TRADUCTION. L'objectif d'investissement du Compartiment est de réaliser une appréciation de capital.

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1 TRADUCTION MULTI-STYLE, MULTI-MANAGER FUNDS P.L.C. Un fonds à compartiments à responsabilité séparée entre compartiments Prospectus Simplifié de The Actions France Fund 28 septembre 2009 Le présent Prospectus Simplifié contient des informations-clé concernant Multi-Style, Multi-Manager Funds p.l.c. (la «Société») qui est un fonds à compartiments avec responsabilité séparée entre compartiments, établi sous la forme d une société d investissement à capital variable de type ouvert et constitué en Irlande le 7 mai La Société est placée sous le contrôle de l Autorité Irlandaise de Régulation des Services Financiers (Irish Financial Services Regulatory Authority) (le «Régulateur Financier») conformément à la Réglementation Irlandaise (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) de 2003 telle qu amendée, et a été agréée le 8 juillet La Société compte actuellement quinze compartiments. Le présent prospectus simplifié est relatif à The Actions France Fund (le «Compartiment»). Il existe deux autres prospectus simplifiés relatifs à la Société : un pour treize compartiments et un autre pour un compartiment. Il est conseillé aux investisseurs potentiels de lire le Prospectus en date du 29 juillet 2009, tel que complété par le supplément au prospectus en date du 28 septembre 2009 (ensemble le «Prospectus»), avant de prendre une décision d investissement. Les droits et devoirs des investisseurs ainsi que leurs rapports juridiques avec la Société sont indiqués dans le Prospectus. Les termes en majuscules ont la même signification que dans le Prospectus Le Compartiment a été autorisé par le Régulateur Financier le 23 août La Devise de Référence du Compartiment est l Euro. Les termes en majuscules auront la même signification que dans le Prospectus. OBJECTIF D'INVESTISSEMENT: L'objectif d'investissement du Compartiment est de réaliser une appréciation de capital. POLITIQUE D INVESTISSEMENT : Le Compartiment investira principalement dans un portefeuille de titres de capitaux, domiciliés et admis à la cote officielle de Marchés Réglementés en France. Les actifs nets du Compartiment seront essentiellement investis en émetteurs établis en France. Le Compartiment peut également investir dans des actions ordinaires, des certificats de dépôt nord-américains (American depository receipts), des certificats de dépôt mondiaux (global depository receipts), des titres convertibles et des bons de souscription (warrants). Les investissements en bons de souscription (warrants) ne peuvent excéder 5% des actifs nets du Compartiment. Le Compartiment peut également investir dans des titres de capitaux négociés sur d autres Marchés Réglementés. Les investissements en titres convertibles ne peuvent excéder 25% de la Valeur Nette d Inventaire du Compartiment. Le Compartiment peut également viser à réaliser son objectif d investissement en investissant dans des instruments financiers dérivés ayant comme exposition sous-jacente les titres précités (par exemple des swaps et des contracts for differences) et peuvent mettre en œuvre des positions acheteuses (longues) et courtes (vendeuses) (bought (long) and short (sold) positions) par le recours aux instruments dérivés. Généralités Le Compartiment ne peut investir plus de 10% de ses actifs nets dans des parts ou actions de véhicules d investissement collectif de type ouvert au sens du Règlement 45(e) de la Réglementation Irlandaise. Le Gestionnaire ne facturera pas de commissions ni n allouera de coûts à la Société au titre de l acquisition ou la vente d actions dans des véhicules liés, y compris toutes commissions susceptibles de grever les frais d opérations telles que FR016/006/FI

