Communiqué de presse Paris, 3 novembre 2016

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1 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 CHIFFRES CLES AU 30 SEPTEMBRE 2016 (DONNEES IFRS NON AUDITEES) POURSUITE DE LA FORTE CROISSANCE DES RESULTATS GRACE AUX ECONOMIES DE COUTS ET MALGRE UN EFFET DE CHANGE DEFAVORABLE ET UN CHIFFRE D AFFAIRES EN LEGERE REDUCTION CHIFFRE D AFFAIRES : M, -1,2% 1 HORS EFFET TRAVAUX ET PRIX DES ENERGIES, CHIFFRE D AFFAIRES EN CROISSANCE DE 1,6% 1 EBITDA : M, EN HAUSSE DE 5,1% 1 GRACE AUX REDUCTIONS DE COUTS EBIT COURANT : 979 M, EN CROISSANCE DE 7,3% 1 RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE : 421 M EN HAUSSE DE 8,8% 1 ET DE 21,5% 1 HORS PLUS VALUES PLUS DE 175 M D ECONOMIES REALISEES AU COURS DES NEUF PREMIERS MOIS Antine Frért, Président Directeur Général du Grupe a indiqué : «Dans un cntexte tujurs difficile de cnjncture mrse et de faible inflatin, Velia a affiché un niveau d activité un peu en dessus de ns attentes au trisième trimestre mais a enregistré une frte cnquête cmmerciale qui permet d envisager les prchains trimestres avec cnfiance. En termes de résultats, Velia a réalisé un trimestre très slide, dans la tendance du premier semestre. L EBITDA est de nuveau en crissance de plus de 5 % hrs effet de change et le résultat net curant part du grupe est en prgressin à deux chiffres hrs plus-values. Au ttal, pur la trisième année cnsécutive, les résultats 2016 devraient être très satisfaisants, ntamment grâce à des réductins de cûts qui se pursuivent à un rythme sutenu et même en avance sur ntre bjectif annuel. L exercice 2017 prfitera pleinement des nmbreux dévelppements réalisés au curs de cette année, tut en maintenant les effrts de réductin de cûts à un rythme similaire à celui de A change cnstant En dnnées publiées : chiffre d affaires en baisse de 3,2%, crissance de l EBITDA de 2,7% et crissance de l EBIT curant de 4,0% et résultat net curant part du grupe en hausse de 2,9%. 1

2 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 Chiffre d affaires de M cntre M au curs des neufs premiers mis, sit une décrissance de 3,2% en curant et 1,2 % à change cnstant. La variatin défavrable des changes a pénalisé à hauteur de 1,9% l évlutin du chiffre d affaires du premier semestre (-354 M ). La baisse du prix des énergies, essentiellement au premier semestre, a pesé pur 114 M (-0,6% sur la crissance de l activité) et la décrissance des travaux pur 396 M (-2,2%). A change cnstant et hrs effets travaux et prix des énergies, le chiffre d affaires ressrt en hausse de 1,6%, grâce à un effet cmmerce satisfaisant et un effet prix psitif mais limité. En France, l activité est quasi-stable sur neuf mis (-0,6%). l Eau est pénalisée par des vlumes en retrait de 1,7% et une indexatin tarifaire faible (+0,2%), mais affiche une légère prgressin grâce à l impact des nuveaux cntrats (ntamment Lille). La Prpreté est en baisse de 1,6%, cmme au premier semestre, avec des vlumes stables (+0,1%), mais un impact négatif de la chute du prix des ferrailles. Le taux de renuvellement des cntrats a en revanche été très satisfaisant et des gains significatifs nt été réalisés, avec ntamment l unité de valrisatin énergétique de Tryes. L Eurpe hrs France est également quasi-stable (-0,4%) à change cnstant sur neuf mis après -0,3% au S1. L Allemagne est en crissance grâce à de bnnes perfrmances dans la prpreté. Le Ryaume-Uni est en retrait de 1,7% à change cnstant mais en hausse de 1,4% hrs travaux (baisse des travaux de -53M avec la fin de la cnstructin de l incinérateur de Leeds). L Eurpe Centrale et Orientale enregistre un retrait, sus l effet de la diminutin des vlumes et des prix de l électricité en République Tchèque et en Lituanie, partiellement cmpensée par la hausse des vlumes d eau facturés (+1,5%). A change cnstant, le Reste du mnde pursuit sn améliratin, à +1,9% sur neuf mis, avec un T3 en hausse de 6,3% (T1-2,4% et T2 +1,9%). Les Etats-Unis snt en retrait de 3,5% au 30 septembre, après -9,4% au S1 en lien avec la baisse des prix et des vlumes dans l énergie et le recul des services industriels. Le chiffre d affaires se redresse au T3, grâce à l intégratin de l activité régénératin d acide sulfurique. L Asie prgresse de 3,4% avec en particulier une nette accélératin en Chine au T3 (+17,6%) qui bénéficie du cntrat Sinpec. L Amérique Latine est en crissance de 10,9% et l Afrique Myen Orient de 8,9%. L Australie est en retrait (-4,2%), pénalisée par l activité services industriels. Les Activités mndiales snt en retrait de 5,2% à change cnstant. Les Déchets Spéciaux cntinuent de crître (+2,7%), tandis que la baisse piltée des activités de travaux de Velia Water Technlgies et de la SADE se pursuit. Pursuite d une cnquête cmmerciale dynamique depuis le début de l exercice 2016 Dans la cntinuité des bnnes perfrmances cmmerciales enregistrées au premier semestre, le Grupe a de nuveau signé plusieurs cntrats très significatifs durant le trisième trimestre. Dans le municipal, Velia a ntamment remprté le PFI d Hertfrdshire au Ryaume-Uni, cntrat d une durée de 30 ans et d une valeur ttale d 1 Md, le cntrat de cllecte et de recyclage de Camden, à Lndres pur 338m sur 8 ans et la cnstructin et l explitatin d une unité de valrisatin énergétique à Tryes, cntrat de 240 m sur 25 ans. Sur les marchés industriels, le très imprtant cntrat de traitement des eaux en Chine pur Yanshan Petrchemicals, filiale de SINOPEC, pur une durée de 25 ans et un chiffre d affaires cumulé de 3,3 Mds a été finalisé et a démarré au mis d aût. 2

