Tessenderlo Group: résultats à fin septembre 2005

Transcription

1 Bruxelles, le 10 novembre 2005 COMMUNIQUE DE PRESSE EMBARGO JUSQU AU 10 novembre h40 Tessenderlo Group: résultats à fin septembre 2005 Chiffre d affaires en hausse de 3,2 % Résultat net part du groupe en baisse de 47,1 % Lancement d un plan global de restauration de la rentabilité du groupe Le chiffre d affaires de Tessenderlo Group à fin septembre 2005 est en hausse de 3,2 % par rapport à la même période en 2004 et s établit à 1 598,5 millions d EUR. Le résultat d exploitation récurrent (REBIT) qui se chiffre à 38,7 millions d EUR contre 66,0 millions d EUR à la même époque de l année précédente, est en diminution de 41,4 % pour les neuf premiers mois de l année. Le résultat net part du groupe atteint 25,1 millions d EUR pour les neuf premiers mois 2005 et est en baisse de 47,1 %. Le cash-flow net, qui s élève à 117,2 millions d EUR présente un recul de 20,0 %. RÉSULTATS PAR SECTEUR D ACTIVITÉS Le secteur d activité Chimie a vu ses résultats fortement se dégrader au troisième trimestre. C est une réduction des volumes qui est à l origine de cette situation dans la chimie minérale. Mais c est dans le secteur PVC que la situation est la plus contrastée par rapport à l excellent troisième trimestre Même s il y a eu une certaine restauration des marges durant l été, celle-ci fut insuffisante pour retrouver l équilibre. Celui-ci devrait pouvoir par contre être obtenu sur le dernier trimestre de l année grâce à de nouvelles hausses de prix et malgré une nouvelle très importante hausse de l éthylène. Seules les activités américaines de spécialités minérales enregistrent dans ce secteur des résultats tout à fait satisfaisants. Dans les activités de Spécialités, les résultats restent en retard à fin septembre par rapport à 2004, mais celui-ci s est résorbé au troisième trimestre. La gélatine a réalisé une bonne performance grâce à une certaine stabilisation du coût de ses matières premières après une hausse continue de celles-ci depuis plus d un an, mais grâce aussi à des prix de vente en légère amélioration. La chimie fine a également contribué à cette amélioration au troisième trimestre notamment dans les dérivés chlorés du toluène même si ceux-ci demeurent dans une situation très difficile. Les résultats de la Transformation de matières plastiques sont toujours également en retard à fin septembre par rapport à 2004, mais ont retrouvé au troisième trimestre des niveaux comparables, notamment pour les profilés, à ceux de l année dernière. PERSPECTIVES Les résultats de l année restent lourdement affectés par la hausse des prix du pétrole et toutes ses conséquences induites, mais aussi par la rapidité de cette hausse qui n a pas permis sa répercussion totale sur les prix des produits. Cette situation a créé notamment pour la première fois des pertes de marges à la fois dans le PVC et en aval dans la transformation de matières plastiques. Mais les résultats ont été également affectés par une baisse de rentabilité dans les autres métiers du groupe qui ne jouent plus ainsi autant leur rôle d amortisseurs de cycles. 1

2 Le quatrième trimestre devrait cependant connaître un certain redressement, après le très mauvais troisième trimestre, de telle sorte que les résultats sur la totalité de l année 2005 devraient s améliorer par rapport à la baisse de 47 % enregistrée à fin septembre. Face à cette situation qui comporte également des causes structurelles, le groupe a décidé la mise en place en 2006 d un plan global visant à restaurer sa rentabilité. L objectif de ce plan est d améliorer le résultat d exploitation du groupe de façon récurrente de 30 millions d EUR à partir de 2007 inclus. CHIFFRES CLEFS (millions d EUR) Ecart en % Chiffre d affaires 1 598, ,0 3,2 % REBIT (*) 38,7 66,0-41,4 % Eléments non-récurrents -3,6 1,0 Résultat d exploitation (EBIT) 35,1 67,0-47,6 % Résultat financier net -9,2-9,1 Impôts -7,2-15,1 Résultat des mises en équivalence 6,4 4,6 Résultat net 25,1 47,4-47,1 % Résultat net part du groupe 25,1 47,4-47,1 % Cash-flow net (**) 117,2 146,5-20,0 % Nombre d actions Nombre d actions dilué par les stocks options émises Résultat net par action 0,92 1,74 Résultat net dilué par action 0,92 1,74 (*) REBIT: Recurrent Earnings Before Interests and Taxes. (**) Cash-flow net: résultat net plus amortissements et variation des provisions. CHIFFRES CLEFS PAR SECTEUR D ACTIVITÉS : TROISIEME TRIMESTRE (millions d EUR) C.A. REBIT Q Q Q Q Chimie 216,3 205,6-4,6 14,7 Spécialités 132,1 130,5 2,4 0,3 Transformation de matières plastiques 173,9 162,2 8,8 8,4 Eléments non alloués -0,3-0,3-4,2-3,7 Total 522,0 498,0 2,4 19,7 CHIFFRES CLEFS PAR SECTEUR D ACTIVITÉS AU 30 SEPTEMBRE 2005 (millions d EUR) C.A. REBIT Chimie 656,1 631,7 6,6 21,6 Spécialités 415,8 420,4 11,0 16,2 Transformation de matières plastiques 526,6 496,7 28,2 33,7 Eléments non alloués 0 0,2-7,1-5,5 Total 1 598, ,0 38,7 66,0 2

