Saft Groupe SA. Résultats annuels Paris, 18 février 2014

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1 Saft Groupe SA Résultats annuels 2013 Paris, 18 février 2014

2 Avertissement Le présent document contient des informations prévisionnelles concernant l activité, la situation financière et les résultats de la Société et/ou le secteur d activité dans lequel elle opère. Les informations prévisionnelles portent sur des circonstances et des résultats futurs qui ne sont pas des données historiques et sont parfois identifiées par les termes «estime», «s attend», «prévoit», «envisage», «anticipe», «considère», «a pour but», «vise», «projette» et «entend», et d autres termes similaires. Les informations prévisionnelles (en ce compris les hypothèses, opinions et avis émis ou formulés par la Société ou provenant de sources externes) figurant dans cette présentation ne sont pas certaines et comportent donc certains risques. De nombreuses raisons peuvent expliquer que les évènements se déroulent finalement de façon significativement différente de celle initialement prévue. Ni la Société, ni ses filiales, ne garantissent que les hypothèses sur lesquelles ces informations prévisionnelles ont été fondées ne sont pas erronées et leur responsabilité ne serait pas engagée de quelque manière que ce soit si, à l avenir, les opinions exprimées dans cette présentation s avéraient erronées ou si les événements et développements prévus ne se réalisaient pas. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est faite ou donnée relativement aux informations, y compris aux projections, estimations, objectifs et opinions, incluses dans le présent document et ni la Société, ni ses filiales ne sauraient être tenues responsables de toute erreur, omission ou sur ou sous-évaluation incluse dans le présent document et, en conséquence, ni la Société, ni ses filiales, ni aucun de leurs dirigeants ou salariés, ne sauraient être tenus responsables de quelque manière que ce soit de l utilisation du présent document. Cette présentation s adresse, au Royaume-Uni, exclusivement aux investisseurs professionnels au sens de l Article 19(5) du Financial Services and Markets Act de 2000 (Financial Promotion), décret de 2005 (le «Décret»), aux entités dites «high net worth» ou aux personnes entrant dans le champ d application de l Article 49(2) du Décret et, aux Etats-Unis, exclusivement aux «qualified institutional buyers» tels qu ils sont définis par le Securities Act de 1933, Rule 144A, et ses modifications. Les informations figurant dans cette présentation ne constituent ni une offre de souscription, ni la sollicitation d un ordre de souscription d instruments financiers dans un quelconque pays et ne doivent pas être interprétées comme telles. Ni cette présentation, ni l une quelconque de ses parties, ne sauraient servir de fondement à la conclusion d un contrat ou à la souscription d un engagement de quelque nature que ce soit, ni constituer une incitation à la conclusion d un tel contrat. 2

3 Agenda 1. Performance du Groupe en Performance des divisions 3. Résultats financiers détaillés 4. Potentiel du marché pour les batteries Li-ion 5. Perspectives 3

4 1. Performance du Groupe en

5 Faits marquants 2013 Résultats annuels en ligne avec les objectifs Chiffre d affaires de 624,2m, en hausse de 7,5% Fort redressement des ventes et de la rentabilité au S2 Tendances très dynamiques pour le Li-ion Chiffre d affaires en hausse de >30% Contrats significatifs sur le marché télécom en Inde Visibilité accrue des ventes futures Succès commerciaux significatifs dans les batteries au nickel au cours de l'année 5

6 Performance 2013 m (1) Variation en % Ventes (2) 624,2 592,8 7,5% EBITDA 92,5 102,3 (9,6)% Résultat net des activités poursuivies 41,7 42,0 (0.7)% Résultat net des activités abandonnées (5,2) (7,3) 28,2% Résultat net 36,5 34,7 5,2% BPA ( par action) 1,44 1,38 4.3% (1) Excluant les ventes non récurrentes à Johnson Controls Inc. de 5,2m, et retraité en application de la norme IAS 19 révisée sur les retraites. (2) A taux de changes courants sauf pour la variation annuelle qui est à taux constants. 6

