série 65 Billets de dépôt BNC Billets de dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC CODE FUNDSERV : NBC1643

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1 Billets dépôt BNC Billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC série 65 EN VENTE : Du 12 août 2015 au 9 septembre 2015, 16h DATE D ÉMISSION : Le ou vers le 16 septembre 2015 JOUR DU RACHAT ANTICIPÉ PAR LA BANQUE : Le ou vers le 16 décembre 2019 DATE D ÉVALUATION : Le ou vers le 11 mars 2024 DATE D ÉCHÉANCE : Le ou vers le 18 mars 2024 FAITS SAILLLANTS Terme 8,5 ans Protection du capital Capital 100 % protégé à l échéance par Banque Nationale du. Renment variable Le renment à l échéance, s il y a lieu, est lié à la performance s cours d un portefeuille composé d actions ordinaires 20 sociétés canadiennes. Le renment par action est un renment du cours, et ne tiendra pas compte s divins et (ou) s distributions versés au titre s actions (environ 3,54 % par année au 4 août 2015). Rachat anticipé par la Banque Les billets dépôt sont rachetables par la Banque Nationale du quatre ans et trois mois après la date d émission à 133,32 $ par billet dépôt, soit un renment annuel composé d environ 7,00 % au jour du rachat anticipé par la Banque. Liquidité Un marché secondaire quotidien est maintenu sous réserve disponibilité et sujet à s frais négociation anticipée jusqu à 6,00 $ par billet dépôt au cours s 720 premiers jours incluant et suivant la date d émission. Le porteur qui vend s billets dépôt avant l échéance pourrait recevoir un montant inférieur au montant dépôt initial par billet dépôt. Admissibilité Admissible dans les différents types comptes (REER, FERR, RPDB, REEE, REEI et CELI). Devise Placement minimal 1 000$ (10 billets dépôt). Dollars canadiens Les billets dépôt ne sont pas s instruments conventionnels à revenu fixe. Un placement dans les billets dépôt est sujet à un certain nombre facteurs risque. Les investisseurs vraient lire le document d information daté du 12 août 2015 (ci-après le «document d information») pour une divulgation détaillée concernant ces risques et les informations complètes concernant les billets dépôt. Veuillez consulter notre site Web pour la liste s différents termes et conditions, le cas échéant, par rapport aux séries précéntes émises par la Banque. Lorsqu un investisseur achète s billets dépôt par téléphone ou en personne, le conseiller doit à ce moment attirer l attention verbalement celui-ci sur certains renseignements ayant trait aux billets dépôt contenus dans la section Divulgation orale pour les ventes en personne ou par téléphone. CODE FUNDSERV : NBC1643 Si vous avez s questions, n hésitez pas à communiquer avec nous bncsolutionsstructurees.ca En date du 12 août 2015

2 2 INVESTIR Billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC, série 65 Investisseurs cibles Investisseurs visant une participation à l appréciation potentielle d un portefeuille diversifié composé d actions ordinaires 20 sociétés canadiennes; Investisseurs désirant une diversification leur portefeuille parmi différents secteurs du marché boursier canadien à travers s compagnies gran capitalisation boursière. Les secteurs technologie l information et soins la santé ne sont pas représentés; Investisseurs cherchant à protéger leur capital à l échéance; Investisseurs qui, en vue tirer parti la structure s billets dépôt et la protection leur capital, sont prêts à renoncer aux divins et (ou) aux distributions que fournira chaque action, ce qui représente environ 30,09 % (soit un renment annuel d environ 3,54 %) pendant le terme, en fonction l hypothèse voulant que le taux divin et (ou) distribution meure constant et que les divins et (ou) les distributions ne sont pas réinvestis; Investisseurs cherchant un potentiel renment plus élevé dans un contexte faibles taux d intérêt; Investisseurs dont l horizon placement est le long terme, prêts à détenir les billets dépôt