3 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 EBITDA de M, en hausse de +2,7 % en curant et +5,1% à change cnstant. La variatin des changes a pénalisé l EBITDA à hauteur de 2,4% (-52M ) avec en particulier - 22M dus à la variatin de la livre sterling. A change cnstant, la crissance sutenue de l EBITDA est principalement due aux écnmies de cûts qui se pursuivent à un rythme supérieur à l bjectif annuel de 200M, avec plus de 175 M sur les neuf premiers mis. Elles prviennent à 44% de mesures d efficacité pératinnelle, à 35% des achats et à 21% de la baisse des frais généraux et cmmerciaux. Pur l exercice, elles devraient s établir entre 220 M et 240 M. EBIT curant de 979 M en crissance de 4,0% en curant et 7,3 % à change cnstant. L EBIT Curant enregistre un effet change défavrable de 31 M dnt 14 M au titre de la livre sterling. Hrs effet change, la crissance de l EBIT Curant est principalement prtée par la hausse de l EBITDA. Les amrtissements et rembursements d actifs financiers pératinnels snt en hausse à M (1 133 M pur les neuf mis 2015). La cntributin du résultat net curant des c-entreprises et entreprises assciées est stable à 82 M. Résultat net curant part du Grupe de 421 M cntre 410 M pur les neuf premiers mis de 2015, en hausse de 2,9% en curant et de 8,8% à change cnstant. Le résultat net curant supprte un effet de change négatif de 24 M. Il bénéficie de la baisse de 29 M des frais financiers. Il inclut 33 M de plus-values cntre 71 M sur les neuf premiers mis Hrs plus-values, le résultat net curant part du grupe ressrt à 388 M, en très frte hausse (+21,5% à change cnstant). Endettement Financier Net en baisse, à M au 30 septembre 2016, cntre M au 30 septembre L'EFN est en baisse de 94 M sur un an. Il bénéficie d un effet change favrable de 284 M par rapprt au 30 septembre 2015 et intègre -410 M d acquisitins financières nettes. Le leverage rati s établit à 2,9x. ********** 3

4 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 Objectifs Au regard des perfrmances enregistrées au curs des neuf premiers mis de 2016, les perspectives pur l exercice s établissent de la façn suivante : Objectifs 2016* Chiffre d affaires désrmais attendu glbalement stable crissance de l EBITDA Free Cash-Flw hrs cessins financières nettes d au mins 650 M Résultat net curant part du Grupe d au mins 600 M Perspectives * Le Grupe vise une reprise prgressive de la crissance du chiffre d affaires pur atteindre entre 2% et 3% par an, en myenne, dans les cnditins de cnjncture actuelles Crissance myenne de l EBITDA de l rdre de 5% par an Plus de 600 M de réductins de cûts sur la péride Résultat net curant part du Grupe supérieur à 800 M en Md de Free Cash Flw net en 2018 *à change cnstant 4

