Régimes de retraite de Rio Tinto. 20 novembre 2014

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1 Régimes de retraite de Rio Tinto 20 novembre 2014

2 Survol de Rio Tinto dans le monde 2

3 Survol de Rio Tinto et de ses régimes de retraite au Canada 3 des grandes unités d affaire de Rio Tinto ont des installations au Canada Rio Tinto Alcan (Aluminium, alumine et bauxite) Fer Siège social mondial de l unité d affaire à Montréal Plusieurs alumineries au Québec et 1 en Colombie-Britannique Diverses autres installations au Québec, en Colombie-Britannique et en Alberta. Iron Ore Company of Canada au Québec et à Terre-Neuve Diamants et minéraux Rio Tinto Fer et Titanes au Québec (Sorel et Havre St-Pierre) Diavik dans les Territoires du Nord-Ouest En incluant les fonctions corporatives et de services, Rio Tinto compte environ employés au Canada Ces employés sont répartis dans une dizaine de régimes de retraite Environ dans des régimes à prestations déterminées (PD) Environ dans des régimes hybrides (PD+CD) Environ dans des régimes à cotisations déterminées (CD) Autre fait important: plus de 60% des obligations des régimes de retraite au Canada et dans le monde de Rio Tinto sont reliées aux retraités, et ce ratio continue d augmenter. 3

4 Valeur à Risque au niveau des régimes PD Ci-dessous : mesure de l impact d un scénario pessimiste 1 sur 20. [Valeur à Risque]

5 USD millions Orientation globale de Rio Tinto au niveau de ses régimes de retraite Parmi les grandes compagnies minières mondiales, Rio Tinto détient le plus important passif d obligations PD Afin de réduire le risque de son bilan financier, une des politiques globales de Rio Tinto décrite dans ses états financiers depuis le milieu des années 2000 est de convertir ses régimes de retraite en régime CD lorsque cela est possible. 17,500 15,000 12,500 10,000 7,500 5,000 2,500 - Absolute Measure of DBO Rio Tinto BHP Billiton Anglo American Généralement, cette conversion se fait seulement pour les nouveaux employés Les raisons fournies pour cette politique dans les états financiers de 2013 sont Valeur des promesses incertaines Xstrata FV of Assets DBO - Unfunded DBO - Funded Volatilité des actifs pour financer ces obligations Coût en liquidité incertain 5

6 Régime CD pour les nouveaux employés cadres au Canada Rio Tinto a mis en place un régime harmonisé de retraite CD généreux (en % du salaire, jusqu à 12% employeur + 6% employé) à compter du 1 er octobre 2010 pour tous les nouveaux employés cadres de ses installations canadiennes. Rio Tinto a introduit ce nouveau régime afin de: fonctionner de façon plus efficace en regroupant tous les nouveaux employés cadres sous un même régime; faciliter la mobilité entre les unités d affaires; refléter les tendances canadiennes et mondiales d offrir un régime CD, qui répond davantage, à la diversité et aux besoins de flexibilité des employés; réduire le risque à long terme des PD et la volatilité des coûts futurs. 6

7 Sommaire de la situation des régimes de retraite de Rio Tinto au Canada Les régimes PD ont permis dans le passé de limiter le roulement de personnel de façon importante et de représenter un élément apprécié de la rémunération Par contre, les risques et les coûts reliés à ceux-ci sont devenus généralement trop importants pour continuer de les offrir Rio Tinto vise à offrir tous les outils nécessaires aux employés afin qu ils puissent se préparer eux-mêmes une retraite avantageuse, mais n est plus disposé à garantir la pleine sécurité financière Cela s applique aussi aux autres avantages post retraite (assurance-vie et assurance médicale) Bien que la politique de conversion est en place depuis plusieurs années, il y a toujours un nombre important de retraités, de participants en rentes différées et d actifs aux régimes PD Pour ces régimes, plusieurs modifications ont été apportées au cours des années afin de les rendre plus soutenables et viables 7

8 Les mesures prises par Rio Tinto afin de rendre ses régimes de retraite PD viables Au cours des cinq dernières années, pour la grande majorité de ses régimes de retraite importants dans le monde, Rio Tinto, à mis en place une politique de placement dynamique Le principe est de réduire automatiquement le poids des placements risqués lorsque la situation des régimes s améliore. En suivant cette approche, de façon globale l allocation en revenus fixes est passée de 26 % à 40 % au cours des cinq dernières années. (Le tableau ci-dessus est à titre illustratif seulement, Il ne s agit pas d un régime de Rio Tinto.) 8

9 Les mesures prises par Rio Tinto afin de rendre ses régimes de retraite PD viables Achats de rentes auprès d assureurs pour divers régimes, en particulier pour ceux dont la majorité des obligations étaient pour des inactifs Campagnes d offre de transfert de valeur présente des rentes différées Fusion de régimes pour réduire les frais d administration Plusieurs modifications aux dispositions de certains régimes, par exemple : Augmentation des cotisations des employés Report de l âge de retraite Gel des multiplicateurs de rente ou augmentation matériellement plus faible que les augmentations de salaire consenties 9