TABLEAU DE BORD 2015 de l assurance

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1 TABLEAU DE BORD 2015 de l assurance

2 2 Tableau de bord de l assurance

3 SOMMAIRE Les chiffres clés...4 L activité des assurances de biens et de responsabilité en L activité des assurances de personnes en L assurance et l épargne longue des ménages en L assurance et la protection sociale des ménages en L activité financière de l assurance : les chiffres clés...25 Cahier statistiques Les cotisations Les prestations Les données comptables Les placements des sociétés d assurances Les données financières...53 Note : en raison des arrondis, la somme des sous-postes n est pas toujours égale au total 3

4 LES CHIFFRES CLÉS Environnement économique et financier Niveau ou évolution au 31 décembre 2015 Taux 3 mois - 0,13 % Taux livret A 0,75 % Taux 10 ans 1,01 % CAC 40 Inflation (moyenne annuelle) Revenu disponible brut Consommation des ménages pts (+ 8,5 %/an) + 0,0 %/an + 1,4 %/an + 1,5 %/an Taux d épargne des ménages 14,5 % Flux d endettement habitat des ménages Investissement entreprises 36,7 Md + 2,8 %/an Taux de chômage (au sens du BIT) 9,9 % PIB en valeur Évolution en volume Md + 1,3 %/an Sources : Fédération bancaire européenne, Banque de France, Agence France Trésor, Euronext, Insee Ensemble assurances - Affaires directes France 2014 en Md 2015 en Md Évolution 2015 Cotisations (ensemble) 200,3 208,8 + 4,2 % Assurances de personnes 149,1 156,5 + 4,9 % Assurances de biens et de responsabilité 51,2 52,3 + 2,2 % 4

5 Assurances de biens et de responsabilité 2014 en Md 2015 en Md Évolution 2015 Cotisations (ensemble) 51,2 52,3 + 2,2 % dont automobile 20,1 20,5 + 2,0 % dont multirisques habitation 9,7 10,0 + 3,5 % dont biens professionnels 6,2 6,3 + 0,9 % dont responsabilité civile générale 3,6 3,5-2,0 % dont construction 2,2 2,1-1,5 % dont autres 9,4 9,9 + 5,3 % Assurances de personnes 2014 en Md 2015 en Md Évolution 2015 Cotisations (ensemble) 149,1 156,5 + 4,9 % Vie et capitalisation 128,9 135,7 + 5,2 % dont euros 108,5 108,2-0,3 % dont unités de compte 20,4 27,5 + 34,4 % Maladie et accidents corporels 20,1 20,8 + 3,1 % dont soins de santé 10,8 11,1 + 1,9 % dont incapacité-invaliditédépendance-décès accidentel 9,3 9,7 + 4,6 % Provisions mathématiques vie 1 493, ,4 + 3,7 % dont unités de compte 258,6 280,7 + 8,5 % 5

6 L ACTIVITÉ DES ASSURANCES DE BIENS ET DE RESPONSABILITÉ EN 2015 La croissance (+ 2,2 %) demeure mesurée Le niveau de croissance des cotisations en assurances de biens et de responsabilité s est légèrement accru en 2015 (+ 2,2 % contre + 1,9 % en 2014). Sur les marchés automobile et habitation, l entrée en vigueur de la loi Hamon a stimulé une concurrence déjà vive sur ces marchés, les sociétés s orientant de plus en plus vers une personnalisation de leurs tarifs afin de fidéliser leurs assurés. Concernant l ensemble des assurances des professionnels, si l environnement économique continue d impacter la matière assurable, une inversion de tendance s entrevoit (repli de 0,5 % en 2014, hausse de 0,8 % en 2015). Cotisations Niveau 2015 (Md ) Année 2015 Année 2014 Ensemble assurances de biens et de responsabilité 52,3 + 2,2 % + 1,9 % dont particuliers 32,8 + 3,0 % + 3,6 % dont professionnels 19,5 + 0,8 % - 0,5 % Sinistralité : 2015, année atypique? Le coût des dommages assurés dus aux évènements naturels est estimé à 1,5 milliard d euros pour 2015 dont 600 millions pour les seules inondations survenues dans le Sud-Est en octobre. Ce niveau situe l année 2015 dans la moyenne des 20 dernières années mais est inférieur à celui de 2014 et est déjà atteint sur les six premiers mois de l année Le climat a été particulièrement doux et sec en 2015, entraînant une baisse sensible des sinistres dégâts des eaux ; l accidentalité routière et les vols ont légèrement baissé sur l année, ce qui conduit à une sinistralité clémente qui contraste avec celles des années précédentes et du premier semestre

7 Événements naturels depuis 1984 : une accélération au fil des ans (en millions d euros courant) Catastrophes naturelles (inondations, sécheresses, séismes) Tempête - Grêle - Neige Inondation Rhône + sécheresse : M 2010 Inondation Var + Xynthia : M Tempête Daria : M 1999 Tempêtes Lothar et Martin : M 2002 Inondation Gard : 700 M 2009 Tempêtes Klaus et Quinten : M 2010 Tempête Xynthia : 735 M 2014 Orages de grêle 8/9 juin : 850 M 2015 Inondation Alpes-Maritimes : 600 M Inondation Nîmes : 288 M 1992 Inondation Vaison la Romaine : 240 M Sources : CCR et FFA 7

8 Evénements météorologiques majeurs de l année 2015 Août : crues éclairs dans l Hérault Coût estimé à 50 M Septembre : orages du Gard et de l Hérault Coût estimé à 115 M Octobre : inondations et crue éclair dans le Sud-Est Coût estimé à 600 M Automobile : une croissance de nouveau limitée, avec un fort turn-over du marché La croissance des cotisations de l assurance automobile, encore limitée en 2015 (+ 2,0 %) s accompagne d une hausse du parc des véhicules assurés de + 1,6 %. L application de la loi Hamon a engendré un turn-over des contrats sensiblement supérieur aux années précédentes, notamment pour les véhicules 4 roues : Taux de résiliations automobile (en %) Taux d affaires nouvelles automobile (en %) 17,0 17,0 16,8 16,0 16,0 15,3 15,6 15,5 15,6 15,4 15,7 15,0 14,0 14,5 14,3 14,2 13,9 13,8 13,8 14,7 15,0 14,0 13,0 13,0 12,0 12,0 11, , Le taux de résiliations 1 est passé de 13,8 % à 14,7 % en 2015, ce qui correspond à une durée moyenne du contrat en recul de près de 6 mois (à un peu moins de 7 ans désormais). Au regard de la quasistabilité des deux années précédentes, cette hausse de 0,9 point est significative. Ainsi le nombre de résiliations, estimé à 6,7 millions en 2015 sur le marché automobile et moto, a augmenté de 7 % représentant un peu plus de résiliations supplémentaires. Parallèlement, le taux d affaires nouvelles 2 progresse aussi significativement, passant de 15,7 % à 16,8 % en Le niveau un peu plus élevé de ce taux est lié à l accroissement du parc automobile. L environnement du secteur est marqué par une hausse plus sensible des immatriculations de voitures neuves de 5 %, marquant la fin de la période baissière qui avait commencé en Parallèlement le marché des véhicules d occasion a également été dynamique avec une croissance de 1,7 %. 1 Par résiliations, on entend toutes résiliations définitives de contrat lié à un véhicule qui n est pas remplacé. Les cas de changement de véhicule ne sont pas considérés comme une résiliation. 2 Par affaires nouvelles, on entend tout nouveau souscripteur, mais également tout contrat supplémentaire lié à un nouveau véhicule pour un souscripteur déjà client de la société. 8