5 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 Le grupe Velia est la référence mndiale de la gestin ptimisée des ressurces. Présent sur les cinq cntinents avec plus de salariés, le Grupe cnçit et déplie des slutins pur la gestin de l eau, des déchets et de l énergie, qui participent au dévelppement durable des villes et des industries. Au travers de ses tris activités cmplémentaires, Velia cntribue à dévelpper l accès aux ressurces, à préserver les ressurces dispnibles et à les renuveler. En 2015, le grupe Velia a servi 100 millins d habitants en eau ptable et 63 millins en assainissement, prduit 63 millins de mégawatheures et valrisé 42,9 millins de tnnes de déchets. Velia Envirnnement (Paris Eurnext : VIE) a réalisé en 2015 un chiffre d affaires cnslidé de 25 milliards d eurs. Avertissement imprtant Velia Envirnnement est une sciété ctée à Eurnext Paris et le présent cmmuniqué de presse cntient des «déclaratins prspectives» (frward-lking statements) au sens des dispsitins du U.S. Private Securities Litigatin Refrm Act de Ces déclaratins ne snt pas des garanties quant à la perfrmance future de la Sciété. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclaratins prspectives en raisn d un certain nmbre de risques et d incertitudes, dnt la plupart snt hrs de ntre cntrôle, et ntamment : les risques liés au dévelppement des activités de Velia Envirnnement dans des secteurs très cncurrentiels qui nécessitent d'imprtantes ressurces humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Velia Envirnnement, le risque que les autrités publiques puissent résilier u mdifier certains des cntrats cnclus avec Velia Envirnnement, le risque que les acquisitins ne prduisent pas les bénéfices que Velia Envirnnement espère réaliser, les risques liés aux termes et cnditins figurant habituellement dans les accrds de cessin, le risque que le respect des lis envirnnementales puisse devenir encre plus cûteux à l'avenir, le risque que des fluctuatins des taux de change aient une influence négative sur la situatin financière de Velia Envirnnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pur résultat une baisse du curs des actins de Velia Envirnnement, le risque que Velia Envirnnement puisse vir sa respnsabilité envirnnementale engagée en raisn de ses activités passée, présentes et futures, de même que les autres risques décrits dans les dcuments dépsés par Velia Envirnnement auprès de l Autrités des Marchés Financiers. Velia Envirnnement n a pas l bligatin ni ne prend l engagement de mettre à jur u réviser les déclaratins prspectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mbilières peuvent btenir gratuitement auprès de Velia Envirnnement ( cpie des dcuments dépsés par Velia Envirnnement auprès de l Autrités des Marchés Financiers. Ce cmmuniqué de presse cntient des indicateurs nn strictement cmptables («nn GAAP»). Ces indicateurs nn GAAP purraient être définis différemment des indicateurs similaires publiés par d autres grupes, et ne divent pas se substituer aux indicateurs préparés en cnfrmité avec les nrmes IFRS. Cntacts Relatins Presse Grupe Laurent Obadia Sandrine Guendul Tél : + 33 (0) sandrine.guendul@velia.cm Relatins Investisseurs & Analystes Rnald Wasylec - Ariane de Lamaze Tél. : + 33 (0) / Terri Anne Pwers (États-Unis) Tél. :

6 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 INFORMATIONS FINANCIERES AU 30 SEPTEMBRE 2016 A] CHIFFRES CLES Les résultats se détaillent cmme suit : (en millins d eurs) Variatin à 30 septembre 30 septembre Variatin en change curant cnstant Chiffre d affaires ,2% -1,2% EBITDA ,7% +5,1% Marge d EBITDA 11,7% 12,5% EBIT Curant (1) ,0% +7,3% Résultat net curant part du Grupe ,9% +8,8% Résultat net curant part du Grupe, hrs plus u mins-values de cessins ,5% +21,5% financières nettes d impôt Investissements industriels Free cash-flw net (2) Endettement financier net (1) Y cmpris la qute-part de résultat net curant des c-entreprises dans le prlngement des activités du Grupe et entreprises assciées. (2) Le free cash-flw net crrespnd au free cash-flw des activités pursuivies i.e. smme de l EBITDA, des dividendes reçus, de la capacité d autfinancement financière, de la variatin du besin en fnds de rulement pératinnel mins les investissements industriels nets, les frais financiers curants cash, les impôts cash, les charges de restructuratin et les dépenses de renuvellement. Les principaux impacts de change snt les suivants : Impacts de change au 30 septembre 2016 (vs 30 septembre 2015) % M Chiffre d affaires -1,9% -354 EBITDA -2,4% -52 EBIT Curant -3,3% -31 Résultat net curant -5,9% -24 Endettement financier net (vs décembre 2015) -4,3% -354 Endettement financier net (vs septembre 2015) -3,2%

