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1 RESULTATS

2 SOMMAIRE : ce qu il faut retenir 2. Résultats du Groupe 3. Perspectives et stratégie Annexes

3 2009 : faits et chiffres Chiffre d affaires 695,1 M -17,7% // ,1% à taux de change et périmètre constants Rupture inédite dans la croissance Aucune branche épargnée Résultat opérationnel courant 34,2 M soit 4,9 % du C.A Divisé par trois en un an Impacts des baisses de LISI AUTOMOTIVE au S1 et LISI AEROSPACE au S2 Résultat net 9,4 M soit 1,4 % du C.A Après 12 M de dépréciation de Goodwill Redressement au S2, après la perte du S1 Free Cash Flow 51,3 M soit 7,4 % du C.A Multiplié par cinq en un an Priorité donnée au management par le cash Dividende proposé à l Assemblée Générale : 0,70 par action soit 7,2 M

4 Chiffre d affaires 2009 Rupture inédite dans la croissance Crise monétaire de 1993 Baisse du C.A de 18,8 % Crise «du 11 septembre» 2001 Baisse du C.A de 11,1 % sur 2 ans M 844 M - 17,7 % 695 M Aucune branche épargnée LISI AEROSPACE : - 15,5 %* 300 LISI AUTOMOTIVE : - 14,9 %* 200 LISI COSMETICS : - 29,3 %* 100 * A taux de change et périmètre constants

5 Résultat opérationnel courant 2009 Baisse sensible du résultat opérationnel courant Ajustement "agressif" de la production M MOP 1,5 % MOP 9,5 % * 2007* 2009* MOP 4,9 % 2009/2008 C.A Production LISI AEROSPACE -15% -17% LISI AUTOMOTIVE -20% -29% LISI GROUPE -18% -23% Variations 2009/08 (- 149 M ) (- 198 M ) Bon ajustement des coûts variables - 25 % MAIS Ajustement des coûts fixes limité -2 % «Choix volontaire en vue de la prochaine reprise» *MOP : Marge Opérationnelle Courante

6 Free cash flow 2009 Maintien d un haut niveau de CAF* 12,9% 12,6% 12,4% 12,0% 12,5% 11,3% 12,0% 11,1% 11,2% 10,9% 11,7% 11,6% 10,6% 9,9% 11,0% 11,0% 10,6% 10,7% 10,1% Evolution des investissements (en M ) 27,0 47,2 47,6 43,1 65,2 49,0 Soit 7,1 % du C.A 8,4% 7,8% Réduction significative des stocks (en nbre de jours de C.A) Free cash flow proche des records (en M ) Flux de trésorerie d exploitation 74,9 100,3 51, Free cash flow 9, (en M ) Investissements nets -65,2-49, * CAF : Capacité d autofinancement

7 SOMMAIRE : ce qu il faut retenir 2. Résultats du Groupe 3. Perspectives et stratégie Annexes

8 Compte de résultat VARIATIONS M % CA M % CA N / N-1 Chiffre d'affaires % Valeur Ajoutée % % -18.4% Impôts et taxes % % -8.9% Charges de personnel (y compris intérimaires) % % -10.0% Exc. brut expl. courant (EBITDA) % % -37.8% Amortissements % % 5.6% Provisions % % Résultat op. courant (EBIT) % % -65.4% Produits et charges op. non courants % % Résultat Opérationnel % % -76.6% Charges financières nettes % % -12.6% Impôts sur les bénéfices % % -76.0% Résultat net % % -83.2%

9 Analyse S1 et S2 par division : Retournement de l automobile au S2 avec une baisse sensible de la contribution de l aéronautique Chiffre d affaires (en M ) 28 Résultat opérationnel courant (en M ) 1, ,9 1, ,0 0, ,9 33,5 44,4 2,3 3,5 14, ,2-19,0-1,5-1,3 Autre S S ,9 S S Total LISI 450 M 365 M 395 M 330 M 53,6 M 15,6 M 45,3 M 18,6 M

10 Tableau des effectifs : un ajustement conjoncturel qui permet une reprise rapide ETP Moyen dont Variables & 858 Fixes ETP Moyen dont Variables & 850 Fixes Support Indirect Direct janv-08 mars-08 mai-08 juil-08 sept-08 nov-08 janv-09 mars-09 mai-09 juil-09 sept-09 nov ETP Moyen dont Variables & Fixes ETP Moyen dont Variables & Fixes Support Indirect Direct janv-08 mars-08 mai-08 juil-08 sept-08 nov-08 janv-09 mars-09 mai-09 juil-09 sept-09 nov

11 Tableau de passage du résultat net : Baisse des contributions Automobile au S1 et Aéronautique au S2 Baisse de l EBIT de LISI AUTOMOTIVE au S1 Résultat net - 34,9 M 2008 Baisse de l EBIT de LISI AEROSPACE au S2 + 24,6 M 21,4 M Hors GW Rapid 56,2 M - 30,3 M 9,4 M Impairment Rapid - 12,0 M + 5,0 M Amélioration des coûts non récurrents + 0,8 M Amélioration du résultat financier Effet IS Résultat net

