Croissance (%) Total Exportations 240,6 4,8 2,0% 250,2 9,7 4,0% Importations 265,6 13,2 5,2% 274,4 8,9 3,3% Croissance (%) Variation (Md )

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1 AMBASSADE DE FRANCE EN ESPAGNE SERVICE ECONOMIQUE REGIONAL Le Ministre-conseiller, chef de service A Madrid, le 17/03/2016 Affaire suivie par : Marine Bogue NOTE Objet : Le commerce extérieur de l Espagne en 2015 En 2015, le déficit commercial espagnol se réduit de 3,2% (à -24,2 Md ) grâce à la chute du prix du pétrole. Les importations ont crû de 3,3%, retrouvant leur niveau d avant crise. Les exportations ont progressé à un rythme soutenu (+4,0 %) et représentent 22,9 % du PIB au T Les composantes du solde extérieur (exportations et importations) hors énergie semblent retrouver leur croissance d avant crise. Le secteur automobile maintient sa position de premier contributeur à la croissance des échanges, comme en 2013 après un recul important ces dernières années. Le poids de la zone euro dans les échanges commerciaux de l Espagne se renforce, malgré la stratégie espagnole de diversification géographique de ses exportations. Hors énergie, le commerce extérieur espagnol est excédentaire en 2015 pour la deuxième année consécutive, même si le solde se dégrade de 84% par rapport à I) Le déficit commercial espagnol s améliore un peu grâce au prix de l énergie (annexes 1, 2 et 3) En 2015, le déficit commercial espagnol baisse légèrement pour s établir à - 24,2 Md, les exportations ayant été plus dynamiques que les importations. La croissance des exportations est deux fois plus forte qu en A l inverse, la décélération des importations en 2015 résulte de la chute des prix des produits pétroliers Montants iation Croissance Montants iation Croissance Total Exportations 240,6 4,8 2,0% 250,2 9,7 4,0% Importations 265,6 13,2 5,2% 274,4 8,9 3,3% Total hors énergie Solde -25,0-25,0 3,7% -24,2 0,8-3,2% Exportations 222,9 3,4 1,6% 237,7 14,8 6,6% Importations 211,1 16,0 8,2% 235,8 24,8 11,7% Solde 11,9 19,5 4,7% 1,9-10,0-83,9% Hors secteur énergétique, l excédent commercial se dégrade fortement, passant de 19,5 Md à 1,9 Md. Les importations ont été tirées par une demande intérieure soutenue (+ 3,7 % selon l INE) tirée par la consommation privée. Les exportations espagnoles hors énergie ont été dynamiques malgré la reprise timide de la demande de la zone euro qui est son principal client. La croissance du commerce extérieur de l Espagne en 2015 s explique principalement par le dynamisme des échanges dans les secteurs traditionnels : le secteur automobile (principal contributeur à la croissance des exportations); les biens semi-manufacturées ; les produits alimentaires et les biens d équipement (annexe 5). Au niveau géographique, le principal contributeur à la croissance des échanges commerciaux hors énergie est la zone euro. Malgré une dégradation par rapport à 2014, le solde commercial hors énergie vis-à-vis de la zone euro reste excédentaire (1,9 Md ). Par ailleurs, en 2015, le poids de la Chine dans les importations s est encore renforcé (annexe 5) ; elle est d ailleurs le pays vis-à-vis duquel l Espagne enregistre le déficit commercial le plus élevé, suivie de l Allemagne (annexe 6). Au contraire, en raison de la chute du prix du pétrole, le déficit vis-à-vis des pays de l OPEP s est fortement réduit (- 41 % g.a atteignant 10 Md ). Marqués de la Ensenada, MADRID ESPAGNE Tél. : (+34) tresor.economie.gouv.fr/pays/espagne