7 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 B] COMPTE DE RESULTAT 1. Chiffre d affaires Le chiffre d affaires cnslidé du Grupe s élève à ,6 millins d eurs au 30 septembre 2016 versus ,6 millins d eurs au 30 septembre 2015, sit une diminutin de -1,2% à change cnstant. Hrs activité Travaux et hrs impact du prix des énergies, le chiffre d affaires est en augmentatin de +1,6% à change cnstant. Le chiffre d affaires est en diminutin de -1,7% à change cnstant au 3 ème trimestre, après -2,1% au 1 er trimestre et +0,1% au 2 ème trimestre à change cnstant. Hrs Travaux et impact du prix des énergies, le chiffre d affaires du 3 ème trimestre prgresse de +1,6% à change cnstant (versus +1,2% au 1 er trimestre et +1,9% au 2 ème trimestre). L évlutin du chiffre d affaires entre 2015 et 2016 peut s analyser cmme suit par principaux effets : L effet change pur -353,7 millins d eurs (-1,9% du chiffre d affaires). Il reflète principalement la variatin de la livre sterling (-167,3 millins d eurs), du pes argentin (-69,1 millins d eurs), du yen japnais (+31,1 millins d eurs), du zlty plnais (-29,4 millins d eurs), du dllar australien (-20,6 millins d eurs), du pes mexicain (-20,2 millins d eurs), et du renminbi chinis (-19,4 millins d eurs). La baisse du chiffre d affaires de l activité Cnstructin (pur -396 millins d eurs, sit -2,2% du chiffre d affaires du Grupe) prvient essentiellement de Velia Water Technlgies et de la SADE à hauteur de -314 millins d eurs, mais également du Ryaume Uni (-53 millins d eurs) en lien avec l achèvement de la cnstructin des incinérateurs PFI de Leeds et Shrpshire. Le chiffre d affaires du Grupe est impacté par la baisse du prix des énergies (-0,6%) au premier semestre, principalement aux Etats-Unis. La dynamique cmmerciale favrable (effet Cmmerces/ Vlumes) de +110 millins d eurs, est liée : à l augmentatin des vlumes, en lien avec la crissance slide de l activité Déchets au Ryaume Uni et en Allemagne, ainsi que la bnne perfrmance de la Chine, de l Afrique Myen Orient, et des Déchets spéciaux. Ces effets psitifs snt en partie cmpensés par la baisse des vlumes d Eau en France, la baisse des vlumes d électricité vendue en Allemagne et en République tchèque, ainsi que la dégradatin des services industriels en Amérique du Nrd et en Australie ; à une bnne dynamique cmmerciale, avec des gains de cntrats dans l activité Déchets en France, en Allemagne et au Ryaume Uni, l intégratin d un cntrat d ptimisatin du cycle de l eau dans un cmplexe pétrchimique en Chine (Sinpec), et le démarrage de nuveaux actifs (ntamment l incinérateur de Leeds au Ryaume Uni et l incinérateur de déchets txiques de Changsha en Chine) ; à un impact climat négatif (-12 millins d eurs) : l effet climat psitif en Eurpe Centrale est plus que cmpensé par un impact défavrable aux Etats-Unis. Les effets prix / tarifs favrables snt liés à des indexatins tarifaires tujurs psitives, quique mdérées, à l augmentatin des tarifs dans l activité Déchets en Argentine dans un cntexte inflatinniste, malgré la baisse du prix des matières recyclées (-5 millins d eurs). Les Autres variatins incluent les effets périmètre (+121 millins d eurs), en particulier l intégratin des actifs de la divisin Prduits Sulfurés de Chemurs en juillet 2016 ainsi que des pératins réalisées en 2015 (ntamment l acquisitin d Altergis dans l Energie en France, et d une entité aux Pays Bas). Elles cmprennent également des éléments pnctuels négatifs avec un impact marginal sur l EBITDA. 7

8 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre Chiffre d affaires par segment Chiffre d affaires (M ) Au 30 Au 30 septembre septembre Variatin 2016/2015 en curant Variatin à change cnstant (c.c) Variatin à c.c hrs impact Travaux et prix de l énergie France 4 090, ,5-0,6% -0,6% -0,5% Eurpe hrs France Reste du mnde Activités Mndiales 6 180, ,7-3,4% -0,4% +1,6% 4 387, ,8-0,9% +1,9% +3,3% 3 535, ,5-6,5% -5,2% +3,7% * Autres 94,2 21, Grupe , ,6-3,2% -1,2% +1,6% (*)Les activités mndiales incluent les activités de traitement de déchets txiques, ainsi que les activités de slutins et technlgies dans l Eau (sensibles aux variatins des cntrats de Travaux). L évlutin du chiffre d affaires sur le trisième trimestre 2016 est marquée par la pursuite de la baisse piltée de l activité de Design & Build et une crissance à l internatinal : Variatin à change cnstant 1 er trimestre ème trimestre ème trimestre 2016 France +0,2% -0,7% -1,3% Eurpe hrs France -0,9% +0,3% -0,6% Reste du Mnde -2,4% +1,9% +6,3% Activités mndiales -2,9% -0,9% -11,4% Grupe -2,1% +0,1% -1,7% Grupe hrs Travaux et prix des énergies +1,2% +1,9% +1,6% FRANCE Au 30 septembre 2016, le chiffre d affaires de la France ressrt à 4 065,5 millins d eurs, en retrait de -0,6% en curant par rapprt au 30 septembre Crrigé de l impact des Travaux et du prix des énergies, le chiffre d affaires diminue de -0,5% à change cnstant. - Le chiffre d affaires des activités Eau est en légère prgressin de +0,3% par rapprt au 30 septembre L impact cmmercial psitif des nuveaux cntrats (ntamment Ile à Lille) est atténué par les renégciatins cntractuelles défavrables (recnductin du cntrat du Grand Lyn et reprise par la ville 8

