CHIFFRE D'AFFAIRES NET CASH FLOW OPÉRATIONNEL BÉNÉFICE NET APRÈS DILUTION (en milliards de dollars) (en milliards de dollars) (par action ordinaire)

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1 Rapport Annuel 2012

2 SOMMAIRE Lettre aux actionnaires 1 Marques leaders 7 Sommaire du formulaire 10-K 13 Formulaire 10-K 14 Rapprochement des mesures financières non comptables 85 Comité exécutif international 86 Comité de direction 86 Prix et récompenses 87 Information sur le groupe et les actionnaires 88 ETAT FINANCIER RECAPITULATIF (non audité) Montants exprimés en millions, sauf les montants par action Chiffre d'affaires net Résultat d'exploitation Bénéfice net attribuable à Procter & Gamble Taux de marge nette des activités poursuivies Bénéfice net après dilution par action ordinaire des activités poursuivies (1) Bénéfice net après dilution par action ordinaire Dividende par action ordinaire $83,680 $81,104 $77,567 $75,295 $77,714 13,292 15,495 15,732 15,188 15,743 10,756 11,797 12,736 13,436 12, % 14.4% 14.0% 14.1% 14.4% $ 3.12 $ 3.85 $ 3.47 $ 3.35 $ (1) Le bénéfice net après dilution par action est calculé sur le bénéfice net attribuable à Procter & Gamble CHIFFRE D'AFFAIRES NET CASH FLOW OPÉRATIONNEL BÉNÉFICE NET APRÈS DILUTION (en milliards de dollars) (en milliards de dollars) (par action ordinaire) $83.7 $81.1 $77.6 $75.3 $ $13.3 $13.3 $16.1 $14.9 $ $3.66 $3.93 $4.11 $4.26 $3.64 CHIFFRE D'AFFAIRES NET 2012 PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ (2) PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE PAR TYPE DE MARCHÉ 19% 32% 24% 15% 10% Beauté Rasage Santé et Bien-être Soin du linge et de la maison Soin du bébé et de la famille 18% 10% 14% 19% 39% Amérique du Nord Europe de l'ouest Europe centrale et de l'est, Moyen-Orient, Afrique Amérique latine Asie 38% 62% Développé En développement (2) Ces résultats excluent le chiffre d'affaires des activités non intégrées dans les C.A. par secteur d activité.

3 Robert A. McDonald Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer Chers actionnaires, P&G est le plus grand groupe de biens de grande consommation et le plus rentable dans le monde, avec près de 84 milliards de dollars de chiffre d'affaires et plus de 10 milliards de dollars de bénéfice net. Nous avons développé un portefeuille de 25 marques milliardaires dont chacune génère de 1 à 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires par an. Elles couvrent un large éventail de catégories de produits soin de la maison, beauté, rasage, produits de santé et de bien-être et sont des marques connues des foyers du monde entier, notamment Pampers, Gillette, Tide, Ariel, Downy, Pantene, head & shoulders, Olay, Oral-B, Crest, Dawn, Fairy et Always. Nous avons trois fois plus de marques milliardaires dans nos catégories que notre plus grand concurrent et que la plupart de nos concurrents réunis.

