18,9 % 148,3 28,1 58 % 27 %12 %3% 47 % 27 % 19 % 7% carte d identité 119,8 24,1 109,9 20,1

Transcription

1 RAPPORT ANNUEL 06

2 carte d identité 148,3Me de chiffre d affaires réalisé en 2006 soit une progression de 23,8 % 18,9 % ,3 28, ,8 24, ,9 20,1 d Ebitda réalisé en 2006 soit une progression de 16,6 % 900 collaborateurs sur 15 bureaux dont 485 à l international CHIFFRE D AFFAIRES EN ME EBITDA EN ME évolution du chiffre d affaires et de l Ebitda depuis 2004_ 47 % 27 % 19 % 7% 58 % 27 %12 %3% FRANCE ROYAUME-UNI ASIE_PACIFIQUE ÉTATS-UNIS AUTRES chiffre d affaires par zone géographique en 2006_ FLOTTANT MANAGERS ET ASSOCIÉS FFP FCPI GÉRÉS PAR CDC ENTREPRISES INNOVATION répartition du capital en 2006_ Les Managers et Associés, la FFP et les FCPI gérés par CDC Entreprises Innovation disposent de la majorité des droits de vote dans le cadre d un pacte d actionnaires

3 profil Linedata Services est un acteur international majeur de l informatique financière_ Ses domaines d expertise sont l Asset Management, l Épargne & Assurance et les Crédits & Financements. Éditeur de progiciels, intégrateur de solutions, prestataire de services d exploitation, Linedata Services propose une offre globale à l intention du monde financier. Linedata Services est coté sur l Eurolist Compartiment B. LE GROUPE LINEDATA SERVICES LES TERRITOIRES D INTERVENTION LES COMPTES CONSOLIDÉS 2006 CARTE D'IDENTITÉ ET PROFIL 00_01 MESSAGE DU PRÉSIDENT 02_03 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE 04_05 DIRECTIONS OPÉRATIONNELLES 06_07 NOTRE MÉTIER 08_09 NOS DOMAINES D EXPERTISE & NOS CLIENTS 10_11 INNOVATION 12_13 DIMENSION INTERNATIONALE 14_15 EUROPE DU SUD & AFRIQUE 16_23 EUROPE DU NORD 24_27 AMÉRIQUE DU NORD 28_31 ASIE_PACIFIQUE 32_33 BILAN CONSOLIDÉ 34 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 35 TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE 36 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 CARTE D IDENTITÉ_ PROFIL 00 01

4 Anvaraly Jiva PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE L année 2006 a été riche en événements et fructueuse pour notre Groupe_ Mesdames, Messieurs, Chers amis, L année 2006 a été riche en événements et fructueuse pour notre Groupe. L intégration des sociétés GIS et Beauchamp, acquises à la fin de l année 2005, a été menée avec succès et ces sociétés ont déjà largement contribué à la croissance du Groupe. Cette année a également été marquée par le renouvellement technologique et l élargissement du périmètre de nos offres dans nos trois domaines d activités, le renforcement de nos prestations en mode ASP et les premières concrétisations de notre stratégie de cross selling a été une année de croissance soutenue avec une progression de 23,8 % de notre chiffre d affaires : le Groupe a su tirer profit des moteurs économiques puissants que sont les États-Unis et l'asie, tout en démontrant sa capacité à poursuivre sa croissance en Europe. Linedata Services a dégagé un Ebitda de 18,9 % tenant compte des charges d intégration des deux sociétés acquises. Notre ambition est d'améliorer ce niveau de marge dans les années à venir.

5 message du président Aujourd hui, le Groupe a toutes les cartes en main pour affronter la compétition internationale et saisir les opportunités de croissance là où elles se trouvent_ Je souhaite revenir sur l excellente performance des sociétés GIS et Beauchamp au sein de notre Groupe. Ce succès valide tout d abord notre stratégie visant à se développer sur le marché porteur de l Asset Management en général, et des hedge funds en particulier. Mais il traduit surtout la pleine adhésion des femmes et des hommes des sociétés acquises au projet Linedata Services. L étape suivante, qui vient de démarrer, est celle de la fertilisation sur la base d un portefeuille de clients élargi, d un savoir-faire enrichi et de synergies déjà à l'œuvre au sein de l ensemble de nos offres. En 2007_ nous allons nous appuyer sur une stratégie qui repose avant tout sur la conquête et l innovation. En 2007, nous allons déployer une stratégie de conquête de nouveaux marchés, notamment en Asie, et continuer à renforcer encore, grâce à notre stratégie d'innovation, notre avance technologique et fonctionnelle. La dynamique lancée et réussie en 2006, l'asp, notre capacité d'anticipation et un portefeuille très large de clients, sont les bases d un cycle continu de croissance pour Linedata Services. La confiance de nos clients et l implication de nos 900 collaborateurs sont les garants de notre capacité à réaliser notre projet industriel. Je veux à cet égard dédier à tous les collaborateurs le Trophée de l Excellence décerné en 2006 à Linedata Services par la société Oddo et Cie et qui récompense la société la plus performante au vu d'un large ensemble de critères alliant les résultats économiques, la maîtrise des risques financiers et la Corporate Gouvernance. Aujourd hui, le Groupe a toutes les cartes en main pour affronter la compétition internationale et saisir les opportunités de croissance là où elles se trouvent. Et nous poursuivrons la recherche de nouvelles acquisitions qui renforceront encore nos positions au sein de l industrie de l informatique financière mondiale. LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 MESSAGE DU PRÉSIDENT 02 03