3 ETATS FINANCIERS IFRS RÉSULTAT CONSOLIDÉ (millions d EUR) - IFRS Q3/2005 Q3/2004 Chiffre d affaires 1 598, ,0 522,0 498,0 Coût des ventes , ,7-434,9-403,2 Marge brute 299,2 326,3 87,1 94,8 Frais de distribution -111,9-108,9-36,2-34,1 Frais commerciaux -59,1-62,5-19,4-18,3 Frais administratifs -82,5-80,6-25,6-23,5 Autres produits (+)/charges (-) d exploitation -7,0-8,3-3,5 0,8 REBIT 38,7 66,0 2,4 19,7 Eléments non-récurrents -3,6(*) 1,0 (**) 1,3-4,6 Résultat d exploitation (EBIT) 35,1 67,0 3,7 15,1 Résultat financier net -9,2-9,1-3,9-3,3 Impôts -7,2-15,1-1,1-0,7 Résultat des mises en équivalence 6,4 4,6 1,6 1,2 Résultat net 25,1 47,4 0,3 12,3 Résultat net part du groupe 25,1 47,4 0,3 12,3 (*) Les éléments non récurrents pour les trois premiers trimestres de 2005 présentent un solde négatif de 3,6 millions d EUR: - des provisions pour 1,8 millions d EUR pour des litiges et des frais de restructuration; - un amortissement exceptionnel sur des immobilisations corporelles 1,8 millions d EUR. (**) Pour les trois premiers trimestres de 2004 les éléments non récurrents s élèvent à 1 million d EUR: - un profit sur ventes des immobilisations de 4,8 millions d EUR et des indemnités reçues des assurances pour 5,6 millions d EUR concernant des exercices précédents; - des provisions exceptionnelles pour des clients douteux de 2,9 millions d EUR et des frais de restructuration de 6,5 millions d EUR. 3

4 BILAN CONSOLIDÉ (millions d EUR) - IFRS ACTIF Actifs immobilisés 863,9 815,4 Immobilisations corporelles 738,6 693,4 Ecarts de consolidation 46,3 48,0 Immobilisations incorporelles 13,8 13,3 Participations mises en équivalence 19,4 19,4 Autres participations 7,9 5,4 Actifs d impôts différés 25,7 30,9 Créances commerciales et autres 12,2 5,0 Actifs circulants 841,6 799,2 Stocks 344,4 330,1 Créances commerciales et autres 446,8 428,3 Trésorerie disponible 50,4 40,8 Total de l actif 1 705, ,6 PASSIF Total des capitaux propres 762,0 755,5 Capital et réserves 762,1 755,5 Intérêts des tiers -0,1 - Passifs non courants 288,7 240,6 Dettes financières à long terme 169,2 115,7 Autres dettes à long terme - - Provisions à long terme 88,7 91,0 Passifs d impôts différés 30,8 33,9 Passifs courants 654,8 618,5 Dettes financières à court terme 315,6 278,1 Dettes commerciales et autres 293,3 296,5 Dettes fiscales 38,1 37,4 Provisions pour autres risques et charges 7,8 6,5 Total du passif 1 705, ,6 4

5 ÉVOLUTION DES FONDS PROPRES (millions d EUR) - IFRS Bilan au ,5 732,0 (*) Augmentation de capital 1,4 2,2 Résultat net part du groupe 25,2 47,4 Dividende payé -33,2-31,2 Ecarts de consolidation - -1,0 Ecarts de conversion 13,2 11,0 Bilan au ,1 760,4 (*) La note d explication de FTA en IFRS se trouve sur notre site internet: TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDÉ (millions d EUR) - IFRS Trésorerie d exploitation 88,4 141,3 Résultat d exploitation (EBIT) 35,1 67,0 Amortissements 92,7 90,8 Variation des provisions -0,6 8,3 Mouvement sur stocks -14,3-12,5 Mouvement sur créances clients et autres -19,9-48,8 Mouvement sur dettes fournisseurs et autres -1,3 49,3 Variation du fonds de roulement -35,5-12,0 Mouvement non monétaire -8,4-2,1 Dividendes des mises en équivalence 8,5 5,0 Impôts payés -3,4-15,7 Trésorerie d investissement -123,5-110,4 Total des acquisitions -131,9-118,5 Total des cessions 8,4 8,1 Trésorerie de financement 43,4-19,2 Augmentation (+)/diminution (-) des fonds propres 1,4 2,2 Augmentation (+)/diminution (-) des dettes 91,1 18,8 Augmentation (-)/diminution (+) des créances à long terme -6,7 0,1 Résultat financier net -9,2-9,1 Dividende payé -33,2-31,2 Variation nette de trésorerie 8,3 11,6 Ecart de conversion 1,2 0,5 Trésorerie à l ouverture 40,9 47,0 Trésorerie à la clôture 50,4 59,1 5