4 Cibler notre stratégie de croissance Notre stratégie de croissance se concentre sur les trois opportunités de développement suivantes : 40 Nous nous concentrons sur nos 40 catégories de produits les plus importantes et les plus rentables, dans les pays les plus importants. Ces 40 combinaisons pays/catégories représentent environ 50% du chiffre d'affaires et près de 70% du résultat d'exploitation. 20 Nous concentrons nos ressources pour gagner avec nos 20 innovations majeures. 10 Nous poursuivons notre forte croissance dans les pays en voie de développement, en ciblant les 10 marchés en développement dont le potentiel de croissance est le plus fort. Nous célébrons cette année le 175 ème anniversaire de P&G, une étape dont très peu d'entreprises peuvent s'enorgueillir. Notre long parcours jalonné de succès repose sur un modèle économique qui a fait ses preuves : nous comprenons les besoins et les attentes des consommateurs. Nous utilisons les informations pour développer des produits toujours plus innovants qui répondent à ces besoins. Nous communiquons cette supériorité produit dans des publicités qui mettent en avant des arguments irréfutables, avec des preuves de résultats tangibles et une démonstration visuelle de leur supériorité. Nous proposons des tarifs qui permettent aux consommateurs de profiter du meilleur rapport qualité-prix. Toutes ces actions permettent d augmenter notre chiffre d affaires et de baisser nos coûts, pour nous permettre de réinvestir et de gagner durablement. Ce modèle est simple et clair et, quand nous le mettons en pratique, nous gagnons. Nous avons utilisé ce modèle pour bâtir un groupe dont le chiffre d'affaires approche 84 milliards de dollars et dont le bénéfice net est supérieur à 10 milliards de dollars. Ce modèle a également permis à P&G d'enregistrer une croissance durable et solide sur de longues périodes, supérieure à celle du marché et parmi les meilleures de notre secteur d activités. Si nous regardons chaque fin de trimestre depuis 1980, les rendements moyens sur 10 ans ont dépassé les indices «S&P 500» et «Dow Jones Industrial Average» sur 82 des 88 périodes, soit 93% du temps. De plus, les rendements moyens sur 20 ans ont dépassé ces deux mêmes indices sur 46 des 48 périodes, soit 96% du temps. Dans ce bilan à plus long terme, des périodes plus courtes de résultats insuffisants ont été observées, comme nous l'avons vécu au cours des deux dernières années. Celles-ci ont généralement été suivies de périodes de très forte performance. Ce bilan passé ne garantit en rien un succès à venir. Il reflète toutefois la solidité de notre modèle économique. Objectifs de P&G en matière de croissance à long terme Croissance organique du chiffre d'affaires Croissance du bénéfice par action Cash flow disponible 1 2% au-dessus des taux de croissance du marché mondial Un taux de croissance à un chiffre élevé ou à deux chiffres bas 90% du bénéfice net 2 The Procter & Gamble Company

5 Le modèle fonctionne. Les gains de productivité et la mise en œuvre la plus large et la plus cohérente possible de ce modèle ont prouvé qu ils permettaient à P&G d atteindre les résultats économiques et financiers que nous avions annoncés. C'est ce que nous sommes en train de faire. Résultats financiers de l'exercice 2012 La croissance organique du chiffre d'affaires des pays en voie de développement et le rendement du cash flow d'exploitation ont tous deux été solides en 2012, contrairement à la croissance organique du chiffre d'affaires et à la progression des résultats des marchés développés. Au cours de l'exercice 2012, la croissance organique du chiffre d'affaires s'est globalement établie à 3%. P&G a enregistré une croissance organique du chiffre d'affaires de 4% en moyenne sur les trois dernières années, en réalisant 3% à 5% de croissance organique du chiffre d'affaires sur 11 trimestres consécutifs. En à peine trois ans, nous avons ajouté un chiffre d'affaires organique de 8,5 milliards de dollars, ce qui équivaut à avoir ajouté une entreprise du «Fortune 300» à notre portefeuille. La croissance continue à être soutenue dans les pays en voie de développement qui génèrent désormais 38% du chiffre d'affaires de P&G et 44% des ventes en volume. Cela représente un marché de 32 milliards de dollars pour P&G, et constitue la plus importante activité dans les marchés en voie de développement parmi les entreprises commercialisant des produits de grande consommation. Nous remarquons qu'il existe encore d'importantes opportunités de croissance puisque la part de ces marchés dans notre chiffre d affaires reste inférieure à la part de ces marchés dans le chiffre d affaires de certains de nos concurrents ; nous continuerons à œuvrer pour faire progresser nos affaires dans ces pays. Notre croissance dans les pays développés a affiché un dynamisme moindre, résultant de taux de croissance plus lent et de parts de marché en déclin. Ces pertes de parts de marché s expliquent de deux façons : d une part, un problème de rapport qualité/prix sur des marques leaders de plusieurs grandes catégories en raison d'augmentations de prix destinées à répercuter l'augmentation du prix des matières premières que nos concurrents n'ont pas répercutée ; d autre part une activité promotionnelle accrue de la concurrence. Les marchés développés représentent environ 60% de notre chiffre d'affaires et 70% de notre résultat d'exploitation. Il est donc essentiel qu'ils se portent bien et soient en croissance. Par conséquent, les secteurs d activités dans les pays développés, dont le soin du linge et le soin du bébé aux États-Unis et dans les plus grands marchés d'europe de l'ouest, tout comme les produits bucco-dentaires, les soins du visage, les soins pour les cheveux, le rasage et l'hygiène féminine aux États-Unis, se voient accorder une attention particulière avec des plans renforcés que nous avons commencé à mettre en œuvre plus tôt cette année. Nous veillons à proposer des produits dans chacune de ces catégories qui offrent le meilleur rapport qualité-prix et qui bénéficient du support marketing permettant de communiquer efficacement sur leur supériorité. Forte progression dans les pays en voie de développement NOTRE CHIFFRE D'AFFAIRES DANS LES MARCHÉS EN VOIE DE DÉVELOPPEMENT a connu une forte croissance au cours des dix dernières années. Il y a trois ans, nous sommes intervenus pour nous développer plus avant dans ces marchés et nous y connaissons une croissance dont le rythme est près du double de celui des marchés sous-jacents. Les marchés en développement représentent désormais 32 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour P&G, générant 38% du chiffre d'affaires et 44% des ventes en volume. Nous concentrons plus particulièrement nos efforts sur nos 10 premiers pays en voie de développement dans lesquels les perspectives de croissance sont les meilleures, notamment les marchés importants des pays «BRIC» (Brésil, Russie, Inde et Chine), où le chiffre d'affaires a progressé de 20% en moyenne au cours de la dernière décennie. >14 % P&G affiche un solide bilan avec une forte croissance dans les marchés en voie de développement en enregistrant, en moyenne, une croissance >14% sur la dernière décennie MARCHÉS EN VOIE DE DÉVELOPPEMENT CHIFFRE D'AFFAIRES NET* CHIFFRE D'AFFAIRES NET DES MARCHÉS BRIC* BRÉSIL RUSSIE INDE CHINE 23 % de croissance annuelle moyenne 25 % de croissance annuelle moyenne 27 % de croissance annuelle moyenne 17 % de croissance annuelle moyenne * Les barres représentent les ventes nettes en dollars U.S. The Procter & Gamble Company 3

