Chargeurs «A World of Niche Market Leaders»

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1 Chargeurs «A World of Niche Market Leaders» 7 décembre 2016

2 SOMMAIRE 1. Un actionnariat renouvelé 2. Un Groupe industriel et de services international dans des métiers de niche 3. Un modèle de développement distinctif 4. Stratégie de développement Chargeurs - présentation du 7 décembre

3 1 Un actionnariat renouvelé Chargeurs - présentation du 7 décembre

4 Un actinnariat renouvelé Concert Seydoux - Malone 10,3% Autocontrôle 0,1% TPI au 31 juillet 2015 Institutionnels français 29,1% Actionnaires individuels 41,4% Institutionnels internationaux 19,1% dont Quaero Capital 6,7% Nombre d actions : Solde OC : (dont 96% au concert JS-EM) dont Sycomore AM 6,0% Institutionnels Colombus Holding SAS 27,6% Autocontrôle 0,1% TPI au 31 janvier 2016 français 22,5% Institutionnels internationaux 21,0% Actionnaires individuels 28,8% dont Quaero Capital 6,9% Nombre d actions : ,7 % des OC converties au 31/12/15 La dynamique d un nouvel actionnaire de référence stable, pérenne et durable Rachat le 30 octobre 2015 de la participation du concert formé par Jérôme Seydoux et Eduardo Malone par Colombus Holding SAS, société d investissement dédiée à Chargeurs: Fondée et dirigée par Michaël Fribourg, Avec la présence d investisseurs institutionnels long terme français BNP Paribas Développement, CM-CIC Investissement, Effi-Invest II, Harwanne (groupe Covéa) et plusieurs family offices français de premier plan, Détenant27,6%ducapitaldeChargeurs. Une philosophie d investissement focalisée sur la création de valeur de long terme. Un investissement stratégique au sein de Chargeurs. Michaël Fribourg est nommé Président Directeur Général. Déploiement d une stratégie de création de valeur actionnariale Des actionnaires déjà présents se sont renforcés, de nouveaux venus sont arrivés Transition actionnariale et managériale réussie Axe de transformation : poursuite de l excellence opérationnelle des activités par la mise en place systématique des «best practices», un fort potentiel d optimisation Utilisation pragmatique et optimale de tous les actifs du Groupe Chargeurs - présentation du 7 décembre

5 Stratégie de création de valeur actionnariale Promotion du titre Chargeurs au compartiment B d Euronext Paris (janvier 2016) Mise à jour des statuts de Chargeurs SA (mars 2016) Mise en place d un contrat de liquidité pour 2,6 M (mars 2016) Renforcement de Colombus Holding au capital de Chargeurs de 27,6% à 28,2% (25 juillet 2016) Initiation de couverture du titre par Midcap Partners (septembre 2016), en plus d AlphaValue (2010) et Portzamparc (août 2015) Renforcement de la politique de dividende Versement récurrent Distribution en hausse Acompte sur dividende initié(septembre 2016) Politique de dividende Rés. Net part du gpe (en m ) 3,6 10,8 15,3 AG 2017 Nombre d'actions (en mio) 14,3 16,0 23,0 23,0 Div. versé au titre de (en m ) 0,0 3,2 6,9 AG 2017 Acompte par action (en ) ,20 Solde par action (en ) - 0,20 0,30 AG 2017 Div. versé par action (en ) - 0,20 0,30 AG 2017 Taux de distribution n.a. 30% 45% AG 2017 variation +50% Cours action ( ) Evolution du cours de clôture (ajusté cours Chargeurs) Acquisition par Colombus Holding de la participation du concert Seydoux-Malone représentant 27,6% du capital de Chargeurs Chargeurs CAC PME CAC /01/08 01/01/09 01/01/10 01/01/11 01/01/12 01/01/13 01/01/14 01/01/15 01/01/16 Performance boursière depuis le 01/01/2016 Cours de clôture au 31/12/2015 9,00 Dividende au titre de 2015 (mai 16) Acompte sur dividende au titre de 2016 (sept. 16) Rendement sur dividendes au 25/11/16 Plus-value latente au 25/11/16 (cours = 15,86 ) Rdt sur div. + plus-value latente au 25/11/16 0,30 0,20 5,6% 6,86 81,8% Chargeurs - présentation du 7 décembre

6 2 Un Groupe industriel et de services international dans des métiers de niche Chargeurs - présentation du 7 décembre

