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1 PRESENTATION DES COMPTES SEMESTRIELS Cliquez pour modifier les styles du texte du PARIS 19 septembre

2 Cliquez pour modifier les styles du texte du FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES CONCLUSION 2

3 CHIFFRES CLÉS : exploitation Millions d euros 1 er semestre Cliquez pour modifier les styles du texte du Chiffre d affaires % EBITDA Résultat d exploitation Résultat net part du Groupe * 215 M hors incidence OPE Colas Variation 1 er sem. 01/ % + 15 % + 6 % Rappel * 421 Les principaux indicateurs sont en progression 3

4 CHIFFRES CLÉS : structure financière Millions d euros BILAN CONSOLIDE Cliquez pour modifier les styles du + 16 texte % du % Capitaux propres Dettes nettes * Dettes nettes/capitaux propres BILAN SOCIAL Capitaux propres Dettes nettes * Dettes nettes/capitaux propres 30/06/01 41 % % Rappel 30/06/00 27 % n.s. Variation 01/ % + 21 % n.s. n.s. Rappel 31/12/ % % * dont obligations convertibles Bouygues est un des seuls groupes de télécommunications très peu endettés 4

5 NOTATION FINANCIÈRE STANDARD AND POORS PREMIÈRE NOTATION DE BOUYGUES : Cliquez pour modifier les styles du texte du A-2 court terme A- long terme avec perspective stable Une des meilleures Quatrième niveau notations des entreprises industrielles» Cinquième notées niveau du CAC 40 (10 ème ) Une excellente notation pour une valeur telecom 5

6 LA BOURSE Evolution du 1 er janvier 1999 au 14 septembre Cliquez pour modifier les styles du texte du 0 janv-1999 juil-1999 janv-2000 juil-2000 janv-2001 juil-2001 Bouygues CAC 40 Nasdaq 6

7 LA BOURSE Evolution du 1 er janvier 1999 au 14 septembre Bouygues Deutsche Telecom France Telecom Cliquez pour modifier les styles du texte du Vodafone Vivendi British Telecom janv-1999 juil-1999 janv-2000 juil-2000 janv-2001 juil

8 LA BOURSE Evolution depuis le 1 er janvier 1999 Bouygues : 7 ème performance du CAC 40 Cliquez pour modifier les styles du texte du 100 euros investis le 1 er janvier 1999 sont devenus 172 euros le 14 septembre 2001 TF1 : 8 ème performance du CAC euros investis le 1 er janvier 1999 sont devenus» Cinquième 152 euros niveau le 14 septembre 2001 Source Bloomberg 8

9 RÉPARTITION DU CAPITAL Capital Au 31/08/2001 Cliquez SCDM pour modifier les 15,5 styles du 17,6 texte du Artémis 12,9 12,0 Salariés Groupe Bouygues 6,9 10,2 Groupe Arnault * Putnam CNCA Mme F. Bouygues BNP Paribas Crédit Lyonnais Public % 9,8 4,9 1,8 1,7 1,3 0,2 45,0 Droits de vote % 9,1 4,5 1,7 1,6 1,2 0,2 41,9 TOTAL 100,0 100,0 * Sur la base de la déclaration du 29/03/2001 9

10 Cliquez pour modifier les styles du texte du FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES CONCLUSION 10

11 TF1 1 er semestre 2001 Chiffre d affaires M (+ 9 %) Cliquez pour modifier les styles du texte du EBITDA 312 M (- 2 %) Résultat net 161 M (- 4 %) Perspectives Quatrième 2001 niveau Chiffre d affaires M (+ 3 %) Part du CA Groupe 11 % Maintien à un niveau élevé du chiffre d affaires et des résultats 11

