BAROMÈTRE CONJONCTUREL : BILAN 2015 ET PERSPECTIVES 2016

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1 CCI CORRÈZE Etudes et Observatoire Economique BAROMÈTRE CONJONCTUREL : BILAN 2015 ET PERSPECTIVES 2016 Département de la Corrèze Enquête d opinion réalisée auprès d un panel de 209 dirigeants d entreprises Avril 2016 Depuis plus d un an, les entreprises évoluent dans un contexte marqué par un certain nombre de facteurs susceptibles de provoquer la reprise, en particulier la baisse de l Euro de forte ampleur de nature à favoriser les exportations, celle du prix des hydrocarbures agissant favorablement sur la rentabilité des entreprises et sur le pouvoir d achat des ménages, celle enfin du prix des matières premières (neutralisant l effet que pouvait avoir la dépréciation de l Euro sur le coût des matières premières importées) améliorant également la rentabilité des entreprises. Les résultats de notre 8 ème Baromètre conjoncturel font état d une certaine stabilité en 2015 comparativement à l année précédente. Certains secteurs ont néanmoins enregistré un repli de l activité (industrie, commerce de détail et services à la personne), les autres des signes, parfois ténus, d amélioration (bâtiment et travaux publics, commerce de gros et services aux entreprises, café hôtellerie restauration). Les investissements dans l ensemble ont été en hausse. Dans une économie mondiale caractérisée notamment par une croissance faible et un accroissement des risques géopolitiques, les entrepreneurs expriment des prévisions prudentes pour 2016, particulièrement en matière de chiffre d affaires. Les anticipations concernant la rentabilité des entreprises sont cependant mieux orientées. Le niveau de confiance des entrepreneurs pour 2016 envers leur entreprise est plus élevé que par rapport au contexte macroéconomique. Concernant la réforme territoriale et la création des grandes régions, les dirigeants interrogés expriment un certain nombre d attentes en matière d accompagnement des entreprises, d emploi et de formation, de connexion du territoire dans une économie mondialisée et plus généralement concernant un écosystème entrepreneurial qui soit favorable à leur développement

2 BAROMETRE CONJONCTUREL : BILAN 2015 ET PERSPECTIVES 2016 Département de la Corrèze Méthodologie De Janvier à mi-février 2016, la Chambre de Commerce et d Industrie (CCI) de la Corrèze a conduit une étude barométrique auprès des entreprises ressortissantes de plus de 10 salariés du département. L objet de ce sondage a été de recueillir l avis et l analyse des dirigeants de ces entreprises concernant leurs résultats d activités 2015 et leurs prévisions pour Les agences immobilières n ont pas été retenues dans le cadre de cette étude car faisant l objet de travaux conduits de manière concomitante dans le cadre de l Observatoire de l activité immobilière. Les banques et assurances n ont pas été prises non plus en compte dans le cadre de cette étude. Un panel de 209 entreprises (soit une représentativité de 27,1%) a ainsi pu être constitué, représentant emplois salariés. Les secteurs étudiés sont : - le secteur industriel, - le bâtiment et les travaux publics, - le secteur du commerce de gros et des services aux entreprises, - le secteur du commerce de détail et les services à la personne, - le secteur des cafés-hôtels-restaurants. Nous remercions les dirigeants d entreprise qui ont bien voulu répondre à cette enquête, nous permettant de réunir un panel représentatif à la fois d un point de vue sectoriel et géographique. Il correspond à la différence entre la proportion des répondants ayant exprimé une opinion positive et la proportion de répondants ayant exprimé une opinion négative. Le solde d opinion permet d appréhender, rapidement et simplement, les évolutions de l activité économique

