GL2S PATRIMOINE DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 28/06/2016 FORME JURIDIQUE DE L'OPC. SICAV Générale CLASSIFICATION.

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1 GL2S PATRIMOINE DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 28/06/2016 FORME JURIDIQUE DE L'OPC SICAV Générale CLASSIFICATION Diversifié AFFECTATION DES RESULTATS Résultat distribuable

2 mre R N A T IO N A JPA Audit France - Paris ATTESTATION DE LA COMPOSITION DE L ACTIF AU 28 Juin 2016 SICAV GL2S PATRIMOINE Société d investissement à Capital Variable CIC : 6, avenue de Provence PARIS Etablissement Dépositaire

3 1/1 Attestation de la composition de l actif au 28 Juin 2016 Mesdames, Messieurs, En notre qualité de Commissaire aux Comptes de la SICAV GL2S PATRIMOINE, et en exécution des dispositions prévues par l article L du Code monétaire et financier et par l article 38 VI de l instruction n de l AMF prise en application du Règlement général de l AMF, nous avons vérifié la sincérité de la composition de l actif telle qu elle est jointe à la présente attestation. La composition de l actif a été établie sous la responsabilité du Président. Il nous appartient, sur la base de nos vérifications, d en attester la sincérité. Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. Nous n avons pas d observation à formuler sur la sincérité des informations données dans les documents joints. Fait à Paris, le 31 Août 2016 Le Commissaire aux Comptes JPA Pascal ROBERT k F o r u m o f F ir m s JPA - Société de commissariat aux comptes et d expertise comptable 7, rue Galilée PARIS T : / F : W : ww w.jpa.fr

4 MCA FINANCE ( * info@mcafinance.fr H SICAV GL2S PATRIMOINE Informations semestrielles JUIN 2016 (Cours de clôture du mardi 28/06/2016) Forme juridique : Société d'investissement à capital variable Classification : Diversifié Politique de revenu : Capitalisation ou distribution Date de visa par l'amf : 08/02/2013 Les informations du semestre n'ont pas été attestées par le Commissaire aux comptes Objectif de Gestion La stratégie de gestion est discrétionnaire et utilise le principe de la diversification des investissements entre les différentes classes d actifs en fonction des anticipations du gérant. La politique de gestion est déterminée au moyen d une analyse fondamentale de la conjoncture, des différents secteurs d activité et des anticipations d évolution de taux, sans privilégier un secteur d activité ou une zone géographique déterminée. Indicateur de référence La SICAV a pour objectif la recherche d une surperformance par rapport à son indicateur de référence constitué de 50% EURO MTS 5-7 ans + 50% CAC 40 NR, sur la durée de placement recommandée. L indicateur est retenu sur les cours d ouverture, exprimé en euro, coupons ou dividendes réinvestis. Profil de risque L OPCVM s'engage à respecter les fourchettes d exposition sur l actif-net suivantes : - de 0% à 50% sur les marchés d actions des pays de l OCDE, y compris de pays émergents et de toutes tailles de capitalisation, de tous les secteurs, - de 50% à 100% en instruments de taux (y compris monétaires et liquidités) d émetteurs de l OCDE, souverains, du secteur public et privé de toutes notations ou non notés, - de 0% à 20% sur les marchés des obligations convertibles de toutes notations ou non notées, d émetteurs internationaux. Evolution de la valeur liquidative Depuis le 08/02/ er sem Evolution de l'actif-net* Evolution du nombre de parts 4 525, , , ,432 Evolution de la valeur liquidative 1046, , , ,70 Evolution de la valeur liquidative en % 4,65% 2,83% 9,87% -6,40% * en milliers d'euros Les porteurs peuvent dem ander le détail du portefeuille auprès de la société de gestion M CA FINANCE, 21 rue Paul Bert Angers. Performances du 31/12/2015 au 28/06/2016 GL2S PATRIMOINE Indice référence Ecart Perf ,40% -3,51% - 2,89% Compte rendu semestriel arrêté au 28 juin 2016 L analyse de la performance du 1er semestre 2016 (période sous revue : 31 décembre 2015 / 28 juin 2016) fait ressortir un recul net de tous frais de - 6,40 %. Cette baisse se compare à + 2,8 % pour le FTSE MTS 5-7 ans (Emprunts d Etats) et - 9,8 % pour le CAC 40 NR. Poche TAUX : A llocation «O bligations» : - 1,2 p oin t (45,5 % du portefeuille) CONTRIBUTIONS LES PLUS NEGATIVES : CREDIT LYONNAIS TMO TSDI (-18,4%), BNP PARIBAS TMO TSDI (-10,8%), Structuré CREDIT AGRICOLE 9,00% 2018 ( 31,7%) DECEPTIONS : ROTHSCHILD TV Perp (-21,7%), Structuré ALSTOM 6,00% 2019 (-9,4%) Allocation «Monétaire» : - 2,2 points (3,3 % du portefeuille) Poche ACTIONS : Allocation «Actions» : + 3,3 points (51,2 % du portefeuille) CONTRIBUTIONS LES PLUS POSITIVES : PIERRE&VACANCES (+25,4%), APERAM (+4,4%) PERFORMANCES REMARQUABLES : CHARGEURS (+8,4 %), DIRECT ENERGIE (+8,9%), ELIS (+6,8%), VINCI (+4,1%) CONTRIBUTIONS LES PLUS NEGATIVES : AXA (-16,6%), ING GROEP (-18,8%), CREDIT AGRICOLE (-16%) DECEPTIONS : BOLLORE (-18,2%), ILIAD (-11,7%), ALSTOM (-12,9%), RENAULT (-11,4%), SAINT-GOBAIN (-12,8%) Le trading régulièrement réalisé sur l ensemble de la poche actions (APERAM, INGENICO, TECHNICOLOR, a Xa, CAP GEMINI,...) a contribué à améliorer la performance globale de la SICAV

