Des résultats annuels en forte progression

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1 Paris, le 25 nvembre 2015 Ce cmmuniqué présente des résultats cnslidés établis seln les nrmes IFRS, en curs d audit par les cmmissaires aux cmptes, et arrêtés par le Cnseil d Administratin de Pierre et Vacances SA le 24 nvembre Des résultats annuels en frte prgressin Un résultat pératinnel curant en hausse de 74%, marqué par un retur à la prfitabilité des activités turistiques, Une génératin de trésrerie pératinnelle de près de 50 M I. Activité et résultats annuels 2014/2015 (1 er ctbre septembre 2015) La nrme IFRS 11 «Partenariats», applicable pur le Grupe à cmpter de l exercice 2014/2015, entraîne la cnslidatin des c-entreprises (partenariats Adagi et Villages Nature principalement) seln la méthde de la mise en équivalence et nn plus de l intégratin prprtinnelle. Pur sn reprting pératinnel, le Grupe cntinue d intégrer les c-entreprises seln la méthde prprtinnelle, cnsidérant que cette présentatin traduit mieux la mesure de sa perfrmance. Les éléments de cmpte de résultat et les indicateurs cmmerciaux cmmentés ci-après snt issus du reprting pératinnel. Des tableaux de récnciliatin avec les cmptes de résultat IFRS snt présentés au paragraphe III Un chiffre d affaires en crissance en millins d eurs 2014/ /2014 Evlutins Evlutins hrs effets stck (*) Turisme 1 180, ,1 +3,5% - Pierre & Vacances Turisme Eurpe 594,5 590,4 +0,7% - Center Parcs Eurpe 586,2 550,7 +6,4% dnt chiffre d affaires de lcatin 779,9 763,0 +2,2% +3,2% - Pierre & Vacances Turisme Eurpe 401,6 405,9-1,1% +3,4% - Center Parcs Eurpe 378,3 357,1 +5,9% +3,0% Immbilier 255,6 274,4-6,8% Ttal Exercice 1 436, ,4 +1,5% (*) Pierre & Vacances Turisme Eurpe : réductin nette du parc explité liée à des désengagements de sites déficitaires (résidences Adagi Access et sites mer ntamment) et aux nn- renuvellements de baux. Center Parcs Eurpe : crissance du parc explité liée à l uverture, le 29 juin 2015, du nuveau Dmaine du Bis aux Daims dans le département de la Vienne. 1

2 Sur l exercice 2014/2015, le chiffre d affaires des activités turistiques s élève à 1 180,7 millins d eurs, en crissance de 3,5%, supérieure à celle des deux exercices précédents. Le chiffre d affaires de lcatin est en hausse de +2,2% (+3,2% crrigé des effets ffre), résultant essentiellement d une hausse des prix myens de vente nets (+2,7%). Les taux d ccupatin snt en prgressin sur les deux pôles (Pierre & Vacances Turisme Eurpe et Center Parcs Eurpe), à 71% cntre 70% en 2013/2014. Les clientèles internatinales représentent 55% du chiffre d affaires de lcatin du Grupe, en prgressin de +2,7% par rapprt à l exercice précédent. - Pierre & Vacances Turisme Eurpe réalise un chiffre d affaires de 594,5 millins d eurs, dnt 401,6 millins d eurs de chiffre d affaires de lcatin. Crrigé des effets ffre, la crissance du chiffre d affaires s élève à +3,4%, bénéficiant d une améliratin des prix myens de vente nets et d une hausse d activité sur l ensemble des destinatins : +4,7% sur les sites Mer, +3,4% sur les sites Mntagne et +1,9% sur les résidences urbaines. - Center Parcs Eurpe réalise un chiffre d affaires de 586,2 millins d eurs, dnt 378,3 millins d eurs de chiffre d affaires de lcatin, en prgressin de 3,0% hrs incidence de l uverture du nuveau Dmaine du Bis aux Daims. Cette crissance d activité résulte des Dmaines au BNG 1 (+4,3%) et d une légère prgressin des Dmaines français. Le chiffre d affaires des autres activités turistiques prgresse de +6,0%, tiré par le succès des mandats de cmmercialisatin, principalement en Espagne. Sur l exercice 2014/2015, le chiffre d affaires des activités immbilières s établit à 255,6 millins d eurs. Il résulte ntamment de la cntributin des Center Parcs de la Vienne (110 millins d eurs) et de Bstalsee (14 millins d eurs), de Villages Nature (24 millins d eurs), de Flaine (14 millins d eurs) et des prgrammes Seniriales (54 millins Les réservatins immbilières enregistrées au 15 ctbre 2015 auprès des investisseurs particuliers et institutinnels s élèvent à un chiffre d affaires de 327 millins d eurs, cntre 291 millins d eurs l exercice précédent Des résultats annuels en frte prgressin en millins d eurs 2014/ /2014 Evlutins Chiffre d'affaires 1 436, ,4 +1,5% Résultat pératinnel curant 21,2 12,2 +74% Turism e 6,1-6,9 Im m bilier 15,1 19,1 Frais financiers -18,3-18,3 Résultat curant avant impôts 2,9-6,1 +148% Autres charges et prduits nets d'impôts -3,8-13,5 (*) Qute part dans les résultats des sciétés mises en équivalence 0,3 0,0 Impôts -12,1-7,2 Résultat net -12,7-26,9 +53% Variatin de juste valeur de l'ornane 1,2 3,6 Résultat net après variatin de JV de l'ornane -11,5-23,3 +51% Part du Grupe -11,6-23,4 Participatins ne dnnant pas le cntrôle 0,1 0,1 (*) En 2013/14, les autres charges et prduits nets d impôts intégraient 4,2 millins d eurs de cûts liés au rachat, en février 2014, de 96,5% du nmbre d OCEANE initialement émis en février Belgique, Pays Bas, et Allemagne 2