9 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 du cntrat de Mntpellier), par la baisse de l activité travaux, une faible prgressin des indexatins tarifaires de +0,2%, et la diminutin des vlumes vendus de -1,7%. - Cmme au premier semestre 2016, le chiffre d affaires des activités Déchets est en recul de -1,6%. Malgré la bnne tenue des activités incinératin et des vlumes mis en décharge, ainsi que des effets cmmerciaux psitifs (en particulier dans le tri et la valrisatin des déchets industriels, et dans l incinératin), le chiffre d affaires est impacté par la diminutin des vlumes de cllecte municipale et cmmerciale ainsi que par la baisse des vlumes et du prix des matières recyclées (plastiques, ferrailles et métaux). Le prtefeuille cmmercial se dévelppe néanmins de façn significative au 3 ème trimestre 2016, avec un taux de renuvellements de cntrats imprtant et des gains de cntrats (incinérateur de Tryes, marché de cllecte à Cergy ) EUROPE HORS FRANCE Au 30 septembre 2016, le chiffre d affaires de l Eurpe hrs France ressrt à 5 969,7 millins d eurs, en légère baisse de -0,4% à change cnstant par rapprt au 30 septembre Le chiffre d affaires reste ainsi quasi stable tut au lng de l année : après -0,9% au 1 er trimestre et +0,3% au 2 ème trimestre, le chiffre d affaires enregistre une évlutin de -0,6% à change cnstant au 3 ème trimestre. Crrigé de l impact des Travaux et du prix des énergies, le chiffre d affaires est en prgressin de +1,6% à change cnstant. Cette variatin s explique par : - Eurpe Centrale : le chiffre d affaires est en recul de -1,6% à change cnstant au 30 septembre 2016, et se dégrade au 3ème trimestre en lien avec la diminutin des vlumes et des tarifs de l électricité en République tchèque et en Lituanie. Ces effets négatifs au 3ème trimestre ainsi que la baisse des travaux dans l Eau en République tchèque, et la baisse du prix des énergies au 1er semestre, snt en partie cmpensés par la hausse des tarifs et des vlumes dans l Eau en République tchèque, le démarrage de deux usines de cgénératin en Hngrie (Debrecen et Nyiregyhaza), et l effet climat favrable en Lituanie et en Plgne. - Ryaume Uni et Irlande : le chiffre d affaires est en retrait de -1,8% à change cnstant au 30 septembre 2016, mais rebndit au 3 ème trimestre avec une prgressin de +1,5% à change cnstant (versus -2,3% au 1 er trimestre et -4,3% au 2 ème trimestre). Malgré le recul du chiffre d affaires de l activité Travaux, le chiffre d affaires bénéficie du dévelppement de l activité de cllecte cmmerciale (ntamment cntrat de Sainsbury), des nuveaux cntrats municipaux dans les Déchets (St Albans, Suthend n Sea, Hampshire), de la hausse des vlumes et du prix des matières recyclées (papier, métaux) et de la mise en service de l incinérateur de Leeds en décembre Eurpe du Nrd : le chiffre d affaires cnfirme sa bnne dynamique et prgresse de +6,2% à change cnstant grâce à la frte crissance de l activité Déchets et l intégratin de nuveaux cntrats (en particulier Velia Industriepark en Allemagne). - L Italie, ù le chiffre d affaires des activités Energie diminue de -11,6%, sus l effet de la restructuratin du prtefeuille cmmercial, de la baisse du prix des énergies et d un effet climat défavrable. RESTE DU MONDE Au 30 septembre 2016, le chiffre d affaires du Reste du mnde ressrt à 4 346,8 millins d eurs, en prgressin de +1,9% à change cnstant par rapprt au 30 septembre Après un recul de -2,4% à change 9

10 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 cnstant au 1 er trimestre suivi d un rebnd de +1,9% au 2 ème trimestre, le chiffre d affaires affiche une crissance de +6,3% au 3ème trimestre. Crrigé de l impact des Travaux et du prix des énergies, le chiffre d affaires du Reste du mnde prgresse de +3,3% à change cnstant. La prgressin du chiffre d affaires du Reste du mnde témigne d une crissance slide, à l exceptin de l Australie: - En Amérique Latine (+10,9% à change cnstant), ù la crissance du chiffre d affaires s accentue encre davantage au 3 ème trimestre en Argentine, au Brésil et au Mexique. En Argentine, la hausse des vlumes sur le cntrat de Buens Aires est atténuée par l arrêt prévu du cntrat d Avellaneda en janvier La crissance du chiffre d affaires du Mexique est prtée par la hausse des vlumes d eau facturés tandis que le Brésil bénéficie de l impact psitif lié à l acquisitin de la décharge de Pedreira et du gain d un nuveau cntrat dans l activité Eau. La quasi-ttalité des pays d Amérique latine bénéficient de la hausse des tarifs, en lien avec l inflatin. - Le chiffre d affaires de la zne Asie (+3,4% à change cnstant) est en nette prgressin dans la plupart des gégraphies. En Chine, la crissance du chiffre d affaires s accélère au 3 ème trimestre (+17,6% à change cnstant) et bénéficie de l intégratin d un nuveau cntrat d ptimisatin du cycle de l eau dans un cmplexe pétrchimique (Sinpec), de la prgressin des vlumes vendus dans l Energie sur les réseaux de chaleur de Harbin et Jiamusi et dans les cntrats industriels, malgré la baisse du prix des énergies (chaleur et électricité). Le chiffre d affaires du Japn prgresse de +6,4% à change cnstant au 30 septembre 2016, en lien avec le dévelppement de l activité «custmer service» (démarrage du cntrat de Tky en avril 2015) et de l activité O&M. - En Afrique / Myen-Orient, la crissance sutenue du chiffre d affaires (+8,9% à change cnstant) est régulière sur tute l année et cncerne tus les pays de la zne. Cette prgressin est liée ntamment à la hausse des ventes d électricité de 8% au Gabn, au dévelppement cmmercial dans l Eau et à l augmentatin des vlumes dans l Energie au Myen-Orient, ainsi qu à la hausse des Travaux. La bnne crissance du Reste du mnde est pénalisée par une diminutin du chiffre d affaires de l Australie (- 4,2% à change cnstant). Dans les Déchets, la hausse de l activité cllecte ne cmpense que partiellement la diminutin des activités de services industriels. Le chiffre d affaire de l activité Energie est en recul, tandis que les bnnes perfrmances sur les cntrats municipaux dans l Eau snt dégradées par le returnement d éléments nn récurrents liés à des travaux cmplémentaires en Le chiffre d affaires d Amérique du Nrd est également en retrait de -3,5% à change cnstant, en lien avec la baisse du prix dans l Energie, la baisse des vlumes de chaleur vendus (en raisn d un hiver très dux), le recul des activités de services industriels, et la fin de cntrats dans l Eau municipale et industrielle. Le chiffre d affaires d Amérique du Nrd est néanmins psitivement impacté par la hausse des prix dans l Eau et les Déchets dangereux, ainsi que par l intégratin des actifs de la divisin Prduits Sulfurés de Chemurs, et se redresse ainsi nettement au 3 ème trimestre avec une prgressin de +9,2% à change cnstant (versus -14,9% au 1 er trimestre et -3,4% au 2 ème trimestre.) ACTIVITÉS MONDIALES Au 30 septembre 2016, le chiffre d affaires du segment Activités mndiales ressrt à 3 304,5 millins d eurs, en baisse de -5,2% à change cnstant par rapprt au 30 septembre Après un recul de -2,9% à change cnstant au 1 er trimestre, et de -0,9% au 2 ème trimestre, le chiffre d affaires est en baisse de -11,4% à change cnstant au 3 ème trimestre. Le chiffre d affaires prgresse de +3,7% à change cnstant hrs impact des Travaux et du prix des énergies. L évlutin du chiffre d affaires s explique principalement par : 10

