INVESTISSEZ DANS LE FUTUR. Métaux stratégiques et terres rares «Ces métaux sont au XXI e siècle ce que le pétrole était au XX e siècle.

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1 INVESTISSEZ DANS LE FUTUR Métaux stratégiques et terres rares «Ces métaux sont au XXI e siècle ce que le pétrole était au XX e siècle.»

2 Ces métaux sont partout Découvrez un actif aux propriétés hors du commun 31 Ga Gallium 69, In Indium 114,818 Page Ge Germanium 72,64 Page 12 Page 8

3 3 60 Nd Néodymium 144,24 75 Re Rhenium 186,207 Page 14 Page 22 Page CONTENU 4 MTL Index 6 LES MÉTAUX STRATÉGIQUES 8 Le gallium 10 L indium 12 Le germanium 14 Le rhénium 16 L hafnium 18 Le chrome 20 LES TERRES RARES 22 Le néodymium 23 L europium 24 Le dysprosium 25 Le terbium 26 L yttrium 27 Conclusion 28 Le stockage, en toute sécurité 30 Un seul et unique partenaire 31 Contacts

4 4 MTL Index A propos de MTL Index MTL INDEX NOTRE OBJECTIF Vous donner l opportunité de diversifier votre patrimoine, en vous permettant d'accéder, à des investissements prometteurs réservés à une minorité agissante. Une stratégie d avenir axée sur des développements industriels incontournables au plan international. Investissons dans des produits à rentabilité supérieure aux placements classiques, avec une fiscalité moins lourde. La qualité de nos contacts à travers les principaux marchés des métaux de Londres, New York, Francfort, Shanghai et Hong Kong assurent à nos courtiers en métaux d investissement les meilleures sources et les meilleurs prix pour nos clients. Notre indépendance nous permet sans parti pris de vous présenter les fournisseurs les plus compétitifs sans parti pris. DES INTERLOCUTEURS CHOISIS Chez MTL Index, vous bénéficierez d interlocuteurs expérimentés, issus du secteur du commerce des métaux, de la finance et des affaires internationales, qui vous accompagneront tout au long de votre investissement. NOTRE RÉSEAU Les conseillers de MTL Index sont connectés en permanence en France et à l international avec les négociants et analystes spécialisés des secteurs concernés, ainsi qu avec les industriels utilisateurs de ces produits. Cette approche garantie à nos investisseurs la liquidité de leur portefeuille, et leur sortie dans des conditions optimisées.

5 5 UNE RÉELLE OPPORTUNITÉ DE DIVERSIFICATION Grâce à son expertise étendue dans le négoce et l analyse des métaux rares, MTL Index assure à ses clients une assistance permanente, tant sur la mise en place de stratégies d achats de portefeuilles physiques de métaux stratégiques ou terres rares, que du suivi de l investissement et de leurs revente. Nous appliquons donc une démarche active de conseils, avec pour objectif une performance optimale à travers une analyse détaillée du marché et des facteurs qui lui sont propres. POURQUOI INVESTIR DANS LES MÉTAUX STRATÉGIQUES ET TERRES RARES Ces métaux aux caractéristiques et propriétés hors du commun connaissent une hausse de leur valeur fulgurante face à une demande structurelle croissante. Leur approvisionnement est limité et critique. Depuis la fin du XX e siècle, certains métaux sont utilisés dans de très nombreuses applications et pour la plupart d entre eux, sont irremplaçables et essentiels au progrès, et à la technologie moderne. Au fil des pages suivantes, vous pourrez découvrir dans quel contexte MTL Index évolue sur le marché des matières premières. Le «portrait détaillé de ces métaux» vous guidera dans vos choix d investissements privés. En complément, nous vous invitons à visiter notre site Internet