6 Le bénéfice net par action pour l'exercice 2012 s'est établi à 3,85 dollars, en retrait de 1% par rapport au niveau de l'exercice précédent. Le bénéfice net par action découlant de la progression du chiffre d'affaires, des économies réalisées et des rachats d'actions au cours de l'année passée a été plus que compensé par les vents contraires qu'ont constitué la hausse du coût des matières premières, la répartition des marchés, un taux d'imposition effectif plus élevé et une progression de l'investissement destinée à étayer la croissance accélérée du portefeuille dans les marchés en voie de développement. PLUS DES 2/3 DU SEGMENT LESSIVE EN DOSES UNITAIRES Une innovation qui définit de nouvelles normes TIDE PODS EST UN EXEMPLE DE L INNOVATION CHEZ P&G QUI REND OBSOLÈTES les produits existants ou crée des catégories de produits entièrement nouvelles. Cette capsule innovante à trois compartiments, prédosée, peut simplement être placée dans la machine à laver (aucun dosage nécessaire) et se dissout même dans l'eau froide. Depuis son lancement aux États-Unis en février 2012, Tide PODS enregistre d'excellents résultats, supérieurs à nos attentes. Depuis la commercialisation des PODS, le segment lessive en doses unitaires a plus que doublé, pour atteindre 6% de la part totale du marché de la lessive et Tide PODS représente plus des deux tiers de ce segment. C'est une innovation qui facilite la lessive et fait gagner beaucoup de temps aux consommateurs. Le cash flow d'exploitation disponible pour l'exercice s'est établi à 9,3 milliards de dollars. Le rendement du cash flow d'exploitation disponible a atteint 90%, conformément à nos objectifs. Au cours de l'exercice, nous avons reversé 10 milliards de dollars aux actionnaires par le biais de 6 milliards de dollars de dividendes et de 4 milliards de dollars de rachats d'actions. Nous avons versé un dividende pour la 122 ème année consécutive, ce qui fait de P&G une des neuf sociétés cotées en Bourse aux États-Unis qui ait versé sans interruption des dividendes pendant plus de 120 ans. Nous avons également augmenté le dividende de 7%. Cela fait 56 ans consécutifs que nous avons augmenté le dividende et nous faisons partie des six entreprises qui l'ont fait. Au cours des 10 dernières années, P&G a versé 42 milliards de dollars de dividendes. À l'exclusion de 20 milliards de dollars de rachats d'actions associés à l'acquisition de Gillette, nous avons racheté 46 milliards de dollars d'actions. Au total, par des dividendes et des rachats d'actions, nous avons reversé 88 milliards de dollars à nos actionnaires, ce qui représente 90% du bénéfice net déclaré. Le reversement de capital aux actionnaires, par le biais de dividendes et de rachats d'actions, reste un pilier central de nos efforts visant à créer une valeur supérieure pour l'actionnaire. Je suis fier des efforts extraordinaires que les collaborateurs de P&G ont accomplis pour que notre groupe continue de croître dans une période économique très difficile. Nous savons toutefois que nous n'avons pas obtenu une croissance suffisante pour figurer parmi les meilleurs de notre industrie. Dans cette optique, nous devons nous recentrer sur notre objectif annuel de croissance à long terme du bénéfice net, à un chiffre élevé ou à deux chiffres bas, et ramener la rentabilité totale pour les actionnaires dans le premier tiers des sociétés de produits de grande consommation les plus performantes au monde. 4 The Procter & Gamble Company