9 En termes de sinistralité, les fréquences sont en amélioration à l exception de la fréquence RC matériels qui est en hausse de 0,7 %. Même si la fréquence RC corporels est en légère amélioration (- 0,6 %), elle ne retrouve pas le niveau antérieur à 2014 qui avait enregistré une hausse significative de 2,8 %. L année 2015 se caractérise par une hausse sensible de l ensemble des coûts moyens de la sinistralité matériels. Pour la majorité des garanties, on observe une accélération des coûts en 2015 par rapport à 2014 (+ 1,5 % en RC matériels, + 3,4 % en dommages, + 4,7 % en bris de glaces et + 6,2 % en vol). Multirisques habitation : une croissance stable et une sinistralité élevée L évolution des cotisations du marché de l assurance MRH en 2015 se situe à + 3,5 %, en ralentissement par rapport aux années précédentes. La concurrence, la fidélisation des assurés et la poursuite du ralentissement de l indice FFB (+ 0,5 % de hausse en 2015) expliquent cette évolution. Comme en assurance automobile, on retrouve sur cette branche un impact de la loi Hamon. 16,0 Taux de résiliations MRH (en %) 16,0 Taux d affaires nouvelles MRH (en %) 15,7 15,5 15,5 15,0 14,5 14,0 13,5 13,0 12,5 12,3 12,7 12,7 12,7 12,7 12,7 13,4 15,0 14,5 14,0 13,5 13,0 12,5 14,3 14,3 14,2 14,0 14,1 14,3 12,0 12,0 11,5 11,5 11,0 11,0 10,5 10,5 10, , Le taux de résiliations a augmenté de 0,7 point pour s établir à 13,4 % des contrats en Ainsi la durée moyenne de détention d un contrat diminue également de près de 6 mois (à 7 ans et demi désormais). On comptabilise ainsi, en 2015, environ résiliations supplémentaires en assurance habitation. Parallèlement, le taux d affaires nouvelles augmente significativement (+ 1,4 pt) pour s établir à 15,7 % du parc en 2015, traduisant également une rupture à la hausse dans l évolution du turn-over des contrats. L année 2015 se caractérise par une sinistralité en baisse du fait d un hiver très doux (moins d utilisation de chauffages d appoint) accompagnée de la moindre survenance de catastrophes naturelles. Parallèlement les cambriolages sont orientés à la baisse, dans la continuité de

10 Répartition des garanties au sein des contrats multirisques habitation en 2015 Incendie 17,4 % Dégâts des eaux 19,6 % Vol 19,4 % Responsabilité civile 13,6 % Tempête, grêle, neige 10,2 % Catastrophes naturelles 9,7 % Bris de glace 3,7 % Dégâts électriques 6,4 % Évolution des cotisations MRH et de l indice FFB + 8 % + 6 % + 6,1 % Cotisations Dommages aux biens des Particuliers Indice FFB + 4 % + 4,1 % + 4,5 % + 3,5 % + 2 % 0 % Sources : FFA, FBF 10

11 Dommages aux biens des professionnels : une croissance toujours limitée Dans la continuité des trois années précédentes, le marché des dommages aux biens des professionnels évolue faiblement en 2015 (+ 0,9 %), reflétant un environnement économique toujours difficile qui pèse sur l activité des entreprises et leur capacité à étendre le champ de leurs garanties. Après une année clémente en 2014, la sinistralité des risques industriels apparaît en augmentation, principalement sous l effet de sinistres importants plus nombreux et plus coûteux. Évolution des sinistres importants (ensemble multirisques dommages aux biens hors catnat) Sinistres 2M Vue fin de première année Nombre Coût en M Sinistres 10M Nombre 3 6 Coût en M Dommages aux biens agricoles : un léger repli En 2015, le marché des dommages aux biens agricoles* enregistre un repli (- 1 %). Cette évolution résulte d une part de la nouvelle baisse des prix agricoles et d autre part de l attentisme créé par l annonce de l arrivée de nouveaux contrats d assurance pour couvrir les risques climatiques (septembre 2015 pour les cultures de vente, janvier 2016 pour les prairies). Les conditions climatiques ont été plus favorables que l an dernier, occasionnant une baisse de la sinistralité. * Incendie et multirisques (63 %), climatique sur récoltes (37 %) Transports : une progression qui se confirme Le marché de l assurance transport, limité aux affaires directes France est dominé par les marchandises transportées. Il progresse en 2015 de 3,0 % pour atteindre 1 milliard d euros. En étendant le périmètre à l international et aux acceptations, les assurances maritime et aviation enregistrent des hausses respectives de + 4,0 % et + 1,7 % tandis que l assurance spatiale est en stabilité. Ces évolutions ont bénéficié de la dépréciation de l euro par rapport au dollar et s inscrivent dans un contexte de concurrence accrue, de ralentissement du commerce mondial et de surcapacité chronique de la flotte maritime. 11

12 R.C. Générale : une nouvelle baisse des cotisations Comme sur les trois dernières années, la branche R.C. Générale enregistre un recul (- 2,0 % en 2015) de ses encaissements. Le marché est très hétérogène, rassemblant des risques aussi différents que la R.C. médicale, la R.C. du bâtiment ou la R.C. des entreprises de fabrication. Construction : une quatrième année consécutive de baisse des cotisations L activité du bâtiment a connu un nouveau recul (- 3 % en volume selon la FFB) en 2015, le septième en huit ans (léger rebond en 2011). Ce repli continue d affecter directement le marché très concurrentiel de l assurance construction qui enregistre une quatrième année consécutive de baisse de ses cotisations (- 1,5 % en 2015). Pour 2016, le cycle baissier devrait s interrompre, le secteur du bâtiment montrant des signes de reprise à travers la progression des mises en chantier de logements (+ 4 % en tendance annuelle à fin avril 2016) logements mis en chantier dont individuels Source : SOES 12