6 Linedata Services est une société à Conseil de Surveillance et Directoire _ CONSEIL DE SURVEILLANCE 3_ 4_ 1_ Jacques Bentz PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE _ Dirigeant de sociétés, administrateur de diverses sociétés dont Groupe Steria 2_ Monique Bourven VICE-PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE _ Ancien PDG de State Street Banque, membre du Collège de l AMF et du Conseil Économique et Social 3_ Jean-Philippe Peugeot MEMBRE DU CONSEIL DE SURVEILLANCE _ Président-directeur général de EPF (Établissements Peugeot Frères), _ Vice-Président du Conseil de Surveillance de PSA Peugeot Citroën, _ Vice-Président de FFP (Foncière et Financière de Participations) 5_ 4_ Francis Rubaudo MEMBRE DU CONSEIL DE SURVEILLANCE _ Consultant en investissement dans le secteur des nouvelles technologies 5_ Lise Fauconnier* MEMBRE DU CONSEIL DE SURVEILLANCE _ Directeur chez Axa Private Equity et administrateur de diverses sociétés (* membre du Conseil jusqu au 8 février 2007) 2_ Le Conseil procède à la revue des comptes annuels et semestriels, à l examen des rapports trimestriels et des événements importants concernant la société tels que l établissement des budgets, la préparation de l assemblée générale, les projets de réorganisation ou la prise de décisions stratégiques. Deux comités sont en fonction au sein du Conseil dans le cadre du gouvernement d entreprise : Le comité d audit_ Membres_ Monique Bourven_ Francis Rubaudo_ Missions_ examiner notamment les procédures et méthodes d arrêtés des comptes, analyser les comptes préparés par le Directoire et veiller à la qualité de l information communiquée aux actionnaires. Le comité des rémunérations_ Membres_ Jacques Bentz_ Lise Fauconnier_ Missions_ proposer au Conseil de Surveillance les éléments de rémunération du Président du Directoire et donner un avis sur les évolutions de salaires des membres du Directoire et les attributions de stock options. 1_

7 gouvernement d entreprise 2_ 4_ 3_ 1_ DIRECTOIRE 1_ Anvaraly Jiva PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE 2_ Aïssa Azzouzi FINANCE, ADMINISTRATION & JURIDIQUE 3_ Michaël de Verteuil DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL 4_ Yves Stucki STRATÉGIE LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE 04 05

8 1_ 2_ 3_ EUROPE DU SUD_AFRIQUE ASSET MANAGEMENT_ ÉPARGNE & ASSURANCE_ CRÉDITS & FINANCEMENTS 1_ Jacques Ollivier ASSET MANAGEMENT_ ÉPARGNE & ASSURANCE 2_ Thierry Soret ASSET MANAGEMENT_ ÉPARGNE & ASSURANCE 3_ Habib Aouad ASSET MANAGEMENT_ ÉPARGNE & ASSURANCE 4_ Jean-Louis Sapei CRÉDITS & FINANCEMENTS 5_ Alain Mattei CRÉDITS & FINANCEMENTS 4_ 5_ EUROPE DU NORD ASSET MANAGEMENT 1_ Sebastian Kent 2_ Barry Mac Conville 3_ Alan Price 1_ 2_ 4_ Richard Scott 5_ Sean Morgan 3_ 4_ 5_

9 directions opérationnelles MARKETING & COMMUNICATION ASIE_PACIFIQUE ASSET MANAGEMENT Thomas Hirsch Disheng Zhang R&D Randy Guy AMÉRIQUE DU NORD ASSET MANAGEMENT 1_ Stuart Farr 2_ Annie Morris 3_ Jack Wiener 4_ Peter Muldoon 5_ Eric Bernstein 6_ Dan Lyle 1_ 2_ 3_ 4_ 5_ 6_ LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 DIRECTIONS OPÉRATIONNELLES 06 07

10 éditeur_ 14 progiciels best of breed constituent la gamme actuelle de Linedata Services. intégrateur_ 140 brokers connectés en 2006 à notre service LyNX avec la certification de nos équipes d intégration dédiées à ce service. asp_ 385 serveurs dédiés à nos services ASP répartis en France, au Royaume-Uni et aux États-Unis.

11 notre métier 3 offres reposant sur la volonté d améliorer constamment nos solutions et d en assurer l exploitation au quotidien_ La conception et la réalisation de progiciels financiers_ Part la plus créative de notre activité, notre rôle d éditeur suppose d allier une connaissance approfondie des métiers de nos clients à la parfaite maîtrise des technologies au service de ces métiers. Conçus pour s adapter aux besoins très divers de nos clients, nos progiciels permettent une capitalisation optimale et pérenne de l expertise de notre Groupe. L adaptation et la mise en place opérationnelle de nos offres auprès de nos clients_ Même sous forme ASP, la mise en place opérationnelle de progiciels complexes suppose de tenir compte de spécificités très diverses de nos clients, telles que l organisation de leurs processus de gestion, la communication avec des logiciels tiers, la reprise de leurs données, etc. Nos équipes spécialisées prennent en charge ce qui constitue souvent de véritables projets d installation. Une valeur ajoutée additionnelle plébiscitée par le marché : le service ASP_ Grâce à sa capacité hautement distinctive à délivrer ses progiciels et piloter leur exploitation à distance, sous forme locative, depuis ses centres de calcul sécurisés, notre Groupe accroît constamment la récurrence et la profondeur de ses revenus, tout en répondant à une demande de plus en plus générale de ses clients. LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 NOTRE MÉTIER 08 09