6 6 Les métaux stratégiques Les métaux stratégiques ou terres rares et l industrie des hautes technologies LES MÉTAUX À PROPOS DES MÉTAUX STRATÉGIQUES Certains métaux stratégiques et terres rares sont devenus un enjeu majeur incontournable pour le monde moderne. Sans eux, plus de smartphones, tablettes, ordinateurs, écrans plats, voitures électriques, éoliennes, refroidissement de réacteurs nucléaires, systèmes de guidage de missiles, imagerie médicale, industrie pétrolière, équipements militaires et bien d autres produits essentiels à la consommation. UNE DEMANDE EN HAUSSE ET UNE RARÉFACTION DES MATIÈRES PREMIÈRES Les crises de prix jalonnent de manière récurrente l histoire des métaux rares, et peuvent être de nature différente, étant liées soit à l offre, soit à la demande. Les crises liées à l offre (au niveau de la mine, du métal pour la raffinerie, du semi-produit pour la métallurgie, du marché physique pour les négociants ou les spéculateurs). Ces crises correspondent à des interruptions temporaires et conjoncturelles de la production. Celles-ci peuvent être de nature accidentelle d ordre technique, climatique ou sociale, aussi bien que de nature intentionnelle par assèchement délibéré de l offre soit par une restriction à l exportation (mise en place de quotas), ou par un stockage spéculatif. Les crises liées à la demande sont les plus critiques. Ce sont des crises de nature structurelle, provoquées par la commercialisation massive d un produit innovant issu de technologies de rupture ; majoritairement basées sur de nouveaux matériaux faisant appel à des métaux rares, ces crises sont plus violentes quand il s agit de sous-produits, en raison de l inélasticité de leur production. L offre contrainte ne peut s adapter à une vive croissance de la demande pouvant atteindre et même dépasser 20 % par an : population en constante augmentation, espérance de vie allongée, augmentation de la richesse mondiale et du niveau de vie dans de nombreux pays émergents Ces derniers ont un impact direct sur la consommation des matières premières convoitées.

7 7 LES CRISES DE MÉTAUX STRATÉGIQUES SONT PLUS AIGUËS QUE CELLES DES GRANDS MÉTAUX CLASSIQUES CÔTÉS AU LME (London Metal Exchange) Elles sont d autant plus violentes qu elles touchent des métaux indispensables au développement de technologies nouvelles et que leur approvisionnement est contrôlé par des pays en situation de position dominante, voire monopolistique. Au premier rang desquels se trouve la Chine qui concentre 97 % de la production de terres rares, mais aussi 87 % de celle d antimoine, de 75 % de celle de tungstène, etc. Il en est de même pour le Brésil qui contrôle 90 % de la production mondiale de niobium, l Afrique du Sud (78 % du platine), ou la Russie (65 % du palladium). Source : rapport parlementaire et d experts de l Académie des technologies N 3716 N 782. UN INVESTISSEMENT D AVENIR DANS UN ENVIRONNEMENT TRÈS INCERTAIN L approvisionnement de ces matières est, et sera de plus en plus un impératif stratégique pour les pays développés. Si des crises d approvisionnement ne sont pas à exclure, elles ne pourront que se traduire par la prise de bénéfices par nos investisseurs. Une situation incertaine, une situation géopolitique tendue et monde devenu dépendant du progrès plaident en faveur d une diversification passant par les métaux précieux et technologiques. Allouer une part raisonnable de son capital en investissant dans ces métaux permettra de se protéger contre les risques de contrepartie, monnaie fiduciaire et inflation.

8 8 Le gallium Gallium : le nouveau filon! LE GALLIUM SES PROPRIÉTÉS Souple, le gallium en surprend plus d un. Il fond et se rétracte à une température quasi-ambiante (29,8 C). Au point d ébullition, il tombe dans l autre extrême, celui de la déliquescence. Quand le gallium commence à bouillir, le thermomètre s affole et grimpe jusqu à C. SES APPLICATIONS La fabrication des semi-conducteurs est de nos jours la principale utilisation du gallium, car il augmente leur performance et leur rendement de manière considérable par rapport aux semi-conducteurs classiques fabriqués à base de silicium. Depuis l interdiction d utiliser le mercure en raison de sa neuro-toxicité dans les objets de la vie quotidienne, notamment dans la CEE, le gallium est un remplaçant idéal lorsqu il est mélangé à de l indium et à de l étain, formant un alliage appelé le galinstan, utilisé dans les thermomètres, les miroirs liquides de télescopes, comme fluide de refroidissement, etc. On a également recours au gallium dans de nombreux composants industriels dont les LED (diodes électroluminescentes), les panneaux solaires, les ordinateurs, les téléphones portables ou les consoles de jeux. SITUATION Le gallium est un minerai des plus rares parmi les métaux critiques. Il s en produit environ 200 tonnes