13 Les assurances de biens et de responsabilité Affaires directes France Cotisations 2015 en Md Évolution 2015/2014 Part du CA Automobile 20,5 + 2,0 % 39,2 % Multirisques habitation 10,0 + 3,5 % 19,1 % Biens professionnels 6,3 + 0,9 % 12,0 % Biens agricoles 1,2-1,0 % 2,3 % Catastrophes naturelles 1,6 + 1,7 % 3,0 % Construction 2,1-1,5 % 4,1 % Responsabilité civile générale 3,5-2,0 % 6,7 % Protection juridique 1,2 + 4,1 % 2,3 % Transports 1,0 + 3,0 % 1,9 % Crédit-caution 1,2 + 13,9 % 2,3 % Assistance 1,9 + 13,0 % 3,6 % Pertes pécuniaires 1,8-1,1 % 3,5 % Total affaires directes 52,3 + 2,2 % 100 % 13

14 L ACTIVITÉ DES ASSURANCES DE PERSONNES EN 2015 En 2015, les cotisations des assurances de personnes sont en progression de 4,9 % pour s établir à 156,5 milliards d euros en affaires directes France. L année 2015 poursuit ainsi la tendance de l année 2014 (+ 7,8 %) et 2013 (+ 4,8 %). Cette hausse est la résultante d une augmentation des cotisations d assurance vie et des bons de capitalisation de 5,2 % pour un montant de 135,7 milliards d euros et de la progression des cotisations relatives aux assurances de dommages corporels (maladie et accidents corporels non auto) qui atteignent 20,8 milliards d euros, en hausse de 3,1 %. Par ailleurs, les prestations en assurance vie et capitalisation (111,9 milliards d euros) sont en progression (+ 5,2 %) après les baisses observées en 2014 (- 1,6 %) et en 2013 (- 9,7 %). De leur côté, les charges de prestations des assurances maladie-accidents continuent de progresser (+ 6,0 % en 2015) pour représenter 16,0 milliards d euros. L environnement économique et financier Divergences des politiques monétaires des grandes banques centrales L année 2015 aura été marquée par : une légère accélération du produit intérieur brut de la zone euro (+ 1,7 % en 2015 après + 0,9 % en 2014) mais qui demeure toutefois en-deçà de la croissance américaine (+ 2,4 %) ; un taux de chômage aux Etats-Unis en baisse continue tout au long de l année qui se situe fin 2015 proche du seuil des 5 % quand celui de la zone euro est près de deux fois plus élevé, à 10,5 %, en fin d année. Cet écart de performance des deux côtés de l Atlantique explique en grande partie les divergences des politiques monétaires menées entre d une part une Réserve fédérale américaine qui a entrepris une remontée de ses taux directeurs et d autre part une Banque centrale européenne (BCE) lançant le premier programme d assouplissement quantitatif de son histoire afin de lutter contre la faiblesse persistante de l inflation. Baisse des taux courts et des taux longs à des niveaux historiquement bas Les taux de court terme ont poursuivi leur mouvement de baisse en Ce repli s explique une nouvelle fois par l action de la Banque centrale européenne (BCE) qui, au travers de ses différentes interventions, a conduit les taux courts à s établir en territoire négatif pour la première fois de leur histoire à la fin du mois d avril. L explication essentielle réside dans le niveau négatif auquel le taux de dépôt s est situé tout au long de l année 2015 (- 0,2 %). L institution monétaire a une nouvelle fois abaissé ce taux à - 0,3 % en décembre Au final, l Euribor 3 mois s établit à la fin du mois de décembre au seuil historiquement bas de - 0,13 %, en repli de 21 points de base par rapport à son niveau atteint à la fin de l année Les taux de long terme marquent une rupture de tendance puisqu ils enregistrent une légère hausse en Cette dernière n aura toutefois pas été continue puisque les taux longs ont commencé l année en poursuivant leur mouvement de détente initié en Cette diminution est directement liée à la politique monétaire accommodante menée par la BCE qui a annoncé, en janvier 2015, le lancement de son programme d assouplissement quantitatif. Ce dernier qui consiste à acheter mensuellement, à partir de mars 2015 et au moins jusqu en mars 2017, un montant de 60 milliards d emprunts d Etats 14