12 nos domaines d expertise ASSET MANAGEMENT LongView Trading : gestion de transaction des ordres Linedata Compliance : contrôle de conformité des ordres pre- et post-trade Chorus, Icon, MFact : gestion administrative et comptable des fonds Star, Icon Retail, MShare : solutions pour agents de transferts Beauchamp : offre front-to-back à destination des hedge funds Ekip : solution dédiée aux métiers du financement Uniloan : gestion des crédits syndiqués Noee / Oryal : systèmes de tenue de compte d épargne salariale Master I : suite progicielle dédiée à l Assurance Vie CRÉDITS & FINANCEMENTS ÉPARGNE & ASSURANCE

13 nos clients Très divers, à l image du monde financier international, nos clients ont un point commun : ils nous font confiance_ Les sociétés de gestion et intermédiaires financiers_ Filiales de banques ou de compagnies d assurances ou indépendants, ces établissements sont les clients directs les plus nombreux et les plus diversifiés de Linedata Services. Ils comprennent notamment les sociétés de gestion de portefeuilles institutionnels et collectifs, les fonds alternatifs, les prime brokers, les administrateurs de fonds, les agents de transfert, les teneurs de comptes d épargne d entreprise, etc. 33 % de nouveaux clients hedge funds ont rejoint Linedata Services en 2006 Les compagnies d assurances et mutuelles, caisses de retraite et fonds de pension_ Ces établissements sont intéressés à double titre par les offres de Linedata Services : d une part, par nos offres de gestion d actifs pour la gestion de leurs portefeuilles propres ou délégués, d autre part, par nos offres de gestion de tous types de contrats d assurances de personnes. En 2006, plusieurs compagnies d assurances étaient ainsi simultanément clientes de ces deux types d offres. 3 millions de contrats d assurance vie gérés par nos clients Les établissements de crédit spécialisés_ À la conquête de nouvelles parts de marché, ces établissements déploient, au sein de leurs filiales couvrant toute l Europe et l Afrique du Nord, nos solutions pour la gestion de tous types de financements destinés aux entreprises et aux particuliers, notamment en leasing de matériels, financements de véhicules et crédits à la consommation. 19 pays où nos clients utilisent nos solutions de crédits & financements Les grandes entreprises commerciales et industrielles_ En France, la quasi-totalité des grandes entreprises constitutives de l indice phare CAC 40 s'est tournée vers nos services de gestion d actionnariat dans le cadre d opérations de privatisations ou d ouvertures de capital réservées à leurs salariés. À la suite de ces opérations, plusieurs très grands groupes français ont confié à Linedata Services la gestion permanente de leurs bases de données d actionnaires salariés en France et à l international salariés actionnaires de grandes entreprises gérés actuellement dans nos bases LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 NOS DOMAINES D EXPERTISE_ NOS CLIENTS 10 11

14 R&D l innovation au cœur de notre réussite_ Des investissements soutenus et continus_ Pour rester compétitifs, les établissements financiers internationaux doivent innover en permanence, avec des produits de plus en plus sophistiqués, déployés de plus en plus rapidement auprès de leurs clients. Au service de cette innovation, nos équipes de R&D améliorent sans cesse nos offres pour demeurer à la pointe de cette évolution. Dans un monde financier hautement compétitif, l innovation technologique est devenue un facteur clé de réussite : notre rôle est d anticiper constamment les besoins de nos clients_ Rationaliser notre R&D à l échelle internationale_ Au cours de l année 2006, nous avons décidé de placer les différentes équipes de R&D, issues notamment des récentes acquisitions réalisées en Asset Management, sous la responsabilité d une direction unique, chargée de planifier les projets, de coordonner les travaux et d unifier les choix technologiques. Intensifier nos efforts de productivité grâce à notre filiale offshore_ En 2006, nous avons élargi le périmètre d activité de notre filiale Linedata Services Tunisie, dédiée aux Crédits & Financements, en lui confiant, outre la maîtrise d œuvre de notre R&D, diverses missions de tierce maintenance et support de premier niveau, autour de notre progiciel Ekip.

15 innovation Me ,2 Me ,8 Me tel est le nombre de jours/ hommes investis en 2006 par Linedata Services afin de renforcer l avance fonctionnelle et technologique de ses offres. évolution des investissements R&D Avec 14 Me investis en 2006, ce sont plus de 20 % de notre chiffre d affaires d éditeur, hors ASP, qui ont été consacrés à nos efforts de R&D. 28 % près de 250 de nos collaborateurs se sont entièrement consacrés en 2006 à nos efforts de Recherche & Développement dans nos trois domaines d activité. LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 INNOVATION 12 13

16 Amérique du Nord_ Une présence de plus Une nouvelle organisation pour bénéficier à plein de la croissance internationale_ La mise en place d une nouvelle organisation opérationnelle en quatre régions associée à des fonctions supports transversales va permettre de construire plus rapidement des passerelles entre les offres, de mieux coordonner les efforts commerciaux et marketing et d optimiser l utilisation de nos ressources R&D tout en améliorant notre productivité.

