CONJONCTURE LAIT Tendances Juillet 2015

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1 CONJONCTURE LAIT Tendances Juillet 215 Institut de l Elevage Département Economie

2 SOMMAIRE Collecte laitière Cheptel laitier Prix du lait IPAMPA Cotations Fabrications Consommation Taux de change Commerce extérieur Stocks 2

3 LES POINTS MARQUANTS Rétablissement de la collecte française. Rebond de la collecte européenne depuis mai 215. Le supplément de collecte dans les principaux bassins exportateurs relance pèse sur les marchés mondiaux des ingrédients laitiers. Le prix de la poudre maigre se rapproche du prix d intervention, celui du beurre cube se maintient à 3 /t. Les fabrications européennes d ingrédients laitiers sont relancées. Le prix du lait français se maintient au dessus de 3 grâce aux indices de saisonnalité. Consommation toujours convalescente de produits laitiers en France. Les échanges internationaux sont modérément dynamiques, malgré le retrait chinois et l embargo russe. Rétablissement des exportations européennes qui bénéficient de la faiblesse de l euro et du retour de certains pays importateurs. Les stocks privés de poudre maigre se gonflent de nouveau. 3

4 La collecte laitière française tonnes J F M A M J Jt A S O N D Source : GEB Institut de l Elevage d après Eurostat et FranceAgriMer La collecte française, qui avait commencé à augmenter à partir de la mi avril, a sensiblement dépassé en mai le niveau de 214, à 2,3 millions de tonnes (+,5% /214). Le déficit hydrique le mois de juin semble déjà affecter la production des dernières semaines de juin. La collecte pourrait franchement ralentir si le mois de juillet reste chaud et sec. 4

5 Le cheptel laitier français Effectif national de vaches laitières Source : GEB Institut de l'elevage d'après SPIE BDNI +.4% +.3% +.3%.1%.2%.1% Le cheptel laitier français reste quasi stable, à 3,64 millions de vaches laitières au 1 er juin

6 Évolution de la collecte hebdomadaire France Allemagne +1 Evolution de la collecte hebdomadaire en France et en Allemagne GEB Institut de l'élevage d'après ZMP et FranceAgriMer Variation hebdomadaire n/n 1 (%) juil août 14 sept. 14 oct. 14 nov. 14 déc. 14 janv. 15 févr. 15 mars 15 avr. 15 mai 15 juin 15 4 France Allemagne 6 Source : GEB Institut de l Elevage d après ZMP et FranceAgriMer La collecte allemande a poursuivi sa progression régulière tout au long des mois de mai (+,4% /214) et de juin (+1,1%). En France, elle progresse aussi, mais plus modérément : +,5% /214 en juin d après nos estimations. 6

7 La collecte laitière de l UE à tonnes J F M A M J Jt A S O N D Source : GEB Institut de l Elevage d après Eurostat La production a encore davantage progressé en mai dans les autres pays de l UE : +6,6% /214 aux Pays Bas, +3% en Pologne, +1% en Irlande, +2 % au Royaume Uni. En somme, la collecte européenne s est élevée à 13,3 millions de tonnes en avril (+1,3% /214) et devrait atteindre le niveau record de 14 millions de tonnes en mai (+2,5% /214). 7

8 La collecte laitière des États Unis tonnes J F M A M J Jt A S O N D Source : GEB Institut de l Elevage d après USDA La collecte étatsunienne reste dynamique en mai, supérieure de 1,4% au niveau élevé de mai 214, malgré le ralentissement de la production en Californie et dans les Etats du Sud qui sont affectés par une sécheresse exceptionnelle. Le prix du lait est stabilisé à 35 /t. 8

9 Le cheptel laitier aux États Unis 1 têtes Effectifs de vaches laitières aux USA Source : GEB Institut de l'elevage d'après USDA +1.2% +1.2% +1.1% +.9% +.8% 8 J F M A M J Jt A S O N D Le cheptel étatsunien continue de s étoffer. Il compte en mai têtes de plus qu en 214 (+,8%), à 8,63 millions de vaches laitières. Mais le rythme de capitalisation se ralentit. Il devrait atteindre 9,3 millions de têtes avant la fin d année 215, selon l USDA (Livestock, Dairy & Poultry Outlook, 16 juin 215). 9

10 La collecte laitière de l Australie tonnes J F M A M J Jt A S O N D Source : GEB Institut de l Elevage d après Dairy Australia En Australie, la collecte reste dynamique grâce à des marges de production toujours positivesmalgréleprixdulaitplutôtmorose(source:dairyaustralia).laprogressionde la collecte est cependant plus modérée, avec seulement +1,1% en mai 215 /