9 9 par an, la moitié venant de la production de l aluminium et de l alumine comme sous-produit, l autre venant du recyclage et de la production minière. La Chine joue de nouveau un rôle prépondérant dans l extraction et la production de gallium. Sa concentration dans les ressources minières est de moins de 0,01 %. PERSPECTIVES Etant donné la rareté du gallium et de sa convoitise par l industrie du High Tech, il fait partie des métaux, qui font l objet d un rapport, publié en 2010 par la Commission Européenne, avançant des difficultés d approvisionnement dans les années à venir. Rien que pour les LED, les experts s attendent à un besoin supplémentaire en gallium de plus de 100 tonnes pour Dans l ensemble, il faut s attendre à une augmentation de la demande de 25 %. Source : Report lists 14 critical raw materials Rapport complet du : do?reference=memo/10/263&form%20. L étude complète de la Commission Européenne Critical raw materials for the EU ec.europa.eu/enterprise/policies/raw-materials/files/docs/report-b_ en.pdf 31 Ga Gallium 69,723 Spécifications Point de fusion : 29,8 C Densité relative : 5,91 g/cm³ Couleur : blanc argenté Point d ébullition : C Production annuelle mondiale d environ 300 tonnes dont 100 par recyclage Chaleur d évaporation : 256 kj/mol Utilisations Substitut non toxique du mercure LED Plaquettes Médicaments Piles à combustible Circuits intégrés Laser Agents additifs d alliage Cellules solaires pour alimentation des satellites Producteur : Chine Pâte thermo-conductrice à métal liquide Composants électriques à haute fréquence

10 10 L indium L indium : téléphones portables, cellules photovoltaïques, écrans plats L INDIUM SES PROPRIÉTÉS L indium est brillant et argenté est très malléable à l état pur. Vous pourriez y graver des formes ou l entailler avec votre ongle. Mais il résiste lorsqu il est plié. Les cristaux se désintègrent, se remettent en place naturellement. L indium fond dès 156 C et il se transforme en gaz à C. SES APPLICATIONS Il a été utilisé pendant la Seconde Guerre Mondiale comme revêtement pour les paliers de moteurs d avion. Aujourd hui, on le trouve dans tous les écrans à cristaux liquides, les écrans tactiles, les iphones, les écrans plats, les portables aussi bien que dans les ordinateurs et parmi les articles les plus populaire du XXI e siècle. L indium est également utilisé sous forme de couche mince dans les cellules photovoltaïque et dans les nanotechnologies, où il tient un rôle significatif.

11 11 SITUATION ET PERSPECTIVES Dès 2006, sur les 600 tonnes de production annuelle mondiale, 230 tonnes allaient à la production des écrans. Plus de 50 % de la production provient de Chine, qui possède les plus grosses réserves mondiales avec un gisement estime entre et tonnes. L indium est également répertorié dans la liste des métaux spéciaux du rapport de la Commission Européenne, dont l approvisionnement risque d être problématique. Le renommé Institut Fraunhofer en Allemagne prévoit une augmentation de la demande annuelle a plus de tonnes des In Indium 114,818 Spécifications Point de fusion : 156,6 C Densité relative : 7,31 g/cm³ Couleur : blanc argenté brillant Point d ébullition : C Utilisations Pales de moteurs à réaction Écrans plats tactiles Technologie médicale Héliotechnique LED Écrans (portables, etc.) Soudure Appareils électroniques transparents Revêtement du verre des écrans tactiles Producteur : Chine

12 12 Le germanium Germanium : une valeur sure! LE GERMANIUM SES PROPRIÉTÉS Le germanium est un puissant semi-conducteur, qui compte parmi les métaux spéciaux les plus rares de la planète. Il fond à près de C et bout à C. Sa densité anormale, plus faible à l état solide qu à l état liquide, interpelle les scientifiques. SES APPLICATIONS Pendant longtemps, il a été le métal le plus prisé dans l électronique. Sans germanium, il n y aurait pas de câbles à fibre optique pour Internet, ni d optiques permettant la vision nocturne. On le retrouve également dans les semi-conducteurs, les bouteilles recyclables PET, les processeurs à haute performance, dans les détecteurs pour les rayonnements radioactifs et dans le photovoltaïque. Le germanium connait actuellement un boom au Japon dans l industrie de la santé.