2 les commissions de gestion directe, de conseil et de distribution. Le Compartiment est géré par un ou plusieurs Gestionnaires des Investissements nommés par le Gestionnaire Principal des Investissements et, dans certains cas, le Gestionnaire Principal des Investissements peut également gérer directement une partie des actifs d un Compartiment. Le Gestionnaire Principal des Investissements contrôlera de manière détaillée avec le ou les Gestionnaires des Investissements les caractéristiques du Compartiment, au moins chaque trimestre et, dans certains cas, chaque mois. Le Compartiment peut recourir à des techniques d investissement et des instruments financiers dérivés pour assurer une gestion efficace du portefeuille et/ou à titre d investissement, conformément à ses objectifs d investissement et sous réserve des conditions et dans les limites décrites à la section intitulée «Techniques d Investissement et Instruments» du Prospectus. PROFIL DE RISQUE : Les facteurs de risque suivants s appliquent au Compartiment: La valeur des Actions peut diminuer et augmenter et il est possible que des investisseurs ne récupèrent pas le montant investi. Les cours des actions fluctuent tous les jours suivant les conditions de marché. Les marchés peuvent être influencés par une série de facteurs tels que l actualité politique et économique, les annonces de bénéfices des entreprises, les évolutions démographiques, les événements catastrophiques et les plus grandes attentes des marchés. Les titres de créance ayant fait l objet d une notation inférieure à la catégorie investissement (investment grade) sont spéculatifs et impliquent un risque de défaut et de variation des prix plus important dû à des changements dans la solvabilité de l émetteur. Les cours de ces titres de créance fluctuent davantage que ceux des titres de créance de la catégorie investissement (investment grade) et peuvent diminuer sensiblement en périodes de difficulté économique générale. La valeur des actifs de la Société peut être affectée par des aléas tels que les développements politiques, les changements de politiques gouvernementales, le régime d imposition, les restrictions aux rapatriements de devises et les restrictions des investissements étrangers dans certains pays où la Société peut investir. Le Compartiment peut émettre des Catégories libellées dans une devise autre que la Devise de Référence du Compartiment et, par conséquent, la valeur de l investissement d un Actionnaire dans une telle Catégorie peut être affectée favorablement ou défavorablement par des fluctuations des taux de change des deux différentes devises. Les investissements de la Société peuvent être effectués dans un large éventail de devises. Le Compartiment peut recourir à des contrats de change à terme (foreign exchange contracts) afin de modifier les caractéristiques de l exposition à une devise des titres négociables qu il détient. En conséquence, il existe une possibilité que la performance du Compartiment soit fortement influencée par des variations des taux de change, la position en devise détenue par le Compartiment étant susceptible de ne pas correspondre à la 2

3 position en titres. L attention des investisseurs au regard de tout Compartiment investissant une part significative de sa Valeur Nette d Inventaire dans des dépôts et des instruments du marché monétaire est attirée sur la différence entre la nature d un dépôt et la nature d un investissement dans le Compartiment, car le montant investi dans le Compartiment peut fluctuer dès lors que la Valeur Nette d Inventaire du Compartiment fluctue. Le Compartiment sera exposé au risque de défaut des parties avec lesquelles il traite et supportera également le risque de défaut de règlement. Le Compartiment peut investir sur des marchés où les systèmes de dépôt et/ou de règlement ne sont pas pleinement développés. Bien que l utilisation prudente des instruments financiers dérivés («IFD») puisse être bénéfique, les IFD impliquent également des risques différents, et dans certains cas plus importants, que les risques présentés par des investissements plus classiques. Il ne peut être assuré que, si une action était portée contre la Société devant les tribunaux d une autre juridiction, la nature séparée du Compartiment serait nécessairement reconnue. Les Commissions de Performance sont dues au titre du Compartiment. S agissant d un véhicule multi-gestionnaire, la gestion d investissement du Compartiment sera assurée par plusieurs Gestionnaires des Investissements, chacun d eux gérant des portefeuilles d actifs distincts au sein du Compartiment. Une Commission de Performance est uniquement due sur la performance de la partie du portefeuille dont le Gestionnaire des Investissements est responsable. Par conséquent, il est possible que des Commissions de Performance relatives à la performance réalisée par un ou plusieurs de ces Gestionnaires des Investissements soient dues par le Compartiment à un ou plusieurs Gestionnaires des Investissements, même si la Valeur Nette d Inventaire totale du Compartiment, représentant la performance totale de tous les Gestionnaires des Investissements, peut ne pas avoir augmenté. Il existe un risque que le total des commissions de performance ne soit pas entièrement équitable entre les différents Actionnaires. Le Compartiment peut effectuer des opérations sur les marchés de gré à gré qui l expose à la solvabilité de ses contreparties et à leur capacité à satisfaire les conditions de ces contrats. Lorsque le Compartiment conclut des contrats d échange sur risque de défaillance (credit default swaps) et d autres types de contrats d échange, ou bien a recours à d autres techniques de dérivés, il s expose au risque que la contrepartie ne respecte pas ses obligations d exécution aux termes du contrat en question. Il se peut également que les opérations en cours portant sur des instruments dérivés prennent fin subitement, du fait d événements échappant au contrôle de la Société, par exemple, une faillite, une illégalité subséquente ou un changement de la législation fiscale ou comptable concernant ces opérations au moment où l accord a été conclu. Conformément aux pratiques standard du secteur, la Société a pour politique de compenser ses expositions vis-à-vis de ses contreparties. Le marché des contrats d échange (swaps) s est considérablement développé ces dernières années, bon nombre de banques et d établissements exerçant des activités de banque d investissement intervenant tant à titre principal qu en tant qu intermédiaires et utilisant des documents standardisés pour les contrats d échange. 3