3 1. Vue d ensemble Bilan 2015 : une conjoncture toujours délicate L année 2013 s était caractérisée par des résultats contrastés de la part des entreprises interrogées dans le cadre de notre enquête. Les résultats de l année 2015, comme ceux de 2014, traduisent à nouveau une conjoncture délicate. Cependant, nous pouvons noter une certaine stabilité comparativement à l année précédente. Seulement 34% des entreprises sont satisfaites de leur chiffre d affaires (en diminution de près de 2 points ). C est le cas de 27,8% concernant leur rentabilité (évolution stable ) et de 28,2% par rapport à leur trésorerie (donnée en baisse, près de 4 points ), Le solde d opinion est positif en matière de chiffre d affaires (+13) et de trésorerie (+5), tout juste à l équilibre concernant la rentabilité (-1). Entreprises satisfaites de leurs résultats CA 32,1 % 34 % Rentabilité 29,4 % 27,8 % CA Rentabilité Trésorerie 32,1 % 28,2 % Trésorerie Perspectives 2016 : des prévisions prudentes Les prévisions pour 2014, bien que contrastées, traduisaient une prudence certaine mais teintée d un léger optimisme. Les prévisions pour 2015 en revanche étaient dans l ensemble empreintes de scepticisme, voire d inquiétude. Les dirigeants interrogés dans le cadre de cette 8 ème enquête anticipent leurs résultats avec beaucoup de prudence. Seulement 22% anticipent une hausse de leur chiffre d affaires (en diminution de plus de 3 points sur 1 an), C est le cas uniquement de 20,1% concernant la rentabilité (en augmentation toutefois de près de 4 points ), Le solde d opinion en matière d anticipation de chiffre d affaires est équilibré, celui concernant la rentabilité est légèrement positif (+2). Entreprises anticipant une hausse CA 25,1% 22 % CA - 8 = Rentabilité 16,3 % 20,1 % Rentabilité

4 2. Industrie Bilan 2015 : Une activité en léger repli Les résultats de l année 2013 traduisaient des situations différenciées avec cependant une certaine amélioration des chiffres d affaires pour une partie significative des entreprises (sans atteindre toutefois les niveaux de ). Concernant les résultats de l année 2014, nous constations une assez nette amélioration, surtout en matière de trésorerie et de rentabilité. Toutefois les industriels dans l ensemble restaient prudents en matière d investissements. Les prévisions pour 2016 étaient empreintes de prudence, ce qui s est confirmé au vue des résultats enregistrés courant 2015, même si les indicateurs sont meilleurs que ceux escomptés. 37,7% des entreprises sont satisfaites de leur chiffre d affaires (en diminution de plus de 6 points ), Il en va de même en matière de rentabilité (37,7%), indicateur en diminution de près de 5 points, Seulement 29% des entreprises sont satisfaites de leur trésorerie (en diminution de près de 12 points sur 1 an), Les soldes d opinion sont positifs mais orientés à la baisse (+17 en matière de chiffre d affaires, +16 concernant la rentabilité et +24 la trésorerie). Entreprises satisfaites de leurs résultats CA 44 % 37,7 % Rentabilité 42,5 % 37,7 % Trésorerie 40,9 % 29 % CA Rentabilité Trésorerie

5 Perspectives 2016 : des prévisions prudentes Les améliorations constatées en 2013 en matière de chiffres d affaires par une proportion significative d entreprises se traduisaient par des prévisions pour 2014 certes prudentes mais teintées d un peu plus d optimisme comparativement à notre enquête antérieure. Concernant 2015 en revanche, les industriels de notre panel exprimaient il y a 1 an une grande circonspection en matière de chiffres d affaires et de rentabilité. Néanmoins près d une entreprise sur deux prévoyaient des investissements en hausse. Les investissements ont bien été orientés à la hausse en 2015, mais dans des proportions moindres. Les prévisions pour 2016 sont dans l ensemble d une extrême prudence. Des chiffres d affaires prévus «en hausse» pour 30,4% de notre panel (en diminution de plus de 4 points ), Une amélioration de la rentabilité prévue pour 24,6% (en augmentation de plus de 3 points ), 37,7% des entreprises ont réalisé des investissements en 2015 supérieurs à l année précédente (en augmentation de près de 9 points ). Les anticipations pour 2016 sont en baisse : 27,5% prévoient des investissements supérieurs à N-1 (en diminution de 21 points ), 42% prévoient de recruter (en diminution de plus de 9 points ), sachant par ailleurs que 30,4% ont rencontré des problèmes de recrutement en 2015 (11,6% de notre panel n ont pas concrétisé leurs projets de ce fait). Entreprises anticipant une hausse CA 34,9 % 30,4 % Rentabilité 21,2 % 24,6 % CA Rentabilité Entreprises ayant réalisé ou anticipant des investissements supérieurs à N-1 Réalisé 2014 Anticipation 2015 Réalisé 2015 Anticipation ,8 % 48,5 % 37,7 % 27,5 % Entreprises envisageant de recruter 51,5 % 42 % - 5 -

