Résultats annuels février 2011

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1 Résultats annuels février 2011 CFAO Résultats annuels 2010

2 Avertissement Cette présentation ne constitue nullement une offre de valeurs mobilières ou une sollicitation en vue d une offre de valeurs mobilières. Certaines informations contenues dans cette présentation peuvent être de caractère prévisionnel et exprimer des perspectives d avenir, des attentes ou des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction de CFAO. Elles restent donc subordonnées à de nombreux facteurs, risques et incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront publiés diffèrent significativement de ceux ainsi présentés. Certains facteurs de risque en particulier, exposés dans le Document de Référence 2009 enregistré par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 13 avril 2010 ainsi que dans le Rapport financier semestriel au 30 juin 2010 publié le 31 août 2010, pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront publiés diffèrent significativement des objectifs donnés. CFAO ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser et/ou commenter les informations à caractère prévisionnel qui peuvent être données dans cette présentation ou leurs impacts sur les résultats et perspectives du Groupe, à l exception de ce qui est requis par la réglementation applicable. Les informations contenues dans cette présentation ont été choisies par la direction de CFAO pour présenter les résultats annuels 2010 et le chiffre d affaires du quatrième trimestre Aucune garantie n est donnée quant à leur exhaustivité ou leur précision par rapport aux activités du Groupe, ou à l évolution de l économie mondiale ou des économies locales dans les pays d implantation du Groupe. En outre, cette présentation n a pas fait l objet de vérifications indépendantes et la responsabilité des dirigeants du Groupe ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l utilisation qui pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu. Avant toute décision d investissement relative aux actions CFAO ou liée aux activités du Groupe, il est recommandé de consulter le Document de Référence de la société ci-dessus visé, son Rapport financier semestriel pour le premier semestre 2010, ainsi que toutes les autres informations publiées par la société sur son site internet sous la rubrique «Informations Réglementées». CFAO Résultats annuels

3 CFAO, un positionnement unique en Afrique Une longue histoire et une grande expérience sur le continent africain Un profil de risque adapté aux aléas économiques et géopolitiques du continent : Diversité des pays : 34 pays + 7 CTOM, Diversité des activités, Diversité des clients, Diversité des fournisseurs, Le partenaire de nombreuses marques internationales Une organisation managériale et une logistique adaptée CFAO Résultats annuels

4 Les chiffres clés collaborateurs dans 34 pays (+ CTOM) 79% des ventes réalisées en Afrique 2,7 Md de chiffre d affaires CA par géographie France (export Afrique) 5% Afrique subsaharienne anglophone et lusophone 12% CA par métiers Maghreb 19% CA ,2 M Afrique subsaharienne francophone 42% 21% CTOM et autres (*) 223 M de Résultat Opérationnel Courant Technologies 4% Industries 8% Eurapharma 30% CA ,2 M 58% Automotive (*) Collectivités et Territoires d Outre-mer (CTOM), Ile Maurice et Vietnam CFAO Résultats annuels

5 2010 : Le retour progressif de la croissance en millions d euros +3,6% données historiques CA 2009 : M CA 2010 : M ,5% variation à périmètre et changes constants dont Automotive : +4,1% Eurapharma : +9,2% Industries : +6,3% Technologies : -3,1% T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T ,3% (1) -3,5% (1) -10,9% (1) -2,8% (1) -2,5% (1) +1,1% (1) +15,1% (1) +9,0% (1) T4 2010/T (1) Automotive : +8,5% Eurapharma : +7,0% Industries : +9,3% Technologies : +29,1% (1) Variation par rapport à la même période de l année précédente à périmètre et changes constants CFAO Résultats annuels

6 Progression du ROC et niveau élevé de cash flow libre opérationnel 121,2 9,1% 89,8 102,3 7,9% 7,2% Résultat opérationnel courant (en M ) 211,0 223,2 120,9 8,2% 8,3% +5,8 % 8,8% S1 S2 S1 S Cash flow libre opérationnel (en M ) 124,9 105,8 64,1 139,0 +22,2 % 169,9 14,1 S1 S2 S1 S CFAO Résultats annuels