7 Pour accélérer nos progrès dans ce sens et répondre aux inquiétudes, nous avons mis en œuvre trois changements significatifs : le renforcement de notre cœur de métier, le renouvellement de notre engagement continu en matière d'innovation et la mise en œuvre d'un programme de productivité de 10 milliards de dollars. Privilégier notre cœur de métier La première mesure est notre objectif 40/20/10 nous allons concentrer nos ressources sur les 40 catégories les plus importantes et les plus rentables, dont beaucoup se trouvent dans les pays développés, sur nos 20 innovations majeures, et sur les 10 plus grands pays en voie de développement. Nos 40 plus grands marchés représentent plus de 50% du chiffre d'affaires et près de 70% du résultat d'exploitation. Ils sont, de manière disproportionnée, situés aux États-Unis et en Chine, qui constituent respectivement les premier et deuxième marchés les plus rentables de P&G. Nos 20 innovations ont une taille près de 10 fois supérieure en moyenne au reste des initiatives. C'est l'essentiel de notre gisement d'innovations. Nos 10 marchés en développement les plus importants sont cruciaux pour la croissance future de P&G. Entre 2010 et 2020, la population mondiale augmentera de 700 millions de personnes, et 95% de cette croissance démographique interviendra dans les pays en voie de développement. Au cours de la même période, la classe moyenne mondiale augmentera de 1,4 milliards de personnes, 98% dans les pays en voie de développement. La croissance démographique et la progression des revenus des ménages sont les moteurs essentiels de la croissance de nos activités. Ces tendances sont donc très encourageantes pour l'avenir de P&G. Nous poursuivons notre croissance dans les pays en voie de développement, en ciblant les 10 marchés en développement dont le potentiel de croissance est le plus fort. Nous innoverons et ferons preuve d'excellence sur l'ensemble de nos marchés, mais c est notre objectif «40/20/10» (40 marchés principaux, 20 innovations majeures, 10 pays en voie de développement) qui permettra à P&G de retrouver la voie d une forte croissance et de valeur pour les actionnaires. Gagner grâce à l'innovation La deuxième mesure que nous avons prise est une réorientation délibérée des priorités sur l'innovation de rupture une innovation qui rend obsolètes les produits existants et crée de nouvelles catégories et de nouvelles marques. Nous pouvons citer en exemples des produits comme Tide PODS, Swiffer et Crest Whitestrips. Nous continuons à privilégier l innovation continue dans nos activités, c està-dire les innovations qui permettent aux marques P&G de conserver des performances supérieures et le meilleur rapport qualité-prix. Stimuler la productivité et les économies LA PRODUCTIVITÉ EST LE MEILLEUR LEVIER pour nous permettre d'investir dans la connaissance des consommateurs et l'innovation, de garantir que les tarifs de nos marques sont concurrentiels, de surmonter les difficultés macroéconomiques et de réaliser une croissance des bénéfices le tout simultanément. Il y a quelques mois, nous avons annoncé notre objectif de réaliser 10 milliards de dollars* d'économies avant la fin de l'exercice Ce plan comprend 6 milliards de dollars d'économies sur les coûts des produits vendus, 1 milliard de dollars de gains d'efficacité en marketing et 3 milliards de dollars sur les frais généraux hors fabrication. AVANCÉES EN MATIÈRE DE RÉDUCTION DES COÛTS Nous faisons de grands progrès dans tous ces domaines. 3 milliards de dollars frais généraux 10 milliards de dollars 1 milliards de dollars dépenses publicitaires 6 milliards de dollars coûts de produits CES PLANS DE PRODUCTIVITÉ aideront P&G à financer la croissance du chiffre d'affaires, à proposer le meilleur rapport qualité-prix pour nos produits, à lutter efficacement contre les difficultés macroéconomiques et à réaliser une meilleure croissance des bénéfices. * Sur la base d'une progression annuelle de 5% des produits et des charges jusqu'en The Procter & Gamble Company 5