12 TF1 : stratégie Conforter la position de 1 ère chaîne en France développer les offres de la chaîne généraliste Cliquez et des pour chaînes modifier thématiques les styles du texte du renforcer la production de contenus poursuivre l offre internet et la rentabiliser Se développer Troisième à niveau l international par l achat Quatrième et la négociation niveau de droits l acquisition» Cinquième et le niveau développement de programmes TV européens de divertissement et de jeux le développement d une offre téléachat sur le plan européen 12

13 SAUR 1 er semestre 2001 Chiffre d affaires M (+ 2 %) Cliquez pour modifier les styles du texte du EBITDA 92 M (- 5 %) Résultat net 34 M (+ 26 %) Perspectives Quatrième 2001 niveau Chiffre d affaires M (+ 6 %) Part du CA Groupe 12 % Recentrage sur les métiers les plus rentables 13

14 SAUR : stratégie Poursuivre à l international Cliquez un développement pour modifier ciblé les styles du texte du Pérenniser Deuxième niveau la rentabilité en France, améliorer la rentabilité à l international Poursuivre le recentrage sur les métiers les plus rentables 14

15 BOUYGUES CONSTRUCTION 1 er semestre 2001 Chiffre d affaires M (+ 4 %) Cliquez EBITDApour modifier les styles du texte du 109 M (=) Résultat net 26 M (=) * Perspectives Quatrième 2001 niveau Chiffre d affaires M (+ 3 %) * hors plus-value cession titres BOS en 2000 Très bonne activité commerciale Part du CA Groupe 30 % 15

16 BOUYGUES CONSTRUCTION : stratégie Développement d une offre intégrée à forte valeur ajoutée compétence technologique et financière Cliquez pour modifier les styles du texte du management de projets complexes maintenance et exploitation Poursuite Troisième des développements niveau à l international Élargissement de la chaîne de valeur : du choix de l investissement à la maintenance en passant par la conception et la construction 16

17 COLAS 1 er semestre 2001 Chiffre d affaires M (+ 18 %) Cliquez pour modifier les styles du texte du EBITDA 154 M (+ 62 %) Résultat net 22 M (+ 38 %) Perspectives Quatrième 2001 niveau Chiffre d affaires M (+ 10 %) Part du CA Groupe 35 % Poursuite de la forte croissance du chiffre d affaires et des résultats 17

18 COLAS : stratégie Conforter les positions acquises par croissance externe, notamment : Cliquez aux États-Unis pour modifier les styles du texte du en Europe A terme, 50 % de l activité se feront à l international Poursuivre le renforcement des capacités de production de matériaux (carrières et agrégats, enrobés, liants) 18

19 BOUYGUES IMMOBILIER 1 er semestre 2001 Chiffre d affaires 400 M (- 1 %) * Cliquez EBITDApour modifier les styles du texte du 25 M (- 29 %) * Résultat net 17 M (+ 70 %) Perspectives Quatrième 2001 niveau Chiffre d affaires M (+ 8 %) * évolution due à la cession des immeubles en crédit bail (juin 2000) Part du CA Groupe 5 % Bonnes perspectives

20 BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie Assurer une croissance maîtrisée de Cliquez l activité pour modifier les styles du texte du Pérenniser la rentabilité Réduire la» Cinquième vulnérabilité niveau à la conjoncture 20

21 BOUYGUES TELECOM (à 100 %) 1 er semestre 2001 Chiffre d affaires M (+ 36 %) Cliquez pour modifier les styles du texte du EBITDA 153 M (x 4) Résultat net - 61 M ( er sem. 2000) Perspectives Quatrième 2001 niveau Chiffre d affaires M (+ 30 %) Part du CA Groupe 7 % Forte hausse de l activité et des résultats 21

22 LE MARCHÉ EUROPÉEN DU MOBILE Taux de pénétration juin 2001 Italie Autriche Finlande RU 76% Portugal Cliquez pour modifier les styles du texte 76% du Suède 75% Pays-Bas Norvège Danemark Irlande Suisse Belgique Allemagne Espagne Grèce FRANCE 74% 72% 70% 67% 67% Fin % 67% Fin % Fin 06/ % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Le marché français recèle le plus fort potentiel de croissance 77% 75% 81% 80% 22

