Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie. Renseignements destinés aux titulaires de contrat ayant droit de vote

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1 Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie Renseignements destinés aux titulaires de contrat ayant droit de vote Avis de convocation à l assemblée annuelle du 19 mai 2010 et rapport annuel 2009

2 Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie Madame, Monsieur, Vous êtes invité à assister à notre assemblée annuelle des titulaires de contrat ayant droit de vote et de l unique actionnaire le mercredi 19 mai 2010 à 10 h (heure de Toronto). L assemblée aura lieu à la Sun Life Financial Tower, 150 King Street West (à l angle de University Avenue), 2 e étage, à Toronto, en Ontario, au Canada, et sera également diffusée sur le Web à l adresse com. L ordre du jour de l assemblée est précisé dans l avis de convocation à l assemblée annuelle et la brochure de renseignements destinés aux titulaires de contrat ayant droit de vote ci-joints. Nous tiendrons, au même moment, l assemblée annuelle des porteurs d actions ordinaires de la Financière Sun Life inc. Les questions à l ordre du jour de chaque assemblée seront passées en revue de façon distincte. Cependant, la présentation de la direction visera tant les titulaires de contrat que les actionnaires et une période de questions et de réponses commune suivra. Votre vote est important. Si vous ne pouvez assister à l assemblée, veuillez voter par procuration en remplissant le formulaire ci-joint et en le renvoyant au plus tard à 17 h (heure de Toronto) le mercredi 12 mai 2010, de la manière indiquée à la page 1 de la brochure ci-jointe. En espérant vous rencontrer à l assemblée, nous vous prions d agréer, Madame, Monsieur, l expression de nos sentiments les meilleurs. Ronald W. Osborne Président du conseil Donald A. Stewart Chef de la direction

3 Avis de convocation à l assemblée annuelle Nous vous informons par la présente que l assemblée annuelle des titulaires de contrat ayant droit de vote et de l unique actionnaire de la Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie (la «Sun Life») aura lieu à la Sun Life Financial Tower, 150 King Street West (à l angle de University Avenue), 2 e étage, à Toronto, en Ontario, au Canada, le mercredi 19 mai 2010 à 10 h (heure de Toronto), et ce, aux fins suivantes : a) recevoir les états financiers consolidés de la Sun Life pour l exercice terminé le 31 décembre 2009 ainsi que les rapports du vérificateur et de l actuaire y afférents; b) élire les administrateurs, dont cinq sont élus par les titulaires de contrat ayant droit de vote à titre d «administrateurs des titulaires de contrat» et les huit autres sont élus à titre d «administrateurs de l actionnaire» par la Financière Sun Life inc., l unique actionnaire de la Sun Life; c) nommer un vérificateur; d) régler toute autre question qui peut être dûment soumise à l assemblée ou à toute reprise de celle-ci en cas d ajournement. L assemblée aura lieu au même moment et au même endroit que l assemblée annuelle des porteurs d actions ordinaires de la Financière Sun Life inc. Au 22 mars 2010, le nombre de voix admissibles pouvant être exprimées à l assemblée par l unique actionnaire et par les titulaires de contrat ayant droit de vote s établit à et à , respectivement. Si vous êtes dans l impossibilité d assister à l assemblée, veuillez voter en remplissant le formulaire de procuration et en le renvoyant dans l enveloppe prévue à cette fin. Pour que votre vote soit enregistré, votre formulaire de procuration doit parvenir au plus tard à 17 h (heure de Toronto) le mercredi 12 mai 2010 au mandataire de la Sun Life, la Compagnie Trust CIBC Mellon, par la poste ou par télécopieur. Pour plus de détails, veuillez vous reporter aux instructions qui figurent dans le formulaire de procuration. Par ordre du conseil d administration, Signé, Joan M. Wilson Vice-présidente et secrétaire Le 22 mars 2010

4 Renseignements destinés aux titulaires de contrat ayant droit de vote Table des matières Vote Qui peut voter?... 1 Comment voter?... 1 Comment révoquer votre procuration?... 2 Nombre de votes requis pour approuver une question... 2 Qui compte les votes?... 2 Résultats du vote... 2 Renseignements... 2 Ordre du jour de l'assemblée États financiers... 3 Élection des administrateurs... 3 Nomination du vérificateur... 4 Propositions des titulaires de contrat... 5 Candidats au poste d administrateur... 6 Rapport sur la rémunération des administrateurs Participations destinées aux titulaires de contrat et renseignements connexes Qui a le droit de recevoir des participations destinées aux titulaires de contrat? Contexte Deux politiques sur les participations Participations destinées aux titulaires de contrat Méthode de gestion des participations Mesures de sauvegarde Participations destinées aux titulaires de contrat en États financiers Information financière annuelle Responsabilité à l égard de la présentation de l information financière États consolidés des résultats Bilans consolidés États consolidés des capitaux propres États consolidés des flux de trésorerie États consolidés de l évolution de l actif net des fonds distincts États consolidés de l actif net des fonds distincts Notes complémentaires Rapport de l actuaire désigné Rapport des vérificateurs Autres renseignements Filiales et membres du même groupe Sources de bénéfices (Dans la présente brochure, à moins d indication contraire, tous les montants sont indiqués en dollars canadiens.)