11 La collecte laitière de la Nouvelle Zélande tonnes J F M A M J Jt A S O N D Source : GEB Institut de l Elevage d après DCANZ La collecte néozélandaise a repris une dynamique positive après l épisode de sécheresse de début d année. La collecte s établit pour le second mois consécutif au dessus des niveaux de 214, à +11% en mai 215 /214. S il ne dissuade pour l instant pas la production, le prix du lait (25 / 1 l) fragilise les exploitations et pourrait ainsi affecter la collecte du 2 nd semestre. 11

12 La collecte laitière de l Argentine tonnes J F M A M J Jt A S O N D Source : GEB Institut de l Elevage d après CLAL La collecte laitière reprend timidement en avril, avec une production légèrement supérieure au bas niveau de 214 (+3%) mais toujours inférieure à 213 ( 4%). 12

13 La collecte dans les 5 grands bassins* Evolution de la collecte des 5 principaux exportateurs tonnes *Argentine, Australie, États Unis, Nouvelle Zélande & Union européenne Source : GEB Institut de l Elevage d après sources nationales UE 28 USA NZ Australie Argentine La collecte des 5 principaux exportateurs a bondi en avril, portée par la reprise des collectes néozélandaise et surtout européenne : +2% /214. La hausse de production devrait se confirmer en juin d après les premières estimations de collecte européenne. 13

14 Prix du lait en France et en Allemagne 45 Prix du lait standard départ ferme Euros par 1 litres France Allemagne Source : GEB Institut de l Elevage d après FranceAgriMer et ZMB Le prix du lait standard payé au producteur est retombé à 28 /1 l en Allemagne. 14

15 Prix du lait dans 3 bassins ( /tonne) Euros par 1 litres Prix du lait à la production France Nouvelle Zélande USA Source : GEB Institut de l Elevage d après FranceAgriMer, LTO et ZMB Le prix du lait à la production s est stabilisé dans les 3 bassins : à 25 /1 l en Nouvelle Zélande, 3 en France en avril et mai, et 35 aux États Unis. 15

16 Prix du lait standard valorisé en beurre/poudre 5 Euros pour 1 litres à l'intervention sur le marché européen sur le marché mondial payé aux livreurs français Source : GEB Institut de l Elevage d après FranceAgriMer, SSP et ZMB La valorisation du lait en beurre/poudre sur le marché mondial est retombé autour de 225 /1 l en mai et juin 215, après le léger sursaut autour de 28 en février et mars 215. Un an auparavant, elle était à 35 / 1 l. 16

17 IPAMPA Lait de vache (indice 1 en 21) En Indice (1 en 21) INDICE GENERAL Aliments achetés Energie et lubrifiants Source : Traitement Institut de l Elevage d après INSEE L IPAMPA Lait de vache reste stable en mai à 111 points, 1,7% en deçà du niveau de 214. L indice «Énergie et Lubrifiants» progresse toujours, et atteint 19 points en mai. L indice «Aliments Achetés» poursuit quant à lui sa baisse en mai où il perd,5 point, à 12 points. 17

18 Prix des enchères réalisées sur le GlobalDairyTrade janv. 1 avr. 1 juil. 1 oct. 1 $ / tonne janv. 11 avr. 11 juil. 11 oct. 11 janv. 12 avr. 12 juil. 12 oct. 12 janv. 13 avr. 13 juil. 13 oct. 13 janv. 14 avr. 14 juil. 14 oct. 14 janv. 15 avr. 15 juil. 15 Beurre anhydre Poudre maigre Tous produits Source : GEB Institut de l Elevage d après GlobalDairyTrade Après le rebond début 215, le prix moyen (tous produits confondus) des enchères sur le GlobalDairyTrade ne cesse de reculer à $/t début juillet. A $/t, le prix moyen du beurre échangé a cédé 36% en six mois. Le prix de la poudre maigre, tombé à $/t, a reculé de 2% sur la même période et chuté de presque moitié sur un an. 18

19 Cotation du beurre sortie usine /tonne janv. 8 avr. 8 juil. 8 oct. 8 janv. 9 avr. 9 juil. 9 oct. 9 janv. 1 avr. 1 juil. 1 oct. 1 janv. 11 avr. 11 juil. 11 oct. 11 janv. 12 avr. 12 juil. 12 oct. 12 janv. 13 avr. 13 juil. 13 oct. 13 janv. 14 avr. 14 juil. 14 oct. 14 janv. 15 avr. 15 Seuil d'intervention France (prix spot) Départ Europe Ouest Départ Océanie Source : GEB Institut de l Elevage d après ATLA et ZMB Amorcé début 215, le redressement du marché des matières grasses laitières a tourné court. En France, la cotation du beurre sur le marché spot est retombée à 3 /t en mai, se stabilisant depuis. La rechute est plus prononcée sur le marché mondial où le beurre européen a perdu 5 euros en trois mois, à moins de 2 8 /t. Il est presque aussi compétitif que le beurre néozélandais grâce à la dépréciation de l euro. 19

