atteindre 2,360 milliards d euros (2013 : 2,248 milliards d euros). Alors que la très bonne évolution de l activité, avec une augmentation nette des volumes vendus et des prix de vente à la hausse, fournissait une contribution aux résultats, les dépenses liées à la recherche et au développement ainsi qu au marketing et à la distribution augmentaient. À cela sont venus s ajouter des effets de change négatifs d environ 50 millions d euros. MaterialScience bénéficie de l augmentation des volumes vendus Les ventes de nos matériaux polymères haute technologie (MaterialScience) ont augmenté de 3,7 % (4,8 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille) pour atteindre 11,651 milliards d euros (2013 : 11,238 milliards d euros). Cette croissance s explique par une augmentation des ventes en volume des entités Polycarbonates, Polyurethanes et Coatings, Adhesives, Specialties. En revanche, les prix de vente se sont globalement inscrits en légère baisse. Les ventes de matières premières de mousses (Polyuréthanes) ont affiché une progression de 4,9 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille. Ce chiffre s explique par une augmentation de la demande dans pratiquement tous les principaux secteurs clients. Les ventes de plastiques de haute performance (Polycarbonates) ont augmenté de 7,2 % (après ajustement pour effets de change et de portefeuille), en particulier sous l effet d une demande accrue dans l industrie automobile, l industrie électrique et le BTP. Les ventes de matières premières pour revêtements, - 5/11 -

6 adhésifs et produits de spécialité ont augmenté de 5,5 % (après ajustement pour effets de change et de portefeuille), en raison de la hausse des volumes vendus dans toutes les régions. Les prix de vente de cette entité sont restés au niveau de Les ventes de l entité Industrial Operations ont reculé de 7,2 % (après ajustement pour effets de change et de portefeuille) en raison d une baisse globale des volumes et des prix. L EBITDA avant éléments exceptionnels du sous-groupe MaterialScience a augmenté de 5,0 % pour atteindre 1,187 milliard d euros (2013 : 1,072 milliard d euros). Cette progression est surtout due à l augmentation des volumes vendus, aux mesures engagées pour accroître l efficacité ainsi qu à la baisse du coût des matières premières et de l énergie. La baisse des prix de vente a toutefois pesé sur le résultat. Au final, les effets de change ont eu un impact neutre. Augmentation des ventes des trois sous-groupes au 4 e trimestre Au 4 e trimestre, le chiffre d affaires du groupe Bayer a augmenté de 11,6 % (6,9 % après ajustement pour effets de change et de portefeuille) pour atteindre 11,039 milliards d euros (2013 : 9,888 milliards d euros), une croissance à laquelle les trois sous-groupes ont contribué. L EBIT a baissé de 14,4 % pour atteindre 561 millions d euros (2013 : 655 millions d euros). L EBITDA avant éléments exceptionnels a augmenté de 4,4 % pour atteindre 1,846 milliard d euros (2013 : 1,769 milliard d euros), principalement en raison d augmentations des volumes dans tous les sous-groupes. L augmentation des dépenses liées à la recherche et au développement ainsi qu au marketing et à la distribution ont pesé sur le résultat. Le bénéfice net a baissé pour s établir à 224 (455) millions d euros et le bénéfice de base par action s est en revanche inscrit en hausse à 1,19 euro (2013 : 1,10 euro). Le recentrage du Groupe sur ses activités des Sciences de la Vie est engagé M. Dekkers a ajouté qu au plan stratégique aussi, 2014 avait été une très bonne année pour Bayer. «Nous avons pris des orientations qui marqueront à long terme l avenir de notre entreprise. Nous avons décidé la scission de MaterialScience, donnant ainsi le coup d envoi de notre transformation en une entreprise exclusivement concentrée sur les Sciences de la Vie.» M. Dekkers a également indiqué que le projet d introduire MaterialScience en bourse au plus tard mi-2016 avançait dans le respect du calendrier. Pendant la phase dite «de conception», qui vient de s achever, les structures juridiques - 6/11 -