2 II) Le commerce extérieur espagnol est marqué par une forte contribution du secteur automobile et une contraction du secteur énergétique en 2015 (annexes 5 et 6) En 2015, la majorité des exportations provient des secteurs exportateurs traditionnels : les produits semimanufacturés (25 %), les biens d équipement (20 %), les produits alimentaires (16 %) et le secteur automobile (17 %). Alors que sa part dans les exportations espagnoles avait diminué de 1995 à 2013, le secteur automobile gagne du poids dans les exportations depuis En 2015, les principaux contributeurs à la croissance des exportations sont les véhicules (première catégorie de produits exportés par l Espagne, soit 12 % des exportations) suivis des fruits, du textile et des composants automobiles. A l inverse, les exportations d énergie ont chuté de près d un tiers, pesant ainsi sur la dynamique des exportations. Les importations espagnoles 2 bénéficient à plein de la crise pétrolière. En 2015, le secteur énergétique ne représente plus que 14 % des exportations contre 24% en Les secteurs importateurs traditionnels (secteur automobile, biens semi-manufacturés, biens d équipement) ont porté la croissance des importations en 2015 et plus précisément 4 catégories de produits : les véhicules, le textile, les médicaments et les appareils électriques. III) La zone euro tire la croissance des exportations espagnoles en 2015 (annexes 7, 8, 9 et 10) Si le commerce extérieur espagnol est traditionnellement tourné vers l Europe, l Espagne avait développé son commerce avec les marchés tiers lors de la crise, notamment l Amérique latine et l Asie. Toutefois, la situation semble se normaliser avec la reprise économique : l Union européenne et plus particulièrement la zone euro contribuent à la quasi-totalité de la croissance du commerce extérieur espagnol en Si l Asie renforce également sa position (18,9 % des importations, soit + 1 pp), le poids de l Afrique (8,7 % ; -1,9 pp) et de l Amérique Latine (6,4 % ; -1 pp) diminue. Les principaux fournisseurs de l Espagne sont l Allemagne, la France, la Chine, l Italie, les Etats- Unis et le Royaume-Uni (annexe 8). La Chine est le premier fournisseur de produits manufacturés et de biens de consommation durable, et le deuxième concernant les biens d équipement (derrière l Allemagne). La France se positionne sur des secteurs variés (1 er fournisseur en aliments et matières premières, 2 ème en biens semi-facturés et biens automobiles) mais sous-performe par rapport à l Allemagne. Cette dernière bénéficie en effet de la demande espagnole d importations en machines, voitures et produits chimiques qui constituent le cœur de son activité économique. En 2015, la Chine, l Allemagne et les Etats-Unis ont le plus bénéficié du dynamisme des importations, notamment dans les secteurs des biens d équipement, de l automobile et des biens manufacturés (annexe 10). En parallèle, les partenaires de l Espagne les plus pénalisés sont les fournisseurs en pétrole tels que la Russie, l Algérie ou le Nigéria. Les principaux clients de l Espagne sont la France, l Allemagne, l Italie, le Royaume-Uni et le Portugal (annexe 8). Si la France est le premier importateur dans une majorité de secteurs, elle a contribué dans une moindre mesure à la croissance des exportations espagnoles en 2015 relativement à l Allemagne, l Italie et le Royaume-Uni. *** En 2015, l excédent commercial de l Espagne (hors énergie) s est dégradé sous l effet de la reprise de la demande interne espagnole qui a soutenu les importations. En 2016 les importations devraient continuer à progresser, la consommation privée restant le principal moteur de la croissance, mais l investissement semble marquer le pas en ce début d année. Les exportations continuent à croître à un rythme soutenu mais pourraient pâtir du ralentissement de la croissance mondiale. Jean-François COLLIN 1 La part du secteur automobile dans les exportations totales a chuté de 23% à 14% entre 1995 et Elle se renforce à nouveau depuis 2014 et atteint 17% en 2015, les exportations du secteur ayant bondi 28 % depuis Le secteur de l énergie contribue de façon fortement négative (- 6 pp) aux + 3,3% de croissance des importations totales espagnoles. Pour cela en neutralisant ce secteur, les importations bondissent de 11,7% en 2015.

3 Milliards Milliards ANNEXES Annexe 1- Solde commercial de biens de l Espagne de 1995 à 2015 (en Md ) Solde (hors énergie) Solde énergétique Solde commercial total Annexe 2 - Solde commercial de biens hors énergie de l Espagne de 1995 à 2015 (en Md ) Aliments Matières premières Biens semi-manufacturés Biens d'équipement Secteur automobile Biens de consommation durables Biens manufacturés Autres marchandises Solde commercial (hors énergie)

4 Milliards Annexe 3 - Evolution des soldes commerciaux espagnols entre 2014 et 2015 (en Md ) Autres marchandises Biens manufacturés Biens de consommation durable Secteur automobile Biens d'équipement Biens semi-manufacturés Matières premières Energie Aliments Milliards Annexe -4 Evolution du commerce extérieur espagnol depuis 1995 : valeurs et taux de croissance % 20% % 10% 200 5% 0% 150-5% -10% % 50-20% -25% 0-30% exportations: valeurs Exportations: taux de croissance importations: valeur Importations: taux de croissance