6 3. Bâtiment et Travaux Publics (BTP) Bilan 2015 : Des signes ténus d amélioration Les résultats 2013, comme ceux des années précédentes, traduisaient une situation critique. Les résultats de l année 2014 faisaient état d une situation à nouveau très dégradée. Courant 2015, malgré un contexte toujours très difficile, des signes ténus d amélioration ont néanmoins été perceptibles, principalement en matière de chiffres d affaires. 27% des entreprises sont satisfaites de leur chiffre d affaires (en augmentation de plus de 16 points sur 1 an), Seulement 10,8% sont satisfaites de leur rentabilité, indicateur en augmentation de plus de 4 points, 16,2% des entreprises sont satisfaites de leur trésorerie (en augmentation de plus de 3 points ), Les soldes d opinion sont tous négatifs mais une amélioration est perceptible en matière de chiffre d affaires (-8 au lieu de -31 l année précédente) et dans une moindre mesure concernant la trésorerie (-24 au lieu de -30). Entreprises satisfaites de leurs résultats CA 10,9 % 27 % Rentabilité 6,5 % 10,8 % Trésorerie 13 % 16,2 % CA Rentabilité Trésorerie

7 Perspectives 2016 : Des prévisions un peu mieux orientées Dans ce contexte, les perspectives s annoncent à nouveau difficiles dans le bâtiment et les travaux publics, mais certaines prévisions sont un peu mieux orientées sur le court terme. Entreprises anticipant une hausse Des chiffres d affaires prévus «en hausse» pour 13,5% seulement de notre panel (mais en augmentation de près de 5 points ), CA 8,7 % 13,5 % Rentabilité 4,4 % 24,3 % Une amélioration de la rentabilité prévue pour 24,3% (en augmentation de près de 20 points ) Les soldes d opinion demeurent négatifs en matière de prévisions mais tendent à s améliorer légèrement (-24 au lieu de -52 concernant le chiffre d affaires, -11 au lieu de -41 en matière de trésorerie). Des montants d investissement 2015 supérieurs à N-1 pour 16,2% (évolution stable ), même pourcentage concernant les entreprises prévoyant pour 2016 des investissements supérieurs à ceux réalisés en N-1 (prévisions toutefois en augmentation de près de 10 points ). 29,7% des entreprises prévoient de recruter (en augmentation de plus de 10 points ), sachant que 32,4% ont rencontré des problèmes de recrutement en 2015 (10,8% de notre panel n ont pas concrétisé leurs projets pour cette raison). CA Rentabilité Entreprises ayant réalisé ou anticipant des investissements supérieurs à N-1 Réalisé 2014 Anticipation 2015 Réalisé 2015 Anticipation ,2 % 6,5 % 16,2 % 16,2 % Entreprises envisageant de recruter 19,6 % 29,7 % - 7 -

8 4. Commerce de gros et services aux entreprises Bilan 2015 : Une activité en légère progression Les résultats de 2013 s étaient caractérisés pour la deuxième année consécutive par un certain recul de l activité. Les résultats de l année 2014 traduisaient certains ténus signes d amélioration. Malgré des prévisions orientées à la baisse de la part des professionnels interrogés il y a 1 an, les résultats en matière de chiffres d affaires et de rentabilité ont été en progression. 44,2% des entreprises sont satisfaites de leur chiffre d affaires (en augmentation de plus de 6 points ), 34,9% le sont de leur rentabilité, indicateur en augmentation de près de 3 points, 34,9% des entreprises sont satisfaites de leur trésorerie (évolution stable ), Entreprises satisfaites de leurs résultats CA 38 % 44,2 % Rentabilité 32 % 34,9 % Trésorerie 36 % 34,9 % Les soldes d opinion sont positifs et en augmentation (+28 en matière de chiffre d affaires, +26 concernant la rentabilité et +19 la trésorerie). CA Rentabilité Trésorerie