13 13 SITUATION ET PERSPECTIVES L heure est à l épargne en ce qui concerne le germanium. Avec une production mondiale de seulement 140 tonnes, dont déjà 100 tonnes proviennent de la Chine, on comprend qu il existe des difficultés dans son approvisionnement, d où des variations de cours importantes. 32 Ge Germanium 72,64 Spécifications Point de fusion : 937,4 C Densité relative : 5,32 g/cm³ Couleur : argent brillant Point d ébullition : C Production annuelle mondiale approx. : 140 t Utilisations Substitut non toxique du mercure LED Plaquettes Médicaments Piles à combustible Circuits intégrés Laser Agents additifs d alliage Cellules solaires pour alimentation des satellites Pâte thermo-conductrice à métal liquide Producteur : Chine

14 14 Le rhénium Certains l aiment chaud! LE RHÉNIUM SES PROPRIÉTÉS Le rhénium résiste bien à la corrosion et à une tolérance exceptionnelle à la chaleur. D après Wolfram, la température, à laquelle il entre en fusion, fait partie des deux plus élevées de tous les métaux. Le rhénium est défini à travers de nombreux superlatifs. Il a notamment une dureté supérieure à la moyenne, une densité élevée et est supraconducteur même à de très basses températures. C est en cela que le rhénium est unique. SES APPLICATIONS Certains l aiment chaud, car il résiste à la chaleur comme aucun autre métal. Grâce à ses propriétés le rhénium joue un rôle prédominant dans la production d essence sans plomb et celle de propulseurs de fusées et réacteurs d avions. Du fait de la haute température à laquelle se produit sa fusion, ce métal est idéal pour la production d éléments thermiques et filaments de lampes et de tubes cathodiques. Ses applications sont limitées, en raison de sa rareté et des coûts de production élevés (son prix était de le kilogramme en 2010), mais son usage dans l aéronautique est stratégique. On se sert du rhénium pour améliorer la résistance thermique du filament des fours électriques, dans la production de thermocouples et comme catalyseur dans l industrie chimique. Il a pour particularité de n être ni attaqué par l acide

15 15 chlorhydrique, ni par l acide sulfurique mais se dissout dans l acide nitrique. SITUATION ET PERSPECTIVES Le rhénium est un des métaux les plus importants, des plus rares et donc des plus convoités au monde. En 2008, 56,5 tonnes de rhénium été produites et en 2009 plus que 52 tonnes. Selon l étude de la Commission Européenne, le rhénium a une valeur de 7,7 sur une échelle d importance économique allant de 1 à 10. Par conséquent, le rhénium est plus significatif que l indium (6,7) et le gallium (6,5). La situation actuelle de l approvisionnement n a pas été estimée comme étant alarmante. Néanmoins, si les paramètres concernant la demande en rhénium devaient changer ne serait-ce que de façon minime, elle pourrait très vite basculer. Les experts du rhénium prévoient la plus forte hausse parmi tous les métaux car les possibilités de substitutions par d autres métaux ne sont pas à l ordre du jour. Source : Etude de la Commission Européenne Critical raw materials for the EU : raw-materials/files/docs/report-b_e.pdf 75 Re Rhenium 186,207 Spécifications Point de fusion : C Densité relative : 21,02 g/cm³ Couleur : gris argenté Point d ébullition : C Utilisations Fabrication de superalliages pour les turbines d avion Cellules à enclumes de diamant Superalliages Catalyseurs Thermocouples Producteurs : Chili (42 % de la production mondiale) ; Kazakhstan (17 % de la production mondiale) ; USA (17 % de la production mondiale).