11 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre La bnne crissance des Déchets spéciaux (+2,7% à change cnstant), liée ntamment aux activités de traitement et de valrisatin (démarrage du chantier de la ligne de métr 14 à Paris), aux activités de stckage, à la hausse des services industriels dans la dépllutin, et aux bnnes perfrmances en maintenance industrielle ; - La baisse de l activité Travaux de la SADE : la faible activité à l internatinal en lien avec le décalage de prjets et le recul des travaux en France est légèrement cmpensée par les bnnes perfrmances dans les Télécms; - La réductin prgressive et piltée de l activité de Velia Water Technlgies qui se traduit par la fin de grands prjets (Oman Sur, Sadara et Az Zur Nrth), et la baisse de l activité Slutins Chiffre d affaires par activité Chiffre d affaires (M ) Au 30 septembre 2015 Au 30 septembre 2016 Variatin 2016/201 5 en curant Variatin à change cnstant Variatin à c.c hrs impact Travaux et prix de l énergie Eau ,2% -2,6% +1,5% Déchets ,8% +0,9% +1,7% Energie ,7% -1,9% +1,3% Grupe ,2% -1,2% +1,6% EAU Le chiffre d affaires de l activité Eau est en repli de -2,6% à change cnstant par rapprt au 30 septembre 2015, et en augmentatin de +1,5% à change cnstant hrs impact de l activité Travaux et du prix des énergies. Cette évlutin s explique par: - la stabilité des activités Explitatin. En France, les effets cmmerciaux psitifs liés à de nuveaux cntrats gagnés (Lille) cmpensent des vlumes en baisse de -1,7%, et des indexatins tarifaires faibles (+0,2%), tandis que l Eurpe Centrale bénéficie de bns vlumes ; - la réductin prgressive et piltée de l activité de Velia Water Technlgies. DÉCHETS Le chiffre d affaires de l activité Déchets est en prgressin de +0,9% à change cnstant par rapprt au 30 septembre 2015, et en hausse de +1,7% à change cnstant hrs impact de la baisse de l activité Travaux, en lien avec, au glbal, un effet vlume psitif de +0,8%, et un effet prix de +0,9%, et plus spécifiquement : - une bnne perfrmance au Ryaume Uni hrs activité Travaux (+3,7% à change cnstant) ; 11