7 DES POSITIONS DOMINANTES ET GLOBALES DANS DES MARCHÉS DE NICHE 4 expertises métiers avec des positions de leader dans des niches industrielles Protective Films Chargeurs Protective Films n 1 mondial de la protection temporaire de surfaces Fashion Technologies Chargeurs Fashion Technologies n 2 mondial de l entoilage pour le luxe, l habillement et le sportswear Technical Substrates Chargeurs Technical Substrates un des leaders européens dans la fonctionnalisation de textiles Wool Chargeurs Wool n 1 mondial du «topmaking», négoce de laine haut de gamme Une empreinte géographique internationale très forte Uneprésencedans34payssurles5continents 93% du chiffre d affaires à l international 12sitesindustrielsdans6pays (acquisition de Main Tape aux Etats-Unis réalisée en juillet 2016) Unactionnariatderéférencestableetdelongterme Chargeurs - présentation du 7 décembre

8 DES RÉSULTATS EN NETTE HAUSSE, UNE STRUCTURE FINANCIÈRE RENFORCÉE Un S1 qui matérialise un solide renforcement de la création de valeur Chiffre d affaires EBITDA Marge EBITDA Rés. Opé. Courant Résultat Net à périmètre et change constants +5,4% +22% +190 pb +30% +64% 256,6 253,5 20,7 25,3 8,1% 10,0% 20,3 15,6 13,1 M 8,0 Le programme opérationnel «Performance, Discipline, Ambition» se traduit par des performances en nette hausse Le modèle de chaque métier est aligné sur les meilleurs standards internationaux en priorisant le meilleur mix produits et en intensifiant l innovation dans les produits et les procédés. L excellence du service client et de la logistique est placée au cœur des solutions proposées à nos différents marchés de niche L équilibre géographique mondial de notre empreinte industrielle est consolidé: acquisition de Main Tape(USA) La structure financière du Groupe a été solidement renforcée Lamargebruted autofinancementestenhaussede+23%àpériodecomparable LeGroupeamisenplace: unplacementprivéeuros(europp)de57m avecunematuritéde7ansenmai2016 unnouveauplacementprivéeuros(europp)de15m avecunematuritéde7ansennovembre2016 deslignesrcf(revolvingcreditfacility)pourunmontantde33m avecunematuritécompriseentre3et5ans Lamaturitémoyennedesfinancementsaétéallongéede3,4à5,1années Chargeurs - présentation du 7 décembre

9 HAUSSE DES RÉSULTATS DANS TOUTES LES ACTIVITÉS Nouvelle progression significative des résultats au cours du S Groupe Protective Films Fashion Technologies Technical Substrates Wool Chiffre d'affaires M à périmètre et change constants +5,4% 256,6 253,5 à périmètre et change constants +7,0% 113,6 120,5 à périmètreet changeconstants +3,6% 79,7 68,9 à périmètreet change constants +18,4% 9,8 11,6 A périmètreet change constants +2,2% 53,5 52,5 +22% +22% +30% +28% +20% EBITDA M 20,7 25,3 13,5 16,5 5,0 6,5 1,8 2,3 1,5 1, pb +180 pb +310 pb +110 pb +60 pb Marge EBITDA (% du CA) 8,1% 10,0% 11,9% 13,7% 6,3% 9,4% 18,4% 19,8% 2,8% 3,4% Résultat Net (part du groupe) M 8,0 +64% 13,1 Forte progression de l EBITDA générée par toutes les activités Augmentationdelamarged EBITDAdeprèsde200pointsdebase(pb)de Protective Films et de plus de 300 points de base de Fashion Technologies Chargeurs - présentation du 7 décembre

10 CHARGEURS PROTECTIVE FILMS UN LEADER AU SERVICE DE SES CLIENTS : «The leading innovative coating solutions» Expert de la production de films plastiques autoadhésifs préservant la qualité de surface du produit pendant toutes les étapes de transformation, manutention, transport et pose Offrant une gamme complète de produits grâce à la maîtrise de l ensemble des technologies de ce marché A destination de 4 marchés: la construction, la production industrielle, l automobile et l électronique Menant une stratégie axée sur l innovation, la préconisation de services et l accompagnement client sur mesure avec la volonté d un développement durable Unleadermondial: 94% des ventes réalisées à l international Plusde500collaborateursdansprèsde20pays 4sites de production : 1 en France, 1 en Italie, 2 aux États-Unis De multiples surfaces techniques en constante évolution à protéger Une innovation dans les produits (Laser Fibre) et les processus (machine d enduction) couplée à un service clients sur mesure au cœur de la stratégie de différenciation Une position de leader mondial consolidée par l acquisition de Main Tape aux Etats-Unis en juillet 2016 Chargeurs - présentation du 7 décembre