7 Les autres faits marquants 2010 Le renforcement de l organisation du groupe après l IPO La concrétisation de plusieurs développements dans la division Automotive Le recentrage de la division Industries sur les activités Boissons et Produits plastiques L élaboration d un plan 2013 Le constat de l intérêt grandissant de nombreux acteurs économiques internationaux pour l'afrique L apparition de nouveaux risques géopolitiques CFAO Résultats annuels

8 Revue des activités en 2010

9 CFAO Automotive Les faits marquants en 2010 Le retour de la croissance au 2 semestre Des ajustements réguliers et significatifs des prix de vente pour refléter la hausse des principales devises d achat La concrétisation de nombreux développements : acquisition au Maroc (SIAB), renforcements en Calédonie (Almameto) et sur l Ile de la Réunion (Citroën), signatures de nouveaux accords de distribution au Gabon, Kenya, Zimbabwe, Zambie, Guyane et Vietnam. La nomination d un nouveau Directeur Général Le renforcement des équipes Après-Vente Le constat d un intérêt grandissant de tous les constructeurs automobiles pour les marchés africains CFAO Résultats annuels

10 Automotive Confirmation de la dynamique de croissance du chiffre d affaires Chiffre d affaires (en M ) + 5,9% 786, ,7 751,7 785,9 S1 S2 S1 S2 CFAO Résultats annuels

11 Automotive - Afrique subsaharienne francophone Légère progression du chiffre d affaires Volume CFAO de véhicules neufs (en k unités) 8,6 292,4 262,8-1,7% ,2 + 2,2% 7,7 7,9 S1 S2 S1 S2 Chiffre d affaires (en M ) ,1 295,4 Progression du marché (+3%) avec une accélération au S2 (+10% /S1) Légère érosion de la part de marché sous l impact d une concurrence plus marquée Progression du CA (+2,2%) malgré des volumes en légère baisse (-1,7%) Déclenchement d une crise en Côte d Ivoire avec un impact 2010 limité au mois de décembre, mais une situation désormais incertaine S1 S2 S1 S2 CFAO Résultats annuels

12 Automotive - Afrique subsaharienne anglophone Des gains de parts de marchés en 2010 Volume CFAO de véhicules neufs (en k unités) +9,0% ,6 5,3 5,3 4,2 S1 S2 S1 S2 Des marchés globalement en retrait en 2010 (-6%) Des gains de parts de marchés dans la plupart des pays La part de marché globale passe de 13% à 15% 125,8 Chiffre d affaires (en M ) + 10,4% ,0 118,0 89,7 Nigeria (1 er marché de la zone) Un marché en baisse de 14%, toujours bridé par des contraintes de crédit Progression des volumes CFAO de 11% sur l année avec une nette progression de notre part de marché S1 S2 S1 S2 CFAO Résultats annuels

13 Automotive Maghreb Priorité à la reconstitution progressive des marges Volume CFAO de véhicules neufs (en k unités) -9,2% ,6 14,5 16,8 14,2 S1 S2 S1 S2 Chiffre d affaires (en M ) Algérie Le financement des véhicules pour les particuliers reste interdit et les importations sous contraintes Un marché en baisse de 7% en 2010 Un mix produits CFAO favorable grâce à la forte progression des ventes camions (+48%) Une progression du CA (+5%) malgré des volumes en baisse (-12%) 229,1 +5,3% ,4 202,6 169,8 Maroc Un marché en baisse de 7% Acquisition de la distribution Nissan en juin qui permet de rééquilibrer le poids des véhicules légers Le CA progresse de 7% S1 S2 S1 S2 CFAO Résultats annuels

14 Automotive - CTOM et autres Progression des parts de marchés et renforcement des positions Volume CFAO de véhicules neufs (en k unités) +10,9% ,3 3,7 3,6 4,1 S1 S2 S1 S2 Chiffre d affaires (en M ) La Réunion Recul du marché de 3%, malgré les derniers effets de la prime à la casse Volumes CFAO : +8,5% renforcement de la part de marché Engagement de négociations ayant abouti à l acquisition de la distribution Citroën début 2011 Nouvelle-Calédonie 101,5 +8,2% ,8 114,6 127,2 Progression des volumes CFAO de 5%, en ligne avec le marché Rapprochement avec Almameto (2 215 véhicules en 2010, +16%) qui permet un renforcement des positions de CFAO sur un marché à potentiel de croissance S1 S2 S1 S2 CFAO Résultats annuels