9 Perspectives 2016 : Des anticipations teintées d inquiétude Il y a 2 ans, les perspectives pour 2014 dans ce secteur laissaient supposer une amélioration de la situation. Les prévisions pour 2015 laissaient au contraire envisager une nouvelle dégradation de l activité. Celles pour 2016 sont encore teintées d inquiétude. Des chiffres d affaires prévus «en hausse» pour 18,6% seulement de notre panel (en diminution de plus de 9 points ), Une amélioration de la rentabilité prévue pour seulement 9,3% (en diminution de près de 11 points ), Les soldes d opinion traduisent les craintes exprimées par les dirigeants de ce secteur (-12 en matière de chiffre d affaires et -9 concernant la rentabilité), Des montants d investissement réalisés en 2015 supérieurs à N-1 pour 25,6% (en augmentation de près de 4 points ). Des prévisions d investissements en 2016 supérieurs à N-1 pour 20,9% (en augmentation de près de 15 points par rapport aux anticipations formulées il y a 1 an), 48,8% des entreprises prévoient de recruter en 2016 (en diminution de plus de 13 points ), sachant que 39,5% ont rencontré des problèmes de recrutement en 2015 (7% de notre panel n ont pas pu concrétiser leurs projets pour cette raison). Entreprises anticipant une hausse CA 28 % 18,6 % Rentabilité 20 % 9,3 % CA Rentabilité Entreprises ayant réalisé ou anticipant des investissements supérieurs à N-1 Réalisé 2014 Anticipation 2015 Réalisé 2015 Anticipation % 6 % 25,6 % 20,9 % Entreprises envisageant de recruter 62 % 48,8 % - 9 -

10 5. Commerce de détail et services à la personne Bilan 2015 : Des résultats en forte baisse Dans un contexte de recul de la consommation de la part des ménages, l année 2013 dans ce secteur s était caractérisée par une activité relativement atone. Les résultats concernant l année 2014 en revanche traduisaient des signes ténus de redressement. Les professionnels de ce secteur escomptaient une poursuite de l amélioration pour 2015 lors de notre précédente enquête. Or, les résultats traduisent un recul du secteur. 28,9% des entreprises sont satisfaites de leur chiffre d affaires (en diminution de plus de 12 points ), 17,8% le sont de leur rentabilité, indicateur en diminution de près de 16 points, 24,4% des entreprises sont satisfaites de leur trésorerie (en diminution de plus de 14 ), Entreprises satisfaites de leurs résultats CA 41 % 28,9 % Rentabilité 33,4 % 17,8 % Trésorerie 38,5 % 24,4 % CA Les soldes d opinion reflètent le repli de ce secteur (+5 en matière de chiffre d affaires, -9 concernant la rentabilité et -1 la trésorerie). Notre panel est constitué exclusivement d établissements dont l effectif est >= 10 salariés, GMS pour la plupart. Rentabilité Trésorerie

11 Perspectives 2016 : Des prévisions teintées de morosité Dans nos précédentes enquêtes, les dirigeants interrogés exprimaient de grandes réserves quant aux perspectives pour 2013 et Leurs prévisions pour 2015 laissaient supposer une certaine amélioration de la situation pour certains établissements, tandis que pour d autres la situation devait continuer de se dégrader. Les résultats en fort recul enregistrés en 2015 incitent les professionnels interrogés à des prévisions marquées par une grande morosité concernant Entreprises anticipant une hausse CA 30,8 % 22,2 % Rentabilité 20,5 % 22,2 % Des chiffres d affaires prévus «en hausse» pour 22,2% seulement de notre panel (en diminution de près de 9 points ), Une amélioration de la rentabilité prévue pour 22,2% également (évolution stable ), Des prévisions d investissements en 2016 supérieurs à N-1 pour 22,2% (évolution stable par rapport aux anticipations formulées il y a 1 an), 64,4% des entreprises prévoient de recruter en 2016 (en augmentation de près de 16 points ), sachant que 62,2% ont rencontré des problèmes de recrutement en 2015 (17,8% de notre panel n ont pas pu concrétiser leurs projets pour cette raison). CA = + 11 Rentabilité Entreprises ayant réalisé ou anticipant des investissements supérieurs à N-1 Réalisé 2014 Anticipation 2015 Réalisé 2015 Anticipation ,3 % 20,5 % 20 % 22,2 % Entreprises envisageant de recruter 48,7 % 64,4 %