17 dimension internationale Europe du Nord_ Asie_Pacifique_ Europe du Sud & Afrique_ en plus internationale_ LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 DIMENSION INTERNATIONALE 14 15

18 Une confiance accrue des institutions financières_ En Europe du Sud et en Afrique, où le Groupe est présent dans ses trois domaines d activité (Asset Management, Épargne & Assurance et Crédits & Financements), l année 2006 a été marquée par un renforcement significatif de la base installée, démontrant ainsi la qualité de nos offres et services et la validité de notre stratégie. La confiance renouvelée de l ensemble de ses clients offre au Groupe une visibilité et une pérennité accrues. Elle est surtout un tremplin très important pour réussir une nouvelle étape dans son développement en s appuyant tout d abord sur son positionnement en France où le Groupe est depuis longtemps un leader dans ses trois domaines d activité. Mais également sur la conquête de nouveaux marchés, notamment en Europe du Sud et en Europe de l Est, où la demande de crédits est en forte augmentation, ou bien encore au Maghreb, zone géographique en pleine expansion au sein de laquelle Linedata Services dispose déjà d une position reconnue.

19 Europe du Sud & Afrique 76,5Me de chiffre d affaires réalisé en % part du chiffre d affaires du Groupe des positions historiques renforcées NOS BUREAUX DISTRIBUTION DE NOS PRODUITS Paris Francfort Tunis FRANCE ALLEMAGNE TUNISIE Afrique du Sud Andorre Autriche Chypre Émirats Arabes Unis Espagne France Hongrie Italie Liban Malte Maroc Portugal République tchèque Roumanie Tunisie LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 EUROPE DU SUD & AFRIQUE 16 17

20 Une année 2006 riche en événements en France dans les domaines de la gestion d actifs et de l assurance : innovations, partenariats, migrations, intégrations_ ASSET MANAGEMENT Industrialisation des fonds de La Mondiale_ Le groupe La Mondiale a souhaité mettre en œuvre la refonte du processus de gestion de l ensemble de ses fonds en l industrialisant. Grâce à une étroite collaboration entre les équipes de La Mondiale et de Linedata Services, Chorus Institutionnels, solution leader du Groupe en matière de gestion administrative et comptable, est désormais complètement intégrée au sein du système d information de La Mondiale avec une productivité accrue. Partenariat avec BNP Paribas pour l intégration des OPCI au sein de Chorus OPCVM_ BNP Paribas, un des leaders en matière d offre d OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) a développé un partenariat innovant avec Linedata Services. Dans ce cadre, Linedata Services a créé un socle OPCI au sein de sa solution Chorus OPCVM offrant ainsi à BNP Paribas la possibilité d'accélerer son développement sur ce segment de marché émergent en France. Premières références LongView Trading en France_ Avec plus de 80 clients dans le monde dont près de 20 en Europe, LongView Trading System, premier système global de gestion des ordres répondant aux besoins des gérants de portefeuilles, des traders et des compliance officers, a connu ses premiers développements commerciaux en France. Le succès de LongView Trading repose notamment sur sa capacité à gérer les nouvelles directives liées à la MIF et à Solvency II. Lancement de l intégration des offres Chorus et Master I pour une gestion actif/passif plus fluide_ Linedata Services est le seul éditeur sur le marché français à proposer une offre de gestion d actifs et une offre de gestion du passif à destination des assureurs. Afin de conforter cet avantage compétitif, Linedata Services propose désormais une solution progicielle permettant d optimiser, de sécuriser et de tracer en détail les échanges de flux Actif / Passif. JACQUES OLLIVIER DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ EUROPE DU SUD & AFRIQUE LINEDATA SERVICES_ASSET MANAGEMENT_ ÉPARGNE & ASSURANCE

21 Europe du Sud & Afrique ASSURANCE Master I : une solution ouverte et innovante_ Poursuivant les investissements initiés en 2005, Master I s appuie aujourd hui sur une Architecture Orientée Services (SOA) facilitant l intégration des composants métiers dans un système existant et plus apte à gérer avec efficacité plusieurs millions de contrats. Ouvert et flexible, le progiciel Master I se positionne aujourd hui comme l outil de référence pour tous les acteurs du marché qui souhaitent mettre leurs souscripteurs au cœur de leur offre métier. Master I : une offre front office désormais reconnue_ Au-delà de sa capacité éprouvée à gérer de façon souple et efficace les back offices les plus exigeants, Master I a enrichi en 2006 son offre front office : portails partenaires, portails clients, plateforme d appels et d ing, portails commerciaux et outils d aide à la vente, telles sont les possibilités désormais offertes par une ligne progicielle résolument tournée vers le client. Master A vers Master I : des migrations réussies_ Le lancement en 2006 de Master I a été couronné de succès sur le plan technique comme sur le plan commercial. Quatre grandes compagnies d assurance et mutuelles ont choisi de migrer de Master A vers Master I dans le cadre d un processus maîtrisé. La motivation de ces précurseurs était commune : proposer à leurs partenaires et collaborateurs les moyens de fidéliser les souscripteurs, de dynamiser la distribution de produits innovants, tout en allégeant les tâches dévolues aux équipes de gestion. C est l adéquation des solutions de Linedata Services aux besoins de Skandia qui a conduit à choisir Chorus en matière de back office de gestion d actifs et Master I en assurance vie individuelle _ HEIN DONDERS DIRECTEUR GÉNÉRAL DE SKANDIA FRANCE LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 EUROPE DU SUD & AFRIQUE 18 19