3 Résultat pératinnel curant Le résultat pératinnel curant des activités turistiques s élève à +6,1 millins d eurs, renuant avec la prfitabilité cnfrmément à l bjectif annncé en début d exercice. Il traduit ntamment la crissance de l activité (+11 millins d eurs) et la réductin de la charge de lyers (12 millins d eurs, en ligne avec les prévisins). Ces gains snt supérieurs à l incidence de l inflatin sur les charges (estimée à 10 millins Le résultat pératinnel curant des activités immbilières s établit à 15,1 millins d eurs. Il dégage une marge de 6% sur le chiffre d affaires réalisé. Au ttal, le résultat pératinnel curant est en hausse de 74% Résultat net Les autres charges et prduits nets d impôts intègrent principalement les éléments nn récurrents suivants : - 2,2 millins d eurs de cûts de fermeture de sites déficitaires, - 1,2 millin d eurs de cûts de restructuratin. Après prise en cmpte de la variatin de juste valeur du drit d attributin d actin de l ORNANE (prduit de 1,2 millin d eurs), le résultat net est de -11,5 millins d eurs, en frte améliratin par rapprt à l exercice précédent (-23,3 millins 1.3. Une dette nette en réductin sensible L endettement net du Grupe est en réductin de 47 millins d eurs, bénéficiant ntamment de la frte prgressin des perfrmances pératinnelles turistiques et de la trésrerie générée par les activités immbilières (Center Parcs Dmaine du Bis-aux-Daims en particulier). Ce désendettement cntribue à l améliratin sensible du rati dette nette bancaire / fnds prpres, qui s établit à 34% au 30 septembre 2015, cntre 46% au 30 septembre En millins d'eurs retraité (1) Dette bancaire nette (2) 125,2 170,5 Fnds prpres 364,9 374,3 Rati dette bancaire nette / fnds prpres 34% 46% (1) dnnées retraitées des incidences de la première applicatin d'ifrs 11. (2) endettement financier net retraité des engagements de lyers sur les équipements du Center Parcs de l Ailette. II. Perspectives Réservatins turistiques à date Cmpte tenu du niveau de réservatins à date, le Grupe anticipe un chiffre d affaires turistique au 1 er trimestre de l exercice 2015/2016 supérieur à celui du 1 er trimestre de l exercice précédent : - pur le pôle Pierre & Vacances Turisme Eurpe, l activité devrait être en hausse sur l ensemble des destinatins ; - pur Center Parcs Eurpe, la crissance est tirée par les Dmaines au BNG et par les bnnes perfrmances du nuveau Dmaine du Bis aux Daims. 3