23 BOUYGUES TELECOM À 100 % : CHIFFRES CLÉS Millions d euros Chiffre Cliquez d affairespour modifier les styles 907 du texte 2 du 037 EBITDA Résultat d exploitation Résultat net avant IDA Résultat net après IDA Capitaux propres consolidés Dette nette 1 er semestre 2001 Rappel 2000 (p) Investissements = Poursuite de l amélioration des résultats 23

24 BOUYGUES TELECOM Nouvelle définition de la base clientèle pour le Prépayé (Nomad) : Un constat : en Europe, le taux d inactivité élevé des clients Prépayé a pour conséquences Cliquez churn pour non modifier significatifles styles du texte du ARPU faible Bouygues Telecom définit l abonné Prépayé inactif de façon plus rigoureuse : pas d appel entrant ni sortant pendant 3 mois Conséquences» Cinquième : niveau clients inactifs au 30 juin 2001 un ARPU Prépayé plus représentatif de la consommation du produit 24

25 BOUYGUES TELECOM Incidence de cette nouvelle définition : La base de clients passe de 6 à 5,6 millions Cliquez pour modifier les styles du texte du au 30 juin 2001 La nouvelle définition du client actif n a pas d impact Troisième significatif niveau sur le résultat 2001 Fin 2000, Bouygues Telecom avait provisionné les «churneurs» potentiels 25

26 BOUYGUES TELECOM À 100 % : chiffres clés Millions de clients titre Rappel du Rappel er sem. 1 er sem (1) 2001 (p) (1) Cliquez pour modifier 2,0 les 2,6 styles 2,9 du texte 2,9 du 1,2 2,6 3,1 2,7 Forfaits Prépayés Total clients Part de marché (%) Part de marché sur connexions nettes (%) 3,2 15,7 19,4 (1) déduction faite des clients inactifs Prépayé 5,2 6,0 5,6 6,3 17,6 18, ,8 22,1 - - Une forte proportion de clients Forfait 26

27 BOUYGUES TELECOM : les principaux indicateurs Cliquez pour modifier les styles du texte du ARPU mensuel ( ) Coût d acquisition ( ) Taux d attrition mensuel Usage (mn/mois) Rappel 1999 FORFAIT Rappel er sem ,5 % 2,0 % 2,3 % Pour la première fois, l ARPU du Forfait augmente 27

28 BOUYGUES TELECOM : les principaux indicateurs Rappel Rappel Cliquez pour modifier 21 les styles 16 du 14texte du 16 ARPU mensuel ( ) Coût d acquisition ( ) Taux d attrition mensuel Usage (mn/mois) ,9 % (1) déduction faite des clients inactifs Prépayé PREPAYE 1 er sem er sem (1) 101 1,6 % 2,1 % n.s La définition plus rigoureuse du client actif choisie par Bouygues Telecom rend les indicateurs plus significatifs 28

29 BOUYGUES TELECOM : les principaux indicateurs Rappel Rappel Cliquez pour modifier 44 les styles 36 du 33 texte du ARPU mensuel ( ) Coût d acquisition ( ) Taux d attrition mensuel Usage (mn/mois) ,3 % (1) déduction faite des clients inactifs Prépayé ENSEMBLE DES CLIENTS er sem. 1 er sem (1) ,8 % 2,2 % n.s En France, à ce jour, pas de recette d interconnexion de mobile à mobile, ce qui diminue l ARPU mensuel par rapport aux autres pays d Europe 29

30 BOUYGUES TELECOM : les nouvelles sources de revenu Services : 7,5 % du CA airtime au 1 er semestre 2001 (4,2 Cliquez % en pour 2000) modifier les styles du texte du dont SMS : 9 messages par client et par mois au 1 er semestre 2001 (5 en 2000) Roaming Troisième : niveau 4,2 % du Quatrième CA airtime niveau au 1 er semestre 2001 (3,9 % en» 2000) Cinquième niveau Fort développement des activités de services 30