5 Milliards Alimentation Energie Matières premières Produits semimanufacturés Biens d'équipement Secteur automobile Biens de consommations Produits manufacturés de consommation Autres marchandises 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0 % -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% Annexe 5 Décomposition sectorielle du commerce extérieur espagnol en 2015 : valeurs, variations interannuelles, taux de croissance et contributions 2015 Export Import Solde Cont (pp) 2015 Cont (pp) 2015 Produits +8,6 1,3 +7,8 0,8 40,6 + 3,2 + 1,5 30,9 +2,2 +0,8 alimentaires 9,7 +1,0 +0,7 Matière -1,1 0,0 +0,9 0,0 5,7-0,1-0,3 9,5 +0,1-0,1 premières -3,8-0,1-0,1 Energie 12,5-5,1 + 1,3-29,1-2,1 38,6-15,9-2,8-29,2-6,0-26,1 +10,8 +4,2 Biens +3,8 1,0 +17,7 3,2 50,3 + 1,8-1,1 55,9 +8,4 +4,1 d'équipement -5,6-6,6-5,1 Secteur +19,8 2,9 +16,5 1,9 42,6 + 7,1 + 2,2 35,9 +5,1 +4,8 automobile 6,7 +2,0-2,7 Biens semimanufacturés +3 1,6 +7,3 1,6 62,1 + 2,3 + 1,3 62,6 +4,2 +2,4-0,5-1,9-1,1 Biens de +18,9 0,3 +13,7 0,3 conso. durable 4,0 + 0,6-0,2 7,2 +0,9 +0,7-3,2-0,2-0,9 Biens 9,9 1,3 +12,0 1,3 manufacturés de conso. 24,3 + 2,2 + 1,4 32,9 +3,5 +3,6-8,7-1,3-2,2 Autres -22,7-1,0 +44,8 0,1 8,2-2,4-1,4 1,0 +0,3-0,2 marchandises 7,2-2,7-1,1 Total 250,2 + 9,7 + 4,8 4,0 4,0 274,4 +8,9 +13,2 +3,3 3,3-24,2 +0,8-8,4 Annexe 6 Valeurs des exportations et importations espagnoles en 2015 et taux de croissance interannuelle 80 30% 60 20% 40 10% % -10% % % - 80 Exportations: valeur Exportations : iation Importations : valeur Importations : iation -40%

6 Annexe 7 Décomposition géographique du commerce extérieur espagnol en 2015, avec les variations interannuelles en valeur pour 2014 et 2015 (en Md ) 2015 Exportations Importations Solde Cont (pp) 2015 Cont (pp) 2015 France 38,7 + 0,8-0,1 +2,2 +0,3 29,8 + 0,5 + 2,0 +1,6 +0,2 8,9 + 0,4-2,1 Allemagne 27,1 + 2,2 + 1,0 +8,7 +0,9 35,9 + 3,6 + 4,1 +11,0 +1,3-8,8-1,4-3,1 Italie 18,7 + 1,3 + 1,0 +7,2 +0,5 17,3 + 1,5 + 0,9 +9,4 +0,6 1,4-0,2 + 0,0 Royaume-Uni 18,2 + 1,6 + 0,5 +9,6 +0,7 12,6 + 1,4 + 1,3 +12,1 +0,5 5,6 + 0,2-0,7 Portugal 17,9 + 0,2 + 0,5 +1,0 +0,1 10,7 + 0,5 + 0,2 +5,0 +0,2 7,2-0,3 + 0,3 Etats-Unis 11,4 + 0,8 + 1,9 +7,1 +0,3 12,8 + 2,5 + 0,0 +23,7 +0,9-1,4-1,7 + 1,8 Chine 4,4 + 0,4 + 0,1 +9,3 +0,2 23,6 + 3,7 + 2,5 +18,5 +1,4-19,2-3,3-2,4 Monde 250,2 + 9,7 + 4,8 +4,0 +4,0 274,4 + 8,9 + 13,2 +3,3 3,3-24,2 + 0,8-8,4 N.B : Nous avons retenu les principaux clients et fournisseurs de l Espagne Annexe 8 - Principaux clients et fournisseurs de l Espagne et évolution de leur part de marché Clients France 18,8% 18,6% 18,2% 15,7% 15,5% Allemagne 10,8% 10,8% 10,5% 10,4% 10,8% Italie 8,9% 8,2% 8,8% 7,2% 7,5% Royaume-Uni 7,7% 7,2% 6,2% 6,9% 7,3% Portugal 8,6% 9,0% 8,8% 7,4% 7,2% Fournisseurs Allemagne 15,3% 13,9% 11,7% 12,2% 13,1% France 12,3% 11,1% 10,8% 11,0% 10,8% Chine 6,5% 7,2% 7,9% 7,5% 8,6% Italie 8,7% 7,7% 7,1% 6,0% 6,3% Etats-Unis 3,5% 4,0% 4,0% 3,9% 4,7%

7 Annexe 9 Evolution des exportations rapportées au PIB entre 2000 et le T % 40% 35% 30% 25% 20% 22,9% 15% 10% ZE Allemagne Espagne France Italie Source : Eurostat

8 33 34 Md /////// Annexe 10 - Montant et évolution des exportations en Espagne de la part de ses principaux fournisseurs espagnols en 2015 Aliments Produits semi-manufacturés Biens d équipement Secteur automobile Produits manufacturés iation 2015/2014 Allemagne France Royaume-Uni Chine Italie Etats-Unis Monde 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% N.B : L échelle de l axe chiffrant le montant des exportations en Espagne change à 14 Md : de 0 à 14 Md, l intervalle retenu est de 1 Md et à partir de 14 Md, l intervalle retenu est de 2 Md