15 CFAO Automotive Au global, une légère baisse des volumes de véhicules neufs : -3% Volumes de véhicules neufs CFAO (en unités) Var. 10/09 Parts de marché estimées Tendance 2010 Afrique subsaharienne francophone % 42% Léger tassement Afrique subsaharienne anglophone % 15% (*) Gain de 2 points Algérie et Maroc % CTOM, Maurice (hors Almameto) % Vietnam ns Total % 9% 14% ns Stable Léger gain (*) hors marché Angola CFAO Résultats annuels

16 CFAO Automotive Progression du chiffre d affaires dans toutes les zones géographiques Chiffre d affaires (M ) Var. (réel) Afrique subsaharienne francophone Afrique subsaharienne anglophone 555,2 567,5 +2,2% 215,5 238,0 +10,4% Algérie et Maroc 398,9 420,0 +5,3% CTOM, Maurice et Vietnam 223,3 241,8 +8,2% France Export 58,4 70,3 +20,3% Total Automotive 1 451, ,6 +5,9% en base comparable +4,1% CFAO Résultats annuels

17 CFAO Automotive Progression des activités Après-Vente (+7%) Répartition du chiffre d affaires 2010 Après-Vente (Pièces et Services) 12% Camions et équip. industriels 15% Véhicules d occasion 2% Location 1% Deux roues et autres 2% 12% 15% Véhicules légers 67% 68% 65% Renforcement des équipes en 2010 Objectifs Développer un avantage différenciant Contribuer à l amélioration de la rentabilité de la division Moyens Création d une organisation dédiée Formation, organisation et méthodes, modification de la chaîne logistique (*) rapport entre la marge brute dégagée par les activités de services et de pièces détachées et les coûts fixes des opérations CFAO Résultats annuels

18 CFAO Automotive Amélioration progressive du ROC 76,6 67,1 53,0 38,5 S1 S2 S1 S La répercussion dans les prix de vente des hausses des parités d achat a permis une bonne défense du taux de marge brute Var. 10/09 CA 1 451, ,6 +5,9% ROC en M 118,1 120,1 +0,9% en % du CA 8,1% 7,8% -0,3 pts La légère érosion du taux de ROC sur l année s explique par : Hausse des amortissements : +1,6M Dépenses marketing : +1,7M Frais de transfert Algérie et Afrique francophone : +2,5M Dégradation des risques clients : +2,1M CFAO Résultats annuels

19 Eurapharma Faits marquants en 2010 Une croissance soutenue de tous les métiers Des marchés très dynamiques en Afrique subsaharienne Des gains de parts de marchés dans le métier de grossiste-répartiteur Une rentabilité élevée en 2010 grâce à une quasistabilité des charges courantes CFAO Résultats annuels

20 Eurapharma Tous les métiers progressent en 2010 Chiffre d affaires (M ) Importateur-Grossiste- Répartiteur Var. (réel) 602,4 648,5 +7,7% Pre-Wholesale 99,4 114,7 +15,4% Agent distributeur 35,7 43,1 +20,7% Autres 3,2 3,3 +3,0% Total Eurapharma 740,8 809,6 +9,3% en base comparable +9,2% Nouveaux gains de parts de marchés dans le métier de grossiste-répartiteur Parts de marchés Afrique (1) 40,4% 41,4% CTOM (2) 51,5% 52,5% Croissance des métiers de pre-wholesale et d agent grâce à de nouveaux contrats en 2010 (1) Statistiques IMS dans 9 pays et estimations Eurapharma / Parts de marchés moyennes sur 12 mois (2) Statistiques GERS / Parts de marchés moyennes sur 12 mois CFAO Résultats annuels