12 6. Cafés Hôtels Restaurants (CHR) Bilan 2015 : Une amélioration de l activité Selon notre panel de dirigeants du secteur CHR, l année 2013 s était caractérisée par des résultats, certes différenciés d un établissement à l autre, mais dans l ensemble en baisse. Les résultats de l année 2014 traduisaient une nouvelle dégradation de l activité. Les prévisions pour 2015 étaient de ce fait caractérisées par un extrême pessimisme de la part des professionnels interrogés. Les résultats 2015 traduisent une amélioration de la situation. 20% des entreprises sont satisfaites de leur chiffre d affaires (en augmentation de 20 points ), 33,3% le sont de leur rentabilité, indicateur en augmentation de plus de 10 points, 46,7% des entreprises sont satisfaites de leur trésorerie (en augmentation de plus de 23 points ), Les soldes d opinion sont à nouveau positifs concernant le chiffre d affaires (+7) et la trésorerie (+27). Notre panel est constitué exclusivement d établissements dont l effectif est >= 10 salariés, plusieurs d entre eux appartiennent de ce fait à des chaînes hôtelières ou de restauration. Entreprises satisfaites de leurs résultats CA 0 % 20 % Rentabilité 23,1 % 33,3 % Trésorerie 23,1 % 46,7 % CA Rentabilité - 38 = Trésorerie

13 Perspectives 2016 : Des prévisions très prudentes Dans un contexte de baisse de l activité, les dirigeants interrogés du secteur CHR exprimaient certaines réserves pour Leurs prévisions pour 2015 étaient très pessimistes. Malgré des résultats 2015 meilleurs que ceux escomptés, les professionnels expriment pour 2016 des prévisions extrêmement prudentes. Des chiffres d affaires prévus «en hausse» pour 13.3% seulement de notre panel (en augmentation toutefois de près de 6 points ), Une amélioration de la rentabilité prévue pour également 13.3% (en augmentation de près de 6 points ), Entreprises anticipant une hausse CA 7,7 % 13,3 % Rentabilité 7,7 % 13,3 % Des prévisions d investissements en 2016 supérieurs à N-1 pour 40% (en augmentation de 40 points par rapport aux anticipations formulées il y a 1 an), CA - 54 = Rentabilité ,7% des entreprises prévoient de recruter en 2016 (en augmentation de près de 36 points sur 1 an), sachant que 53,3% ont rencontré des problèmes de recrutement en 2015 (toutes ont pu néanmoins concrétiser leurs projets). Entreprises ayant réalisé ou anticipant des investissements supérieurs à N-1 Réalisé 2014 Anticipation 2015 Réalisé 2015 Anticipation ,1 % 0 % 53,3 % 40 % Entreprises envisageant de recruter 30,8 % 66,7 %

14 7. Niveau de confiance Les dirigeants interrogés à 66% s estiment confiants envers leur entreprise (en augmentation de plus de 6 points ). Interrogés par rapport à l évolution de leur secteur d activité, les dirigeants à 43,5% s estiment confiants (en augmentation de 11 points ). Un secteur se distingue par le niveau de défiance exprimé = le bâtiment et les travaux publics (uniquement 10,8% des répondants se disent confiants). Non réponse ou Ne se prononce pas L entreprise Confiant Non confiant 7,2 % 66 % 26,8 % Par rapport à l évolution de l économie française, les dirigeants interrogés à 12% seulement s estiment confiants (en augmentation toutefois de près de 3 sur 1 an). Non réponse ou Ne se prononce pas Le secteur d activité Confiant Non confiant Concernant l évolution de l économie mondiale, les dirigeants interrogés à 19,1% seulement s estiment confiants (en diminution de plus de 6 points ). 6,7 % 43,5 % 49,8 % L économie française Non réponse ou Ne se prononce pas Confiant Non confiant 6,7 % 12 % 81,3 % L économie mondiale Non réponse ou Ne se prononce pas Confiant Non confiant 13,4 % 19,1 % 67,5 %