7 S : retour d une croissance forte m S Variation (1) S Variation (1) Chiffre d affaires 2013 Variation (1) IBG 159,9 6,4% 208,0 31,3% 367,9 19,2% SBG 125,0 (9,1)% 131,3 (2,4)% 256,3 (5,8)% Total 284,9 (1,0)% 339,3 15,8% 624,2 7,5% Solide T4 2013, ventes en hausse de 12,3% Croissance des ventes de batteries industrielles de 28,1% Ventes SBG en baisse de 7,3% (1) Croissance des ventes à taux de change constants. 7

8 Forte croissance de l activité en Asie % 2% 14% 18% 14% 33% 32% 20% 33% 32% Europe Amerique du Nord Asie/Oceanie Moyen Orient et Afrique Amerique du Sud 8

9 Ventes Li-ion et nickel en croissance Ventes 14 % +31% 18% 34% -7.7% 30% 4% 4% +7% 48% 48% Lithium-ion Lithium Primaire Autres Nickel 9

10 Des ventes de lithium-ion plus diversifiées Ventes totales: 112m (1) Croissance des ventes 2013: > 30% 6% +1% +8% 9% 16% 15% +232% 13% 39% 60% -8% 42% Electronique civile Transport Stationnaire Défense et Espace (1) A taux de change courants. 10

11 EBITDA : forte reprise de la rentabilité au S2 Industrial Battery Group Specialty Battery Group 70.4m 33.7m 38.8m 59.1m Impact positif des volumes important au S2 Amélioration de la performance des opérations Li-ion Coûts de développement plus élevés en résultat Profit en ligne avec la tendance historique malgré la baisse des ventes Impact des taux de changes sur la rentabilité 11

12 2. Performance des divisions 12

13 Industrial Battery Group Gains de parts de marché importants pour les batteries industrielles + 20,6% / 17,7% (2) Stationnaire (1) 220,6 M La croissance a été portée par le marché des télécommunications 60% Batteries nickel aux Etats-Unis Batteries Li-ion Evolion en Inde Commande subséquente avec livraisons T1/T Croissance des ventes stationnaires industrielles en ligne avec le marché Ventes ESS en baisse en raison de contrats différés >10 m de contrats enregistrés au cours des trois derniers mois 367,9M +19,2% 37% Transport (1) 137,3 M + 10,7% / 8,9% (2) Excellente croissance dans le marché ferroviaire en Asie et en Amérique du nord Forte croissance des ventes au S2 dans le marché de l'aviation aux US Forte demande OEM et militaire (1) Excluant 9,9m de ventes d électrodes à Arts Energy. (2) Croissance par secteur : Taux de change constants / Taux courants. 13

14 Specialty Battery Group Une année difficile aux volumes plus faibles + 0,3% / (1,7)% (1) Électronique civile 158,5 M 63% Croissance des ventes au S2 Demande de compteurs en Chine reste forte Amérique du Nord faible en 2013 Base de clientèle élargie Nouvelles applications - ecall 256,3M -5,8% - 5,8% (1) Croissance par segment : Taux de changes constants / Taux courants 37% (14,3)% / (15,8)% (1) Espace et Défense 97,9 M Réduction de la demande pour les batteries de radios et de torpilles Gains continus de projets pour les systèmes Li-ion Ventes fortes dans l Espace au S2 et solide carnet de projets 14

15 3. Résultats financiers détaillés 15

16 EBITDA en ligne avec la prévision m 2013 Publié 2012 Retraité (1) Ventes 624,2 592,8 Marge brute 170,8 175,4 Coûts de fonctionnement (116,3) (105,6) EBIT 54,5 69,8 Depréciations/amortisations 38,0 32,5 EBITDA 92,5 102,3 (1) Excluant les ventes non récurrentes de 5,2m à Johnson Controls Inc. et retraité en application de la norme IAS 19 révisée sur les retraites. 16

17 Evolution de l Ebitda entre S1 et S ,0 60,0 50,0 8,9 4,4 6,7 (0,6) (0,3) (1,2) (5,4) 52,5 40,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - S IBG nickel volumes & mix SBG volumes & mix Unités Li-ion Ventes & marketing Coûts R&D Impacts de change Autres coûts S