jusqu à échéance; Investisseurs n ayant pas besoin ou ne s attendant pas à un renment assuré et pouvant accepter que la valeur leur investissement dans les billets dépôt diminue durant le terme compte tenu l inflation; et Investisseurs qui sont prêts à assumer les risques décrits à la rubrique «Facteurs risque» dans le document d information. Calcul du renment Les billets dépôt visent à procurer, à l échéance du terme 8,5 ans, un renment lié à l appréciation s cours d un portefeuille composé d actions ordinaires 20 sociétés canadiennes. À la date versement à l échéance, les porteurs auront le droit recevoir, à l égard chaque billet dépôt qu ils détiennent, le remboursement leur montant dépôt initial. De plus, si le renment du portefeuille est positif à l échéance, les porteurs auront le droit recevoir un renment variable correspondant au produit 100 $ et du renment du portefeuille. Si le renment du portefeuille est négatif ou nul à l échéance, aucun renment variable ne sera payé. Le renment du portefeuille correspond à la moyenne arithmétique du renment par action s 20 actions pendant la pério qui débute d émission s billets dépôt et qui se termine d évaluation. Le renment chaque action correspondra au gain ou à la perte en pourcentage mesuré entre le cours clôture l action d émission, et son cours clôture d évaluation. Le renment par action est un renment du cours, et ne tiendra pas compte s divins et (ou) s distributions versés au titre s actions (soit un renment annuel d environ 3,54 % au 4 août 2015). Les billets dépôt sont rachetables quatre ans et trois mois après la date d émission à 133,32 $ par billet dépôt, soit un renment annuel composé d environ 7,00 %. Si la Banque n exerce pas son droit rachat, le potentiel renment à l échéance est illimité. Si la Banque, à son entière discrétion, exerce cette option, les porteurs ne recevront aucun renment lié à la performance du portefeuille. Portefeuille Exposition aux actions ordinaires 20 sociétés canadiennes Diversification sectorielle BCE inc. Banque Montréal Banque Canadienne Impériale Commerce Compagnie s chemins fer nationaux du Encana Enbridge inc. Fortis inc. Husky Energy inc. Les Compagnies Loblaw limitée Le Groupe Jean Coutu (PJC) inc., catégorie A Power du Rogers Communications inc., Saputo inc. Shaw Communications inc., Financière Sun Life inc. TELUS Ressources Teck Limitée, La Banque Toronto-Dominion Thomson Reuters Trans Services financiers (25,00 %) Énergie (20,00 %) Biens première nécessité (15,00 %) Services télécommunication (15,00 %) Produits consommation discrétionnaire (10,00 %) Produits industriels (5,00 %) Matériaux (5,00 %) Services publics (5,00 %)

3 3 INVESTIR Billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC, série 65 Analyse scénario Ces exemples ne sont fournis qu à s fins d illustration et ne doivent pas être considérés comme une estimation ou une prévision du renment du portefeuille ou s billets dépôt. Rien ne garantit que les résultats présentés dans ces exemples seront atteints. (1) Exemple hypothétique renment variable positif Le tableau a pour base l hypothèse d une appréciation la majorité s renments du cours s actions pendant la durée 8,5 ans. Action l action d émission l action d évaluation Renment par action Actions ordinaires BCE inc. 53,49 77,19 44,31 % Actions ordinaires Banque Montréal Actions ordinaires Banque Canadienne Impériale Commerce Actions ordinaires Compagnie s chemins fer nationaux du Actions ordinaires Encana Actions ordinaires Enbridge inc. 73,94 100,51 35,94 % 91,86 167,99 82,88 % 73,20 174,14 137,89 % 13,45 24,86 84,87 % 57,71 141,83 145,77 % Actions ordinaires Fortis inc. 35,63 67,26 88,76 % Actions ordinaires Husky Energy inc. Actions ordinaires Les Compagnies Loblaw limitée Actions ordinaires Le Groupe Jean Coutu (PJC) inc. catégorie A Actions ordinaires Power du Actions ordinaires Rogers 23,99 82,13 242,35 % 63,57 51,30-19,30 % 22,15 42,42 