11 CHARGEURS FASHION TECHNOLOGIES UNE POSITION COMPÉTITIVE DE N 2 : «IN SIDE FASHION» Expert de la production d entoilage : le seul tissu technique du vêtement, irremplaçable, permettant de donner tenue et structure aux vêtements Une production intégrée verticalement qui garantit la maîtrise de l ensemble du processus industriel Une stratégie centrée sur une production à valeur ajoutée alliée à une grande sélectivité commerciale et une maîtrise des coûts Une structure fortement globalisée au service de clients locaux: 89% des ventes réalisées à l international Plusde850collaborateurs dans21pays 7sitesdeproduction sur3continents Ourdissage Tricotage Rétraction Enduction Contrôle Séchage GMP Qualité totale Visite Stockage Logistique mondiale Un portefeuille clients diversifié au cœur de plus de marques prestigieuses : Luxe, Sur-Mesure, Fast-Fashion Innovation: mise en place d un entoilage issu de fil polyester recyclé (Eco In) Des produits respectueux de l environnement : 80% des produits certifiés Oekotex Class 1 Maîtrise de l ensemble du processus industriel Chargeurs - présentation du 7 décembre

12 CHARGEURS TECHNICAL SUBSTRATES CHARGEURS TECHNICAL SUBSTRATES, UNE PÉPITE INDUSTRIELLE Un leader européen sur son marché de niche dans les textiles techniques de spécialités Une expertise en enduction permettant de donner à une base textile des fonctionnalités spécifiques (Exemples : occultation de la lumière ou diffusion uniforme, propriété acoustique, filtrage d ondes) Marchés de niche porteurs Nouvelle capacité de production de laize 5 mètres inaugurée fin novembre 2015 pour consolider les marchés existants et développer le potentiel commercial Une structure à taille humaine bénéficiant du support d un groupe mondial: 74% des ventes réalisées à l international Près de 80 collaborateurs en France 1sitedeproduction enalsace Ce qui fait la renommée de SENFA sur ses marchés : Parfaite connaissance des textiles et savoir-faire de l enduction technique Qualité d impression inégalée Evolution permanente des produits pour s adapter aux évolutions du marché Laboratoire R&D capable de développer des produits spécifiques de façon réactive Produits différenciants par leur qualité et leurs propriétés (occultant, diffusant, ignifuge, acoustique, etc) Service client performant Enduction possible jusqu en largeur 5m Chargeurs - présentation du 7 décembre

13 CHARGEURS WOOL UN BUSINESS MODEL ORIGINAL ET PERFORMANT Expert dans la commercialisation de laine peignée haut de gamme Le Topmaking, une étape clé dans la chaîne de fabrication d un vêtement en laine : création de larges rubans formés à partir des mélanges de laine les mieux adaptés aux besoins des filateurs Une organisation structurée à partir d un réseau mondial de partenaires industriels locaux et des services commerciaux de Chargeurs Wool permet d assurer le suivi des besoins clients où qu ils soient dans le monde Qualité, traçabilité, stabilité des fibres: le savoir-faire de Chargeurs Wool réside dans sa capacité à acquérir, partout dans le monde, auprès des éleveurs, les meilleures sélections de laine brute transformée dans les peignages, où Chargeurs veille à conserver une présence capitalistique Unleadermondial: 100% des ventes réalisées à l international Une structure légère avec une couverture mondiale 4 partenaires industriels : États-Unis, Argentine, Uruguay, Chine Un savoir-faire local et global avec une politique stricte de transparence visà-visdesesfournisseurs etdesesclients «FromtheSheepTotheShop» Qualité et traçabilité des produits: partenariat avec des industriels locaux Un savoir-faire au service des plus grandes marques et des filateurs Chargeurs - présentation du 7 décembre

14 3 Un modèle de développement distinctif Chargeurs - présentation du 7 décembre

15 LE MODÈLE CHARGEURS EN ACTION Un modèle mondial durable d excellence et de différenciation industrielle Un Management engagé du Capital Humain Des Produits & Services de Niche Une culture Financière solide et exigeante Un modèle d excellence opérationnelle Chargeurs - présentation du 7 décembre