21 Eurapharma En croissance dans toutes les zones Chiffre d affaires (M ) Afrique subsaharienne francophone Afrique subsaharienne anglophone et lusop. Var. (réel) 285,3 321,4 +12,6% 35,7 43,1 +20,7% Maghreb (Algérie) 54,1 60,8 +12,4% CTOM + divers 317,1 327,1 +3,2% France 48,5 57,1 +17,7% Total Eurapharma 740,8 809,6 +9,3% en base comparable +9,2% Croissance des ventes dans tous les pays d Afrique francophone Progression forte de l Angola Algérie : poursuite de la croissance malgré un environnement réglementaire complexe Nouveaux gains de parts de marchés en Martinique et en Guyane Mise en place réussie d un système de traçabilité dans les DOM-TOM CFAO Résultats annuels

22 Eurapharma Progression du ROC et du taux de ROC Var. 10/09 Hausse des volumes en 2010 CA 740,8 809,6 +9,3% ROC en M 60,1 71,4 +18,8% en % du CA 8,1% 8,8 % +0,7 pts Quasi-stabilité des charges opérationnelles D où une amélioration du taux de ROC Impact changes sur la marge brute : -0,8 M en 2010 contre -3,0 M en 2009 CFAO Résultats annuels

23 Boissons Industries Recentrage du pôle sur les activités Boissons et Produits plastiques Chiffre d affaires (M ) Var. (réel) Boissons 143,0 155,6 +8,8% Produits plastiques 25,1 36,7 +46,3% Autres (*) 111,8 28,8-74,2% Total Industries 279,9 221,1-21,0% en base comparable +6,3% ROC Var. 10/09 En M 44,3 50,3 +13,6% en % du CA 15,8% 22,8% +6,9 pts Boissons : La production de bières et boissons gazeuses atteint 2,35 M hl (+9,3%) Extension des capacités de production Produits plastiques : La production de stylos a dépassé 200 M unités en 2010 (+11%) Les ventes de rasoirs progressent de 23% Cession des activités d emballages en bois au Maroc en septembre 2010 et désengagement du trading au Nigéria (fin 2009) (*) dont en 2010 : Emballages en bois Maroc (CA sur 9 mois : 11,5 M ), Equipements (11,4 M ), Assemblage deux-roues (5,8 M ) dont en 2009 : activités de trading (CA : 77,0 M ) CFAO Résultats annuels

24 Boissons Technologies Amélioration de l activité au 2 semestre et progression de la rentabilité Chiffre d affaires (M ) Var. (réel) Solutions 56,7 62,2 +9,7% Produits 17,0 14,2-16,5% Ascenseurs 36,3 31,4-13,5% Total Technologies 110,0 107,8-2,0% en base comparable -3,1% ROC Var. 10/09 En M 4,1 6,7 +61,7% en % du CA 3,8% 6,2% +2,4 pts Après un S1 à -21%, CA du S2 à +18,5% CA 2010 très proche de l an dernier Progression du CA des activités de solutions informatiques, le cœur de métier Nombreux projets réalisables en 2011 Contrats de maintenance : +13% Progression du taux de rentabilité opérationnelle CFAO Résultats annuels

25 Résultats financiers

26 Chiffre d affaires : +3,6% Chiffre d affaires (M ) Var. réel Var. comparable Automotive 1 451, ,6 +5,9% +4,1% Eurapharma 740,8 809,6 +9,3% +9,2% Industries 279,9 221,1-21,0% +6,3% Technologies 110,0 107,8-2,0% -3,1% Total 2 582, ,2 +3,6% +5,5% Principaux effets périmètre : sortie des activités de trading (-69 M ), cession des activités d emballages en bois au Maroc (-14,5 M ), acquisition de SIAB (Nissan au Maroc) (+14,1 M ) Principaux effets de parités (conversion) : Nigéria (+8,2 M ), Algérie (+6,3 M ) CFAO Résultats annuels

27 Résultat opérationnel courant : +5,8% ROC et taux de ROC 2010 par division ROC (M ) Var. Taux de ROC 2009 Taux de ROC 2010 Automotive 118,1 120,1 +1,7% Eurapharma 60,1 71,4 +18,8% Industries 44,3 50,3 +13,6% Technologies 4,1 6,7 +61,7% Holding -15,7-25,3 ns Total 211,0 223,2 +5,8% 8,1% 7,7% 8,1% 8,8% 15,8% 22,8% 3,8% 6,2% - - 8,2% 8,3% CFAO Résultats annuels