8 Notre modèle économique LE LONG PARCOURS JALONNÉ DE SUCCÈS DE P&G repose sur un modèle économique qui a fait ses preuves : Nous comprenons les besoins et les attentes des consommateurs. Nous utilisons ces données pour développer des produits toujours plus innovants qui répondent à ces besoins. Nous communiquons la supériorité produit dans des publicités qui mettent en avant des arguments irréfutables, avec des preuves de résultats tangibles et une démonstration visuelle de leur supériorité. Nous proposons des tarifs qui permettent aux consommateurs de profiter du meilleur rapport qualité-prix. Ceci stimule nos parts de marché et notre chiffre d'affaires, et favorise une baisse des coûts qui nous permet de réinvestir dans nos activités. Ce modèle est simple et clair, et quand nous le mettons en pratique, nous gagnons. Cependant, certaines de nos périodes de croissance les plus rapides, et certains de nos secteurs actuels les plus importants et les plus rentables, ont été stimulés par de l'innovation de rupture : couches jetables, détergents liquides pour la lessive, produits pour la maison comme Swiffer et Febreze. Nous devons revenir de manière significative à ce niveau d'innovation. Nous avons un gisement d'innovations de plus en plus prometteur dans les domaines de la création de catégories et de marques. Du temps sera nécessaire pour que ces innovations soient prêtes à être lancées, mais je suis confiant qu'elles feront une différence importante et durable lors de leur mise sur le marché. Améliorer la productivité La troisième mesure prise est le programme de productivité de 10 milliards de dollars que nous avons annoncé en février. Ceci est crucial parce que la productivité est un excellent levier. Elle nous permet de financer la croissance des bénéfices, de veiller au meilleur rapport qualité-prix de nos produits pour nos consommateurs, de lutter efficacement contre les difficultés macroéconomiques et de réaliser plus de bénéfices. 6 The Procter & Gamble Company

9 Marques leaders Marques jouissant d'un fort capital de confiance auprès des consommateurs. Marques que les distributeurs veulent dans leurs magasins. Marques qui constituent des plateformes pour l'innovation.

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12 50 90 % 25 Ces 50 marques de P&G figurent parmi les plus connues par les foyers du monde entier. Ces 50 marques génèrent 90% du chiffre d affaires et plus de 90% des bénéfices de P&G. 25 de ces 50 marques sont nos marques milliardaires, chacune d'entre elles générant un chiffre d'affaires annuel supérieur à 1 milliard de dollars.