16 16 L hafnium L hafnium L'HAFNIUM SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATIONS Le hafnium est tout d abord utilisé en grande partie dans la découpe de l acier à haute densité, à l aide d un chalumeau à plasma dont l électrode en cuivre possède une petite tête conçue à partir d hafnium pur. Le hafnium n est pas seulement extrêmement résistant à la corrosion mais aussi un point de fusion élevé. C est pourquoi, seulement une petite quantité d énergie est nécessaire pour l utilisation du hafnium qui résiste à la chaleur intense du chalumeau. Le hafnium est également utilisé dans les réacteurs nucléaires, par l industrie des microprocesseurs grâce auxquelles les puces d ordinateurs atteignent leurs niveaux de performance actuels. Il s agit d une des plus importantes évolutions de ces 40 dernières années selon David Perlmutter, vice-président et directeur général du fabricant de puces Intel.

17 17 SITUATION ET PERSPECTIVES Le hafnium provient principalement d Australie et d Amérique du Sud. Les développements considérables des industries utilisatrices de hafnium laissent envisager une carrière brillante pour ce métal. 72 Hf Hafnium 178,49 Spécifications Point de fusion : C Densité relative : 13,31 g/cm 3 Couleur : argent Point d ébullition : C Production annuelle mondiale approx. : 65 t Chaleur d évaporation : 630 kj/mol Utilisations Technologie nucléaire Nouvelles usines de haute performance Puces d ordinateurs (par exemple, les processeurs Intel ) Superalliages Superalliages dans les turbines (utilisation efficace car des températures plus élevées sont possibles) Filaments pour les éclairages Producteurs : Afrique du sud, Australie, Brésil, Ukraine, Russie.

18 18 Le chrome Le chrome : c est nickel! LE CHROME SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATIONS Tout mécanicien sait probablement que le chrome peut été combiné au vanadium pour produire un alliage réputé particulièrement solide et durable. d où son utilisation pour le plaquage de la fonte, le cuivre et le plaquage sur les pare-chocs, les roues en alliage léger et les «chromes» des belles américaines! Les fournisseurs principaux de cet élément brillant et résistant à la corrosion sont le Kazakhstan et l Afrique du Sud, qui détiennent environ 90 % des réserves naturelles.

19 19 SITUATION ET PERSPECTIVES Le chrome est obtenu commercialement en chauffant le minerai de chromite FeCr2O4 en présence d aluminium ou de silicium. Approximativement 15 millions de tonnes de chromite ont été produites en 2000, et converties en à peu près 4 millions de tonnes de ferrochromes pour une valeur marchande de 2,5 milliards de dollars. 52 Te Tellur 127,6 Spécifications Point de fusion : C Densité relative : 7,1 g/cm 3 Couleur : argent métallisé Point d ébullition : C Production annuelle mondiale. : 15 million t Chaleur d évaporation : 344,3 kj/mol Utilisations Pales de turbines à gaz Revêtements décoratifs de surface Colorants et pigments Tannage du cuir Composants d instruments des industries chimique, médicale et alimentaire Revêtement de surface de pistons et cylindres Matériel pour plaques à gaufrer et moules marchande de 2,5 milliards de dollars Producteurs : Afrique du sud, Inde et Kazakhstan

20 20 Les terres rares Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur les terres rares LES TERRES RARES 58 Ce Cerium 140,12 68 Er Erbium 167,26 64 Gd Gadolinium 157,25 57 La Lanthanum 138,91 60 Nd Néodymium 144,24 66 Dy Dysprosium 162,5 63 Eu Europium 151,96 67 Ho Holmium 164,93 71 Lu Lutétium 174,97 59 Pr Praséodyme 140,91 Les terres rares sont des matières premières relativement peu connues, qui cependant jouent un rôle considérable dans toutes les nouvelles technologies. LEUR EXPLOITATION Les terres rares sont, contrairement à ce que suggère leur appellation, assez répandues dans l écorce terrestre, mais très inégalement réparties. Elles sont le plus souvent avec des teneurs trop faibles pour rendre leur exploitation économiquement viable, sauf pour l instant en Chine, qui ignore les conditions environnementales. Les terres rares sont un groupe de métaux aux propriétés voisines. Elles ont un aspect métallique, sont assez tendres, malléables et ductiles. Ces éléments sont aussi généralement chimiquement assez réactifs, surtout à températures élevées, et possèdent des propriétés électromagnétiques. LEUR SITUATION Les terres rares font désormais partie des métaux stratégiques les plus demandés. Le plus grand gisement au monde de terres rares se situe en Mongolie Intérieure, qui produit 97 % de la demande mondiale. La Chine en a donc une position dominante dont elle profite en réduisant l offre et en fixant des quotas à l exportation. 61 Pm Prométhium 145,0 62 Sm Samarium 150,36 21 Sc Scandium 44, Tb Terbium 158,92 69 Tm Thulium 168,93 70 Yt Ytterbium 173,04 39 Y Yttrium 88,906