28 Taux de ROC 2010 : 8,3% En M Variation Chiffre d affaires 2 582, ,2 +3,6% Marge Brute 577,3 613,7 +6,3% en % du CA 22,4% 22,9% +0,5 pt Charges de personnel (184,8) (193,5) +4,7% Autres produits et charges opérationnels courants (181,5) (197,0) +8,5% Résultat Opérationnel Courant 211,0 223,2 +5,8% en % du CA 8,2% 8,3 % +0,1 pt Autres produits et charges exceptionnels non courants (2,6) 10,0 ns Résultat Opérationnel 208,3 233,2 +11,9% EBITDA 250,6 266,3 +6,2% en % du CA 9,7% 10,0% +0,3 pt CFAO Résultats annuels

29 Résultat net part du groupe : +11% En M Variation Résultat Opérationnel 208,3 233,2 +11,9% Coût de l endettement financier net (20,2) (22,3) +10,4% Autres produits et charges financières (7,7) (4,2) -45,5% Résultat avant impôt 180,5 206,7 +14,5% Impôt sur le résultat (62,5) (69,0) +10,3% Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 3,2 2,5 ns Résultat net des activités poursuivies 121,2 140,3 +15,8% dont part du Groupe 90,3 100,2 +11,0% dont part des minoritaires 30,9 40,1 +29,8% CFAO Résultats annuels

30 Amélioration du BFR Evolution du besoin en fond de roulement en millions d euros Clients ,6% (*) ,4% (*) 368 Stocks Fournisseurs Autres (387) (162) (571) (158) (*) en pourcentage du chiffre d affaires CFAO Résultats annuels

31 Poursuite des plans d investissements Evolution des investissements opérationnels nets (en M ) 64,2 61,0 % du CA 2,5 % 2,3% Poursuite des efforts de modernisation et d extension du réseau Investissements opérationnels nets par division en 2010 (en M ) 26,4 28,5 61,0 (*) Poursuite des investissements de capacité sur les Brasseries du Congo 6,0 0,8 (*) dont holding -0,7 M CFAO Résultats annuels

32 Cash flow libre opérationnel : 170 M Cash flow libre opérationnel Evolution du cash flow libre opérationnel En M Capacité d autofinancement (*) 240,6 274,3 % du CA 9,3% 10,3 % Variation du Besoin en Fonds de roulement 36,2 17,1 Impôts payés (73,7) (60,4) Investissements d exploitation nets (64,2) (61,1) Cash flow libre opérationnel 139,0 169, ,6% ,4% 6,4% 0,5% (*) avant impôts, dividendes reçus et intérêts CFAO Résultats annuels

33 Renforcement de la structure financière Bilan consolidé condensé (M ) Immobilisations incorporelles 133,8 152,3 Immobilisations corporelles 262,8 279,0 Besoin en fonds de roulement 401,7 383,2 Autres actifs et passifs 34,6 32,7 Capitaux engagés 832,9 847,2 Capitaux propres (1) 570,9 646,7 Endettement financier net 262,0 200,5 Ratios financiers à fin 2010 EFN / Capitaux propres : 0,31 (vs 0,46 fin 2009) EFN / EBITDA : 0,75 (vs 1,02 fin 2009) Tirage au 31 décembre sur ligne de crédit syndiqué de 300 M à maturité 3 ans (allongée d un an en 2010): 90 M (1) Y compris part revenant aux minoritaires CFAO Résultats annuels

34 BNPA et dividende proposé Résultat net part du Groupe (en M ) 90,3 100,2 Nombre d actions ordinaires (1) Résultat net par action (en ) 1,47 1, Dividende par action (en ) (2) 0,78 0,82 +5,1% Taux de distribution (%) 50% (3) 50% (1) En nombre moyen pondéré d actions ordinaires hors autodétention. Nombre total d actions ordinaires en circulation à fin février 2011 : (2) Dividende 2010 proposé à l Assemblée Générale des Actionnaires du 20 mai 2011 (3) Calculé en 2009 sur la base du résultat net retraité des coûts exceptionnels de l introduction en bourse CFAO Résultats annuels