12 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre des dévelppements cmmerciaux en France ; - une bnne crissance dans les déchets spéciaux de +2,7% à change cnstant ; - atténués par la cntre-perfrmance des services industriels aux Etats-Unis et en Australie. ENERGIE Le chiffre d affaires de l activité Energie est en recul de -1,9% à change cnstant par rapprt au 30 septembre 2015, et en augmentatin de +1,3% à change cnstant hrs impact de la baisse des prix des énergies. Cette évlutin s explique par: - un impact climat légèrement négatif au glbal (l effet climat est psitif en Plgne et en Lituanie, mais négatif aux Etats Unis) ; - le démarrage des usines de cgénératin bimasse en Hngrie ; - la hausse des vlumes en Asie. 2. Autres éléments du cmpte de résultat 2.1 EBITDA Au 30 septembre 2016, l EBITDA cnslidé du Grupe s élève à 2 206,4 millins d eurs, sit une augmentatin de 5,1% à change cnstant par rapprt au 30 septembre Le taux de marge passe ainsi de 11,7% en septembre 2015 à 12,5% en septembre Cette prgressin de l EBITDA est liée principalement à l efficacité pératinnelle, avec des réductins de cûts supérieures à 175 millins d eurs. Par effet, l évlutin de l EBITDA entre 2015 et 2016 peut s analyser cmme suit : L impact change sur l EBITDA est négatif et s élève à -52,2 millins d eurs. Il reflète principalement la variatin de la livre sterling (-22,2 millins d eurs), des devises sud-américaines (-13,2 millins d eurs, essentiellement le pes argentin) et du zlty plnais (-6,5 millins d eurs). Les effets périmètre pur +19,3 millins d eurs cncernent principalement l intégratin des actifs de la divisin Prduits Sulfurés de Chemurs en juillet L impact du prix des énergies et des recyclats (-14 millins d eurs) : la baisse des prix de chaleur et d électricité, est cmpensée par la baisse du prix d achat des énergies entrantes, tandis que l effet prix des matières recyclées est négatif à hauteur de -4 millins d eurs. Les effets prix nets de l inflatin des cûts snt négatifs, principalement en France. Les effets Cmmerce / Vlumes / Travaux snt favrables : le démarrage de nuveaux actifs, la bnne activité des déchets txiques, des vlumes favrables dans l Eau en Eurpe Centrale ainsi que la bnne perfrmance en Asie, cmpensent l impact de la baisse des vlumes dans l Eau France (-17 millins d eurs), l effet tujurs négatif des renégciatins cntractuelles de l Eau France (-25 millins d eurs), et la baisse des services industriels aux Etats-Unis et en Australie. La cntributin des plans d écnmies de cûts s élève à plus de 175 millins d eurs, et prte principalement sur l efficacité pératinnelle (à hauteur de 44%) et les achats (35%). Les Autres variatins cncernent ntamment les dépréciatins de créances dans le cadre de la li Brttes dans l Eau France, ainsi que le returnement défavrable d éléments pnctuels en 2015 dans l activité Déchets en France. 12

13 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 Par segment: - En France, l EBITDA cnnaît une améliratin au 3ème trimestre par rapprt aux trimestres précédents, sutenue par les plans de réductin de cûts. Dans les métiers de l Eau, la baisse de l EBITDA ralentit au 3ème trimestre. Les effrts de réductins de cûts cmpensent en partie des indexatins tarifaires faibles (+0,2%), l effet négatif des renégciatins cntractuelles (-25 millins d eurs), la baisse des vlumes (-17 millins d eurs, sit -1,7%), ainsi que les dépréciatins de créances dans le cadre de la li Brttes ; Dans les activités Déchets, l EBITDA prgresse légèrement au 3ème trimestre, après un 2ème trimestre pénalisé par un élément nn récurrent ayant affecté Bartin favrablement en L EBITDA de l activité Déchets en France est également affecté par la baisse des vlumes et du prix de la ferraille. - Frte crissance de l EBITDA en Eurpe hrs France, en particulier : En Eurpe Centrale grâce aux effrts de réductin de cûts et à un effet climat favrable (+4 millins d eurs) ; Au Ryaume Uni grâce à l excellente perfrmance au glbal liée aux effrts de réductin de cûts, et à l impact des cntrats PFI ; Dans les Déchets en Allemagne en lien avec des gains de cntrats et l impact psitif du prix des matières recyclées (hausse du prix du papier) ; En Belgique, grâce à un revenu exceptinnel suite à la signature d un accrd transactinnel. - Accélératin de la crissance dans le Reste du mnde : Reprise de la crissance aux Etats-Unis au 3ème trimestre, malgré des cnditins de marché difficiles dans l Energie en lien avec un effet climat négatif et la baisse du prix des énergies (gaz), essentiellement au premier semestre. Ces effets défavrables snt largement cmpensés par les plans de réductin de cûts mis en œuvre dans les services industriels et l activité municipale et cmmerciale, ainsi que par l intégratin des actifs de la divisin Prduits Sulfurés de Chemurs. Frte prgressin en Asie, en lien avec la hausse de vlumes dans l Energie, le démarrage de l incinérateur de Changsha, l intégratin d un cntrat d ptimisatin du cycle de l eau dans un cmplexe pétrchimique en Chine (Sinpec), et les écnmies de cûts. - Dans le segment Activités mndiales, Velia Water Technlgies enregistre une frte crissance de sn EBITDA grâce aux mesures de réductins de cûts et au recentrage de sn activité, et les Déchets spéciaux affichent une bnne perfrmance. 2.2 EBIT COURANT L EBIT Curant cnslidé du Grupe au 30 septembre 2016 s élève à 978,7 millins d eurs, en frte prgressin de +7,3% à change cnstant cmparé au 30 septembre Cette prgressin de l EBIT Curant prvient principalement : - de l améliratin de l EBITDA du Grupe, ntamment en Eurpe hrs France, en Asie et sur le segment Activités mndiales ; - de l augmentatin des charges d amrtissement à change cnstant à hauteur de +2,3%, en lien avec des effets périmètre en France, au Ryaume Uni et aux Etats Unis ; 13