15 8. Question d actualité : Les entreprises face à la réforme territoriale issue de la loi NOTRe 1. Le niveau d attachement aux collectivités Cette année notre question d actualité portait sur les entreprises face à la réforme territoriale et particulièrement la formation des grandes régions. Les entreprises sondées expriment leur attachement par rapport aux différentes collectivités, tout particulièrement envers l échelon communal. NR ou NSP Attachement Peu ou Pas d attachement Conseil régional 12,9 % 53,6 % 33,5 % Conseil départemental 11,4 % 52,2 % 36,4 % Structure intercommunale 17,7 % 54,1 % 28,2 % Commune 13,9 % 68,4 % 17,7 % 2. La grande région ALPC : une opportunité pour les entreprises Invitées à exprimer leur avis par rapport à des propositions que nous leur avons soumises, les entreprises sondées à 43,5% considèrent que «la région disposera d un poids plus important au niveau national». Réponses Une région disposant d un poids plus important au niveau national 43,5 % De nouvelles opportunités de marché 10,5 % La création de nouveaux partenariats (sous-traitance, réseaux, clusters ) 10 %

16 3. Des craintes exprimées par les entreprises Deux craintes sont exprimées principalement par les entreprises : «l éloignement du centre de décision en matière de stratégie économique régionale» (43,5%) ainsi que «la création d inégalités territoriales en matière d accompagnement des entreprises» (27,8%). Réponses L éloignement du centre de décision en matière de stratégie économique régionale La création d inégalités territoriales en matière d accompagnement des entreprises 43,5 % 27,8 % Un accroissement de la concurrence 11,5 % Une perte de visibilité sur un marché plus large 9,1 % 4. Des enjeux en matière d entreprise, d emploi et de formation Invitées à s exprimer dans le cadre de questions ouvertes sur les principaux enjeux de la grande région en matière de développement économiquement, les entreprises de notre panel expriment une série de problématiques en lien avec l entreprise, l emploi et la formation : Réponses Accompagner et soutenir financièrement les entreprises (TPE et PME) Agir pour l emploi (rapprochement offre/demande, insertion des jeunes) Soutenir la formation / besoins des entreprises (initiale, continue, apprentissage) 17,2 % 10,5 % 9,6 % Soutenir l activité par la commande publique (conduite de travaux, accès des entreprises locales) 10,5 %

17 5. Des enjeux en rapport avec un territoire connecté Dans une économie mondialisée, les entreprises considèrent comme prioritaire le désenclavement du territoire : Réponses Agir en faveur du désenclavement ferroviaire (LGV, axes Paris-Toulouse et Bordeaux-Lyon) Améliorer le désenclavement routier (vers Poitiers/Pays de Loire/Bretagne) Renforcer le désenclavement aérien (desserte, ponctualité, fiabilité) 14,8 % 14,4 % 11 % Développer le numérique 5,7 % 6. Des enjeux en termes d écosystème entrepreneurial favorable Enfin, les entreprises expriment un certain nombre d attentes visant à renforcer l écosystème entrepreneurial dans lequel elles évoluent : Réponses Aménager équitablement le territoire (espaces ruraux) 12 % Déployer un dispositif de proximité au service des entreprises (clarification des compétences, allègement des circuits décisionnels, synergies et mutualisation) 11 % Diminuer les contraintes (fiscalité, complexité administrative) 8,6 % Promotion du territoire et de ses entreprises 11 %