22 2006 : le renforcement décisif de notre rôle de leader informatique en France dans tous les domaines de l épargne d entreprise_ ÉPARGNE SALARIALE Un marché en croissance confirmée_ Les chiffres de l Association Française de Gestion Financière (AFG), pour la période juin 2005 juin 2006, confirment la bonne santé de cette industrie en France : une croissance de 18 % des actifs gérés à 77 milliards d'euros et de 8,5 % du nombre de salariés bénéficiaires, soit 10,2 millions de salariés gérés. Technologie innovante et recherche d économies d échelle, objectifs constants de nos clients_ Face à des volumes de salariés de plus en plus importants et une demande de services de plus en plus sophistiqués, certains des principaux acteurs financiers en charge de la tenue des comptes de l épargne d entreprise (TCCP) ont décidé de mettre leurs moyens administratifs et techniques en commun, à l image de la plate-forme de gestion administrative commune S2E, créée début 2006 par les groupes AXA, BNP Paribas, HSBC et Société Générale, tous clients de longue date du progiciel Oryal de Linedata Services. NOEE : notre réponse sur le long terme à une demande en rapide évolution_ C est dans ce contexte que les établissements fondateurs de S2E et le groupe Crédit Agricole ont signé en juin 2006 un accord stratégique à long terme avec Linedata Services, pour la gestion informatique de leur tenue de comptes salariés. Sur la base du logiciel acquis auprès du groupe Crédit Agricole, Linedata Services a entrepris, dès l année 2006, l adaptation de ce logiciel aux besoins de la plateforme S2E. Dès la fin 2007, Linedata Services mettra, en tant qu opérateur commun, le nouveau progiciel baptisé NOEE à la disposition de tous les établissements signataires qui, selon l AFG, représentaient à eux seuls plus de 4,3 millions de salariés à la mi Profondément novateur aux plans fonctionnel et technologique, NOEE a l ambition de se positionner progressivement comme un véritable système de référence de la place, au service des teneurs de comptes et de leurs clients entreprises et salariés.

23 Europe du Sud & Afrique ACTIONNARIAT SALARIÉ Une nouvelle législation très favorable à l actionnariat des salariés votée en 2006_ Officiellement promulgué en 2006, le nouveau texte de loi pour le Développement de la Participation et l Actionnariat Salarié comporte plusieurs dispositions importantes en vue d encourager l accession par les salariés au capital de leur entreprise. C est notamment la création d un nouveau type d actions gratuites destinées à tous les salariés des entreprises, y compris à l échelle des groupes mondiaux, et la suppression de nombreux obstacles qui s opposaient au développement de l actionnariat des salariés au sein des PME. Une offre élargie en actionnariat salariés_ Linedata Services propose un ensemble de solutions informatiques, administratives et logistiques accessibles par le Web à destination des salariés des grandes entreprises : souscriptions aux opérations d'actionnariat réservées aux salariés (AIR FRANCE, SAFRAN EDF, GDF...), vote aux élections des conseils de surveillance des FCPE, suivi des paiements, gestion des bases d'actionnaires salariés. Grâce à l'accord signé en 2006, S2E contribue à construire, avec le Groupe Crédit Agricole et Linedata Services, le système d'information NOEE qui permettra de satisfaire de manière optimale les attentes des entreprises et des salariés _ NICOLE ROOSZ PRÉSIDENTE DE S2E LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 EUROPE DU SUD & AFRIQUE 20 21

24 Une année 2006 qui a vu l enrichissement de notre couverture fonctionnelle et technique et l amélioration de notre capacité à gérer de multiples produits de financement dans un contexte international_ CRÉDITS & FINANCEMENTS Renforcement de notre présence internationale_ Dans le cadre de déploiements locaux indépendants ou de plate-formes multi-pays, Linedata Services a encore élargi, en 2006, sa base clients internationale. Présente dans 19 pays, notre expertise internationale est particulièrement reconnue sur les marchés les plus porteurs tels que l'europe de l'est ou l'afrique du Nord où une grande banque française dispose désormais d'une solution unifiée en Tunisie, Maroc et Algérie. Une nouvelle offre dans le crédit immobilier_ Linedata Services, au travers de ses solutions, offre une couverture inégalée des besoins des établissements internationaux en matière de crédit à la consommation, de financement de véhicules, de financements syndiqués et de financement des professionnels. Depuis cette année, Linedata Services propose une nouvelle offre dans le crédit immobilier qui a d ores et déjà remporté un premier succès avec la signature d un contrat avec WAFA Immobilier, filiale du groupe Attijariwafa Bank, confirmant par la même occasion notre position de leader au Maroc. Développement de la Tierce Maintenance Applicative_ Notre volonté est d inscrire nos relations dans la durée avec nos clients en leur proposant des contrats pluriannuels basés sur des engagements mutuels forts leur permettant notamment de réaliser des économies d échelle significatives. Citons principalement sur 2006, le développement de la TMA, qui consiste à externaliser la maintenance des applications. Ceci témoigne du succès de cette stratégie de relations de plus en plus étroites avec nos clients. Homogénéisation, objectif majeur des sociétés de crédits européennes_ Aujourd hui, de nombreux établissements d Europe de l Ouest, clients historiques du Groupe, étendent leurs offres à l Europe de l Est et Centrale au travers d acquisitions de sociétés locales. Leur premier objectif est l homogénéisation de leur système informatique. Notre solution Ekip a largement prouvé sa capacité à faciliter l harmonisation et la rationalisation des moyens back office tout en respectant les particularités locales. JEAN-LOUIS SAPEI DIRECTEUR OPÉRATIONNEL LINEDATA SERVICES CRÉDITS & FINANCEMENTS