91,51 % 32,04 82,62 157,85 % 44,10 64,14 45,44 % Actions ordinaires Saputo inc. 29,50 24,05-18,47 % Actions ordinaires Shaw 27,35 34,18 24,99 % Actions ordinaires Financière Sun Life inc. 41,73 62,33 49,37 % Actions ordinaires TELUS 43,77 82,80 89,16 % Actions ordinaires Ressources Teck Limitée - 11,82 53,42 351,92 % Actions ordinaires La Banque Toronto-Dominion 53,25 75,29 41,39 % Actions ordinaires Thomson Reuters 48,25 51,85 7,47 % Actions ordinaires Trans 50,23 90,77 80,70 % Moyenne arithmétique s renment par action 88,24 % La Banque exerce son droit racheter NON Montant du remboursement à l échéance 188,24 $ Dans cet exemple, la moyenne arithmétique s renments par action est 88,24 %. Si la Banque n exerce pas son droit racheter par anticipation l ensemble s billets dépôt, le renment variable serait 88,24 $ et le montant du remboursement à l échéance payable à la date versement à l échéance serait 188,24 $, ce qui correspond à un renment annuel composé d environ 7,73 % pendant la durée 8,5 ans. (2) Exemple hypothétique renment variable nul Ce tableau a pour base l hypothèse d une dépréciation la majorité s renments du cours s actions pendant la durée 8,5 ans. Action l action d émission l action d évaluation Renment par action Actions ordinaires BCE inc. 53,49 22,87-57,25 % Actions ordinaires Banque Montréal Actions ordinaires Banque Canadienne Impériale Commerce Actions ordinaires Compagnie s chemins fer nationaux du Actions ordinaires Encana Actions ordinaires Enbridge inc. 73,94 117,05 58,30 % 91,86 64,89-29,36 % 73,20 35,71-51,21 % 13,45 18,39 36,77 % 57,71 32,84-43,09 % Actions ordinaires Fortis inc. 35,63 17,35-51,31 % Actions ordinaires Husky Energy inc. Actions ordinaires Les Compagnies Loblaw limitée Actions ordinaires Le Groupe Jean Coutu (PJC) inc. catégorie A Actions ordinaires Power du Actions ordinaires Rogers 23,99 29,30 22,15 % 63,57 84,45 32,85 % 22,15 10,96-50,54 % 32,04 23,58-26,41 % 44,10 32,23-26,92 % Actions ordinaires Saputo inc. 29,50 13,98-52,60 % Actions ordinaires Shaw 27,35 12,61-53,91 % Actions ordinaires Financière Sun Life inc. 41,73 34,09-18,30 % Actions ordinaires TELUS 43,77 29,37-32,89 % Actions ordinaires Ressources Teck Limitée - 11,82 22,74 92,38 % Actions ordinaires La Banque Toronto-Dominion 53,25 19,85-62,72 % Actions ordinaires Thomson Reuters 48,25 41,37-14,25 % Actions ordinaires Trans 50,23 25,07-50,09 % Moyenne arithmétique s renments par action -18,92 % La Banque exerce son droit racheter NON Montant du remboursement à l échéance 100,00 $ Dans cet exemple, la moyenne arithmétique s renments par action est -18,92 %. Si la Banque n exerce pas son droit racheter par anticipation l ensemble s billets dépôt, aucun renment variable ne serait payable à l échéance et le montant du remboursement à l échéance versement à l échéance serait 100,00 $ puisque les billets dépôt offrent une protection du capital à l échéance.

4 4 INVESTIR Billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC, série 65 Analyse scénario Graphique hypothétique démontrant un rachat anticipé par la Banque Le graphique suivant a pour base l hypothèse d une appréciation la majorité s renments du cours s actions durant la première partie du terme ainsi qu une situation où la Banque rachète par anticipation, au jour du rachat anticipé par la Banque, l ensemble s billets dépôt. Renment du portefeuille Jour du rachat anticipé par la Banque Au jour du rachat anticipé par la Banque, la Banque, à son entière discrétion, sera en droit racheter par anticipation l ensemble s billets dépôt alors en circulation, à un prix 133,32 $ le billet dépôt (ce qui correspond à une prime 33,32 % par rapport au montant dépôt initial), représentant un taux renment annuel composé d environ 7,00 % au jour du rachat anticipé par la Banque. Si la Banque, à son entière discrétion, exerce cette option, les porteurs ne recevront aucun renment lié à la performance du portefeuille.