12 Tableau des flux de trésorerie : Amélioration du désendettement au S (En M ) 1 er semestre ème semestre ,4 + 32,3 CAF + 8,5 BFR - 12,3-26,2 Dividendes Investissements + 4,3 Cession SDU -0,2 Autres 63,1 44,4-22,8-2,1 Autres 28,5 CAF +15,1 Investissements EFN 31/12/08 EFN 30/06/09 BFR EFN 31/12/09 (En M et en % du chiffre d affaires) 31/12/09 31/12/08 CAPACITE D AUTOFINANCEMENT 76,7 11,0 % 105,4 12,5 % VARIATION DU BFR 23,6 3,4 % - 30,5-3,6 % INVESTISSEMENTS NETS - 49,0-7,1 % - 65,2-7,7 % FREE CASH FLOW 51,3 7,4 % 9,7 1,2 % DIVIDENDES - 12,3-15,8 AUTRES VARIATIONS -9,9-17,7 VARIATION DE TRESORERIE 29,1-23,

13 Structure financière : Fondamentaux renforcés 819,7 M 819,7 M ACTIF 748,9 M PASSIF 748,9 M Actifs non courants 408,2 430,0 Capitaux propres 450,6 458,6 Stocks Créances Trésorerie 147,5 201,2 * 108,7 132,6 * 84,5 55, Passif non courants Dettes financières Autres dettes Concours bancaires 58,9 99,5 67,1 111,3 126,4 168,7 13,5 14, * cession de créances 30,7 M 47,1 M Total capitaux employés 515,8 M 565,8 M ROCE 6,8 % 19,5 %

14 Rationalisation des BFR : une baisse sensible des BFR qui doit se prolonger TOTAL 200,7 M 102,5-28,2 M 172,5 M Clients 44 jours -13,0 M 89,5 46 jours Stocks 96 jours 224,8-47,2 M 177,6 92 jours Fournisseurs 37 jours Autres débiteurs -87,9-38,7 + 33,4 M - 1,4 M -54,5-40,1 BFR 31/12/08 86 jours BFR 31/12/09 28 jours 89 jours

15 Evolution de la dette nette : EFN divisé par 2,5 dans l exercice et par 5 sur 4 ans Evolution de la dette nette et du Free cash flow (en M ) 185 FCF Dette nette fin de période ,8 43, , , ,3 15,2 35,0-5,8 26,5 9,7 28,

16 Proposition de dividende : Augmentation du taux de distribution proche de ,8 Dividendes en M 76% Pay-out en % 12,9 12,3 48% 36% 10,4 23% 28% 8,7 29% 27% 23% 22% 33 %* 7,6 7,2M 5,9 5, * Taux de distribution hors dépréciation Goodwill Rapid

17 SOMMAIRE : ce qu il faut retenir 2. Résultats du Groupe 3. Perspectives et stratégie Annexes

18 2010 : Tendances et aléas Chiffre d affaires trimestriels (M ) Chiffre d affaires trimestriels (M ) GAP - 25 % T T T T T T T T Variation trimestre n/ trimestre n-1 15,4% 17,7% 12,6% 14,2% 1,3% T T T T T T T T ,7% T T T T T T T T Variation trimestre n/ trimestre n-1 19,3% 3,0% 3,6% -0,9% T T T T T T T T ,5% -20,0% -27,8% -30,1% Point bas atteint au T4 2009? -35,0% -37,5% S dans la tendance de T4 2009?

19 2010 : Tendances et aléas 226 Chiffre d affaires trimestriels consolidés (M ) 224 Variation trimestre n/ trimestre n-1 7,8% 7,0% 6,8% T T T T T T T T ,4% ,8% -18,6% -19,0% -18,8% T T T T T T T T AEROSPACE/AUTOMOTIVE : des effets contracycliques retour progressif vers la croissance

20 2010 : Tendances et aléas AEROSPACE TENDANCES POSITIVES Trafic aérien redevenu positif Montée en puissance A380 / B787 Fin du déstockage dans la filière «fixations» (Distributeurs US) 40% RPK FTK 20% 0% -20% -40% janv-08 avril juill oct janv-09 avril juill oct ALEAS IDENTIFIES A380 B787 Pertes des C ies Aériennes annulations et reports Décalages des programmes de fabrication Single aisle Nouveaux programmes (yc A350) Production /an Livraison / an 34 Production / an 2010 : : : 66 Nbre d'avions /mois 3,5 3,5 24 2,5 2,5 2,5 INDICATEURS A SUIVRE Evolution du trafic aérien Nouveaux programmes A380/B787 Book-to-bill US Source : Airbus production Programmes 01/ ,5 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Source : Boeing 01/10 RPK: Revenue Passenger Kilometers measures actual passenger traffic FTK: Freight Tonne Kilometers measures actual freight traffic