25 Europe du Sud & Afrique CRÉDITS & FINANCEMENTS Une nouvelle dimension en matière de front office_ Au sein d un environnement en pleine mutation, les établissements financiers spécialisés ont dû faire face à une intensification de la concurrence. Dans ce contexte, disposer d un front office capable de s adapter rapidement à la diversité des intervenants est devenu un atout majeur. Après avoir démontré la richesse de ses fonctions back office, Linedata Services a porté ses efforts, en 2006, sur le développement des fonctionnalités du front office s appuyant sur une plate-forme technologique de pointe. Fidéliser les apporteurs d affaires, offrir des modes d accès diversifés (internet, extranet, intranet,...), et gérer toute la dimension commerciale, sont les principales fonctionnalités proposées par le nouvel outil front office de Linedata Services dans le domaine des financements. Nouvelle certification internationale_ En 2006, le Groupe a obtenu le CMMI (Capability Maturity Modele Integration), certification internationalement reconnue depuis plus de 15 ans couvrant tous les processus de l ingénierie du logiciel. La connaissance du métier, la capacité d adapter leur solution à nos process internes ont été des facteurs déterminants dans le choix de Linedata Services pour la mise en œuvre de notre outil front office _ DOMINIQUE PINTE DIRECTEUR DES SYSTÈMES D INFORMATION DE BAIL ACTEA LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 EUROPE DU SUD & AFRIQUE 22 23

26 Une excellente année 2006_ Linedata Services a franchi une étape importante dans sa volonté d occuper une place privilégiée sur le marché de l Asset Management en Europe du Nord. Le Groupe est désormais l acteur N 1 en matière de solutions informatiques dédiées au monde des hedge funds. Il a renforcé de manière significative sa position dans le domaine des agents de transferts et sa place auprès des fonds offshore. Ce renforcement s est accompagné d une forte croissance du chiffre d affaires grâce à des solutions inventives et aux premiers effets du cross selling.

27 Europe du Nord 44,5Me de chiffre d affaires réalisé en % part du chiffre d affaires du Groupe l offre la plus complète du marché NOS BUREAUX DISTRIBUTION DE NOS PRODUITS Dublin Edimbourg Londres Luxembourg Riga IRLANDE ROYAUME-UNI ROYAUME-UNI LUXEMBOURG LETTONIE Allemagne Autriche Belgique Gibraltar Guernesey Ile de Man Irlande Jersey Luxembourg Norvège Pays-Bas Royaume-Uni Suède Suisse LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 EUROPE DU NORD 24 25

28 Un marché nord européen marqué par une relance des investissements technologiques_ ASSET MANAGEMENT Lombard choisit Linedata Compliance_ Initialement considéré comme un simple centre de coût, le domaine de la compliance est maintenant perçu comme un facteur clé de différenciation pour nos clients. C est dans ce cadre que Lombard, première compagnie d assurance vie luxembourgeoise, a choisi notre solution dédiée à la gestion des risques d investissement et de suivi des transactions la plus performante du marché, afin d accompagner sa forte croissance. River & Mercantile Asset Management, 1 er client LongView ASP en Europe_ Déjà déployé aux États-Unis, où il connaît une forte croissance, LongView ASP, lancé en Europe il y a quelques mois, rencontre déjà un vif intérêt auprès des entreprises européennes. River & Mercantile a choisi LongView ASP car elle souhaitait se concentrer sur son cœur de métier, à savoir la gestion des investissements, tout en bénéficiant d une couverture fonctionnelle complète en matière de front et middle office et de services de connectivité performants. Linedata Services : meilleur fournisseur de technologie pour les hedge funds_ Linedata Services a été désigné meilleur fournisseur de technologie lors des Hedge Fund Journal Awards 2007, grâce à Beauchamp, sa gamme de progiciels dédiée à la gestion des fonds alternatifs. Linedata Services a été choisi pour l envergure de son offre de produits, son très large portefeuille de clients et sa facilité d intégration avec les produits tiers. Cette distinction confirme le rôle croissant de la technologie au service des hedge funds dans un contexte de stratégies d investissement de plus en plus sophistiquées et d exigences accrues des investisseurs envers les gestionnaires.

29 Europe du Nord ASSET MANAGEMENT transactions par heure avec notre solution Beauchamp_ Des tests ont été effectués sur Beauchamp, notre solution dédiée à la gestion des fonds alternatifs afin de vérifier sa capacité à assurer la prise en charge de très grands volumes de transactions front-to-back office. Ces tests ont été particulièrement concluants, démontrant ainsi les fortes capacités de notre plate-forme logicielle. Agents de transfert : nouvelles inititiatives_ Une nouvelle version de notre solution d agents de transfert MSHARE intègre les fonctionnalités de MPartner offrant ainsi à nos clients l opportunité d administrer non seulement des fonds institutionnels, mais également des hedge funds, des fonds de fonds et des partenariats autour d un environnement unique. JP Morgan Hedge Fund Services est l un des premiers clients à avoir choisi notre plate-forme globale pour l Irlande, le Luxembourg, les Bermudes et Boston. La combinaison de LongView et de Beauchamp nous permet de bénéficier d une solution front-toback intégrée et efficace, rendant ainsi possible notre stratégie de Straight-Through-Processing _ DICK SIMPSON DIRECTEUR DES SYSTÈMES D'INFORMATION DE TT INTERNATIONAL LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 EUROPE DU NORD 26 27

30 Une année marquée par l élargissement de notre offre_ Le Groupe dispose désormais d une offre complète front-to-back sur une zone géographique qui demeure largement la première mondiale en Asset Management avec près de 50 % des investissements informatiques réalisés par les banques dans ce domaine. Parmi les trois leaders du marché américain dans le domaine des offres front office avec sa solution LongView Trading, Linedata Services est devenu en 2006 un acteur largement reconnu dans le domaine du back office avec les solutions GIS et dans celui des hedge funds avec les solutions Beauchamp.

