Séminaire-Atelier International sur l Analyse Stratégique, Valorisation Financière, et Financement d Entreprise

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1 Séminaire-Atelier International sur l Analyse Stratégique, Valorisation Financière, et Financement d Entreprise I Les objectifs du séminaire : Savoir mener une analyse sectorielle et stratégique (value drivers) Connaître quelle méthode d évaluation utilisée? Quand? Comment? Les différentes approches en matière d élaboration d un business plan Techniques de validation de la cohérence et de la robustesse du business plan Maîtriser les modes de financement des opérations de haut de Bilan Maîtriser les techniques d analyse de sensibilité et de scenarii II Public Visé: Top Managers et cadres dirigeants Dirigeants de grands groupes, Directeurs financiers, Directeurs des investissements et des participations, Analystes financiers, Auditeurs, Responsables des services crédits, Chargés d affaires entreprises, Avocats, Conseillers financiers spécialisés, Experts Comptables, Assurances, Banques, Sociétés de bourse, SICAR, Entreprises, Actionnaires de référence, et Administrateurs. III Programme Détaillé JEUDI 19 FEVRIER 2015 HORAIRES 08H30-09H00 PROGRAMME ACCUEIL DES PARTICIPANTS 09H00-09H15 INTRODUCTION ET PRESENTATION 09H15-11H00 ANALYSE STRATEGIQUE ET SECTORIELLE (1) Définition du cadre d hypothèses pour les projections financières dans le cadre d une valorisation (value drivers) Analyse de la concurrence, du marché, analyse macro, analyse de la structure de l'industrie, analyse du capital intellectuel 11H00-11H30 PAUSE CAFE 1

2 11H-30-12H-30 12H30-14H 14H00-15H00 15H00-16H30 16H30-18H00 18H00-18H30 ANALYSE STRATEGIQUE ET SECTORIELLE (2) pricing power, industry growth, capital intellectuel, capital organisationnel, niveau de consolidation d'une industrie, barrières à l'entrée, brand strength, management et board motivation, innovation power, personal-independentk nowledge Facteurs clés affectant les marges, le CA et les décisions d investissement (capex et working capital) et les indicateurs de rentabilité ANALYSE BOURSIERE Prime de risque, volatilité et coût des fonds propres : le MEDAF, Discounted Dividend Model et Gordon Shapiro Model Le bêta des entreprises non cotées (Bêta Leveraged et bêta unleveraged) Le coût de la dette (bancaire et obligataire) : Yield-to-maturity, Debt rating approach Politique de dividende, coût du capital et valeur des actions : Present Value Model (Payout Ratio, croissance des bénéfices et des dividendes, rentabilité attendue des actionnaires et Price Earning Ratio (PER)) DEJEUNER D'AFFAIRES ETUDE DE CAS REEL 1 ETUDE DE CAS REEL 2 PAUSE CAFE VENDREDI 20 FEVRIER 2015 HORAIRES PROGRAMME 09H00-10H30 EVALUATION D'ENTREPRISE Mise en œuvre de la méthode DCF (modélisation, taux de croissance, valeur terminale et estimation de la prime de risque). 2

3 L analyse de sensibilité : coût du capital et taux de croissance à l infini ANAYSE SOP La méthode des comparables Critères de choix de l échantillon Calcul des multiples et application par secteurs (projets greenfield, projets, immobiliers, sociétés capitalistiques, banque/assurance, etc ), VE/EBIT, VE/EBITDA, P/E, P/B Analyse par les régressions et les décotes de taille et d illiquidité 10H30-11H00 11H00-12H30 12H30-14H00 14H00-15H00 PAUSE CAFE ETUDE DE CAS REEL 1 ETUDE DE CAS REEL 2 DEJEUNER D'AFFAIRES Ouvrage de référence : Techniques d évaluation des entreprises ; Auteur :Mondher ; Ellipses Paris 3

4 PAPA DIALLO HORAIRES PROGRAMME 15H- 16H30 BUSINESS PLAN: EVALUATION ET VALIDATION Objectif et Utilité du Business Plan Les différentes approches en matière d élaboration d un business plan Les techniques de validation de la cohérence et de la robustesse du business plan 16H- 17H00 17H00-18H00 18H00-18H30 ETUDE DE CAS 1 ETUDE DE CAS 2 PAUSE CAFE SAMEDI 21 FEVRIER 2015 Modou DIENG 09H00-10H30 MODES DE FINANCEMENT DES OPERATIONS DE HAUT DE BILAN Les modes de financement dans les opérations de rapprochement Les opérations de remodelage stratégique Les opérations de Leverage by out (LBO) Modou DIENG 10H30-11H00 PAUSE CAFE 11H-12H30 ETUDE DE CAS 1 12H30-14H00 ETUDE DE CAS 2 14H00-15H00 DEJEUNER D'AFFAIRES SEMINARISTES ET ANIMATEURS 15H00-16H30 16H30-17H30 17H30-18H00 DEBAT ET IMPRESSIONS Remise des supports et des certificats COCKTAIL 4