15 européens sur le marché secondaire, a pour principal objectif d assouplir les conditions d emprunt des ménages et des entreprises. Le mouvement à la baisse s est ainsi prolongé jusqu au 16 avril, date à laquelle les taux longs ont touché leur plus bas historique (0,33 %). Cette tendance n aura toutefois pas duré puisque les taux de long terme ont fait par la suite l objet d une sévère correction. Avec la crise boursière de l été, les taux de long terme sont toutefois repartis à la baisse bénéficiant du mouvement de report des investisseurs avant de connaître une légère hausse par la suite en raison de la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) d augmenter ses taux directeurs d un quart de point en décembre. Au final, l obligation française à 10 ans (OAT) termine l année à 1,01 %, en progression de 15 points de base par rapport à la fin de l année Progression de la Bourse de Paris Après avoir enregistré un léger repli en 2014 (- 0,5 %), l indice CAC 40 a progressé de 8,5 % en Cette augmentation s est toutefois réalisée dans un contexte de forte volatilité. Après un premier trimestre euphorique, les phases de baisse et de rebond se sont succédées, marquées par une sévère correction à la fin de l été. Si l annonce du plan de rachats d actifs de la BCE a fait bondir les marchés jusqu en avril, la menace de plus en plus accrue d une sortie de la Grèce de la zone euro les a fait baisser à la fin du premier semestre. Même si la Bourse de Paris s est reprise en juillet après qu un accord soit intervenu entre la Grèce et ses créanciers, la correction opérée à la fin du mois d août a fait plonger l ensemble des marchés financiers jusqu à la fin du mois de septembre. En cause, les inquiétudes au sujet des conséquences possibles d un ralentissement de l économie chinoise sur l économie mondiale qui se sont matérialisées à la suite de la décision inattendue des autorités chinoises de procéder à plusieurs dévaluations de leur monnaie. Les marchés réussiront toutefois à se reprendre par la suite en raison des politiques monétaires menées par les grandes banques centrales au second semestre, notamment celle conduite par la Banque centrale européenne (BCE). En fin d année, la chute du prix du baril de pétrole à son plus bas niveau depuis 2004 a fait rechuter le CAC 40. Croissance positive, maintien du taux d épargne et reprise de l endettement Après une croissance de 0,6 % en 2014, l économie française est parvenue en 2015 à enregistrer une progression supérieure de son activité en raison essentiellement du niveau historiquement bas atteint par les taux d intérêts, de la dépréciation de l euro par rapport au dollar et de la baisse du prix du baril de pétrole. Avec la baisse de l inflation liée essentiellement au recul des prix de l énergie, les gains de pouvoir d achat enregistrés par les ménages ont permis à ces derniers de soutenir leurs dépenses de consommation. Toutefois, dans un contexte de montée du chômage, les ménages ont continué d épargner comme l atteste le maintien du taux d épargne à un niveau élevé de 14,5 % en Enfin, après avoir enregistré un ralentissement en 2014, les crédits à l habitat et de trésorerie des ménages ont connu un fort rebond en 2015 en raison du niveau historiquement bas atteint par les taux d intérêts. Les contrats d assurance vie et de capitalisation Le montant des cotisations de l année 2015 des contrats d assurance vie et de capitalisation est en augmentation de 5,2 % par rapport à l année 2014 pour s établir à 135,7 milliards d euros (affaires directes France). Cette évolution est la conséquence d un environnement économique favorable à l assurance vie avec un taux d épargne élevé, peu de concurrence des liquidités du fait des taux bas et malgré la concurrence du PEL et de la forte augmentation des dépôts sur les comptes courants. Du fait de la bonne tenue des marchés boursiers (CAC 40 en hausse en 2015 de 8,5 %), les cotisations ont progressé notamment grâce aux supports unités de compte dont la collecte a augmenté de 34,4 % (27,5 milliards d euros). Toutefois, les assurés privilégient encore très largement les supports euros avec des versements atteignant 108,2 milliards d euros en léger recul de 0,3 %. Dans le même temps, les prestations enregistrent une progression de 5,2 % par rapport à l année précédente et s établissent à 111,9 milliards d euros. Elles représentent 7 % des encours à fin décembre Le rapprochement des cotisations aux prestations conduit à une collecte nette (cotisations moins 15

16 prestations) positive (23,8 milliards d euros) soit un montant un peu supérieur à celui de l année 2014 (22,6 milliards d euros). Dans la tendance des dernières années, le poids des supports unités de compte dans la collecte nette a fortement augmenté en En effet, la répartition des cotisations entre supports euros et supports unités de compte a été de 41 % / 59 %. Malgré une volatilité toujours importante de la Bourse de Paris et des marchés financiers en général, l aversion au risque des assurés a légèrement diminué. Cette évolution du marché de l assurance vie est portée par les contrats individuels qui enregistrent une hausse des cotisations (+ 5,6 % à 123,1 milliards d euros). Les cotisations des contrats collectifs progressent faiblement en 2015 (+ 1,6 %) et s établissent à 12,6 milliards d euros. Les provisions mathématiques progressent de 3,7 % et atteignent 1 549,4 milliards d euros au 31 décembre Les supports unités de compte représentent 18 % de ces provisions (280,7 milliards d euros) et sont en forte hausse sur l année (+ 8,5 %), profitant une nouvelle fois d une valorisation positive. A noter la forte progression de la provision pour participation aux bénéfices qui atteint, fin 2015, 35,5 milliards d euros en hausse de 27,1 %. A fin décembre 2015, les encours de l assurance vie (provisions mathématiques et provisions pour participation aux bénéfices) progressent de 4,2 % pour atteindre 1 584,9 milliards d euros. Le rendement des supports euros et la performance des supports unités de compte Les supports euros Dans la lignée de la tendance des dernières années, le rendement des supports euros affiche une baisse de 0,2 point en Il s établit à 2,3 % en 2015 contre 2,5 % en Au cours des huit dernières années, le taux de rendement a ainsi perdu 1,8 point, soit en moyenne un peu plus de 0,2 point par année. Les assureurs subissent l impact du niveau historiquement bas des taux de long terme qui limite le rendement des obligations qu ils achètent. Fin 2015, le TME s établissait en effet à seulement 1 %, un niveau comparable à celui de fin 2014, mais inférieur de plus de 3 points à celui de fin Il est à noter toutefois que cette tendance à la baisse s accompagne depuis plusieurs années d une augmentation de la provision pour participation aux bénéfices qui permet de lisser les rendements des supports euros sur plusieurs années. C est notamment la réalisation de plus-values sur les marchés financiers qui a permis de compenser la baisse des rendements obligataires. Enfin, l évolution de l indice des prix à la consommation ayant été nulle sur l année 2015, la rémunération nette d inflation s est inscrite en légère hausse à 2,3 % contre 2,0 % en

17 Assurance vie : des rendements nets d inflation attractifs % 3,1 0,9 0,9 0,5 1,9 1,6 0,7 2,0 2,0 0,6 2,3 2,0 0,9 Supports UC (moyenne ) Supports euros PEL* Livret A et LDD* 0,4 0,3 0, Inflation + 2,1 % + 2,0 % + 0,9 % + 0,5 % 0,0 % * en moyenne annuelle Sources : ACPR, FFA, Banque de France, INSEE Les supports unités de compte Après une année 2014 mitigée, les marchés financiers sont restés très volatils en 2015 mais sont parvenus à rester positifs. Ainsi, après une performance de - 0,5 % en 2014, le Cac 40 s est inscrit en progression de + 8,5 % en De leur côté, après la forte baisse de 2014, les taux de long terme sont restés à des niveaux historiquement bas. Les performances des supports obligataires ont été très faibles, contrairement à l année dernière où la baisse des taux avait largement participé à la valorisation positive des supports unités de compte. Pour la quatrième année consécutive, la performance des supports UC est une nouvelle fois positive en 2015 à + 4,1 %. Les contrats d assurance maladie et d accidents corporels En 2015, les cotisations relatives aux assurances de dommages corporels (maladie et accidents corporels) progressent de 3,1 % pour s établir à 20,8 milliards d euros (affaires directes France). Avec 11,0 milliards d euros, les cotisations des garanties soins de santé augmentent de 1,9 % sur un an, soit une croissance plus faible que celle des garanties incapacité, invalidité, dépendance et décès accidentel (+ 4,6 %) pour lesquelles les cotisations atteignent 9,7 milliards d euros. La charge des prestations versées en 2015 s élève à 16,0 milliards d euros, en hausse de 6,0 % par rapport à Selon le type de garanties, la progression est de 4,4 % pour les soins de santé et de 8,0 % pour les autres garanties. Selon le type de contrats, elle est de 1,1 % pour les contrats à adhésion individuelle et de 10,1 % pour les contrats collectifs. 17