21 21 17 MÉTAUX DES TERRES RARES SONT RECENSÉS : Le cerium, le dysprosium, l erbium, l europium, le gadolinium, l holmium, le lanthanum, le lutétium, le néodyme, le praséodyme, le prométhium, le samarium, le scandium, le terbium, le thulium, l ytterbium, l yttrium. Mais, dans l optique d INVESTISSEMENT qui est la nôtre, nous limiterons notre intérêt aux métaux suivants : NÉODYME EUROPIUM DYSPROSIUM TERBIUM et YTTRIUM. Les caractéristiques Exploitation coûteuse Stockage à faibles coûts de stockage Demande croissante Les applications Technologie de lampes LED et LCD Aimants Métallurgie Laser Catalyseurs Voitures électriques Technique de refroidissement Véhicules hybrides Véhicules hydrauliques Éoliennes Céramique Production de verre Production animale Photovoltaïque Militaires Producteur : Chine

22 22 Les terres rares Attraction fatale avec le néodyme Ses propriétés magnétiques lui offrent des applications considérables LE NÉODYMIUM SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATIONS Le néodyme est particulièrement résistant à la corrosion, mais peut s enflammer facilement. Quant à sa propriété principale, elle se définit par un fort magnétisme. Son utilisation comme aimant permanent a été aussitôt adoptée par l industrie des bijoux, où cette force d attraction sert dans les mécanismes de fermeture des boucles d oreilles. En outre, le néodyme est utilisé dans les lasers très puissants et dans l industrie du verre, où il absorbe la lumière ultraviolette et sert à décolorer les verres ferreux. Le néodyme est utilisé surtout pour la fabrication des aimants extrêmement puissants. Ces derniers ont la capacité de porter durablement fois leur poids. Ils sont utilisés là où de forts champs magnétiques sont nécessaires en faible quantité, notamment dans des turbines pour des moteurs électriques hautement performants, dans des microphones ou des haut-parleurs des smartphones, autrement dit dans les technologies de pointe : générateurs, éoliennes, etc. SITUATION ET PERSPECTIVES 97% de la production de néodyme provient de Chine. Le second producteurs est l Australie. Le néodyme est l une des terres rares listée par la Commission Européenne parmi les métaux classés, dont l approvisionnement risque d être problématique. S ajoute à cela l importance du néodyme pour de nombreuses technologies futures : la demande mondiale de néodyme serait amenée à quadrupler d ici Nd Néodymium 144,24 Spécifications Point de fusion C Point d ébullition C Couleur bleuâtre (poudre) Production annuelle mondiale inconnue Chaleur d évaporation 285 kj/mol

23 23 Sous les feux de la rampe avec l europium L'EUROPIUM SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATIONS L europium est le plus réactif des métaux de la famille des terres rares. En effet, il s oxyde dès le premier contact avec l air, et peut s enflammer à l égratignure d un couteau, en émettant des émanations toxiques. D une faible densité, il est le plus léger des métaux lourds. Ce que le néodyme est à la puissance magnétique, l europium l est pour la puissance d éclairage. L europium est utilisé dans lampes à économie d énergie. Dans les céramiques, il est utilisé pour la protection des rayons dans les technologies des réacteurs. Dans les supraconducteurs, il fait office d alliage : les applications potentielles sont donc stratégiques. SITUATION ET PERSPECTIVES L europium, qui est une terre rare phosphorescente, a une utilisation fondamentale dans la production de LED, LCD et des appareils d éclairage. 63 Eu Europium 151,96 Spécifications Point de fusion 826 C Point d ébullition C Couleur blanc (poudre) Production annuelle mondiale approx. inconnue Chaleur d évaporation 175 kj/mol