18 9. Conclusion Les résultats de notre 8 ème Baromètre conjoncturel font état d une certaine stabilité comparativement à l année précédente concernant le nombre d entreprises satisfaites de leur chiffre d affaires et de leur rentabilité Dans ce contexte, une faible proportion d entreprises anticipe une hausse de leurs résultats (chiffre d affaires ou rentabilité). Le nombre d entreprises anticipant une hausse de leur chiffre d affaires est en diminution. Le nombre d entreprises anticipant une hausse de leur rentabilité est en augmentation. Les anticipations en matière de rentabilité sont cependant mieux orientées. Dans le secteur industriel, les dirigeants interrogés lors de notre précédente édition constataient une certaine amélioration de leurs résultats en 2014 mais leurs prévisions pour 2015 étaient très prudentes. Les résultats de 2015 font en effet état d un léger repli de l activité. Les soldes d opinion (amélioration/détérioration) sont cependant positifs, orientés toutefois à la baisse. De ce fait, les prévisions pour 2016 sont encore très prudentes. Les investissements en hausse en 2015 sont moins bien orientés pour L anticipation en matière de recrutement est très mesurée. Dans le bâtiment et les travaux publics, la situation très dégradée en 2014 conduisait les dirigeants interrogés dans la cadre de notre précédente enquête à exprimer de fortes inquiétudes pour Le secteur a enregistré en 2015 des signes tenus d amélioration en matière de chiffre d affaires et de trésorerie, mais la situation est demeurée préoccupante. Les soldes d opinion (amélioration/détérioration) concernant 2015 restent négatifs. Dans ce contexte, les prévisions pour 2016 sont un peu mieux orientées, sur le court terme même si les soldes d opinion sont encore négatifs. Les investissements en 2015, bien qu à des niveaux très bas, ont été plus importants que prévus. Les prévisions de recrutement sont en légère augmentation. Les dirigeants du commerce de gros et des services aux entreprises constataient en 2014 des signes ténus d amélioration mais exprimaient de fortes inquiétudes pour Les résultats de 2015 font au contraire état d une activité en légère progression, avec des investissements supérieurs aux prévisions. Les soldes d opinion (amélioration/détérioration) sont positifs et en augmentation. Les anticipations pour 2016 sont toutefois encore teintées d inquiétude. Une très légère embellie caractérisait le commerce de détail* et les services à la personne en Les dirigeants interrogés dans le cadre de notre précédente enquête anticipaient pour 2015 une poursuite de cette reprise d activité. De fortes baisses de résultats ont été pourtant constatées en 2015, d où un fléchissement des soldes d opinion (amélioration/détérioration). Dans ce contexte, les prévisions des dirigeants d entreprise sont teintées de morosité pour Le secteur anticipe toutefois une hausse des recrutements en

19 Dans le secteur des cafés-hôtels-restaurants**, les professionnels interrogés faisaient état d une nouvelle dégradation des résultats en 2014 et les prévisions pour 2015 étaient très pessimistes. L année 2015 s est pourtant traduite par une amélioration de l activité, avec des investissements en hausse. Les soldes d opinion (amélioration/détérioration) de notre panel sont de nouveau positifs. Les anticipations pour 2016 sont toutefois encore très prudentes et traduisent des avis très partagés. Les investissements et les recrutements sont néanmoins mieux orientés. Interrogées sur leur niveau de confiance pour 2016, les dirigeants de notre panel à 66% font état d un niveau de confiance relativement élevé envers leur entreprise (hors bâtiment et travaux publics). Leur niveau de confiance envers l évolution de leur secteur d activité est mitigé mais en légère progression (43.5% se disent confiants). Concernant l économie française, les dirigeants expriment un niveau de confiance très faible mais en progression (12% se disent confiants). Concernant l économie mondiale, dans un climat à risque, les dirigeants d entreprises interrogés dans le cadre de notre enquête expriment un niveau de confiance faible (19.1% des répondants) et même en diminution. La question d actualité portait sur la création des grandes régions dans le cadre de la Loi NOTRe. Les entreprises expriment un niveau d attachement par rapport aux différentes collectivités, tout particulièrement envers l échelon de proximité que constitue la commune. Concernant leur perception de la grande région, les entreprises y voient des opportunités en matière de développement mais expriment également un certain nombre de craintes. Pour elles, les structures publiques de la région ALPC doivent répondre à pas moins de 9 grands enjeux de développement économique. * notre panel est constitué exclusivement d établissements dont l effectif est >+ 10 salariés, GMS pour la plupart. ** établissements principalement de chaînes hôtelières et de restauration

20 PÔLE ÉTUDES ET OBSERVATOIRE ÉCONOMIQUE Service Etudes et Marketing Anne MAMBRINI Responsable Tulle Immeuble consulaire du Puy Pinçon Avenue Albert Schweitzer - CS Tulle Cedex T F Brive Immeuble consulaire 10 Avenue du Maréchal Leclerc - BP Brive Cedex T F Ussel Immeuble consulaire de l Odine Avenue de la Résistance Ussel T F CCI CORRÈZE