18 La croissance des prestations versées par les sociétés d assurances au titre des soins de santé (+ 3,3 %) est, en 2015, plus élevée que celles du Régime général (+ 2,2 %) et du Régime social des indépendants (+ 3,0 %). Si l on ne tient compte que des dépenses soins de ville (hors indemnités journalières) avec ticket modérateur, ce qui revient à exclure du périmètre les personnes en affection longue durée (ALD), les dépenses du Régime général progressent à un rythme encore plus faible, de 1,1 %. Les assurances de personnes en 2015 : cotisations par catégorie de contrats Épargne - Retraite (Euros) 62 % Épargne - Retraite (UC) 18 % Santé - Prévoyance 20 % 18

19 Les assurances de personnes en 2015 Affaires directes France Cotisations : 156,5 milliards d euros (+ 4,9 %) 2015 Évolution Vie et capitalisation 135,7 + 5,2 % dont supports euros 108,2-0,3 % dont supports unités de compte 27,5 + 34,4 % Maladie et accidents corporels 20,8 + 3,1 % dont soins de santé 11,1 + 1,9 % dont incapacité-invalidité-dépendance-décès accidentel 9,7 + 4,6 % Épargne et retraite 124,7 + 5,6 % Santé et prévoyance 31,8 + 2,6 % Prestations : 127,9 milliards d euros (+ 5,3 %) 2015 Évolution Vie et capitalisation 111,9 + 5,2 % Maladie et accidents corporels (charges des prestations) 16,0 + 6,0 % Collecte nette (vie et capitalisation) : 23,8 milliards d euros (+ 5,3 %) 2015 Évolution Supports euros 9,7-36,3 % Supports unités de compte 14,1 + 91,1 % Encours 1 et provisions mathématiques (vie et capitalisation) : 1 584,9 milliards d euros (+ 4,2 %) 2015 Évolution Provisions mathématiques 1 549,4 + 3,7 % dont supports euros 1 268,8 + 2,7 % dont supports unités de compte 280,7 + 8,5 % Provisions pour participation aux bénéfices 35,5 + 27,1 % 1 Provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices. 19

20 L ASSURANCE ET L ÉPARGNE LONGUE DES MÉNAGES EN 2015 Le patrimoine des ménages Fin 2015, le patrimoine des ménages, qui est composé pour plus de 60 % par des actifs non financiers (immobilier, terrains bâtis, or, objets de valeur ) et pour près de 40 % par des actifs financiers, est estimé à milliards d euros. Dans ce total, la part de l assurance s élève à 15 %. Le patrimoine financier des ménages Après avoir augmenté de 3 % en 2014, l encours des placements financiers des ménages enregistre une progression supérieure en 2015 (+ 5 %). L assurance représente 39 % du patrimoine financier des ménages devant les titres (31 %), les liquidités (24 %) et l épargne contractuelle (6 %). D après les comptes financiers provisoires de la Banque de France, le flux de placements financiers des ménages s est établi à 103 milliards d euros en Après avoir légèrement progressé en 2014, il confirme sa reprise en enregistrant une hausse de près de 30 % en Dans un contexte où le taux d épargne des ménages est resté stable, cette forte augmentation provient en grande partie de la reprise de l endettement des ménages. Toutefois, le flux de placements financiers des ménages demeure en dessous de ses niveaux atteints entre 2005 et 2007 (130 Md en moyenne sur la période). L assurance qui constituait les deux tiers de ce flux en 2014, n en représente plus que la moitié mais parvient néanmoins à conserver sa première place. Les liquidités qui avaient en 2014 une part de 5 % en représentent dorénavant plus de 20 %. Cette forte progression s explique par le niveau historiquement élevé atteint par les comptes à vue puisque la majorité des autres produits qui compose cette catégorie se retrouve en décollecte sur l année En effet, la baisse de la rémunération des différents placements liquides s est poursuivie en 2015 et en particulier celle du livret A dont le rendement est passé à 0,75 % au 1 er août. La part de l épargne contractuelle est restée forte (22 %) en raison d une nouvelle collecte nette importante dans un contexte pourtant de baisse du taux de rendement du PEL au 1 er février (passage de 2,5 % à 2 %). L épargne longue L épargne longue qui regroupe les placements financiers à moyen et long terme tels l assurance vie, l épargne contractuelle (PEL, Pep bancaires) et les autres produits d épargne longue (actions, obligations, épargne salariale ) s est établie à Md à la fin de l année L assurance vie demeure le premier vecteur de l épargne longue en France, son poids s établissant à 50 % en

21 Patrimoine des ménages Actifs non financiers 62 % 61 % Assurances 15 % 15 % Liquidités 9 % 9 % 2015 Titres 12 % 12 % Épargne contractuelle 2 % 3 % Sources : Banque de France et Les Cahiers de l épargne Patrimoine financier des ménages Assurances 40 % 39 % Liquidités 25 % 24 % Titres 30 % 31 % 2015 Épargne contractuelle 5 % 6 % Source : Banque de France Épargne longue Assurance vie 51 % 50 % Autres produits d épargne (actions, obligations, épargne salariale) 41 % 42 % 2015 PEL, PEP bancaires 8 % 8 % Source : Banque de France Flux de placements financiers (en milliards d euros) Liquidités Épargne contractuelle Titres Assurances Flux Source : Banque de France 21