20 Cotation de la poudre maigre /tonne Prix d'intervention France Départ Europe Ouest Départ Océanie Source : GEB Institut de l Elevage d après ATLA et ZMB Le cours de la poudre maigre se rapproche à petits pas du prix de déclenchement de l intervention. A 1 72 /t début juillet, la cotation ATLA a encore cédé 8 /t en 5 semaines et 63 euros en quatre mois. Elle est désormais 4% sous son niveau de 214 à pareille époque. 2

21 Cotation de l Emmental et du Gouda en Allemagne /tonne Emmental Source : GEB Institut de l Elevage d après ZMB Gouda Le cours du gouda a décroché à 2 32 /t fin juin. Il est désormais 1 45 /t sous son excellent niveau du début 214, soit une chute de 4% en 18 mois. Lecoursdel emmental,peuexportéverslespaystiers,sedépréciepluslentement, Ramené à 4 /t en juin, il a cédé 1% seulement en un an. 21

22 Les fabrications françaises 8 Evolution des fabrications françaises ( % sur 214) Source : GEB Institut de l'elevage d'après Eurostat Laits liquides Crème Laits fermentés Fromages Beurre Poudre maigre Poudres grasses avril 215 cumul 3 mois La chute de la collecte hivernale s est surtout répercutée sur les fabrications de poudres, mais aussi de fromages. Seules les fabrications de beurre sont positives. Les fabrications de produits frais sont toujours ralenties, signe d une demande intérieure morose. 22

23 Les fabrications européennes 1 Evolution des fabrications européennes (% sur 214) Source : GEB Institut de l'elevage d'après Eurostat Laits liquides Crème Laits fermentés Fromages Beurre Poudre maigre Poudres grasses avril 215 cumul 3 mois En avril, la reprise de la collecte a relancé les fabrications de beurre/poudre maigre. En revanche, les fabrications de poudres grasses sont toujours ralenties, ainsi que celles de fromages qui stagnent suite à la fermeture du marché russe. Les fabrications de laits conditionnés et de produits frais sont aussi ralenties par la faiblesse de la demande européenne, à l exception de la crème conditionnée. 23

24 Consommation des ménages français 1 Evolution des volumes vendus en GMS (% /214) Source : GEB Institut de l'elevage d'après IRI CNIEL Laits liquides Desserts frais Yaourts Crème Fromages frais Beurre Fromages (libreservice) 5 4 P 6_215 3 mois La consommation de produits laitiers par les ménages est globalement morose. En période 6, les ventes par la grande distribution reculent de 3% /214 tous produits confondus. Seules les ventes de beurre se maintiennent en volume. Celles de crème fraiche passent dans le rouge. Lesventesdelaitsliquidesetdefromagesfraissonttrèsdéprimées,etlesdesserts décrochent. Les ventes de fromages reculent également en libre service. 24

25 Consommation des ménages allemands 6 Evolution des achats des ménages allemands (% sur n 1) Source : GEB Institut de l'elevage d'après ZMB Laits liquides Yaourts Fromages frais Crème Beurre Fromages mai 15 cumulés La consommation allemande de produits laitiers est bien orientée, aidée par la baisse des prix au détail : Les achats de fromages par les ménages bondissent en mai, ceux de beurre progressent aussi. La consommation de yaourts, jusque là en repli, se ressaisit aussi. Seule la demande de laits conditionnés continue de reculer. 25

26 Les exportations françaises 1 tonnes Exportations cumulées de produits laitiers Source : GEB Institut de l'elevage d'après Ubifrance avril 214 avril 215 Les exportations de produits laitiers se maintiennent en volume, mais reculent en valeur ( 7% /214). Celles de fromages se maintiennent aussi, malgré la fermeture du marché russe. Les expéditions de laits vracs bondissent (+2% /214), notamment vers l Europe du Nord où les transformateurs suppléent la baisse temporaire de la collecte. 26

27 Les importations françaises 1 tonnes 1 Importations cumulées de produits laitiers Source : GEB Institut de l'elevage d'après Ubifrance Laits vracs Laits conditionnés Crèmes Laits fermentés Fromages Beurre Poudre maigre Poudres grasses Poudre lactosérum avril 214 avril 215 Les importations de fromages, en premier lieu d emmental, sont toujours dynamiques (+16% /214 au 1 er quadrimestre). Les importations de laits conditionnés progressent toujours (+5% /214 sur 4 mois), notamment en provenance d Allemagne et de Belgique, grâce à des prix très compétitif : ramené de,75 /l à,5 /l d une année sur l autre. 27