18 Hausse du résultat net et du BPA m Retraité (1) EBIT 54,5 69,8 Autres revenus/(charges) d'exploitation 6,6 (0,5) Résultat opérationnel 61,1 69,3 Charges financières nettes (10,5) (12,6) Revenu des participations et assimilés (2) 1,5 0,8 Impôt sur le revenu des activités poursuivies (10,4) (15,5) Bénéfice provenant des activités poursuivies 41,7 42,0 Résultat net des activités abandonnées (5,2) (7,3) Résultat net 36,5 34,7 BPA ( par action) 1,44 1,38 Saft proposera un dividende en hausse de 4% à 0,78 par action. (1) Excluant les ventes non récurrentes de 5,2m à Johnson Controls Inc. et retraité en application de la norme IAS 19 révisée sur les retraites. (2) Part de 50% de Saft du revenu net ASB. 18

19 Un cash flow opérationnel solide m Trésorerie nette générée par l activité 54,2 55,5 Flux nets liés aux activités d'investissement (56,9) (53,5) Flux nets liés aux activités de financement 1,8 (152,3) Augmentation/ (diminution) nette de la trésorerie issue des activités poursuivies (0,9) (150,3) Augmentation/ (diminution) nette de la trésorerie issue des activités abandonnées (8,4) 0,0 Augmentation / (diminution) de la trésorerie (9,3) (150,3) Trésorerie en fin de période 101,4 114,5 Cash flow libre 16,6 (1) 11,9 (1) Avant opérations en capital, i.e. acquisition pour 8,5 millions d euros de l unité de production Li-ion de Nersac. 19

20 Une situation financière forte m Dette financière brute 213,0 217,5 Dette financière nette 111,6 103,0 Ratio dette nette/ebitda 1,18 (1) 0,98 (1) (1) Calculé selon les termes du contrat Accord obtenu pour une extension de deux années de la maturité de la dette bancaire. Réduction de 15 b.p de la marge sur les financements bancaires. 20

21 4. Marché potentiel pour les batteries Li-ion Marché industriel Stockage des énergies renouvelables Véhicules industriels et commerciaux 21

22 Vision du potentiel du marché industriel Total LIB ESS Market (1) Marché global des batteries Li-ion, GWh Li-ion, industriel / autres, GWh Li-ion, automobile, GWh Li-ion, grand public, GWh Source : Avicenne (1) Hors véhicules / Grand public. 22

23 Potentiel du marché de stockage des énergies renouvelables Marché de batterie ESS - Li-ion, GWh Source Roland Berger, Avicenne, Boston Consulting Group A court terme, 75% marché en Amérique du Nord 23

24 Soutien législatif et politique Etats-Unis Europe Allemagne Italie Japon Corée Législation FERC 755 sur la régulation de fréquence Loi AB 2514 sur le stockage en Californie: 1.3GW d ici 2020 Prises de position de l'ue en faveur du stockage de l énergie 200m de subventions pour le stockage d énergie - Horizon m par an de subventions pour l autoconsommation de l énergie photovoltaïque stockée en 2014/2015 Projets de 75MW de Terna Lancement d un programme de subventions de 210m US$ Objectif global de stockage de 2 GW d ici m US$ de financement de projets

25 Marché des véhicules électriques et hybrides industriels et commerciaux (1) (en volume) 1 765K 740K 2% 22% 1 000K 10% 24% 17% 33% 76% 66% 51% Chariots élévateurs Vehicles industriels incl. GSE Bus et camions Source Frost&Sullivan Roland Berger Id Tech Ex (1) Voitures et camionnettes de tourisme exclus. 25

26 5. Perspectives 26

27 Poursuite d une croissance forte en m FY 2013 Objectifs (1) Ventes 624, EBITDA 92, Croissance attendue dans les deux divisions en 2014 Croissance des ventes au S1 supérieure à celle du S2 Li-ion représentera >20% de ventes en 2014 (1) Objectif des ventes à taux de change constants. 27