35 Plan 2013

36 Plan 2013: les orientations Périmètre IPO : Confirmation du potentiel de croissance d Eurapharma, Confirmation du potentiel de croissance de CFAO Automotive, Poursuite des activités industrielles existantes (Boissons et plastiques), Recentrage de CFAO Technologies sur des solutions informatiques à plus forte valeur ajoutée et examen des options de partenariats stratégiques Evolutions depuis l IPO : Création d un réseau «CFAO Equipement» spécialisé dans la vente et la maintenance de matériels pour les secteurs TP, mines et agriculture, Renforcement et structuration de l offre Location en support au développement des divisions CFAO Automotive et CFAO Equipement, Etude des opportunités d acquisitions et/ou de créations de nouveaux métiers de distribution en Afrique et confirmation du positionnement stratégique du groupe sur des activités de distribution spécialisée «B to B» et «B to C» CFAO Résultats annuels

37 Confirmation du potentiel d Eurapharma 807 M La consommation de médicaments en Afrique reste à un niveau encore faible => le réservoir de croissance du marché africain est important Le marché augmente historiquement plus vite que le PIB des pays 403 M Eurapharma dispose d une organisation opérationnelle pour croître plus vite que le marché sur le continent africain Eurapharma complétera son réseau en Afrique, à l intérieur des grands pays, et dans des nouveaux pays d implantation, Croissance moyenne sur la période : +7,2% Eurapharma développera de nouveaux canaux de vente (Cliniques, ONG ) en Afrique Eurapharma saisira les opportunités de consolidation dans les DOM-TOM CFAO Résultats annuels

38 Confirmation du potentiel de CFAO Automotive M Important réservoir de croissance du marché «B to C» en Afrique subsaharienne, Potentiels d augmentation des parts de marché de CFAO Automotive au Maghreb, en Afrique anglophone et en Afrique lusophone 643 M Croissance moyenne sur la période : +9,1% Opportunités de consolidation des positions dans les DOM-TOM par acquisitions ciblées Tous les constructeurs veulent développer leur présence en Afrique => renforcement de la concurrence et pression sur les marges Potentiel important d amélioration de la contribution des services après-vente Potentiel important de développement des ventes de camions CFAO Résultats annuels

39 Industries Boissons Développement des Brasseries du Congo : Le programme d investissements en cours de réalisation permet de porter la capacité de production à 2,75 M Hl Volonté d élargissement de l activité Boissons à d autres pays si des opportunités se présentent Plastiques Développement du partenariat avec la marque BIC en Afrique Accélération du développement des produits pour les industries agroalimentaires et pétrolières Etude des opportunités d élargissement géographique Volonté de conserver et de développer les activités industrielles existantes qui permettent de créer de la valeur ajoutée dans les pays et d accompagner le développement économique des pays africains CFAO Résultats annuels

40 Technologies A compter du 1 er janvier 2011 : Le périmètre géographique de CFAO Technologies est recentré sur l Afrique subsaharienne francophone et l Algérie Les activités d installation et de maintenance d ascenseurs (31,4M en 2010) sortent du périmètre CFAO Technologies Recentrage des activités sur les produits et solutions informatiques (76,4 M en 2010) à plus forte valeur ajoutée, incluant un élargissement de l offre et des partenariats fournisseurs afin de mieux couvrir les besoins du marché Etude des opportunités de partenariats stratégiques qui permettraient d accélérer le potentiel de croissance de cette activité CFAO Résultats annuels

41 Création de CFAO Equipement (Matériels TP, miniers et agricoles) La construction, les mines et l agriculture sont des secteurs en croissance en Afrique La fourniture de matériels et de service de maintenance à ces secteurs représente un marché estimé à environ 2,0 milliards d euros au Maghreb et en Afrique subsaharienne Décision de développer des structures spécialisées et dédiées en s appuyant sur le réseau CFAO Négociation des accords de distribution et mise en place des moyens dans 7 pays africains en 2011 L activité d installation et de maintenance d ascenseurs sera intégrée dans CFAO Equipement CFAO Résultats annuels