4 Par conséquent, le marché des contrats d échange est devenu liquide, mais rien ne permet de garantir qu il existera un marché secondaire liquide à un quelconque moment pour un contrat d échange particulier. Données de Performance : Le Compartiment est également soumis au risque de défaillance l une des quelconques places boursières sur lesquelles ces instruments sont négociés ou de leurs chambres de compensation. Les instruments dérivés n affichent pas toujours une corrélation ou un suivi parfait ou même marqué par rapport à la valeur des titres, des taux ou des indices qu ils sont censés suivre. Par conséquent; le recours aux techniques de dérivés par la Société peut ne pas toujours être un moyen efficace pour atteindre l objectif d investissement de la Société et peut même parfois produire l effet inverse de celui recherché. Il existe des risques juridiques tenant à l utilisation des IFD pouvant avoir pour conséquence une perte due à l application imprévue d une loi ou d une réglementation, à l impossibilité d exécuter juridiquement les contrats ou aux carences que présentent les documents concernant ces contrats. Comme de nombreux IFD ont une composante à effet de levier, des fluctuations défavorables de la valeur ou du niveau de l actif, du taux ou de l indice sous-jacent peuvent avoir pour conséquence une perte nettement plus importante que le montant investi dans le dérivé lui-même. Le Compartiment peut recourir en tant que de besoin à la fois à des contrats à termes standardisés (futures) et des options négociés en bourse et de gré à gré dans le cadre de sa politique d investissement ou à des fins de couverture. Ces instruments sont hautement volatils, comportent certains risques spéciaux et exposent les investisseurs à un risque élevé de pertes. Le Compartiment peut investir dans un ou plusieurs organismes de placement collectif, y compris les organismes gérés par le Gestionnaire, le Conseiller du Gestionnaire, le Gestionnaire Principal des Investissements ou leurs entités affiliées (affiliates). Les organismes de placement collectif qui ne sont pas domiciliés en Irlande peuvent ne pas offrir aux investisseurs un niveau de protection équivalent à celui fourni par les organismes de placement collectif agréés par le Régulateur Financier. La possibilité de négocier des actions des REIT (fonds de placements immobiliers) sur le marché secondaire peut être plus limitée que pour d autres actions. La liquidité des actions des REIT sur les places boursières américaines majeures est en moyenne inférieure à celle d un titre type coté de l indice S&P 500. Un Compartiment peut prêter un portefeuille de titres à des courtiers et des banques afin de générer des revenus additionnels pour ce Compartiment. En cas de faillite ou de toute autre défaillance d un emprunteur d un portefeuille de titres, un Compartiment pourrait connaître des retards dans la liquidation de la garantie du prêt ou dans le recouvrement des titres empruntés et des pertes. Une description plus détaillée des facteurs de risques qui s appliquent au Compartiment est présentée dans le Prospectus. Les données de performance du Compartiment sont présentées dans l Annexe 1 du présent Prospectus Simplifié. 4

5 PROFIL D'UN INVESTISSEUR- TYPE : Le tableau suivant présente l adéquation du Compartiment aux investisseurs, en indiquant (i) le type de rendement que l investisseur doit viser à réaliser en investissant dans le Compartiment (ii) la durée sur laquelle l investisseur doit investir dans le Compartiment, et (iii) le degré de volatilité qu un investisseur doit être préparé à accepter. Compartiment: The Actions France Fund Convient aux Investisseurs recherchant: Croissance Revenu Sur une période de: Degré de volatilité: 5 à 7 ans Modéré POLITIQUE DE DISTRIBUTION : COMMISSIONS ET FRAIS: Le Compartiment peut émettre des Actions de Catégorie Revenu, des Actions de Catégorie Capitalisation ou des Actions de Catégorie Roll-Up. Toutes les Catégories d Actions sont des Actions de Catégorie Roll-Up à moins qu il n en soit indiqué autrement dans le nom de la Catégorie d Actions. Les Actions de Catégorie Revenu sont des actions qui distribuent un revenu net de temps à autre, à la discrétion des Administrateurs, à la Date de Distribution. Le montant de toute distribution sur les différentes Catégories d Actions de Catégorie Revenu du Compartiment peut varier afin de refléter toutes différences de charges et de frais encourues par ces Catégories d Actions. Une telle distribution sera effectuée par prélèvement sur le revenu net. Les Actions de Catégorie Capitalisation sont des actions qui déclarent une distribution mais dont le revenu net est alors réinvesti dans le capital du Compartiment à la Date de Distribution, augmentant ainsi la Valeur Nette d Inventaire par Action pour une Action de Catégorie Capitalisation par rapport à une Action de Catégorie Revenu. Les Actions de Catégorie Roll-Up ne déclarent ni ne distribuent de revenu net et la Valeur Nette d Inventaire reflète par conséquent le revenu net. La commission de gestion maximale pour le Compartiment est de 2,50% par an. D autres Catégories d Actions peuvent être créées et soumises à des commissions plus élevées ou plus faibles ou n être soumises à aucune commission. Des informations concernant les commissions applicables à d autres Catégories d Actions au sein du Compartiment figurent dans le tableau ci-après. Le Compartiment peut également payer au Gestionnaire une commission de performance telle que décrite plus précisément dans le Prospectus. Frais d Actionnaires Commissions de Vente : jusqu à 5 % (le cas échéant) Il peut être exigé d un investisseur, à la seule discrétion du Gestionnaire, le paiement d une Commission Anti-Dilution en cas de souscriptions ou de rachats nets d Actions. En outre, les investisseurs investissant par le biais d un intermédiaire, tel qu une banque ou un conseiller financier indépendant, sont susceptibles de payer des commissions supplémentaires à cet intermédiaire. Commission de Rachat : Commission de Conversion : Aucune Jusqu à 5 % (le cas échéant). Les débours des Administrateurs, de l Administrateur des Compartiments et/ou du Dépositaire peuvent être payés par le Compartiment. 5