22 L ASSURANCE ET LA PROTECTION SOCIALE DES MÉNAGES EN 2014* La place de l assurance dans la protection sociale Les organismes d assurances 1 interviennent en complément des régimes obligatoires dans le financement de compléments de retraite, le remboursement de frais de soins, le versement d indemnités en cas d arrêt de travail, d invalidité ou de dépendance et le paiement d un capital ou d une rente en cas de décès. Ces organismes interviennent aussi comme gestionnaires des régimes obligatoires des indépendants. Par ailleurs, ces organismes d assurances couvrent les accidents du travail de personnes non prises en charge par la Sécurité sociale, par exemple les artisans, les commerçants et les professions libérales. Les prestations versées au titre de la protection sociale en France sont évaluées à 689,8 milliards d euros au titre de l année Ce montant comprend les prestations versées au titre de la vieillessesurvie (45 %), de la santé (35 %), de la maternité-famille (8 %), de l emploi (6 %) et des autres risques (6 %). À noter toutefois que seules les prestations versées par les mutuelles relevant du Code de la mutualité et par les institutions de prévoyance et les caisses de retraite sont intégrées dans les Comptes de la protection sociale. Les organismes d assurances ont versé 47,0 milliards d euros 2 de prestations au titre de la retraite, de la santé, de l incapacité, de l invalidité, de la dépendance et du décès. Ce montant représente l équivalent de 7 % de la protection sociale en France. Prestations versées par l ensemble des organismes d assurances 1 (en milliards d euros) Soins de santé 23,3 24,3 25,0 25,4 25,7 Décès, incapacité, invalidité et dépendance 2 13,2 13,1 13,6 14,2 14,7 Retraite 3 6,3 6,5 6,2 6,7 6,6 Ensemble 42,8 43,9 44,8 46,3 47,0 1 Sociétés d assurances relevant du Code des assurances, mutuelles relevant du Code de la Mutualité et institutions de prévoyance relevant du Code de la sécurité sociale 2 Estimation FFA 3 Sans tenir compte des capitaux décès versés au titre des contrats d assurance vie (contre assurance décès) *Sources : DREES, FFA, CTIP et FNMF (les données 2015 seront disponibles courant 2017) 22

23 Le financement de la retraite Les régimes obligatoires de retraite (régimes de base et complémentaires) ont versé 299,3 milliards d euros de prestations en Compte tenu des évolutions démographiques, la baisse prévisible du montant de la retraite issue de ces régimes, rapporté au dernier salaire brut d activité, crée un besoin élevé et croissant de prestations complémentaires. Les contrats d assurance retraite proposés par les organismes d assurances ont pour objet de garantir, à partir de l âge de la retraite, le versement d un revenu régulier jusqu au décès du retraité (ou de son conjoint, en cas de réversion). En 2014, les organismes d assurances et les organismes gestionnaires de Perco ont versé 6,6 milliards d euros à leurs assurés ou leurs clients, soit 2,1 % de l ensemble des prestations versées au titre de la retraite en Ces contrats peuvent être souscrits : par les entreprises pour leurs salariés : contrats à prestations ou à cotisations définies, contrats en sursalaire, contrats d indemnités de fin de carrière, plans d épargne retraite d entreprise (Pere) ; par les particuliers : contrats relevant de la loi Madelin pour les indépendants, contrats retraite spécifiques de certaines professions (agriculteurs, fonctionnaires ) et plans d épargne retraite populaire (Perp). Le financement des dépenses de soins et de biens médicaux En 2014, la consommation de soins et de biens médicaux représente 190,6 milliards d euros, soit un montant en hausse de 2,5 % sur un an. L année 2014 se caractérise ainsi par une croissance modérée, en dessous du seuil des 3 % et qui confirme le ralentissement de la consommation de soins et de biens médicaux constaté depuis 2008 malgré une légère accélération en Avec un montant de 148,8 milliards d euros versés en 2014, la Sécurité sociale (régime général et régimes spéciaux), l État et les collectivités locales interviennent pour 78 % dans le financement des dépenses de soins et de biens médicaux. Cette part est un peu plus forte que celle de La part financée par les organismes de couverture complémentaire s établit à 13,5 % en 2014 et représente un montant de 25,7 milliards d euros. Quant à la part du financement laissé à la charge des ménages, celle-ci atteint 8,5 % en 2014, soit l équivalent de 16,2 milliards d euros. Les prestations en cas de décès, d incapacité, d invalidité ou de dépendance L ensemble des prestations versées en cas de décès, d incapacité, d invalidité ou de dépendance est évalué à 44,4 milliards d euros pour l année 2014, soit un montant en augmentation de 3 % sur un an, croissance un peu supérieure à celle de 2013 (+ 2 %). Les régimes obligatoires de base ont versé 24,1 milliards d euros d indemnités au titre des assurances maladie, maternité, invalidité, décès et accidents du travail et 5,6 milliards d euros au titre de l allocation personnalisée d autonomie (APA) aux personnes en état de dépendance. Ainsi, ils interviennent à hauteur de 67 % dans le financement global. L ensemble des organismes d assurances aura versé 14,7 milliards d euros de prestations supplémentaires en 2014, soit un montant en progression de 4 %. Ils assument ainsi 33 % des indemnités versées par l ensemble des financeurs. 23

24 Prestations versées au titre de la retraite (en milliards d euros) Régimes obligatoires 1 264,5 274,0 284,7 292,4 299,3 Régimes de base 191,7 200,1 205,7 211,9 216,0 Régimes complémentaires 72,8 73,9 79,0 80,4 83,3 Organismes d assurances et autres 2 6,3 6,5 6,2 6,7 6,6 Ensemble 270,8 280,5 290,9 299,1 305,9 1 Pensions de retraite versées au titre des droits directs et dérivés, ainsi que les avantages non contributifs comme le minimum vieillesse 2 Sociétés d assurances, mutuelles, institutions de prévoyance et organismes gestionnaires de Perco (hors prestations des contrats d indemnités de fin de carrière, y compris transferts de contrats entre sociétés et rentes en versement forfaitaire unique) Source : DREES Prestations versées au titre des dépenses de soins et de biens médicaux (en milliards d euros) Régimes obligatoires 134,5 137,8 141,0 144,4 148,8 Organismes d assurances 23,3 24,3 25,0 25,4 25,7 dont Sociétés d assurances 6,0 6,5 6,8 6,9 7,0 dont Mutuelles 45 13,1 13,3 13,6 13,6 13,6 dont Institutions de prévoyance 4,2 4,5 4,6 4,9 5,0 Ménages 15,7 16,2 16,2 16,1 16,2 Ensemble 173,6 178,4 182,2 185,9 190,6 Source : DREES (comptes de la santé) Prestations versées en cas de décès, d incapacité, d invalidité ou de dépendance (en milliards d euros) Régimes obligatoires 21,9 22,6 22,9 23,4 24,1 APA 5,3 5,3 5,4 5,5 5,6 Organismes d assurances 1 13,2 13,1 13,6 14,2 14,7 Ensemble 40,3 41,0 42,0 43,0 44,4 1 Sociétés d assurances, mutuelles et institutions de prévoyance. Sources : Estimations FFA à partir des données FFA, CNAMTS, CTIP, DREES et FNMF 24