31 Amérique du Nord 28,1Me de chiffre d affaires réalisé en % part du chiffre d affaires du Groupe des positions concurrentielles renforcées NOS BUREAUX DISTRIBUTION DE NOS PRODUITS Boston Chicago Hackensack New Jersey New York Bahamas Bermudes Canada États-Unis Îles Caïman LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 AMÉRIQUE DU NORD 28 29

32 Un marché américain à l affût de solutions informatiques innovantes, intégrées et internationales_ ASSET MANAGEMENT L avènement de l ASP_ Après avoir largement déployé l'asp en Europe depuis maintenant 10 ans, Linedata Services a décidé d offrir en 2006 sa solution front office LongView Trading en mode ASP. 7 sociétés ont ainsi choisi l ASP pour pouvoir se recentrer sur leur core-business et ce, pour un coût d'exploitation optimal. Un succès croissant des offres LyNX et LAP_ Le Groupe a lancé depuis maintenant 18 mois une gamme de services innovants avec d'une part, l'offre Liquidity Alliance Program (LAP) offrant à ses clients un accès optimisé à l ensemble des sources de liquidités disponibles sur le marché ; d'autre part, le succès a été au rendez-vous avec plus de 140 brokers connectés dans le cadre du programme LyNX permettant aux utilisateurs de LongView Trading de bénéficier d une connectivité vers le sell-side via le protocole FIX. Les équipes américaines de Linedata Services ont consacré une partie importante de l année 2006 à créer une complémentarité fonctionnelle et commerciale entre les différentes offres. Les premiers résultats sont très encourageants : des hedge funds, utilisateurs de nos solutions Beauchamp ont choisi LyNX afin de bénéficier de la meilleure offre du marché en matière de connectivité ; d autres institutions financières à la recherche d une offre complète front-to-back office disposent maintenant de nos solutions MFact (back office) et LongView Trading (front office). Nous allons, en 2007, accélérer cette complémentarité afin de couvrir tous les segments de notre marché. ANNIE MORRIS DIRECTEUR OPÉRATIONNEL DE LINEDATA SERVICES À BOSTON

33 Amérique du Nord ASSET MANAGEMENT Un accord majeur pour GIS : Maples_ Maples Finance, l une des principales sociétés de services financiers offshore en charge de la gestion administrative et comptable pour le compte de fonds d investissement, a sélectionné les solutions progicielles MShare et MPartner, et a étendu son utilisation de la solution MFact, installée en L ensemble de ces solutions est proposé par GIS qui a développé, depuis 1992, une offre complète dédiée aux gestionnaires et administrateurs de fonds. Un partenariat ambitieux avec Citi_ Les divisions Global Transaction Services et Prime Brokerage de Citi ont choisi de déployer Beauchamp, la suite de solutions dédiées aux hedge funds de Linedata Services dans le cadre du lancement d une nouvelle plate-forme développée par Citi, spécialement dédiée au marché alternatif et baptisée OpenPrime SM. La gamme Beauchamp est proposée aux gérants de hedge funds en mode ASP. Après avoir équipé plus de 280 gérants de hedge funds de toutes tailles et de toutes stratégies, cette opération conforte la position dominante du Groupe sur le marché mondial des logiciels destinés aux hedge funds. Linedata Compliance et MFact sont deux solutions flexibles et évolutives offrant une interface utilisateur particulièrement simple à maîtriser _ JEREMY MAY DIRECTEUR DES OPÉRATIONS ET DU SERVICE CLIENTS D ALPS LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 AMÉRIQUE DU NORD 30 31

34 Un nouveau territoire riche de promesses_ L Asie est aujourd hui le continent qui connaît le plus fort taux de croissance en matière d informatique financière. Basé à Hong Kong, le Groupe dispose déjà d une position d acteur reconnu dans le domaine des hedge funds avec plus de 30 clients répartis sur plusieurs pays. Linedata Services souhaite aujourd hui franchir une nouvelle étape et exploiter les immenses possibilités de développement qui lui sont offertes. C est pourquoi le Groupe va intensifier ses efforts : _ par la mise en place d une stratégie ambitieuse sur les principales places financières, à savoir Tokyo, Hong Kong, Singapour et Sydney _ par le développement de synergies avec la solution front office LongView Trading déjà présente en Asie.