6 COMMENTAIRES SUR LES CHIFFRES CLÉS ET BILAN Les chiffres des trois premiers trimestres 2004 ont été retraités en conformité avec les normes IFRS de façon à permettre une comparaison pertinente. Le passage du BEGAAP aux normes IFRS a eu un effet positif de 9,3 millions d EUR sur le résultat consolidé de Tessenderlo Group au 30 septembre Cette augmentation est essentiellement due au retraitement des amortissements sur écarts de consolidation Tessenderlo Group publie un REBIT pour ses secteurs d activités afin de mieux refléter la réalité économique de la période. Le REBIT exclut les éléments non récurrents tels que les frais de restructuration, les amortissements exceptionnels des actifs et des autres produits ou charges des événements ou transactions qui ne peuvent pas être imputés à l activité normale de la période. Les éléments du résultat non alloués concernent essentiellement des frais de structure non directement liés aux trois secteurs d activités. Le résultat financier net a augmenté de 0,1 million d EUR. Les charges d intérêt ont augmenté suite à la hausse de la dette financière et à cause du taux moyen d intérêt plus élevé pendant les neuf premiers mois de 2005 par rapport à Cet accroissement est compensé par des différences de change positives. Les impôts s élèvent à 7,2 millions d EUR après 3,2 millions d EUR d impact positif non récurrent. Les investissements corporels pour les neuf premiers mois de l exercice s'élèvent à 129,9 millions d EUR y compris 41,4 millions d EUR pour la nouvelle électrolyse en construction à Tessenderlo (Belgique). Au 30 septembre 2005, les investissements cumulés pour cette électrolyse se chiffrent à 81,7 millions d EUR. Les besoins en fonds de roulement ont diminué au cours du troisième trimestre Il n en demeure pas moins que les stocks et les créances commerciales sont en hausse de 32,8 millions d EUR à fin septembre 2005 par rapport à décembre Le cash-flow net 1 pour les neuf premiers mois 2005 atteint 117,2 millions d EUR. Les fonds propres ont augmenté de 6,6 millions d EUR grâce au résultat des neuf premiers mois de 25,2 millions d EUR et grâce à l écart de conversion de change positif de 13,2 millions d EUR essentiellement sur le dollar et à cause de l augmentation de capital pour le personnel qui s élève à 1,4 millions d EUR. Cette hausse a été compensée par la distribution des dividendes pour un montant de 33,2 millions d EUR. A fin septembre 2005 les fonds propres s élèvent à 762,1 millions d EUR. L endettement financier net s élève à 434 millions d EUR à fin septembre 2005 contre 353 millions d EUR fin Le ratio d'endettement financier net sur fonds propres est de 57 %. Base de préparation Les états financiers intermédiaires ont été établis conformément aux normes comptables IFRS adoptées par l Union Européenne (UE). Ces normes comptables seront d application pour la première présentation des états financiers à compter du 31 décembre Le management du groupe a utilisé au mieux sa connaissance actuelle des normes, interprétations, faits et circonstances, pour établir ces états financiers. En effet, les normes IFRS et les interprétations IFRIC pourraient être revues et de nouveaux amendements et recommandations sont donc possibles. Le groupe a préparé les premiers états financiers conformément aux normes adoptées par l UE, mais il n est pas exclu que suite à des changements au sein de l IASB ces informations financières doivent être ajustées. 1 Résultat net plus amortissements et variation des provisions 6

7 Site internet Ce communiqué de presse est disponible en français, anglais et néerlandais sur le site internet - rubriques 'News' et 'Investor Relations' Une note explicative en anglais sur le passage des normes comptables belges aux normes IFRS est également disponible sur le site internet sous Investor Relations Shareholders Information IFRS. Calendrier financier Résultats au 31 décembre mars 2006 Résultats 1 ier trimestre mai 2006 Assemblée Générale 6 juin 2006 Résultats 1 ier semestre septembre 2006 Résultats 3 ième trimestre novembre 2006 Tessenderlo Group est un groupe chimique international qui opère à travers 105 sociétés réparties dans 21 pays. Il emploie environ personnes, dont en Belgique. Son chiffre d affaires consolidé est de millions d EUR en 2004, réalisé dans ses trois secteurs d activités (Chimie, Spécialités et Transformation de matières plastiques). Il est le leader mondial et européen de la plupart de ses produits. Tessenderlo Chemie SA est cotée sur Eurolist d Euronext Bruxelles et reprise au Next 150, NextPrime et BEL Mid. Pour de plus amples informations, veuillez contacter: M. Ch. Vrebosch, Directeur Financier Mme. G. Dusar, Manager Corporate Communication Site internet - voir Corporate News 7