13 VOIR LES 50 MARQUES LEADERS DE P&G Les entreprises qui réalisent les meilleurs niveaux de croissance sur de longues périodes, que la conjoncture soit favorable ou non, sont presque toujours des entreprises ayant une solide culture de la productivité. Depuis 1837 P&G innove pour améliorer la vie des consommateurs Notre programme de productivité comprend 6 milliards de dollars d'économies sur les coûts des produits vendus, 3 milliards de dollars sur les frais généraux hors fabrication et 1 milliard de dollars de gains d'efficacité en marketing. Nous avons déjà identifié et planifié 1 milliard de dollars sur les 1,2 milliard de dollars d'économies que nous devons réaliser au cours de l'exercice 2013 sur les coûts des produits vendus. Nous avons de l'avance sur nos objectifs de réduction des effectifs dans les secteurs non manufacturiers. En outre, les recrutements en usines restent stables, d'importantes améliorations de la productivité compensant les effectifs supplémentaires requis pour exploiter plusieurs nouvelles usines de fabrication entrées en service au cours de l'année dernière. Et, alors que nous continuons à augmenter les dépenses de marketing, nous tirons également parti de gains d'efficacité qui permettent à nos marques d'accroître leur portée et d'améliorer l'efficacité, essentiellement en en faisant plus avec moins. Outre ces trois évolutions, nous améliorons l'exécution dans l'ensemble du groupe. Une meilleure exécution nous aidera à surmonter les difficultés macroéconomiques, à maîtriser les menaces concurrentielles et à tirer un bénéfice maximal de nos programmes dans les domaines de l'innovation, du marketing et de la productivité. Nous maintenons également la responsabilité de chacun à tous niveaux. En moyenne sur l'ensemble du groupe, le montant des primes variables à court terme sera inférieur aux objectifs pour l'exercice À l'heure actuelle, les primes relatives aux résultats triennaux pour les dirigeants correspondent, globalement, à moins de 50% des objectifs. Nous reconnaissons tous que ceci traduit le niveau et la qualité de nos résultats. Nous avons les bonnes mesures pour récompenser les résultats en ligne avec les objectifs fixés par les actionnaires. Nos mesures des primes variables à long terme sont simples : croissance organique du chiffre d'affaires par rapport à la concurrence, croissance du bénéfice d'exploitation, croissance du bénéfice par action et rendement du cash flow d'exploitation disponible qui, à eux tous, stimulent le retour total sur investissement pour l'actionnariat. Pour l'année prochaine, nous nous sommes fixés, au niveau du groupe, des mesures à court terme de la croissance du volume et du chiffre d'affaires, de la part de marché, de la croissance du résultat d'exploitation, de la productivité (qui est réalisée par rapport au plan de 10 milliards de dollars), au cash flow et aux contrôles internes. Nous nous servirons de ces chiffres pour nous auto-évaluer et par le biais desquels vous pourrez mesurer nos progrès. 175 ans de croissance EN 2012, P&G CÉLÈBRE UNE ÉTAPE dont peu d'entreprises peuvent s'enorgueillir : son 175 ème anniversaire. william procter james gamble L'entreprise a été fondée à Cincinnati en 1837 par William Procter et James Gamble, un fabricant de bougies et un fabricant de savon, qui avaient créé une petite entreprise devenue un des groupes les plus admirés dans le monde et dont certaines marques sont devenues des noms familiers, utilisées et approuvées au quotidien par des consommateurs dans pratiquement chaque région du monde. Aujourd'hui, P&G est le plus grand groupe de biens de grande consommation et le plus rentable dans le monde. The Procter & Gamble Company 11