6 The Actions France Fund Commission de gestion en pourcentage de la VNI par Catégorie Catégorie A Catégorie Darwin Actions France 1,00 pour cent. 2,25 pour cent. Total des Commissions d Administration, de Dépôt et de Trusteeship en pourcentage de la VNI par Compartiment jusqu à 0,20 pour cent. RATIO DE DEPENSE TOTALE: TAUX DE RENOUVELLEMENT DU PORTEFEUILLE : FISCALITE : PUBLICATION DU COURS DE L'ACTION: COMMENT ACHETER/VENDRE DES PARTS/ACTIONS: INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES IMPORTANTES: Le ratio de dépense totale pour The Actions France Fund pour la période s étant achevée le 30 septembre 2008 était le suivant : Catégorie A 1,16% Le taux de renouvellement de portefeuille pour The Actions France Fund pour la période s étant achevée le 30 septembre 2008 était de 302,30%. La Société est résidente en Irlande pour les besoins fiscaux et n est généralement pas assujettie à l impôt irlandais sur ses revenus et ses plusvalues. Généralement, aucun droit de timbre irlandais n est dû sur l émission, le rachat, la conversion ou la cession d Actions de la Société. Les Actionnaires et les investisseurs potentiels doivent consulter leurs conseillers professionnels concernant le régime fiscal de leurs participations dans la Société. Excepté lorsque la détermination de la Valeur Nette d Inventaire par Action a été suspendue, la dernière Valeur Nette d Inventaire par Action du Compartiment sera disponible au siège social de l Administrateur des Compartiments, Guild House, Guild Street, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlande, chaque Jour de Négociation, et sera publiée (dans la mesure du possible) quotidiennement le premier Jour Ouvrable suivant le Jour de Négociation sur Bloomberg ( un site Internet public. Vous pouvez investir dans le Compartiment en contactant l Administrateur des Compartiments et en complétant un formulaire de souscription. L investissement minimum initial et subséquent pour chaque Catégorie d Actions du Compartiment est indiqué à l Annexe II du Prospectus. Les demandes de souscription et de rachat peuvent être reçues par télécopie ou par moyen électroniques. Gestionnaire : 6 SG/Russell Asset Management Limited Management Limited Conseiller du Gestionnaire / Distributeur: Société Générale Asset Management Gestionnaire Principal des Investissements / Distributeur : Russell Investments Limited Dépositaire et Trustee : State Street Custodial Services (Ireland) Limited Administrateur des Compartiments : Co-Promoteur et Conseiller du Gestionnaire : Co-Promoteur et Gestion- -aire des investissements Equitisation : Commissaires aux Comptes : State Street Fund Services (Ireland) Limited Société Générale Asset Management Frank Russell Company PricewaterhouseCoopers Des informations supplémentaires et des copies du Prospectus, des derniers rapports annuel et semestriel ainsi que des formulaires de demande peuvent

7 être obtenus gratuitement au siège social de la Société ou du Gestionnaire. 7

8 Annexe 1 DONNÉES SUR LES PERFORMANCE Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures du Compartiment. Ces données sont exclusives des commissions de souscription et de rachat MSMM Actions France A (EUR) Sept 08 The Actions France Fund Rendement Annuel Moyen 3 dernières années: N/A 5 dernières années: N/A 10 dernières années: N/A Performance en Euro The Actions France Fund a été lancé le 13 septembre 2007 Les données de performance contenues dans le diagramme ci-dessus ne concernent que les Actions de Catégorie Revenu A du Compartiment. Les Actions de Catégorie A sont indicatives des autres catégories d actions du Compartiment et on peut obtenir des détails du Gestionnaire sur demande. KKB/ / v1 8