5 IV Biographie des formateurs Mondher : Mondher Cherif économiste, spécialiste du Private Equity et de l'innovation, est expert consultant auprès d'institutions internationales. Professeur, il enseigne dans les universités de Genève, Paris, Reims, et de différentes villes du Maghreb. Il est également directeur de Performances and Strategy ( Associate Risk Manager (The Institute, USAet CARM Institute France). Certified Islamic Banker (Cibafi Bahrein) Certified Private Equity Professional (Private Equity International Group :PEIG USA) Expert Accrédité Finance Islamique (Banque, Assurance Takaful et Risk Management) Docteur en Sciences Economiques Université Paris Titulaire d une habilitation à diriger des recherches (HDR- Université Paris) en Finance Senior Economiste (Plusieurs missions de conseils pour des organismes internationaux) Formateur pour les professionnels de la Finance et de la Finance alternative Monsieur Papa DIALLO : Expert en Finance, Diplômé en Banque et Ingénierie Financière, 18 ans d expérience professionnelle, Directeur Général de Bêta-Finance et l Institut Supérieur de Finance. Dr Modou DIENG : Consultant/Formateur spécialisé en Ingénierie Financière et marchés des capitaux Dr. Modou DIENG est actuellement Directeur associé du Cabinet «Baldé & Sène» et Directeur-Fondateur du Cabinet «TH3D», il est titulaire d un Doctorat en Economie (FASEG/UCAD), d un Master II en Banque, Monnaie et Marchés (PARIS X), d un Master II en Finance (ESG Paris) et d un DEA en Conjoncture Economique et Prospective (PARIS IX). Il a piloté plusieurs missions du PAISD en collaboration avec l ambassade de France à Dakar (Etude de faisabilité, formation et suivi). Il est Enseignant Chercheur à la FASEG de Dakar et assure les fonctions de secrétaire Général du Laboratoire en Recherche Economique et monétaire (LAREM). Il dispense des cours dans plusieurs instituts de formation au Sénégal et au Gabon, entre autres : MBAIP de Paris-Dauphine : Techniques Quantitatives de Gestion sur Excel CESAG : Diagnostic Financier approfondi IFACE : Marchés Financiers et Gestion de portefeuille ISM : Gouvernement d Entreprise et Ingénierie Financière ETICCA : Business Plan et Création d Entreprise ITA : Marchés Financiers et Finance d Entreprise AFRAM : Pratiques des Techniques Bancaires et Décisions Financières 5

6 V Lieu de Formation «Finance pour Décideurs» La formation se déroulera sur trois jours au Radisson BLU Hôtel Dakar (Corniche Ouest). VI Formule Offre Contenu Tarifs Date limite d inscription Formule tout compris Formation sur trois jours Cinq pauses café Trois Déjeuners d affaires Un Cocktail FCFA TTC Toute inscription devra être confirmée et validée au plus tard le lundi 09 Février 2014 VII Confirmation Pour confirmer votre participation au séminaire «Analyse Stratégique, Valorisation Financière, et financement d entreprise»du 19 au 21 février 2015, vous devez : Nous retourner la fiche d inscription (Ci-dessous) dûment renseignée Régler par virement les frais de participation (voir RIB, ci-dessous). N hésitez pas à nous contacter si vous désirez régler par un autre moyen de paiement. Après réception effective de votre paiement, nous vous enverrons : une invitation officielle de participation au séminaire, à la fin du séminaire une attestation de participation cosignée avec Dr Mondher, et après le séminaire, les supports de la formation sous format électronique. NB : Les places étant limitées à 25 participants, aucune annulation n est possible! 6

7 Fiche d inscription au séminaire : Analyse Stratégique, Valorisation Financière, et financement d entreprise (du 19 au 21 Février 2015) NOM ET PRENOM (S) : PROFESSION : FONCTION : ADRESSSE PROFESSIONNELLE :.. TELEPHONE : FAX : ADRESSE DOMICILE : TELEPHONE ... MOTIVATIONS : MODE DE PAIEMENT : REGLEMENT : FCFATTC (par participant) Virement bancaire Chèque Au nom du cabinet «Baldé&Sène». Dakar, le. Nous faire parvenir votre fiche d inscription accompagnée du règlement. SIGNATURE 7

8 VIII RIB CODE SWIFT : CBAOSNDA Code Banque Code Guichet N de Compte Clé RIB SN TITULAIRE : BALDE & SENE IBAN : SN DOMICILIATION : CBAO CASTORS1 8