4 Evènements pstérieurs à la clôture Le 6 nvembre 2015, le Grupe Pierre et Vacances-Center Parcs et le Grupe chinis HNA Turism nt cnclu des accrds de partenariat stratégique cmprtant deux vlets : 1. Le dévelppement en Chine de destinatins turistiques inspirées des cncepts Center Parcs et Pierre et Vacances. Les prjets sernt mis en œuvre par une Jint-Venture détenue à 60 % par le Grupe HNA Turism et 40 % par le Grupe Pierre et Vacances-Center Parcs, qui délivrera des prestatins de services immbiliers et turistiques pur le cmpte des investisseurs de chaque dévelppement. HNA s engage à mbiliser le financement des cinq premiers dévelppements sur les tris prchaines années pur un investissement ttal d envirn 1 milliard d eurs, participera aux recherches fncières et aux délivrances des autrisatins administratives et impulsera, via sa filiale d agence de vyages, la distributin turistique des destinatins eurpéennes du Grupe Pierre & Vacances-Center Parcs auprès des clientèles chinises. Le Grupe Pierre et Vacances-Center Parcs apprtera à la Jint-Venture sn expertise immbilière et turistique en piltant la prgrammatin, la cnceptin architecturale et paysagère ainsi que le design de chaque prjet, la vente immbilière auprès de particuliers et la gestin turistique - distributin et explitatin - des dévelppements réalisés. 2. Une participatin du Grupe HNA Turism au capital de Pierre et Vacances S.A. Le Grupe HNA Turism suscrira à une augmentatin de capital réservée représentant 10,00% du capital de PVSA pst pératin, au prix de 25,18 par actin. A l issue de cette augmentatin de capital, SITI (hlding cntrôlée par M. Gérard BREMOND) restera majritaire en capital et en drits de vte. Pur de plus amples infrmatins, se reprter au cmmuniqué de presse publié sur le site internet du Grupe le 9 nvembre 2015 : En nvembre 2015, le Grupe Pierre et Vacances-Center Parcs et le Grupe Eursic nt signé un accrd sur le financement du sixième Center Parcs allemand situé dans la régin d Allgau dans le Bade-Wurtemberg. Eursic se prtera acquéreur du futur Dmaine implanté dans un zne frestière de 184 hectares, cnstitué de 750 cttages et des équipements récréatifs. Ce prjet représente un investissement de 255 millins d eurs HT. Ces équipements et hébergements sernt dnnés à bail à une sciété d explitatin du Grupe Pierre & Vacances- Center Parcs dans le cadre d un bail à lng terme. L uverture de ce Dmaine est prévu en Orientatins stratégiques L exercice 2014/15 marque une nuvelle étape imprtante pur le Grupe, avec le retur à la prfitabilité pératinnelle curante des activités turistiques, la pursuite de la crissance des résultats cnslidés et une génératin de trésrerie significative. Ces perfrmances traduisent la pertinence des rientatins stratégiques et l efficacité de leur mise en œuvre pur les deux activités du Grupe : Une stratégie de crissance et de différenciatin des activités turistiques, s articulant autur de plusieurs axes : - L enrichissement de l ffre turistique avec une segmentatin renfrcée et des activités et services sur mesure, - Le dévelppement du numérique au prfit de la relatin client et de la perfrmance, - L ptimisatin des mdes de distributin par marque et par marché, - De nuveaux mdèles de cmmercialisatin et de gestin lcatives (Maeva.cm), - La pursuite de la réductin des cûts, en particulier des lyers sur les parcs Pierre & Vacances et Adagi (réductin estimée à 67 millins d eurs (5) sur la péride 2012/2013 à 2018/2019). La pursuite d un dévelppement immbilier ciblé sur des marques/marchés cntributeurs pur le dégagement de marges immbilières et pur l explitatin turistique : - A l internatinal, avec ntamment des perspectives cnsidérables de dévelppement en Chine, grâce à la signature de partenariats stratégiques (Grupe HNA), - En Belgique, aux Pays Bas et en Allemagne avec le dévelppement du business mdèle du Grupe sur les Dmaines Center Parcs existants par la vente en état futur de rénvatin à des investisseurs particuliers, - En Allemagne, avec le financement par le Grupe Eursic du futur Dmaine Center Parcs d Allgau, - En France, avec la pursuite des prjets de dévelppement de Villages Nature, de 3 Center Parcs midsize ainsi que du Center Parcs de Rybn dans le département de l Isère. Le dévelppement de la marque Pierre & Vacances se cncentre quant à lui sur le label «premium» (Deauville, Méribel), Frt de cette dynamique qui est en marche, le Grupe inscrit sn actin dans l bjectif d atteindre, dans un envirnnement écnmique eurpéen sans évlutin significative, une marge pératinnelle curante sur chiffre d affaires de 5% à hrizn 2016/17. (5) (indexatin cmprise - hypthèse d évlutin de l IRL de 2 % par an - et hrs dévelppement de l ffre) 4

5 III. Tableaux de récnciliatin Cmptes de résultat IFRS en millins d eurs FY 2014/2015 reprting pératinnel Retraitements IFRS 11 FY 2014/2015 IFRS CHIFFRE D'AFFAIRES 1 436,3-53, ,5 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 21,2-5,1 16,1 Résultat financier -18,3 0,2-18,1 RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS 2,9-4,9-2,0 Autres charges et prduits nets d'impôts -3,8 0,0-3,8 Qute-part de résultat net des c-entreprises 0,3 2,8 3,1 Impôts -12,1 2,1-10,0 RESULTAT NET (1) -12,7 0,0-12,7 (1) hrs variatin de juste valeur de du drit d attributin d actin de l ORNANE en millins d eurs FY 2013/2014 reprting pératinnel Retraitements IFRS 11 FY 2013/2014 IFRS CHIFFRE D'AFFAIRES 1 415,4-36, ,5 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 12,2-4,8 7,3 Résultat financier -18,3 0,4-17,9 RESULTAT NET COURANT -6,1-4,4-10,6 Autres charges et prduits nets d'impôts -13,5 0,0-13,5 Qute-part de résultat net des c-entreprises 0,0 3,1 3,1 Impôts -7,2 1,3-5,9 RESULTAT NET (1) -26,9 0,0-26,9 (1) hrs variatin de juste valeur de du drit d attributin d actin de l ORNANE L'infrmatin sur les résultats de l exercice 2014/2015 cmprend le présent cmmuniqué de presse ainsi que la présentatin dispnible sur le site web du Grupe : Pur tute infrmatin : Relatins Investisseurs et Opératins Stratégiques Relatins Presse Emeline Lauté Valérie Lauthier +33 (0) (0) inffin@fr.grupepvcp.cm valerie.lauthier@fr.grupepvcp.cm 5