24 24 Les terres rares Facilement inflammable, à la prononciation difficile : le dysprosium LE DYSPROSIUM SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATIONS Ce métal lourd gris argenté est à la fois flexible et extensible. Il est très impur et de ce fait très réactif. En effet, il est oxydable à l air libre ; au contact de l eau, il se dissout dans une fine acidité. Sous sa forme oxyde, c est une poudre beige-jaune. Tout comme le néodyme, le dysprosium possède des propriétés fortement magnétiques. Aussi le dysprosium fait-il partie des composants d aimant permanents, qui sont utilisés dans des générateurs pour la production d électricité et dans les voitures électriques. Il sert d agent de protection pour les réacteurs nucléaires et les lampes à économie d énergie. En outre, il entre dans la production de matériels pour les lasers, le verre, les lampes halogènes et CD. Dans l aéronautique, on ajoute du dysprosium aux alliages de magnésium qui permet d'augmenter la dureté du matériau et facilite sa transformation. SITUATION ET PERSPECTIVES La quantité de dysprosium actuellement exploitée est inférieure à 100 tonnes par an. Mais en raison de ses caractéristiques de résistance à la chaleur, ajoutées à ses qualités magnétiques, une forte augmentation de la demande en dysprosium est attendue. 66 Dy Dysprosium 162,5 Spécifications Point de fusion C Densité relative 8,55 g/cm³ Point d ébullition C Couleur gris argenté

25 25 L un des métaux rares les plus en vogue : Le terbium LE TERBIUM SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATION Dans sa forme oxyde, le métal lourd et souple est une poudre marron-foncé. Le terbium et ses composants chimiques sont toxiques, les poussières de métal sont inflammables et explosives. Il est si souple qu un simple couteau peut le couper. Il est relativement stable. Le terbium est ajouté aux semiconducteurs et sert d agent actif pour les substances fluorescentes et luminescentes. Avec le dioxyde de zircon, il est utilisé dans des secteurs de pointe en tant que stabilisateur de cellules à pile combustible à haute température. En outre, l oxyde est utilisé pour la substance luminescence verte dans les tubes cathodiques et les lampes fluorescentes. En raison de ses «talents» d aimant ferreux, le terbium se prête très bien à la production d éléments de construction magnétiques, en particuliers dans les aimants néodyme acier bore, dont il accroît la performance. SITUATION ET PERSPECTIVES Il est l un des métaux dont l approvisionnement futur est le plus critique. Au même titre que le dysprosium, le néodyme ou l europium, il est essentiel pour les substances luminescentes, les magnétisants et phosphorescents. En raison de son importance pour les petits aimants, il est encore promis a un bel avenir. 65 Tb Terbium 158,92 Spécifications Point de fusion C Densité relative 8,253 g/cm³ Point d ébullition C Couleur blanc argenté

26 26 Les terres rares Yttrium : un métal plein de talent L'YTTRIUM SES PROPRIÉTÉS ET APPLICATIONS L yttrium est présent dans la plupart des minéraux contenant des terres rares, ainsi que dans certains minerais d uranium, mais ne se rencontre jamais à l état natif dans la nature, bien qu on en trouve des traces dans la plupart des organismes vivants. SITUATION ET PERSPECTIVES Comme toutes les terres rares, la plus grande partie d yttrium, La Chine satisfait environ 95 % de la demande mondiale, un quasi-monopole qu elle va garder les décennies à venir. Il est utilisé dans l ingénierie des micro-ondes, des pots catalytiques, aussi bien que dans les cartes à mémoire, dans les aimants nickel-cobalt ou dans la construction des réacteurs d avions, où il accroit la résistance des alliages d aluminium ou de magnésium de manière significative. 39 YYttrium 88,906 Spécifications Point de fusion C Point d ébullition C Couleur blanc (poudre)