7 et organisationnelles de la nouvelle entreprise ont été définies et d importants postes de direction pourvus. L autonomisation économique et juridique de MaterialScience, ce qu on appelle le «carve out», doit avoir lieu d ici au 31 août Le choix des modalités, entre introduction en bourse ou spin-off, est prévu pour le deuxième semestre. «Par ailleurs, nous avons développé les activités liées aux Sciences de la Vie en procédant à d importantes acquisitions», a déclaré M. Dekkers, qui a également indiqué que Consumer Care (automédication) a été considérablement renforcé par le rachat de l activité santé grand public de l Américain Merck & Co., Inc. (États-Unis) et par celui du Chinois Dihon Pharmaceutical Group Co. Ltd. L intégration des deux activités se poursuit conformément au calendrier. L acquisition du Norvégien Algeta ASA, avec qui Bayer coopérait depuis 2009 au développement et à la distribution de l anticancéreux Xofigo, a été finalisée. Nette augmentation du résultat attendue en 2015 «Nous restons optimistes pour l avenir», a déclaré M. Dekkers. Le groupe Bayer prévoit de réaliser en 2015 un chiffre d affaires de l ordre de 46 milliards d euros, soit, après ajustement pour effets de change et de portefeuille, une augmentation d un taux faible. En ce qui concerne le chiffre d affaires, l entreprise s attend à des effets de change positifs d environ 3 % par rapport à Le groupe prévoit une augmentation de l EBITDA avant éléments exceptionnels de l ordre de % tenant compte des effets de change positifs escomptés d environ 2 %. Bayer entend augmenter le bénéfice de base par action d un peu plus de 10 %. Ce chiffre tient compte d effets de change positifs escomptés d environ 3 %. En outre, des charges spéciales de l ordre de 700 millions d euros sont prévues pour Elles seront pour l essentiel liées à l intégration de l activité santé grand public récemment rachetée et à la prochaine introduction en bourse de MaterialScience. En 2015, Bayer prévoit d augmenter d environ 10 % ses dépenses en recherche et développement pour les porter à plus de 4,0 milliards d euros. L entreprise prévoit environ 2,3 milliards d euros d immobilisations corporelles et des investissements en immobilisations incorporelles de 0,3 milliard d euros. Les dépréciations et dotations d amortissement devraient totaliser près de 3,0 milliards d euros, dont 1,6 milliard d euros d amortissement des immobilisations incorporelles. Bayer prévoit une dette financière nette inférieure à 18 milliards d euros d ici à fin /11 -

8 Le sous-groupe HealthCare prévoit un chiffre d affaires d environ 23 milliards d euros, soit, après ajustement pour effets de change et de portefeuille, une augmentation située aux alentours de 5 %. L EBITDA avant éléments exceptionnels devrait augmenter autour de 15 %. Dans le segment Pharmaceuticals, les ventes devraient s élever à environ 13 milliards d euros, soit, après ajustement pour effets de change et de portefeuille, une augmentation de 5 à 9 %. Les ventes de produits récemment mis sur le marché devraient se rapprocher de 4 milliards d euros en L EBITDA avant éléments exceptionnels du secteur Pharmaceuticals devrait progresser d un peu plus de 10 %. Cette prévision tient compte de l augmentation de 300 millions d euros des investissements dans la recherche et le développement. On escompte donc pour le secteur Pharmaceuticals une légère amélioration de la marge EBITDA avant éléments exceptionnels. Dans le segment Consumer Health, Bayer espère voir ses ventes, comprenant les activités de santé grand public récemment rachetées, se rapprocher des 10 milliards d euros, ce qui constituerait, après ajustement pour effets de change et de portefeuille, une augmentation d environ 5 %. Pour l EBITDA avant éléments exceptionnels, Bayer table sur une augmentation comprise entre 25 et 29 % à laquelle participeront les activités de santé grand public rachetées. CropScience prévoit encore de se développer plus vite que le marché et de réaliser un chiffre d affaires d environ 10 milliards d euros, soit, après ajustement pour effets de change et de portefeuille, une augmentation comprise entre 0 et 5%. Pour l EBITDA avant éléments exceptionnels, Bayer table sur une augmentation entre 0 et 5%. MaterialScience prévoit pour 2015 une poursuite de la croissance en volume accompagnée d une baisse des prix de vente. Cela entraînera une baisse du chiffre d affaires, mais l entreprise espère une nette augmentation de l EBITDA avant éléments exceptionnels. En 2015 également, MaterialScience entend regagner intégralement les frais du capital. Le sous-groupe prévoit pour le 1 er trimestre 2015 un chiffre d affaires au niveau du trimestre précédent et une nette augmentation de l EBITDA avant éléments exceptionnels. - 8/11 -