5 ETAT DU PATRIMOINE E lé m e n ts d e l'é ta t d u p a trim o in e M o n ta n t à l'a rrê té p é rio d iq u e * a) Les titres financiers éligibles m entionnés au 1 du I de l'article L du code m onétaire et financier ,28 b) Avoirs bancaires ,03 c) Autres actifs détenus par l'opcvm ,79 d) Total des actifs détenus par l'opcvm ,10 e) Passif ,32 f) Valeur nette d'inventaire ,78 * L e s m o n ta n ts s o n t s ig n é s NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART OU ACTION Part i ype de part Actif net par part circulation valeur liquidative GL2S PATRIM OINE Distribuable , , ,70 MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE M o u v e m e n ts in te rv e n u s au c o u rs d e la p é rio d e M o u v e m e n ts (en m o n ta n t) Acquisitions ,40 Cessions ,32

6 PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE D é s ig n a tio n d e s v a le u rs E m is s io n É c h é a n c e D e vise Q té s, n b re o u n o m in a l T a u x V a le u r B o u rs iè re % A c tif-n e t TOTAL Actions & valeurs assimilées ,68 45,60 T O T A L A c tio n s & v a le u rs a s s im ilé e s n é g o. s u r u n m a rc h é ré g l. o u a s s im ilé ,68 45,60 T O T A L A c tio n s & v a le u rs a ss. n é g. s u r u n m a rc h é ré g l. o u a s s.(s a u f W a rra n ts e t B o n s d e S o u s.) ,68 44,04 TOTAL FINLANDE ,00 1,06 FI NOKIA EUR ,00 1,06 TOTAL FRANCE ,68 38,75 FR BOLLORE EUR ,69 1,11 FR CREDIT AGRICOLE EUR ,69 1,64 FR OENEO EUR ,00 1,61 FR STEF EUR ,90 1,29 FR AXA EUR ,00 3,00 FR LVMH MOET HENNESSY VUITTON EUR ,00 2,44 FR WENDEL EUR ,00 2,15 FR SCHNEIDER ELECTRIC EUR ,00 1,66 FR SAINT-GOBAIN EUR ,00 1,95 FR CAP GEMINI EUR ,00 2,85 FR INGENICO GROUP EUR ,00 2,95 FR VINCI EUR ,00 2,74 FR VIVENDI EUR ,00 1,43 FR CHARGEURS EUR ,00 0,47 FR RENAULT EUR ,00 2,73 FR ORPEA EUR ,00 1,17 FR ILIAD EUR ,00 2,24 FR DIRECT ENERGIE EUR ,40 1,46 FR ALSTOM REGROUPT EUR ,00 1,90 FR TECHNICOLOR RGPT EUR ,00 1,96 TOTAL PAYS-BAS ,00 4,23 NL ING GROEP EUR ,00 1,62 NL GEMALTO EUR ,00 2,61 TO TA L W arrants négo. s u r un m arché régl. ou a ssim ilé ,00 1,56 TOTAL ALLEMAGNE ,00 1,56 DE000CB3AC10 WPEUR/USD 1,4025 PERP. CMBK EUR ,00 1,56 TOTAL Obligations & Valeurs assimilées ,60 41,21 T O T A L O b lig a tio n s & v a le u rs a s s im ilé e s n é g o. s u r u n m a rc h é ré g l. o u a s s im ilé ,55 39,30 T O T A L O b lig a tio n s à ta u x fix e n é g o. s u r u n m a rc h é ré g l. o u a s s im ilé ,36 10,57 TOTAL FRANCE ,93 5,54 FR RALLYE 5% EMTN 15/10/ /10/2018 EUR 1 5, ,25 1,89 FR NEXANS 3,25% /05/ /05/2021 EUR 1 3, ,64 1,83 XS FAURECIA 3,625% /04/ /06/2023 EUR 100 3, ,04 1,82 TOTAL LUXEMBOURG ,43 5,03 XS PLAY FIN2 5,25% /01/ /02/2019 EUR 70 5, ,04 1,33 XS HLD EUROPE 5,65% /03/ /03/2021 EUR 2 5, ,39 3,70 T O T A L O b lig a tio n s à ta u x v a ria b le, ré v is a b le n é g o. s u r u n m T O T A T O T A L O b lig a t io n s à ta u x v a ria b le, révisa b le némgoa6.r5cs5hu4ér8ru,3én1g 1,19 TOTAL ROYAUME UNI ,31 1,19 XS ROTHSCHILD TV04-PERP. EMTN 05/08/ /12/2050 EUR ,31 1,19 TO TA L O b lig a tio n s indexées négo. s u r un m arché régl. ou TO TA L O b lig a tio n s indexées négo. s u r un m arché régl. ou a8s2s5im82il2é,68 15,00 TOTAL ALLEMAGNE ,51 5,03 FR CMBZ 4,50% INDEXE 18/05/ /06/2018 EUR ,56 1,90 FR CMBZ TV EMTN INDEXE 19/08/ /08/2018 EUR ,20 0,66 FR CMBK TV INDX 31/03/ /04/2019 EUR ,75 2,47 TOTAL FRANCE ,87 1,06 FR EXA CARREFOUR 6,20% 2018 INDX 18/03/ /03/2018 EUR 70 3, ,87 1,06 TOTAL LUXEMBOURG ,00 4,08 FR SGIS PH+ ARCELOR 3Y 3.3% P.S 29/04/ /04/2018 EUR ,00 0,80 FR SGIS PH+ ENGIE 3Y 23/06/ /06/2018 EUR ,00 1,20 FRSG SGIS AIR LIQ 2.49% /03/ /03/2019 EUR ,00 2,08 TOTAL PAYS-BAS ,30 4,83 FR BNPPA AXA 3.25% 6/ /06/ /06/2019 EUR 120 3, ,00 2,01 XS BNP PARIBAS INDX.BKT 30/12/ /12/2016 USD ,30 2,82 T O T A L T itre s s u b o rd o n n é s (T S R - T S D I) ,20 12,54 TOTAL FRANCE ,20 12,54 FR CREDIT LYONNAIS TMO DEC86 TSDI 08/12/ /12/2050 EUR ,21 1,81 FR BNP PARIBAS TMO OCT85 TSDI 16/09/ /12/2050 EUR ,20 2,58 FR CNP ASSUR.TV05-PERP.TR.A TSDI 23/02/ /12/2050 EUR ,17 1,22 FR ODDO ET CIE TV /07/ /07/2017 EUR ,94 1,73 FR GROUPAMA 7,875% /10/ /10/2039 EUR 4 7, ,10 3,94 XS LOXAM 7% REG-S SUB 23/07/ /07/2022 EUR 65 7, ,58 1,26

7 PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE (SUITE) D é s ig n a tio n d e s v a le u rs E m is s io n É c h é a n c e D e v is e Q té s, n b re o u n o m in a l T a u x V a le u r B o u rs iè re % A c tif-n e t TO TA L O b lig & valeurs ass. n on négo. s u r un m a rché régl. ou astsoimtialél O b lig & vale urs ass n on négo. s u r un m a rché régl ,05 1,91 TO TA L O b lig & va le u rs ass. n on négo. s u r un m arché régl. TO TA L O b lig & va le u rs ass. n on négo. s u r un m arché r< 104 ss0,05 1,91 TOTAL FRANCE ,05 1,91 FR EX SPGSCLP INDEX EUR 20/10/ /11/2017 EUR 120 5, ,05 1,91 TOTAL Titres d'opc ,23 9,84 T O T A L O P C V M e t é q u iv a le n ts d 'a u tre s E ta ts m e m b re s d e l' U E T O T A L O P C V M e t é q u iv a le n ts d 'a u tre s E ta ts m e m b re s d ,23 9,84 TOTAL FRANCE ,23 9,84 FR MCA GTD FCP 3DEC EUR 180, ,23 4,84 FR ELAN OBLIG BEAR C EUR FCP 3DEC EUR ,00 2,24 FR MCA ENTREPREND.PME C FCP 3DEC EUR ,00 2,76