16 UNE MÉTHODE A XÉE SUR L EFFICACITÉ STRATÉGIQUE ET OPÉRATIONNELLE Un objectif en action : faire de Chargeurs un Groupe industriel diversifié d excellence Un management quotidien et une impulsion au plus près du terrain, des clients, des produits et des talents Un très fort accent mis sur l effectivité des changements engagéssurtoutelachaînedevaleurdugroupe Des fondamentaux retravaillés et qui cimentent une culture d entreprise distinctive et durable Notre mission Nos valeurs Elaborer des produits et services de niche remarquables, innovants, fiables et spécifiques renforçant la performance et le succès de nos clients Un engagement et une maîtrise totale permettant d assurer en permanence la fiabilité, la qualité et l excellence opérationnelle Une passion constante, pour répondre aux besoins spécifiques et complexes de nos clients par des solutions durables Un engagement au plus haut niveau dans le développement du capital humain, de l éthique et de notre diversité culturelle Une ambition et une audace pionnières, servies par une culture d innovation forte et l amélioration continue de nos capacités industrielles Chargeurs - présentation du 7 décembre

17 DES MÉTIERS DONT LE MODÈLE EST ALIGNÉ SUR LES MEILLEURS STANDARDS INTERNATIONAUX Chargeurs développe des positionnements haut de gamme, fortement distinctifs Chargeurs - présentation du 7 décembre

18 DES MÉTIERS DONT LE MODÈLE EST ALIGNÉ SUR LES MEILLEURS STANDARDS INTERNATIONAUX Chargeurs consolide son nouveau modèle d excellence industrielle Chargeurs - présentation du 7 décembre

19 MAIN TAPE : 1ÈRE OPÉRATION CIBLÉE REPRÉSENTATIVE DU NOUVEAU MODÈLE STRATÉGIQUE DE CROISSANCE EXTERNE DE CHARGEURS Une position de leader renforcée dans le premier métier et le premier marché du Groupe Une position solide de premier plan aux Etats-Unis, complémentaire de la position occupée par Chargeurs Protective Films L apport d une marque emblématique et reconnue aux Etats-Unis Un renforcement du positionnement de Chargeurs Protective Films sur l ensemble des produits Des produits très complémentaires de ceux de Chargeurs Protective Films Une accélération du développement de Main Tape en Europe grâce au réseau commercial de Chargeurs Protective Films Une exigence opérationnelle de haute qualité dans les méthodes de production et des produits à fort degré d innovation, Main Tape, tout comme Chargeurs Protective Films, étant propriétaire des formules Un second site de production en zone dollar pour une meilleure allocation de la production mondiale de Chargeurs Protective Films Unsiteprochedel aéroportetduportdenewark,prèsdenew-york,enpleindéveloppement Une opération très sélective, illustrative de la prudence et de l exigence financière du groupe Chargeurs - présentation du 7 décembre

20 4 Stratégie de développement Chargeurs - présentation du 7 décembre

21 Placer le Groupe Chargeurs au cœur d un modèle durable d excellence et de différenciation industrielle Conforter le«modèle Chargeurs» de développement de positions leaders dans des métiers de niche globalisés avec une présence mondiale équilibrée Une philosophie de création de valeur actionnariale de long terme Des métiers de niche à forte valeur ajoutée, différentiants, conjuguant produits d excellence et service Des positions de leader européen voire mondial, construites sur le long voire très long terme Un «savoir-faire» dans la gestion de métiers fortement internationalisés, qui remonte aux origines de Chargeurs Une culture renouvelée d excellence opérationnelle Un modèle managérial décentralisé par métier, assorti d une forte valeur ajoutée de l animation par le siège Optimisation des cycles«innovation to Sales» et renforcement des«innovations transversales» Optimisation des structures de coûts: logique d amélioration continue de la productivité par métier Sélectivité des investissements les plus rentables Un équilibre maîtrisé entre développement organique et croissance externe Une priorité donnée à la croissance organique et à l optimisation des outils de production existants Une forte sélectivité des opportunités de croissance externe, servant l équilibre géographique du Groupe Un modèle financier exigeant et maîtrisé Maintien d un profil d endettement faible et maîtrisé Optimisation de la génération«profit to Cash»(+ gestion dynamique des déficits reportables) Chargeurs - présentation du 7 décembre