31 BOUYGUES TELECOM : stratégie Être l opérateur titre de du référence sur le marché de la communication personnelle Cliquez Offrir les pour services modifier voix les styles plus compétitifs du texte du Offrir des services multimédias mobiles : simples, accessibles, utiles Troisième grâce à la niveau combinaison GPRS et compression numérique en se» laissant Cinquième la niveau possibilité d être candidat à l UMTS dans des conditions plus raisonnables en surveillant les options i-mode, EDGE, MVNO, 4G 31

32 BOUYGUES TELECOM : objectifs à court terme Faire évoluer l offre de services en fonction des attentes titre des clients du et des évolutions progressives des technologies Cliquez pour modifier les styles du texte du Adapter le marketing : mieux cibler les dépenses d acquisition des prospects développer la fidélité et le revenu unitaire des clients Développer d autres sources de revenus Exploiter au maximum les investissements GSM déjà réalisés 32

33 BOUYGUES TELECOM : GPRS - calendrier Septembre titre 2001 du : l infrastructure du réseau Bouygues Telecom est à la norme GPRS Cliquez Ouverture pour commerciale modifier les : styles du texte du Janvier 2002 : entreprises 2 ème trimestre 2002 : public ciblé Troisième Septembre niveau 2002 : grand public Bouygues Telecom ne commercialisera son offre multimédia mobile qu avec des terminaux et des services de qualité apportant une vraie valeur ajoutée au client 33

34 BOUYGUES TELECOM : l UMTS Pour les opérateurs titre européens, du le choix de l UMTS a été dicté : Cliquez soit par pour un besoin modifier de fréquences les styles du texte du (bandes passantes saturées) soit par un désir de conquête de marché à tout prix soit par Quatrième la pression niveau des marchés Pour nous, le choix de l UMTS au 2 e tour sera lié : - à l adéquation de la technologie au marché - à la rentabilité attendue de l investissement 34

35 BOUYGUES TELECOM : notre plainte à Bruxelles Dates clés : 19 juin titre 2000 : dépôt du de la plainte 20 octobre 2000 : 1 er complément 24 août 2001 : 2 e complément Cliquez pour modifier les styles du texte du Point clé : une redevance très élevée et identique pour tous les opérateurs est discriminatoire. Elle renforce la position dominante de France Telecom et organise le duopole en France. Notre demande : faire» respecter Cinquième le niveau droit à la concurrence équitable tirer les leçons de ce drame pour les grands appels d offres européens à venir L égalité de traitement n est pas équitable 35

36 Cliquez pour modifier les styles du texte du FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES CONCLUSION 36

37 STRUCTURE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE Millions d euros titre 30/06/01 du 30/06/00 Variation 01/00 Rappel 31/12/00 Capitaux propres Provisions Dettes financières Cliquez pour modifier les 1 styles 920 du + 67 texte du Capitaux permanents Actifs Immobilisés Endettement net / Capitaux propres Fonds de roulement Trésorerie disponible Endettement net % % % 37

38 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ Millions d euros 01/ Cliquez pour modifier 2001les 2000 styles du texte du Chiffre d affaires EBITDA Résultat d exploitation Résultat exceptionnel Impôts sur les bénéfices (1) Résultat net consolidé Résultat net part du Groupe 1 er semestre Variation Rappel % % + 15 % + 85 % n.s. = + 6 % (2) 421 (1) dont impôt différé (2) 215 M hors incidence OPE Colas 38

39 ANALYSE DE L EBITDA Millions d euros Cliquez pour modifier 2001les 2000 styles du texte du Bouygues Telecom * x 6 18 TF1 Saur Bouygues Construction Colas Bouygues Immobilier Holding et divers * consolidé à 54 % 1 er semestre Variation Rappel 01/ % - 5 % = + 62 % - 29 % n.s Total %