42 Renforcement de la location de Véhicules et d engins TP, miniers et agricoles Depuis quelques années, CFAO a développé avec succès une offre de location de véhicules courte et longue durée dans quelques pays pilotes (Gabon, Cameroun et Côte d Ivoire) Cette offre de location sera étendue aux matériels TP, miniers et agricoles dès 2011 Le réseau de location sera progressivement élargi à de nouveaux pays d Afrique subsaharienne au cours de la période pour accompagner le développement de CFAO Automotive et de CFAO Equipement CFAO Résultats annuels

43 Objectif de développement de nouveaux métiers de distribution spécialisée Emergence progressive de nouveaux consommateurs en Afrique La taille limitée de nombreux marchés africains requiert une connaissance et une expérience pour adapter et implanter avec succès des concepts de distribution existants dans les marchés plus matures Le groupe CFAO possède cette expérience et son portefeuille d activités est déjà composé principalement de métiers de distribution Décision d étude en 2011 des opportunités d acquisitions et/ou de créations de nouveaux métiers de distribution spécialisée en Afrique La distribution spécialisée : cœur de métier du Groupe qui correspond à son plus fort domaine d expérience et représente un réservoir de croissance important sur le continent africain. Eurapharma Automotive Equipement & Location Nouveaux métiers de distribution B to B x x x x B to C x x x CFAO Résultats annuels

44 Eurapharma CFAO Automotive Conserver une diversité pays/activités et confirmer notre cœur de métier : la distribution spécialisée Industries Boissons Plastiques Technologies A l étude N o u v e a u Equipement Location Nouveaux métiers de distribution CFAO Résultats annuels

45 Objectifs 2013(*) Confirmation des objectifs moyen terme indiqués lors de l introduction en bourse Une enveloppe d investissements opérationnels spécifiques dédiés aux nouveaux métiers et à un plan d expansion des capacités d Eurapharma représentant un montant global d environ 30 M en 2011 BFR : poursuite des efforts d optimisation Politique de distribution du dividende : entre 40% et 60% du résultat net part du groupe (*) hors nouveaux métiers de distribution CFAO Résultats annuels

46 Perspectives 2011

47 Perspectives 2011 (1/2) AUTOMOTIVE Poursuite de la dynamique positive des marchés africains constatée au second semestre 2010 Croissance modérée du marché dans les CTOM Intégration des acquisitions réalisées en 2010 et au début de l année 2011 et des nouveaux accords de distribution signés en 2011 Hypothèse de maintien du cours du yen au niveau actuel Renforcement de la concurrence en Afrique subsaharienne francophone EURAPHARMA Poursuite de la croissance régulière des activités en Afrique CFAO Résultats annuels

48 Perspectives 2011 (2/2) AUTRES ACTIVITES Maintien du rythme de croissance des activités industrielles Structuration du réseau CFAO Equipement dans 7 pays africains dès 2011 et des activités de location de véhicules et d engins Bonne dynamique de prise de commandes pour CFAO Technologies ENVIRONNEMENT GENERAL Incertitudes sur le dénouement de la crise ivoirienne Vigilance sur les conséquences de la situation sécuritaire au Sahel et des crises politiques en Afrique du Nord Nombreuses échéances électorales en 2011 dans des pays importants Confirmation par le FMI de bonnes perspectives de croissance sur le continent africain en 2011 et au-delà CFAO Résultats annuels

49 ANNEXES

50 Annexe 1 : CA 2010 par division et par zone EURAPHARMA Afrique Subsaharienne francophone Afrique subsaharienne anglophone & lusophone CTOM Maghreb 567,5 2,8% 321,4 13,1% 168,0 8,1% 71,3-0,3% 1 128,2 6,1% 2,2% 12,6% 8,1% -0,3% 5,7% 238,0 6,9% 43,1 18,1% 30,3 19,6% 20,3-20,2% 331,7 7,0% 10,4% 20,7% -63,5% -16,6% -7,5% 241,8 7,9% 327,1 3,2% 568,9 5,1% 8,2% 3,2% 5,3% 420,0 0,2% 60,8 10,1% 17,3 5,8% 11,0 34,0% 509,2 2,1% 5,3% 12,4% -43,4% 36,4% 3,5% France 70,3 20,3% 57,1 17,7% 5,6-48,5% 5,1-15,1% 138,2 11,5% 20,3% 17,7% -48,5% -15,1% 11,5% CFAO 1 537,6 4,1% 809,6 9,2% 221,1 6,3% 107,8-3,1% 2 676,2 5,5% 5,9% 9,3% -21,0% -2,0% 3,6% Légende : CA 2010 Variation à périmètre et changes constants Variation en données réelles CFAO Résultats annuels