14 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre de la variatin défavrable des reprises nettes de prvisins pératinnelles, liée ntamment aux reprises de prvisin pur risques cntractuels «Olivet» dans l Eau France en 2015 ; - de la variatin psitive des plus-values réalisées sur la cessin d actifs industriels, en particulier en Asie en 2016 ; - de la variatin légèrement favrable de la cntributin des entités mises en équivalence, et en particulier de la bnne dynamique des cncessins chinises. L effet change sur l EBIT Curant est négatif à -31,4 millins d eurs et reflète principalement la variatin de la livre sterling (-13,6 millins d eurs), des devises sud-américaines (-6,6 millins d eurs, dnt le pes argentin), et du renminbi chinis (-5,3 millins d eurs). Les éléments de passage de l EBITDA à l EBIT curant au 30 septembre 2016 et au 30 septembre 2015 snt les suivants : (en millins d eurs) 30 septembre 30 septembre EBITDA 2 148, ,4 Dépenses de renuvellement -206,4-202,5 Amrtissements (1) , ,0 Qute-part du résultat net curant des c-entreprises et entreprises assciées 80,8 81,7 Prvisins, juste valeur et autres (2) : 52,6 58,2 Pertes de valeurs nettes curantes sur actifs crprels, incrprels et AFOs -4,0 1,9 Plus u mins values de cessins industrielles 9,4 20,1 Dtatins nettes de reprises aux prvisins pératinnelles, ajustements de juste valeur et autres 47,2 36,2 EBIT Curant 941,5 978,8 (1) Y cmpris rembursement des actifs financiers pératinnels (AFO) à hauteur de -140 millins d eurs au 30 septembre 2016, versus -111 millins d eurs au 30 septembre (2) Y cmpris plus-values de cessins industrielles 2.3 Résultat net curant Le résultat net curant attribuable aux prpriétaires de la sciété mère est en augmentatin de 8,8% à change cnstant, à 421,4 millins d eurs au 30 septembre 2016 cntre 409,7 millins d eurs au 30 septembre Hrs plus u mins-values de cessins financières nettes d impôts, le résultat net curant attribuable aux prpriétaires de la sciété mère est en augmentatin de 21,5% à change cnstant, à 388,5 millins d eurs versus 339,4 millins d eurs au 30 septembre

15 Cmmuniqué de presse Paris, 3 nvembre 2016 C] FINANCEMENT (en millins d eurs) 30 Septembre Septembre 2016 EBITDA 2 148, ,4 Investissements industriels nets -808,2-851,3 Variatin BFR pératinnel -659,5-653,4 Dividendes reçus des entités mises en équivalence et des centreprises 71,4 68,2 Dépenses de renuvellement -206,5-202,5 Charges de restructuratin -64,5-69,4 Eléments financiers (intérêts versés curants et capacité d autfinancement financière) -310,6-318,4 Impôts payés -181,9-176,7 Free cash-flw net, avant versement du dividende, investissements financiers et cessins financières -11,6 2,9 Endettement Financier Net à l uverture , ,7 Endettement Financier Net à la clôture , ,8 Le Free cash-flw net s élève à 3 millins d eurs au 30 septembre 2016, versus -12 millins d eurs au 30 septembre L évlutin du free cash-flw net par rapprt au 30 septembre 2015 reflète essentiellement l améliratin de l EBITDA, ainsi que l augmentatin des investissements industriels nets en lien ntamment avec des effets périmètre dans l Eau en France, et aux Etats Unis. La variatin des autres éléments du free cash-flw net entre le 30 septembre 2015 et le 30 septembre 2016 n appelle pas de cmmentaire particulier. Au glbal, l endettement financier net s'établit à millins d'eurs, cntre millins d eurs au 30 septembre Outre l évlutin du free cash-flw net, l endettement financier net est impacté par un effet de change favrable de 354 millins d eurs sur les neuf premiers mis de l année (284 millins d eurs par rapprt au 30 septembre 2015). L endettement financier net varie également sus l effet des éléments suivants : l augmentatin des investissements financiers, qui s élèvent à -813 millins d eurs au 30 septembre 2016 (y cmpris l endettement financier net des entités entrantes ainsi que les frais d acquisitin) et incluent ntamment l acquisitin de Kurin aux Etats Unis (-298 millins d eurs), de la divisin Prduits Sulfurés de Chemurs (-290 millins d eurs), de la décharge de Pedreira au Brésil (-71 millins d eurs) et de Prague Rive Gauche (-58 millins d eurs). Au 30 septembre 2015, les investissements financiers, à hauteur de -173 millins d eurs, cncernaient principalement le rachat de minritaires dans l Eau en Eurpe Centrale ; Le rembursement du prêt d actinnaire à Transdev Grup en mars 2016 à hauteur de 345 millins d eurs ; La baisse des cessins financières qui s élèvent à 58 millins d eurs au 30 septembre 2016 et n incluent pas de mntant individuel significatif. Au 30 septembre 2015, les cessins financières incluaient la cessin des activités du Grupe en Israël. 15