40 ANALYSE DU RÉSULTAT D EXPLOITATION Millions d euros Cliquez pour modifier 2001les 2000 styles du texte du Bouygues Telecom * n.s TF1 Saur Bouygues Construction Colas Bouygues Immobilier Holding et divers * consolidé à 54 % 1 er semestre Variation Rappel 01/ % - 19 % = x 5-19 % n.s Total %

41 ANALYSE DU RÉSULTAT NET Millions d euros Bouygues Cliquez Telecom pour (1) modifier - 35les styles - 61 du n.s. texte du TF % 100 Saur Bouygues Construction (2) Colas Bouygues Immobilier Autres activités Holding résultat à 54 % avant IDA (2) non compris incidence plus-value sur titres BOS (3) dont 115 IDA Colas et 66 plus-value sur titres BOS 1 er semestre Variation Rappel 01/ % = x 2, % = n.s (3) 265 Total %

42 Cliquez pour modifier les styles du texte du FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES CONCLUSION 42

43 PRÉVISIONS DU CHIFFRE D AFFAIRES Millions d euros Bouygues Telecom 2000 Bouygues Telecom à 100 % TF1Cliquez pour modifier les styles du + 3 texte % du Télécoms-médias % Saur Services Bouygues Construction Colas Bouygues Immobilier Construction 2001 (p) Rappel Variation 1 er sem. 01/ % % % % % % Autres TOTAL dont International % + 7 %

44 BOUYGUES : perspectives à court terme Malgré le ralentissement économique, Cliquez tous les métiers pour modifier du Groupe les sont styles sur du texte du des marchés porteurs Les perspectives Troisième niveau de résultats en 2001 sont bonnes Quatrième : niveau nouvelle progression du chiffre d affaires amélioration de la rentabilité des métiers 44

45 BOUYGUES : perspectives à court terme Cliquez Comme pour l atteste modifier la notation les styles Standard du texte du and Poors, les structures financières sont solides et permettent de Troisième mobiliser niveau si nécessaire des ressources importantes 45

46 BOUYGUES : orientation stratégique Les moyens financiers du Groupe sont consacrés en priorité : Cliquez pour modifier les styles du texte du aux activités télécoms afin de permettre à Bouygues Telecom : de développer une offre crédible dans le Troisième multimédia niveau mobile de profiter des évolutions technologiques et aux investissements de TF1 en fonction des opportunités 46

47 BOUYGUES : orientation stratégique Cliquez pour modifier les styles du texte du Les autres métiers du Groupe (Saur, Bouygues Construction, Colas, Bouygues Immobilier) assurent leur développement en dégageant des cash-flows suffisants 47

48 BOUYGUES : les atouts à court terme Une structure financière forte Une maîtrise du montant et du calendrier des investissements dans les télécommunications Cliquez pour modifier les styles du texte du Un renforcement de la position de TF1 avec le contrôle à 100 % d Eurosport Une participation Troisième niveau portée à 96 % dans Colas Un nouvel accroissement des carnets de commandes dans les métiers de la Construction En 2001, le Groupe devrait de nouveau accroître sa rentabilité 48

49 BOUYGUES : les atouts stratégiques Opérateur de titre TF1 du et Bouygues Telecom, deux actifs exceptionnels et complémentaires Cliquez pour modifier les styles du texte du Savoir-faire et réputation mondiale dans la Construction Créateur de fonds de commerce et de valeur pour nos actionnaires Un comportement d entrepreneur s appuyant sur une culture forte 49

50 BOUYGUES : objectifs Accroître la rentabilité du Groupe Cliquez pour modifier les styles du texte du Affirmer la rentabilité et le développement de Deuxième Bouygues niveau Telecom Créer de la valeur pour nos actionnaires 50

51 PRESENTATION DES COMPTES SEMESTRIELS Cliquez pour modifier les styles du texte du PARIS 19 septembre