Bourse de croissance TSX : Une nouvelle option pour l entreprise québécoise. Le 10 septembre 2002

Transcription

1 Bourse de croissance TSX : Une nouvelle option pour l entreprise québécoise Le 10 septembre 2002

2 G r o u p e T S X

3 Une Bourse nationale Des services d inscription sont disponibles dans les villes suivantes : Montréal Toronto Winnipeg Calgary Vancouver

4 Caractéristiques du marché Financement : $ $ Plusieurs rondes de financement Permet à l entrepreneur de prendre de l expérience au sein d une société publique Tremplin vers le marché senior de la TSX

5 Clientèle cible Entreprises : entreprises à un stade de développement moins avancé que les bourses traditionnelles. Institutions : stratégie de sortie pour certaines des sociétés de leur portefeuille. Investisseurs : prêts à participer à la croissance d une entreprise en émergence.

6 Sociétés inscrites par secteur Minier Autres Technologie SCD Industriel Biotechnologie au 30 juin 2002

7 Sociétés inscrites par région C.-B. Alberta Ontario Québec Étranger Atlantique Man & Sask au 30 juin 2002

8 Financement par secteur 1er janvier 2001 au 31 décembre 2001 Total des financements = 1,08 milliard $ 1er janvier 2002 au 30 juin 2002 Total des financements = 717 millions $ Autres 22% SCD 4% Pétrole et gaz 24% Technologie 16% Autres 6% Biotech 5% SCD 2% Industriel 4% Technologie 29% Minier 21% Pétrole et gaz 29% Minier 38%

9 Types de financements Financements Premiers appels publics Placements privés Appels publics additionnels Total 31 déc millions $ 900 millions $ 80 millions $ 1,1 milliard $ 30 juin millions $ 620 millions $ 73 millions $ 717 millions $

10 Migration par secteur d activité 1er janvier 2001 au 31 décembre 2001 Total = 26 1er janvier 2002 au 30 juin 2002 Total = 10 Industriel 27% Technologie 19% Industriel 0% Technologie 20% Pétrole et gaz 42% Minier 12% Pétrole et gaz 70% Minier 10%

11 Source de nouvelles inscriptions à la Bourse de Toronto 1er janvier au 31 décembre er janvier au 30 juin 2002 Bourse de croissance TSX 28% Bourse de croissance TSX 17 % TSX 72% TSX 83%

12 Trois méthodes d inscription Premier appel public à l épargne («PAPE») Prise de contrôle inversée («PCI») Programme de société de capital de démarrage («SCD»)

13 Société de capital de démarrage Politique 2.4 Une approche en deux étapes : Étape 1- «Devenir public» - Prospectus du PAPE - Inscription en bourse Étape 2 La «transaction de qualification» - Approbation des actionnaires désintéressés - Vente d actifs à la SCD

14 Le programme des SCD Principaux objectifs Offrir aux sociétés juniors une alternative pour accéder au marché public Amélioration par rapport au RTO offre un véhicule propre et bien réglementé Offre une divulgation équivalente, vérification diligente, l entiercement et autres mesures de protection retrouvées dans un PAPE

15 SCD : Avantages comparatifs La SCD offre une avenue intéressante lorsque : La société a besoin de fonds et que son développement n a pas atteint un stade propice au PAPE traditionnel La société a accès à des fonds mais les investisseurs veulent un véhicule public La société ne veut pas risquer de ne pas atteindre la norme de 200 actionnaires publics

16 Les différentes étapes du processus Assemblée des actionnaires Clôture de la transaction Dépôt du projet de circulaire Annonce de la transaction de qualification Inscription en bourse Émission publique Visa Visa du du prospectus prospectus Financement de lancement Incorporation de la SCD Période maximale de 18 mois Inscription de la société résultante

17 Le financement de lancement Société privée nouvellement créée «sans activité ou opération» ayant du capital de lancement Entre $ et $ de capital de lancement Prix d émission des actions de lancement de 0,075 $ ou 0,15 $ Le prix d émission des actions de démarrage ne peut être inférieur à 50 % du prix du PAPE Les dirigeants et administrateurs doivent souscrire à des actions de démarrage pour un minimum de $

18 Le financement public Émission par prospectus pour devenir public Produit minimum du PAPE $ / produit maximum du PAPE $ Produit maximum (lancement et PAPE) = $ Prix d émission du PAPE entre 0,15 $ et 0,30 $ Un minimum de actions vendues au public Un minimum de 200 actionnaires publics détenant chacun un minimum de actions libres Souscription maximale : 2 % par personne 4 % par «famille» (ex. : 10 M $/ personne; 20 M $/famille)

19 La transaction de qualification Entente avec la société privée Circulaire d information de type prospectus Vote des actionnaires désintéressés de la SCD Minimum de 20% des actions de la société résultante détenues par le public

20 Statistiques SCD Lancé en SCD inscrites depuis le début SCD ont complété une transaction de qualification depuis 1987 Les premiers appels publics à l épargne des SCD ont levé plus de 459 millions de $ 141 anciennes SCD sont maintenant inscrites sur un marché senior 42% des sociétés de la Croissance TSX ayant gradué sur la TSX en 2001 étaient d anciennes SCD

21 Les sociétés du Québec Transactions de qualification Année 2001 Nombre de transactions complétées : 64 Transactions du Québec : 8 Nom de la société Symbole Transactions complétées Lieu d affaires Mailboxcity Corporation MXC Le 5 janvier 2001 St-Laurent Sonomax Hearing Healthcare Inc. SHH Le 7 mars 2001 Montréal Techcana Inc. TCN Le 21 mars 2001 Laval Biolix Corporation BXC Le 30 avril 2001 Sainte-Foy Avalon Works Corp. AWB Le 4 mai 2001 Montréal Loubac Top Environmental Inc. LTE Le 11 juin 2001 Montréal NTI Newmerical Inc. CFD Le 6 novembre 2001 Montréal Biophage Pharma Inc. BUG Le 24 décembre 2001 Montréal

22 Les sociétés du Québec (suite) Transactions de qualification Du 1er janvier au 30 juin 2002 Nombre de transactions complétées : 43 Transactions du Québec : 4 Nom de la société Symbole Transactions complétées Lieu d affaires Spelna Capital Corporation SPE janvier 2002 Sillery Savaria Corporation SIS mars 2002 Laval Road New Media Corporation RNM mai 2002 Montréal Norfin Business Advisors Corporation RRF juin 2002 Montréal En cours de réalisation : Victhom Corporation Inc. Cité Amérique Inc. Vigil Technologie Inc.

23 Bourse de croissance TSX 1000, rue Sherbrooke Ouest 11 e étage Bureau 1100 Montréal (Québec) H3A 3G4 Louis Doyle, vice-président, Montréal Tél. : (514) Téléc. : (514)