25 L ACTIVITÉ FINANCIÈRE DE L ASSURANCE EN 2015 : LES CHIFFRES CLÉS L assurance joue un rôle primordial dans le financement de l économie. L acquisition et la gestion d actifs financiers par les sociétés d assurances ont produit en 2015 des résultats en progression. Dans un contexte financier contrasté et une collecte nette en assurance vie positive, les actifs en valeur de marché progressent de 4,1 %. La contribution de l assurance au financement de l économie reste importante en 2015 pour atteindre 2 231,4 milliards d euros, majoritairement en direction des entreprises (58 % des actifs). Les placements En 2015, les placements des sociétés d assurances en valeur de bilan atteignent 2 001,8 milliards d euros contre 1 890,9 milliards en Le flux net de placement progresse en 2015 de 5,9 % pour atteindre 110,9 milliards d euros. L encours des placements L encours des placements (valeur de réalisation) détenus par les sociétés d assurances progresse de 4,1 % en 2015 : 3,8 % en assurance vie et capitalisation et 6,5 % en assurance de dommages. La variation erratique des taux longs en 2015 a provoqué une chute des plus-values latentes obligataires et des OPCVM à revenus fixe de 36 milliards d euros, pour atteindre 145 milliards d euros. En revanche, la progression des marchés actions et notamment du CAC 40 (+ 8,5 %) renforce les plus-values latentes sur ce segment de 10 milliards d euros pour s établir à 60,4 Md à fin Résultats de l exercice Dans un environnement économique et financier très incertain, les résultats de l exercice progressent. Ils atteignent 10,8 milliards d euros en 2015 contre 8,8 en La rentabilité des fonds propres ressort à 9,8 %. En 2015, les produits financiers se sont élevés à 56,6 milliards d euros, en progression par rapport à Cette évolution est marquée par une forte hausse des profits réalisés sur cessions d actif qui atteignent 7,5 milliards en 2015 contre seulement 4,1 milliards enregistrés en Au total, la gestion financière des sociétés d assurances vie dégage en 2015 des ressources d un montant de 50,9 milliards d euros, en hausse de 3,8 % par rapport à 2014, dont 6,5 milliards de profits sur cessions d actifs. Au moins 85 % de ces ressources sont attribuées aux assurés par l intermédiaire des clauses bénéficiaires des contrats. Le résultat net comptable de l assurance vie progresse légèrement en 2015 et atteint 6,6 milliards d euros. La rentabilité s établit à 10,3 % des capitaux propres en La dotation aux provisions mathématiques, destinées à couvrir les engagements futurs envers les assurés progresse en liaison avec l évolution positive de la collecte et de la valorisation des contrats en unités de compte. Pour les sociétés d assurances de dommages, les résultats financiers restent constants à 5,7 milliards d euros dont 1,0 milliard d euros de plus-values réalisées. 25

26 Compte tenu d une charge des sinistres en progression (1,1 %) et de ressources (cotisations et produits financiers) en hausse de 3,7 %, le résultat technique atteint 5,0 milliards d euros en Le ratio moyen de chargement (les frais d acquisition et d administration rapportés aux cotisations) s établit en 2015 à 24,5 %. Le ratio combiné*, net de réassurance, atteint l équilibre à 100,2 % contre 101,3 % l année précédente. Le résultat net comptable s élève à 4,2 milliards d euros et représente 9,2 % des capitaux propres. La solvabilité : des ratios solides Pour les sociétés d assurance vie et de capitalisation et mixtes, l exigence réglementaire de marge de solvabilité (avant l entrée en application du régime Solvabilité 2 en 2016) est de 4 % des provisions mathématiques, ramenée à 1 % pour les contrats en unités de compte. Étant donné la répartition des contrats des sociétés, elle peut être évaluée à 3,5 % pour Les fonds propres des sociétés d assurance vie et mixtes s élèvent à 64,6 milliards d euros et représentent 3,8 % des provisions mathématiques en Plus-values latentes comprises, la marge de solvabilité atteint 14,6 % soit 4,2 fois la marge réglementaire. Pour les sociétés d assurances de dommages, l exigence de marge peut être estimée à 16 % des cotisations annuelles ou à 23 % du montant moyen des sinistres des trois derniers exercices si ce dernier est plus élevé. Les fonds propres des sociétés dommages se sont élevés à 45,8 milliards d euros en 2015, soit 65,2 % des cotisations. Plus-values latentes comprises, la marge de solvabilité atteint 129,8 % soit 8,1 fois la marge réglementaire. L activité des assureurs français à l international Le chiffre d affaires à l étranger de l assurance française a progressé en 2015 de 4,5 %, pour s établir à 115,6 milliards d euros. Cette progression touche plus particulièrement l Europe et l Amérique. À l international, la majeure partie de l activité des assureurs directs a été réalisée au sein de l Union européenne (51,1 %). Le chiffre d affaires des sociétés de réassurance françaises s est élevé au total en 2015 à 33,0 milliards d euros dont 11,8 milliards pour leurs filiales à l étranger. Parts de marché des principaux pays de l Union européenne en 2015 Royaume-Uni 23,7 % France 17,0 % Allemagne 15,8 % Italie 12,2 % Pays-Bas 6,0 % Espagne 4,5 % Irlande 4,1 % Autres 16,7 % Source : SwissRe, Sigma n 3/2016 * Ce ratio rapporte les prestations versées et provisionnées, les coûts d acquisition et d administration ainsi que les autres charges techniques au montant des cotisations. 26

27 Chiffre d affaires étranger des assureurs français dans l Union européenne en 2015 Italie 35,2 % Allemagne 22,3 % Royaume-Uni 15,7 % Belgique 7,0 % Luxembourg 6,6 % Espagne 5,7 % Irlande 1,4 % Portugal 1,4 % Pologne 1,1 % Autres 3,6 % Répartition du chiffre d affaires étranger des assureurs directs français en 2015 Union européenne (hors France) 51,1 % Amérique du Nord 16,2 % Asie 12,9 % Europe (hors UE) 11,9 % Amérique latine 6,3 % Afrique et Proche-Orient 1,4 % Océanie 0,2 % 27

28 Répartition de l encours des placements des sociétés d assurances fin 2015 (en valeur de marché et après mise en transparence des OPCVM) En Md en % Actions d entreprises 408,1 18 Obligations d entreprises 820,6 37 Obligations émises ou garanties par l État 703,8 32 Actifs immobiliers 98,4 4 Actifs monétaires 111,0 5 Autres 89,5 4 Total général 2 231,4 100 dont : Sociétés vie et mixtes 2 009,1 90 Sociétés dommages 222,3 10 Sources : FFA, Banque de France Évolution de l encours des placements des sociétés d assurances (en milliards d euros) Chiffre d affaires étranger de l assurance française (en milliards d euros) ,0 32,8 5,9 99, ,6 37,7 5,6 103, , ,7 34,4 10, ,5 30,9 11,3 110, , ,9 33,0 13,7 Valeur de bilan Plus-values latentes Vie Dommages Réassurance 28