35 Asie_Pacifique 45 collaborateurs à Hong Kong dédiés au monde des hedge funds +85 % croissance du chiffre d affaires du Groupe en 2006 en Asie un marché en très rapide mutation NOS BUREAUX DISTRIBUTION DE NOS PRODUITS Hong Kong Australie Chine Hong Kong Inde Japon Singapour Taiwan LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 ASIE_PACIFIQUE 32 33

36 bilan consolidé EN MILLIERS D EUROS 31_12_05 31_12_06 ACTIF Écarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non courants Autres actifs non courants Impôts différés actifs Actifs non courants Impôts exigibles actifs Créances d exploitation et autres débiteurs Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs courants TOTAL DE L ACTIF PASSIF Capital social Réserves Résultat de l exercice Capitaux propres, part du Groupe Intérêts minoritaires 0 0 Capitaux propres Provisions non courantes Dettes financières non courantes Impôts différés passifs Autres dettes non courantes Passifs non courants Dettes d exploitation courantes Impôts exigibles passifs Provisions courantes Dettes financières courantes Passifs courants TOTAL DU PASSIF

37 compte de résultat consolidé EN MILLIERS D EUROS 31_12_05 31_12_06 Chiffre d affaires Achats et autres charges externes (36 158) (43 504) Impôts, taxes et assimilés (2 484) (3 546) Charges de personnel (56 511) (71 109) Excédent brut d exploitation Autres charges et autres produits d exploitation (552) (2 096) Dotations aux amortissements et provisions d exploitation (3 729) (7 003) Reprises sur amortissements et provisions d exploitation Résultat d exploitation Autres produits des activités ordinaires Autres charges des activités ordinaires (480) (1 339) Résultat des activités ordinaires Coût de l endettement financier brut (1 178) (2 443) Produits des placements Coût de l endettement financier net (727) (2 131) Autres produits financiers Autres charges financières (258) (771) Impôts (7 742) (5 056) Résultat net des activités Résultat net des activités cédées 0 (787) Résultat net Dont part des minoritaires 0 0 Dont résultat net - part du Groupe Résultat de base par action (en euro) 1,15 1,02 Résultat dilué par action (en euro) 1,12 0,99 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2006 BILAN CONSOLIDÉ_COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 34 35

38 tableau consolidé des flux de trésorerie EN MILLIERS D EUROS 31_12_05 31_12_06 OPÉRATIONS D EXPLOITATION Résultat net des activités maintenues, part du groupe Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie provenant des opérations d exploitation : Dotations nettes aux amortissements et provisions pour RC Résultat sur cessions d immobilisation Impôts différés Autres éléments sans incidences sur trésorerie de période Variation nette du besoin en fonds de roulement (3 580) (1 768) Flux net de trésorerie provenant des opérations d exploitation OPÉRATIONS D INVESTISSEMENT Acquisitions d immobilisations corporelles et incorporelles (2 350) (8 785) Cessions d immobilisations corporelles et incorporelles 31 - Acquisitions de titres de participation et filiales, nettes de la trésorerie acquise (30 550) (588) Cessions d immobilisations financières - - Variation des autres actifs financiers 127 (612) Flux net de trésorerie affectés aux opérations d investissement (32 743) (9 985) OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Augmentation des emprunts et autres passifs financiers à long terme et autres passifs non courants (16) Remboursement des emprunts et autres passifs financiers à long terme et autres passifs non courants y compris intérêts versés (7 977) (7 485) Augmentation de capital Acquisition de titres d autocontrôle (781) (180) Dividendes versés par LDS SA (2 083) (2 917) Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (10 598) Effet de change et flux liés aux activités abandonnées Total des flux de trésorerie (418) TRÉSORERIE NETTE EN DÉBUT D EXERCICE TRÉSORERIE NETTE EN FIN D EXERCICE

39 Édition : Direction de la Communication Linedata Services Conception et réalisation : Crédit photos : Jean-Luc Buro - Juin 2007

40 Linedata Services Siège social 19 rue d Orléans Neuilly-sur-Seine Cedex France T : + 33 (0) EUROPE DU SUD & AFRIQUE EUROPE DU NORD AMÉRIQUE DU NORD ASIE_PACIFIQUE Linedata Services Asset Management Epargne & Assurance 8/10 rue de la Renaissance Antony Cedex France T : + 33 (0) Linedata Services Crédits & Financements Linedata Services 8/10 rue de la Renaissance Antony Cedex France T : + 33 (0) Linedata Services GmbH Walter-Kolb-Str. 9/ Francfort Allemagne T : + 49 (0)69 / Linedata Services Tunisie S.A. Rue du Lac Victoria Les Berges du Lac 1053 Tunis Tunisie T : Linedata Services (UK) Ltd. Bishopsgate Court 4/12 Norton Folgate Londres E1 6DB Royaume-Uni T + 44 (0) Linedata Services (BFT) Ltd. 85 Gracechurch Street Londres EC3V 0AA Royaume-Uni T : + 44 (0) Linedata Services (Ireland) Ltd. Heather House, Heather Road Sandyford Business Estate Dublin 18 Irlande T Linedata Services (UK) Ltd. 7a Coates Crescent Edimbourg EH3 7AL Royaume-Uni T : + 44 (0) Linedata Services Luxembourg 5 Z.A.I. Bourmicht 8070 Bertrange Luxembourg T : Linedata Services Inc. 260 Franklin Street Boston, MA États-Unis T : Linedata Services (BFT) Inc. 350 Park Avenue 9th Floor New York, NY États-Unis T : LD Services Inc. 401 Hackensack Avenue Hackensack, NJ États-Unis T : LD Services Inc. 53 W, Jackson, Suite 835 Chicago, IL États-Unis T : Linedata Services (H.K.) Ltd. Unit , 9/F Li Po Chun Chambers, 189 Des Vœux Road Central, Hong Kong T Linedata Services (Latvia) SIA Zemitana 2B Riga LV-1012 Lettonie T :