21 2010 : Tendances et aléas AUTOMOTIVE TENDANCES POSITIVES Reprise de la production en Europe Montée en puissance de la Chine Changement «structurel» relationnel // clients Une prise de conscience timide mais réelle Remontée de la production LISI AUTOMOTIVE Immat ACEA EU-27+EFTA Impact des primes à la casse en Europe de l'ouest Fin du déstockage (prod. < immat.) Prod JDPower Pan-Europ Fin de la prime à la casse en A llemagne Janvier M ars M ai Juillet Septembre Novembre ALEAS IDENTIFIES Chine : Immatriculations en millions de véhicules 10,3 Effets négatifs de l arrêt des primes à la casse «Mix produits» en faveur des petits véhicules Localisations dans la filière «Fixations» 6,3 6,76 5,18 3, INDICATEURS A SUIVRE 13% Production européenne Production européenne Commandes de produits nouveaux Objectif 2010 : 16 M soit 5 % du CA Dossier ACUMENT / EBIT AUTOMOTIVE + 2,8 % Moyenne 2010 // % Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10-2% -3%

22 2010 : Une 2 ème année difficile en perspective Mais LISI l aborde avec une situation financière saine EFN (M ) / en % des capitaux propres 44 % 30 % 13 % 15 % 6 % Avec un outil industriel prêt pour la reprise (ex : LISI AEROSPACE) Investissements + Maintenance (M ) / en % C.A 10,7 % 10,5 % 9,3 % 8,3 % 10,1 % 65,0 69,1 67,4 90,4 70, Des enjeux opérationnels clairs et dynamiques Protection MOP Gestion CASH Une équipe soudée et motivée Indicateurs Opérationnels Management par projets 5 4 % %

23 2010 : Application de la stratégie de croissance LISI AUTOMOTIVE : accord avec Acument Global Technologies France 2 problématiques : Atteindre la taille critique Renforcer le positionnement face aux clients Finalisation : fin mars 2010 LISI MEDICAL : accord avec Stryker Corporation Dans l axe stratégique Accord client sur 5 ans avec volume garanti Finalisation : fin avril

24 2010 : les enseignements à tirer Crise monétaire 1993 Conséquences 11 septembre Nous restons vigilants à court terme et résolument tournés vers la croissance à moyen et long terme LISI AEROSPACE LISI MEDICAL LISI AUTOMOTIVE LISI COSMETICS Autres activités

25 ANNEXES

26 Chiffre d affaires par secteur d activité M % M % NP PC & $C AERO EUROPE 191, ,3 24-4,8% -3,3% AERO USA 145, , ,6% -22,9% Racing 12,1 2 20,6 2-41,5% -42,6% LISI MEDICAL 18,7 3 24,0 3-22,1% -23,0% LISI AEROSPACE 349, , ,5% -15,5% LISI AUTOMOTIVE 310, , ,5% -14,9% LISI COSMETICS 36,1 5 51,0 6-29,3% -29,3% LISI 5,0 1 5, ELIMINATIONS -5,9-1 -7, CONSOLIDE LISI 695, , ,7% -16,1% FRANCE 252, , ,0% -16,0% EXPORT 442, , ,6% -16,1%

27 Les effectifs par secteur d activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI COSMETICS LISI HOLDING TOTAL INTERIMAIRES * Intérimaires compris

28 Performance boursière 2009 Evolution cours LISI, CAC 40 et indice CAC MID LISI : + 40,0 % CAC MID100 : +37,8 % CAC 40 : + 22,3 % 04/11/ /11/ /12/ /12/ /12/ /10/ /10/ /09/ /09/ /12/ /01/ /01/ /02/ /02/ /03/ /03/ /04/ /04/ /05/ /05/ /06/ /06/ /07/ /07/ /07/ /08/ /08/2009

29 L actionnariat Auto-détenues FLOAT 29,6% 28% 4,4% 5% FFP 6% VMC 60% 60% 55 % CID Site WEB : Nombre d actions au 31/12/2009 :

30 Investissements 2009 Total Groupe : 49,0 M soit 7,1 % du C.A Informatique Qualité Divers Capacité et extension 1 Remplacement Nouveaux produits Principales réalisations Productivité PASE* *PASE = Plans d actions sécurité environnement 1 dont nouvelle usine Form as en République Tchèque pour 3,6 M Turquie République Tchèque Nogent Le Phaye Agrandissement de l usine d Izmir Nouvelle usine Nouveau hall d injection

31 Analyse de la dette Endettement brut Maturité de la dette en M X EBITDA Convenants bancaires 98,7 3,5 Maximum Covenants bancaires 13,5 19,1 13,3 11,0 26,3 11,7 3,8 0,32 Position LISI au Concours 31/12/2009 bancaires amort amort amort amort amort amort ,3 % 120 % Gearing (En M ) Endettement Financier Net (EFN) GEARING FCF 31/12/09 31/12/08 28,5 6,3 % 51,3 69,4 15,1 % 9,7 ROCE (avant IS) ROE (après IS) 6,8 % 2,1 % 19,5 % 12,7 %