29 Évolution des revenus financiers et des plus-values réalisées par les sociétés d assurances vie et mixtes (en milliards d euros) Évolution des revenus financiers et des plus-values réalisées par les sociétés d assurances de dommages (en milliards d euros) , , ,2 3, , , , , , ,7 Résultat des sociétés vie et mixtes (en milliards d euros) Résultat des sociétés dommages (en milliards d euros) ,4 2, ,9 3, ,6 4, ,6 3, ,3 5, ,7 3, ,7 5, ,3 3, ,4 6, ,0 4,2 Résultat technique Résultat net Résultat technique Résultat net 29

30 Solvabilité des sociétés vie et mixtes (en % des provisions mathématiques) Solvabilité des sociétés dommages (fonds propres + plus-values latentes / primes en %) ,8 91, ,3 106, ,7 109, ,6 119, , ,8 30

31 Le compte de résultat des sociétés vie et mixtes 1 Compte technique 2014 en Md 2015 en Md Variation en % Cotisations acquises 136,3 136,1-0,1 % Produits nets des placements 2 48,4 50,3 3,9 % Ajustement Acav 13,9 10,5-24,5 % Autres produits techniques 1,5 1,8 20,0 % Sous-total A 200,1 198,7-0,7 % Charges des sinistres 107,6 99,8-7,2 % Charges des provisions techniques 31,2 34,2 9,6 % Participation aux résultats 41,4 42,5 2,7 % Frais d acquisition et d administration 13,0 13,6 4,6 % Autres charges techniques 1,2 1,2 0,0 % Sous-total B 194,4 191,3-1,6 % Résultat technique A-B 5,7 7,4 29,8 % Compte non technique Produits des placements alloués 0,6 0,6 0,0 % Autres éléments du compte non technique - 1,2-1,4 16,7 % Résultat net comptable 5,1 6,6 29,4 % 1 Opérations nettes de réassurance. 2 Y compris les plus-values réalisées sur cessions d actifs (nettes de moins-values) moins les produits des placements transférés au compte non technique. Sources : FFA, ACPR 31

32 Le compte de résultat des sociétés dommages 1 Compte technique 2014 en Md 2015 en Md Variation en % Cotisations acquises 60,5 62,9 4,0 % Produits nets des placements alloués 4,3 4,3 0,0 % Autres produits techniques 0,8 0,8-0,0 % Sous-total A 65,6 68,0 3,7 % Charges des sinistres 2 44,0 44,5 1,1 % Frais d acquisition et d administration 14,5 15,4 6,2 % Autres charges techniques 2,8 3,1 10,7 % Sous-total B 61,3 63,0 2,8 % Résultat technique A-B 4,3 5,0 16,3 % Compte non technique Produits nets des placements 3 1,3 1,5 15,4 % Autres éléments du compte non technique - 2,0-2,3 15,0 % Résultat net comptable 3,6 4,2 16,7 % 1 Opérations nettes de réassurance 2 Y compris les dotations aux provisions techniques. 3 Y compris les plus-values réalisées sur cessions d actifs (nettes de moins-values), moins les produits des placements transférés au compte non technique. Sources : FFA, ACPR 32

33 Les dix premiers marchés mondiaux en 2015 Chiffre d affaires (en millions de dollars) Vie Non-vie Total Variation en % 2015/2014 Part mondiale en % États-Unis ,5 % 28,9 % Japon ,9 % 9,9 % Chine ,3 % 8,5 % Royaume-Uni ,1 % 7,0 % France ,4 % 5,1 % Allemagne ,1 % 4,7 % Italie ,5 % 3,6 % Corée du Sud ,8 % 3,4 % Canada ,6 % 2,5 % Taïwan ,8 % 2,1 % Source : SWISS RE, SIGMA N 3/

34 Cahier statistiques LES COTISATIONS Le chiffre d affaires mondial Sociétés vie, de capitalisation et mixtes Md 116,6 133,6 155,8 151,7 139,7 158,0 en % 14,3 14,6 16,6-2,6-7,9 13,1 Sociétés Md 56,0 58,5 60,3 62,0 64,5 65,5 dommages 1 en % 4,1 4,4 3,1 2,8 4,0 1,6 Ensemble des Md 172,6 192,1 216,1 213,7 204,2 223,5 sociétés agréées 2 en % 10,8 11,3 12,5-1,1-4,4 9,5 Filiales d assurance à l étranger Sociétés de réassurance et filiales 3 CHIFFRE D AFFAIRES MONDIAL Md 61,8 61,2 67,6 86,3 86,7 89,5 en % 2,0-1,0 10,5 27,7 0,5 3,2 Md 8,2 12,4 12,3 17,9 13,5 14,6 en % - 22,6 51,2-0,8 45,5-24,6 8,1 Md 242,6 265,7 296,0 317,9 304,4 327,6 en % 6,9 9,5 11,4 7,4-4,2 7, Sociétés vie, de capitalisation et mixtes Md 166,2 143,8 138,1 144,3 158,1 163,6 en % 5,2-13,5-4,0 4,5 9,6 3,5 dommages 1 en % 4,6 3,9 0,4 2,0 1,8-0,3 Sociétés Md 68,5 71,2 71,5 72,9 74,2 74,0 sociétés agréées 2 en % 5,0-8,4-2,5 3,6 7,0 2,3 Ensemble des Md 234,7 215,0 209,6 217,2 232,3 237,6 Filiales d assurance à l étranger Sociétés de réassurance et filiales 3 CHIFFRE D AFFAIRES MONDIAL Md 95,4 87,6 92,9 91,3 93,6 95,7 en % 6,6-8,2 6,1-1,7 2,5 2,2 Md 13,7 15,2 14,6 21,9 20,8 33,0 en % - 6,2 10,9-3,9 50,0-5,0 58,7 Md 343,8 317,8 317,1 330,4 346,7 366,3 en % 4,9-7,6-0,2 4,2 4,9 5,7 1 Hors CCR, MCR. 2 Ce chiffre d affaires inclut les affaires directes, les acceptations en réassurance et l activité en LPS ou des succursales. 3 Y compris CCR, MCR. 34