27 27 Conclusion : des terres très convoitées L augmentation des prix des terres et métaux rares dans les prochaines années semble inévitable, de par le simple jeu de la limitation de l offre et de l accroissement la demande. Le besoin annuel estimé en terres rares passe de , niveau actuel, à tonnes. L United States Geological Survey (USGS), qui fait autorité, a calculé qu une simple augmentation de la demande de 10 %, suffirait à entrainer une hausse significative des prix. Cette pénurie d une des matières premières, les plus convoitée dans les technologies de pointe, ne rassure pas les pays industriels et le Pentagone. Le Ministère de la Défense US a récemment demandé au Congrès plus d un milliard de dollars, pour stocker des terres rares et d autres minéraux essentiels à l industrie de la défense américaine. Lorsque la chancelière Angela Merkel aborda le sujet des terres rares avec son homologue chinois, Wen Jiabao, cet ancien étudiant en géologie lui répondit avec une certaine froideur : «Nous vous les avons vendus au prix du sel au début des années 80, alors qu ils valaient de l or.» 1 Il y a 20 ans, Deng Xiaoping avait déjà émis clairement son avis sur les terres rares et dit : «Le Proche-Orient a le pétrole, nous avons les terres rares.» 2 1 Source : Le magazine Handelsblatt du 28/10/2010 dans un article au suejt de la visite d Angéla Merkel en Chine du 15 au 18 juillet Citation de l ancien chef d état chinois, ,000 Global rare earths supply and demand , , ,000 Demand tpa-reo 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20, F 12F 13F 14F 15F Source : D. Kingsworth IMCOA 2011 China Supply ROW Supply China Demand Total Demand

28 28 Le stockage, en toute sécurité Stockage de vos achats en toute sécurité UN LIEU UNIQUE Les terres rares, propriété des nos investisseurs, sont stockées dans un entrepôt sous douane (donc hors droits de douane et hors TVA) qui est un bunker de la seconde guerre mondiale réhabilité. TOUTES LES MESURES DE SÉCURITÉ VOL ET INCENDIE SONT GARANTIES Systèmes de surveillance vidéo haut de gamme Liaison directe avec la police Personnel de sécurité armé Sécurité usages bancaires (classe de protection maximale) Assurance couvrant les valeurs.

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30 30 Un seul et unique partenaire De nombreux avantages, un seul et unique partenaire : MTL Index Votre décision d investir dans les métaux rares est prise. MTL Index va vous assister tout au long de votre investissement. 1 CONSTITUTION DE VOTRE PORTEFEUILLE DE MÉTAUX Par son équipe de spécialistes, par ses conseils d investissement professionnels et gratuits. 2 LIVRAISON DE VOS ACHATS Approvisionnement par un importateur officiellement enregistré auprès de la Commission Européenne. Chaque livraison de métaux ou terres rares est vérifiée et livrée avec son certificat de provenance. 3 SUIVI DE VOTRE INVESTISSEMENT Stockage sécurisé et professionnel. Coûts de stockage faibles : env. 1,25 % par an Audits réguliers des stocks par un courtier assermenté et indépendant. Newletter mensuelle. 4 LORS LA REVENTE Nous vous assurons les meilleurs conditions. Contrats exclusifs de revente auprès d un réseau international de grossistes et d'industriels. MTL Index vous fait ainsi bénéficier d avantages uniques : Accès a une classe d actifs jusqu à présent réservée aux professionnels, avec une approche internationale, tournée vers l avenir et les technologies de pointe. Protection contre l inflation et sécurité par temps de crise. Achat de métaux physiques, aucun risque de défaut de paiement ou contrepartie. Exonération de TVA, stockage sous douane. MTL Index et ses partenaires ont accumulé en stock plusieurs millions d Euros en terres rares et métaux stratégiques entreposés en zone franche que se soit à Londres ou Francfort.

31 MTL Index France SARL au capital de Siret n MTL Índex España SRL Registro Mercantil Central número Mentions légales : Conditions générales : Credits photographiques Germanium (p.2 et 12), indium (p.2 et 10), néodynium (p.3 et 22), hafnium (p.16), chrome (p.18), europium (p.23), dysprosium (p.24), terbium (p.25) Gallium, Aiyizo (p.2 et 8) Rhénium, Jurii (p.14) Yttrium, Tomihahndorf (p.26).

32 Notre premier entretien constitue souvent le meilleur investissement. CONTACTEZ-NOUS : PARIS 5 rue Logelbach PARIS Tél. +33 (0) contact@mtlindex.com BORDEAUX 40 cours de Verdun BORDEAUX Tél. +33 (0) contact@mtlindex.com BARCELONE Edificio Sur del Word Trade Center, 2º Planta, Muelle de Barcelona Barcelona Tél contacto@mtlindex.es Représenté par