14 Engagé en faveur de la création de valeur pour les actionnaires L'ORGANISATION P&G DANS SON ENSEMBLE s engage à créer de la valeur pour les actionnaires et notre objectif est de figurer en permanence dans le premier tiers des sociétés de produits de grande consommation et d'assurer un retour sur investissement pour l'actionnariat. Au cours des 10 dernières années, nous avons versé 42 milliards de dollars de dividendes et nous avons effectué des rachats d'actions pour un total de 46 milliards de dollars*. Au total, nous avons reversé 88 milliards de dollars à nos actionnaires, ce qui représente 90% des bénéfices nets déclarés. Le rendement pour les actionnaires s'est établi en moyenne à 5% sur cette période. Et sur des périodes plus longues (périodes glissantes de 3 ans, 5 ans et 10 ans), P&G enregistre fréquemment de meilleurs résultats que le «S&P 500» et le «Dow Jones Industrial Average» depuis Cette performance a fait de P&G un excellent placement à long terme. 56 ANNÉES CONSÉCUTIVES D'AUGMENTATION DES DIVIDENDES (une des six entreprises à le faire) milliards de dollars 88 REVERSÉS AUX ACTIONNAIRES en 10 ans 122 ANNÉES CONSÉCUTIVES DE DIVIDENDES (une des neuf entreprises à le faire) Avec ces évolutions, nous devrions être en bonne place pour saisir les opportunités importantes de faire progresser le chiffre d'affaires et les bénéfices. Ces opportunités de croissance du chiffre d'affaires sont possibles par le biais d'une hausse des parts de marché dans nos secteurs établis, par une croissance de notre portefeuille de marques sur les marchés les plus prometteurs, sur tous les niveaux de prix, et par une innovation destinée à développer les catégories de produits et à en créer de nouvelles. En matière de résultats, la possibilité d'améliorer la productivité est importante et le programme est en place. Ceci aidera à financer la croissance du chiffre d'affaires, à veiller à l'excellence de nos produits de grande consommation, à lutter efficacement contre les difficultés macroéconomiques et à réaliser une meilleure croissance des bénéfices. Nous avons pris des mesures décisives, mais ce groupe ne s'est pas fait en un jour. Du temps sera nécessaire pour réamorcer la croissance des marchés développés et pour que nos programmes d'économies fonctionnent à plein régime. Des investissements seront nécessaires pour relancer l'innovation là où elle a fait défaut, pour veiller à ce que nos marques soient au meilleur prix, et pour garantir que nos plans de marketing soient suffisants pour sensibiliser nos consommateurs, les inciter à essayer nos produits et les fidéliser. Nous sommes engagés à réaliser ces investissements, alimentés par des améliorations de la productivité et des coûts. Nous agissons vite mais de façon mesurée, en mettant en balance la croissance des pays en développement et des pays développés, en trouvant un équilibre entre le chiffre d'affaires et les bénéfices et entre la rentabilité à court terme et à long terme. Je suis sûr que nous y parviendrons. 175 ans de croissance Au cours de ses 175 années d'existence, P&G a survécu à des récessions et des crises économiques, à des guerres et à des bouleversements sans précédent dans pratiquement tous les aspects de nos activités. Nous sommes passés par des moments difficiles, mais nous avons gardé le cap sur les fondamentaux de nos activités, nous avons tiré les enseignements de nos erreurs et préservé l'essentiel de notre groupe tout en étant disposés à changer tout ce qui était nécessaire pour réussir avec nos consommateurs et les distributeurs. Nous avons pu le faire sans relâche au fil du temps grâce à la qualité des collaborateurs de P&G. Ils constituent l'avantage concurrentiel le plus important de P&G. En plus de notre modèle économique qui a passé l épreuve du temps, nous avons un modèle qui lui aussi porte ses fruits et permet d'embaucher les meilleurs candidats pour en faire les meilleurs leaders de notre industrie. La volonté et le potentiel des collaborateurs de P&G demeurent ma plus grande source de confiance pour l'avenir de notre société. * exclut 20 milliards de dollars de rachats d actions associés à l acquisition de Gillette Robert A. McDonald Chairman of the Board, President and Chief Executive Offi cer 12 The Procter & Gamble Company

15 P&G France EN BREF Répartition des marques par catégorie Amiens Asnières-sur-Seine Blois Sens Sarreguemines SOIN DE LA MAISON Soin du linge : Ariel, Dash 2en1, Gama, Ace, Lenor Entretien de la maison : Antikal, Febreze, Mr. Propre, Swiffer, Ambi Pur Mr. Propre, Swiffer Soin du bébé : Pampers, Kandoo Piles : Duracell 2 SIÈGE : Asnières-sur Seine (Hauts-deSeine) CHIFFRES CLÉS P&G FRANCE siège sites de production centres de distribution site administratif P&G Professional Care 3 SITES DE PRODUCTION : Amiens (Somme) : produits d entretien liquides pour le linge et la maison Blois (Loir-et-Cher) : produits de soins capillaires grand publics Sarreguemines (Moselle) : produits de soins capillaires professionnels Saint-Quentin-Fallavier 2 CENTRES DE DISTRIBUTION : Amiens (Somme) Saint-Quentin-Fallavier (Isère) 1 SITE ADMINSTRATIF P&G PROFESSIONAL CARE : Sens (Yonne) BEAUTÉ Soins capillaires grand public : head & shoulders, Pantene, Frédéric Fekkai Soins capillaires professionnels : Wella Professionals, System Professional, Sebastian Professional, Nioxin Rasage : Gillette, Gillette Mach3, Gillette Fusion, Gillette Series, Gillette Venus, Braun Parfums : Boss, Dolce & Gabbana, Escada, D&G, Gucci, Hugo Boss, Lacoste, Rochas SANTÉ ET BIEN ÊTRE salariés, dont 820 personnes au siège. P&G France: 65 % d hommes, 35 % de femmes. Siège : 57 % de femmes, 43 % d hommes, dont cadres : d hommes,, 50 % 50 % de femmes. Spécialités pharmaceutiques : Fluocaril, Vicks Autodiagnostiques : Clearblue Hygiène bucco-dentaire : Oral-B, Parogencyl Fixodent Hygiène féminine : Always, Tampax Alimentation animale : Iams, Eukanuba 6 circuits de distribution Grande distribution, pharmacies et parapharmacies, parfumeries, salons de coiffure, magasins spécialisés e.commerce