5 5 INVESTIR Billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC, série 65 Facteurs risque Les investisseurs éventuels vraient examiner soigneusement toute l information contenue dans le document d information et, plus particulièrement, évaluer les facteurs risque spécifiques énoncés à la rubrique «Facteurs risque» pour un exposé sur certains risques que comporte un placement dans les billets dépôt. Les investisseurs éventuels qui ne sont pas prêts à accepter les risques suivants ne vraient pas investir dans les billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC. Ces facteurs risque comprennent notamment: Risques liés au placement s billets dépôts : Convenance d un investissement dans les billets dépôt; les billets dépôt pourraient ne pas constituer un placement approprié pour certains investisseurs; Renment incertain jusqu à l échéance; rien ne garantit que les billets dépôt réaliseront un renment; les billets dépôt sont liés uniquement à la performance du cours s actions ; Les renments par action ne refléteront pas la plus-value intégrale s actions compte tenu s divins et (ou) s distributions; Les porteurs n ont pas participation dans les actions ; Rien ne garantit qu un marché secondaire se constituera ou que celui-ci sera liqui; Le renment dégagé sur les billets dépôt sera restreint advenant un rachat anticipé par la Banque; Les billets dépôt pourraient être remboursés par anticipation aux termes d un remboursement par suite circonstances spéciales; Le report la date d évaluation pourrait avoir une incince sur le versement à l échéance; Les versements à l échéance du montant dépôt initial et du renment variable (s il y a lieu) sont s créances non subordonnées et non assorties d une sureté la Banque et sont fonction la solvabilité la Banque; Paiement différé; Les billets dépôt ne seront pas assurés en vertu la Loi sur la Société d assurance-dépôts du ; Les billets dépôt pourraient ne pas être admissibles à la protection qu offre le Fonds canadien protection s épargnants ou tout autre régime d assurance dépôts; Les conflits d intérêts pourraient avoir une incince sur l agent s calculs, le placeur pour compte et le mainteneur marché; Les opérations couverture pourraient avoir une incince sur les actions ; Les billets dépôt ne sont pas visés par un prospectus; et Questions d ordre fiscal; l ARC réévalue actuellement ses pratiques administratives et cotisation publiées à l égard d instruments tels que les billets dépôt. Les risques liés aux actions, notamment: Les cours boursiers; L exposition aux actions; Les possibles remplacements s actions ; et Ni la Banque ni le placeur pour compte ne font déclaration ni ne donnent garantie quant à l exactitu ou l exhaustivité s renseignements sur les actions. Les investisseurs vraient lire le document d information pour obtenir l information complète sur les facteurs risque. Convenances et lignes directrices Un investissement dans les billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC, série 65 ne convient pas à tous les investisseurs et même s il s avérait approprié, tous les investisseurs vraient considérer le rôle que les billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC, série 65 vraient jouer dans un plan d investissement global. Le document d information inclut un résumé diverses indications aidant à déterminer la convenance ce placement. Vous êtes encouragé à lire le document d information avec attention. Les informations contenues dans les présentes sont fondées sur s renseignements que nous croyons fiables, mais nous ne pouvons déclarer qu elles sont exhaustives ou exactes. Les renseignements complets relatifs à la présente émission billets dépôt seront énoncés dans le document d information qui sera expédié aux investisseurs avant la date clôture. Les termes et expressions non définis dans ce document ont le sens qui leur est attribué dans le document d information. Ce document n est fourni qu à titre informatif et ne saurait constituer une offre vendre les billets dépôt dont il est question aux présentes, non plus qu une sollicitation visant à les acheter. Les billets dépôt BNC Blue Chip Canadien III MC constituent un placement à capital protégé à l échéance. Tout changement dans le renment du portefeuille aura un impact direct sur le montant du remboursement à l échéance. Il est possible que les billets dépôt ne produisent aucun renment. Les billets dépôt ne conviennent pas à tous les types d investisseurs. Un placement dans les billets dépôt est sujet à un certain nombre facteurs risque. Les investisseurs potentiels vraient consulter le document d information avant d investir dans les billets dépôt. Les billets dépôt ne constituent pas un dépôt admissible à l assurance aux termes la Loi sur la Société d assurance-dépôts du. MC Marque commerce la Banque Nationale du.