51 Annexe 2 : Evolution des ventes du 4 ème trimestre 2010 Chiffre d affaires (M ) T4 09 T4 10 Var. réel Var. comparable CFAO Automotive 342,1 385,9 +12,8% +8,5% Eurapharma 196,1 210,4 +7,3% +7,0% CFAO Industries 79,7 56,7-28,9% +9,3% CFAO Technologies 27,3 36,0 +31,9% +29,1% Total CFAO 645,3 689,1 +6,8% +9,0% Afrique subsaharienne francophone Afrique subsaharienne anglophone 277,6 304,7 +9,8% +9,5% 77,5 77,6 +0,1% +16,8% Algérie et Maroc 124,0 116,3-6,2% -3,9% CTOM, Maurice et Vietnam 140,5 150,0 +6,7% +6,6% France Export 25,7 40,5 +57,6% +57,6% CFAO Résultats annuels

52 Annexe 3 : historique des trimestres 2009 et 2010 (périmètres courants) (M ) T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 Afrique subsaharienne francophone Afrique subsaharienne anglophone 265,9 271,1 252,7 277,6 257,7 278,5 287,2 304,7 107,2 93,5 80,3 77,5 79,7 84,4 90,0 77,6 CTOM 126,1 131,0 142,8 140,5 138,0 136,8 144,1 150,0 Maghreb 135,7 136,7 95,4 124,0 120,2 143,4 129,4 116,3 France (export) 39,0 32,3 26,9 25,7 30,0 31,0 36,7 40,5 Total 673,9 664,7 598,1 645,2 625,7 674,1 687,3 689,1 CFAO Automotive 401,1 385,7 322,5 342,1 355,9 395,8 400,0 385,9 Eurapharma 174,2 184,3 186,1 196,1 194,3 199,1 205,7 210,4 CFAO Industries 70,9 65,5 63,8 79,7 56,9 52,9 54,7 56,7 CFAO Technologies 27,8 29,2 25,7 27,3 18,7 26,3 26,8 36,0 CFAO Résultats annuels

53 Annexe 4 : EBITDA 2009 et 2010 par division En M EBITDA 250,6 266,3 dont % du CA 9,7% 10,0% Automotive 139,1 143,1 Eurapharma 65,0 76,3 Industries 56,2 63,7 Technologies 5,4 7,8 Holding -15,1-24,7 CFAO Résultats annuels

54 Annexe 5 : évolution depuis 2008 des parités de changes EUR/JPY et EUR/USD EUR/JPY T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 trimestres 157,8 163,4 161,8 126,7 122,0 132,6 133,8 132,7 125,5 117,2 110,7 112,1 var. n-1 semestres var n-1 années var. n-1 Source : BCE ,7% -18,8% -17,3% 4,7% 2,9% -11,6% -17,3% -15,5% 160,6 144,5 127,3 133,3 121,3 111, ,8% -7,8% -4,7% -16,4% 152,5 130,3 116, ,5% -10,8% EURJPY EUR/USD T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Trimestres 1,5 1,56 1,51 1,32 1,3 1,36 1,43 1,48 1,38 1,27 1,29 1,36 var. n ,3% -12,8% -5,3% 12,1% 6,2% -6,6% -9,8% -8,1% semestres 1,53 1,41 1,33 1,45 1,33 1,32 var n ,9% 2,9% -0,5% -8,9% années 1,47 1,39 1,33 var. n ,2% -5,0% Source : BCE 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1 EURUSD CFAO Résultats annuels