16 P&G France, entreprise engagée Trois principes régissent les engagements de P&G : pérennité, proximité et innovation. Ces trois principes s'incarnent dans les différents partenariats noués en France. La Fondation P&G pour la protection du littoral Depuis sa création en 1992, la Fondation d Entreprise P&G pour la Protection du Littoral a pour partenaire unique le Conservatoire du littoral, établissement public qui gère et protège le littoral français. La Fondation P&G soutient le Conservatoire du littoral à travers trois missions complémentaires : soutien à la recherche par le financement d études scientifiques, soutien à la politique de communication scientifique auprès des différents publics du Conservatoire, action de sensibilisation à la protection du littoral auprès des plus jeunes. Son 20ème anniversaire illustre l engagement de P&G dans la durée en faveur du développement durable et plus particulièrement de la protection de l environnement. Aider les bébés qui en ont le plus besoin UNICEF Pampers s est engagé auprès de l UNICEF pour aider à éliminer le tétanos néo natal et maternel, maladie qui tue encore un bébé toutes les 9 minutes dans le monde. Cet engagement se concrétise à travers une opération de produit-partage «1 paquet = 1 vaccin», reprise dans de nombreux pays dont la France. En , P&G France a ainsi fourni plus de 15 millions de vaccins antitétaniques à l UNICEF, soit plus de 55 millions de vaccins depuis Depuis le début de l opération, au niveau mondial, Pampers a aidé à protéger 100 millions de mères et leurs bébés contre cette maladie (300 millions de vaccins au total). Des collaborateurs engagés En 2008, P&G France a lancé son «Programme de Solidarité» qui permet à l ensemble des collaborateurs qui le souhaitent d effectuer des missions de mécénat de compétences auprès des partenaires associatifs de l entreprise. Ces missions, réalisées sur le temps de travail, permettent à chaque salarié volontaire de participer à différentes missions : 1. la journée de solidarité (actions au profit d'associations d Asnières où notre siège est implanté), 2. le coaching professionnel pour aider des personnes en recherche d emploi (rédaction lettre de motivation, simulation d entretien d embauche ), 3. l opération SOS Enfance Mal-logée (opérations de levées de fonds au profit de la Fondation de France). Le mécénat de Produits Depuis 2008, P&G a mis en place un programme de dons réguliers en partenariat avec les associations Dons Solidaires et Agence du Don en Nature. Ce programme permet de donner plutôt que détruire les produits qui ne peuvent plus être commercialisés. C est pour P&G une façon de répondre à un double objectif : réduire son impact environnemental en donnant plutôt qu en détruisant, et répondre à un besoin social en donnant aux personnes démunies un accès plus facile à des produits de première nécessité. Sur le fiscal , Dons Solidaires et ADN ont redistribué des produits P&G pour une valeur marchande estimée à près d un million d euros à plus de 200 associations membres. SOS Enfance Mal-logée Depuis 2001, P&G France soutient le programme Habitat de la Fondation de France à travers l opération «SOS Enfance Mal-logée». Ce programme vient en aide aux personnes mal logées qui sont près de 3 millions en France dont enfants. Depuis 2001, l opération a permis de récolter plus de 3 millions d euros qui ont permis à la Fondation de France de soutenir 190 associations, de réhabiliter près de 3000 logements et d aider plus de 6700 enfants. Récompenses En 2011, la Fondation P&G pour la protection du littoral a reçu du Ministère de l Environnement un prix pour ses kits pédagogiques à destination des écoles primaires et collèges P&G France a gagné le grand prix du Brand Content 2012 pour son programme Pampers «Baby Boom» en partenariat avec TF1 En 2012, P&G France a obtenu la 5ème place du classement de l institut «Great Place To Work»

17 Au plus près de la vie Procter & Gamble