9 Note à l attention des rédactions Les tableaux ci-dessous contiennent les données clés du groupe Bayer et de ses sous-groupes, pour l année complète et le quatrième trimestre Sont également disponibles sur Internet, à l adresse : - la transcription et les diapositives des exposés de Dr. Marijn Dekkers et de M. Werner Baumann (à partir de 10 h 00 - CET - approximativement), - des photos et des images en direct de la conférence Bayer (temps de décalage minimal). Le Rapport annuel 2013 est disponible dans son intégralité sur Internet, à l adresse D autres ressources sont disponibles à l adresse financial-news-conference.aspx : - la diffusion en direct de la conférence (à partir de 10 h 00 - CET -approximativement), - l enregistrement de la conférence (à partir de 15 h 00 - CET - approximativement). Les éditeurs TV peuvent télécharger ou commander gratuitement de nouvelles séquences filmées sur Bayer à l adresse Contacts Günter Forneck, tél guenter.forneck@bayer.com Christian Hartel, tél christian.hartel@bayer.com Pour plus d informations, n hésitez pas à consulter le site ha ( E) Déclarations de nature prévisionnelle Ce communiqué peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle fondées sur les hypothèses et pronostics actuels des équipes dirigeantes du groupe Bayer ou de ses sociétés opérationnelles. Ces déclarations peuvent se révéler inexactes et sont dépendantes de facteurs de risque pouvant conduire à des écarts substantiels entre les résultats, la situation financière, l évolution ou les performances réels de la société et ceux exprimés dans les prévisions. Ces facteurs de risque incluent ceux figurant dans les documents publics disponibles sur le site Internet de Bayer : La société n assume aucune responsabilité concernant la mise à jour due à des informations nouvelles ou à des évènements futurs ou autres. - 9/11 -

10 Indices Bayer pour le 4 e trimestre et l année 2014 (Certains chiffres de l année précédente ont été adaptés.) Groupe Bayer T T Variation Variation en millions d euros en % en % Chiffre d affaires , ,2 Résultat d exploitation (EBIT) , ,6 Éléments exceptionnels EBIT avant éléments exceptionnels , ,0 Résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) , ,8 Éléments exceptionnels EBITDA avant éléments exceptionnels , ,9 Bénéfice net , ,4 Bénéfice par action (EUR) 0,55 0,27-50,9 3,86 4,14 7,3 Bénéfice de base par action 1,10 1,19 8,2 5,61 6,02 7,3 (EUR) Nombre d employés en fin de période* , ,8 Bayer HealthCare T T Variation Variation en millions d euros en % en % Chiffre d affaires , ,6 Résultat d exploitation (EBIT) , ,8 Éléments exceptionnels EBIT avant éléments exceptionnels , ,5 Résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) , ,8 Éléments exceptionnels EBITDA avant éléments exceptionnels , ,8-10/11 -

11 Bayer CropScience T T Variation Variation en millions d euros en % en % Chiffre d affaires , ,7 Résultat d exploitation (EBIT) , ,5 Éléments exceptionnels EBIT avant éléments exceptionnels , ,1 Résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) , ,0 Éléments exceptionnels EBITDA avant éléments exceptionnels , ,0 Bayer MaterialScience T T Variation Variation en millions d euros en % en % Chiffre d affaires , ,7 Résultat d exploitation (EBIT) , ,6 Éléments exceptionnels EBIT avant éléments exceptionnels , ,4 Résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) , ,4 Éléments exceptionnels EBITDA avant éléments exceptionnels , ,7 L EBITDA, l EBIT (DA) avant éléments exceptionnels et le bénéfice de base par action ne sont pas définis dans les normes internationales d informations financières (IFRS) et ne sont donc fournis qu à titre d information complémentaire. Pour en savoir plus sur la définition de ces indices, vous pouvez consulter le rapport annuel courant sur * En équivalent temps plein - 11/11 -

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