28 Le commerce extérieur de la France millions Commerce extérieur de janvier à mars215 Source : GEB Institut de l'elevage d'après Ubifrance Import Export Les fromages sont la première source de devise laitière (4% des exportations totales), loin devant les ingrédients secs. La France est en revanche déficitaire en matières grasses laitières (beurre et crème). Les exportations comme les importations totales reculent en valeur, si bien que le solde commercial est ramené à 1,4 milliard d euros sur le 1 er quadrimestre. 28

29 Exportations de l UE vers les pays tiers 1 tonnes 3 25 Exportations cumulées depuis janvier de l'ue 28 Source : GEB Institut de l'elevage d'après GTA Beurre et butter oil Fromages Poudre maigre Poudres grasses Poudre de lactosérum avril 212 avril 213 avril 214 avril 215 Les exportations européennes ont retrouvé le haut niveau de 214 tous produits confondus. Elles tirent parti de disponibilités abondantes et de la dépréciation de l euro. Les exportations de poudre maigre ont bondi de 17% à 249 tonnes sur quatre mois. Seules les expéditions de fromages sont entravées depuis la fermeture du marché russe. Celles de poudres grasses souffrent de l agressivité et de la compétitivité des poudres néozélandaises. 29

30 Commerce mondial par produit 1 tonnes Exportations cumulées depuis janvier des 5 principaux exportateurs* Source : GEB Institut de l'elevage d'après GTA Beurre et butter oil Fromages Poudre maigre Poudres grasses * Argentine, Australie, Etats Unis, Nouvelle Zélande et UE 28 Malgré des disponibilités abondantes, les échanges internationaux sont modérément dynamiques. Ils pâtissent des fmoindres achats chinois et de l embargo russe imposé aux produits européens et étatsuniens. Seules les exportations de poudre maigre progressent (+16% /214 au 1 er quadrimestre). La forte baisse des prix réanime la demande en Asie et en Afrique. 668 avril 212 avril 213 avril 214 avril

31 Principaux exportateurs sur le marché mondial 1 tonnes Exportations cumulées depuis janvier des 4 principaux produits échangés* Source : GEB Institut de l'elevage d'après GTA UE 28 NZ Australie Etats Unis Argentine * Beurre, fromages, poudre maigre et poudres grasses avril 212 avril 213 avril 214 avril 215 La Nouvelle Zélande accroît sensiblement ses expéditions, grâce à la diversification de ses débouchés sur l Asie qui compense la moindre demande chinoise. Malgré des disponibilités abondantes, les Etats Unis subissent une chute de 16% de leurs exportations, devenues moins compétitives avec l appréciation du dollar, et face à la forte demande intérieure, notamment en beurre. 31

32 Valeur des monnaies des principaux exportateurs 2,4 Valeur des monnaies en US$ Source : GEB Institut de l'elevage d'après la Banque de France 2, 1,6 1,2,8,4 euro dollar australien dollar néozélandais livre anglaise La dépréciation de l euro, à l œuvre depuis un an, s est stoppée ce printemps. Stabilisé à 1,12 $ depuis mai, il a perdu 25 centimes ( 18%) sur un an. La livre anglaise s est aussi dépréciée par rapport au dollar, mais moitié moins ( 1% /214) sur la même période, à 1,56 $ en juin 215. En revanche, elle s'apprécie toujours face à l'euro. 32

33 Les stocks européens de beurre 12 Stocks privés de beurre aidés dans l'ue (1 tonnes) Source : GEB Institut de l'elevage d'après CCE J F M A M J Jt A S O N D L'aide au stockage privé rencontre un certain écho auprès des transformateurs. Le volume de beurre aidé a doublé en février, puis a progressé modérément à 85 t en mai. Le stock disponible était de 64 t fin mai. Lestockdepoudremaigreaidéerestefaibleà24tonnes.Lesstocksentrepriseont bien reculé début 215, grâce à la reprise des exportations et au ralentissement de la collecte européenne. Mais depuis avril, ils s étoffent de nouveau. 33

34 Les stocks commerciaux aux USA 2 Stocks commerciaux aux USA Source :GEB Institut de l'elevage d'après USDA janv. 9 avr. 9 juil. 9 oct. 9 janv. 1 avr. 1 juil. 1 oct. 1 janv. 11 avr. 11 juil. 11 oct. 11 janv. 12 avr. 12 juil. 12 oct. 12 janv. 13 avr. 13 juil. 13 oct. 13 janv. 14 avr. 14 juil. 14 oct. 14 janv. 15 avr. 15 juil tonnes Beurre Poudre maigre Les stocks privés de beurre connaissent une hausse saisonnière normale début 215. Ceux de poudre maigre demeurent relativement élevés, faute de compétitivité sur le marché mondial. 34