5 Vote Qui peut voter? Toute personne qui détient un contrat avec participation établi par la Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie (la «Sun Life») ou La Mutuelle du Canada, compagnie d assurance sur la vie (laquelle a changé son nom pour Clarica, compagnie d assurance sur la vie le 21 juillet 1999), ou qui détient un contrat sans participation établi par La Mutuelle du Canada, compagnie d assurance sur la vie au plus tard le 31 mars 1995, est un titulaire de contrat ayant droit de vote. Tout titulaire de contrat ayant droit de vote au 22 mars 2010 peut assister à l assemblée annuelle qui aura lieu le 19 mai 2010 (l «assemblée») et y exprimer une voix, indépendamment du nombre de contrats qu il possède, sur chacune des questions qui seront soumises à l assemblée, sauf sur l élection des administrateurs de l actionnaire. La Sun Life est une filiale en propriété exclusive de la Financière Sun Life inc. (la «FSL inc.»), société cotée en bourse. La FSL inc. est donc l unique actionnaire de la Sun Life et elle a le droit d assister à l assemblée et d y exprimer une voix par action ordinaire de la Sun Life qu elle possède, sur chacune des questions qui seront soumises à l assemblée, sauf sur l élection des administrateurs des titulaires de contrat. À la date de clôture des registres du 22 mars 2010, la répartition des titulaires de contrat ayant droit de vote par pays d émission du contrat s établit comme suit : Nombre de titulaires de contrat Pays ayant droit de vote admissibles Canada États-Unis Autres Total Comment voter? Tout titulaire de contrat ayant droit de vote peut voter en personne à l assemblée ou par procuration. Que vous assistiez ou non à l assemblée, vous pouvez désigner quelqu un qui votera pour vous, en qualité de fondé de pouvoir. Il n est pas nécessaire que la personne que vous désignez soit un titulaire de contrat ayant droit de vote. Les fondés de pouvoir désignés dans le formulaire de procuration ci-joint sont membres du conseil d administration de la Sun Life. Vous pouvez désigner comme votre fondé de pouvoir une autre personne en inscrivant son nom en caractères d imprimerie à l endroit réservé à cette fin dans le formulaire de procuration. Veuillez ensuite signer et dater le formulaire de procuration et le retourner dans l enveloppe fournie à cette fin. Si vous donnez des instructions de vote dans le formulaire de procuration (en indiquant POUR ou ABSTENTION), votre fondé de pouvoir devra voter selon celles-ci. Si vous ne donnez pas d instructions de vote, votre fondé de pouvoir pourra voter comme bon lui semble. Si vous désignez les représentants nommés dans le formulaire de procuration comme vos fondés de pouvoir et que vous ne donnez aucune instruction de vote, les représentants voteront POUR les questions à l ordre du jour. S il est proposé d adopter des modifications à l ordre du jour ou si d autres questions sont dûment soumises à l assemblée, votre fondé de pouvoir pourra voter comme bon lui semble à leur égard. L avis de convocation à l assemblée annuelle énonce toutes les questions devant être abordées à l assemblée dont les administrateurs et la direction de la Sun Life ont connaissance à la date de la présente brochure (la «brochure»). Pour que votre vote soit pris en compte, vous devez retourner le formulaire de procuration signé au plus tard à 17 h (heure de Toronto) le mercredi 12 mai 2010, de la manière prévue dans l avis de convocation à l assemblée annuelle et le formulaire de procuration. Si vous souhaitez voter en personne à l assemblée, vous n avez pas à remplir ni à retourner le 1

6 formulaire de procuration. Vous devez vous inscrire au bureau d inscription dès votre arrivée à l assemblée et on vous remettra un bulletin de vote. Comment révoquer votre procuration? Pour révoquer une procuration déjà envoyée, vous pouvez : a) remplir et signer un nouveau formulaire de procuration, y inscrire une date postérieure à celle qui figure sur le formulaire de procuration que vous avez déjà envoyé, et le déposer au siège social de la Sun Life, à l adresse indiquée ci-après; b) déposer un avis écrit signé par vous ou par votre fondé de pouvoir autorisé par écrit : i) soit au siège social de la Sun Life, à l adresse indiquée ci-après, au plus tard le mardi 18 mai 2010, inclusivement, ou, en cas d ajournement de l assemblée, le jour ouvrable précédant la date de reprise de celle-ci; ii) soit auprès du président de l assemblée, avant le début de l assemblée à la date de l assemblée ou à la date de reprise de celle-ci. Nombre de votes requis pour approuver une question Pour être approuvée, chacune des questions soumises à l assemblée doit obtenir la majorité simple des voix exprimées en personne ou par procuration. Qui compte les votes? Les votes par procuration sont comptés par le mandataire de la Sun Life, la Compagnie Trust CIBC Mellon. Normalement, les procurations ne sont pas remises à la direction, à moins qu elles ne contiennent des observations des titulaires de contrat clairement destinées à la direction ou que la loi ne l exige. Résultats du vote Un rapport concernant les résultats du vote sera affiché à l adresse après l assemblée. Ce rapport sera également déposé auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et pourra être consulté à l adresse Renseignements Toute demande de renseignements concernant les procurations doit être envoyée à l adresse suivante : Secrétaire de la Compagnie Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie 150 King Street West Toronto (Ontario) M5H 1J9 Canada Courriel : boarddirectors@sunlife.com 2

7 Ordre du jour de l assemblée États financiers Les états financiers consolidés de la Sun Life pour l exercice terminé le 31 décembre 2009 ainsi que le rapport du vérificateur et le rapport de l actuaire sur les provisions relatives aux contrats d assurance dont il est question dans ces états financiers, figurent dans le présent document et seront présentés aux titulaires de contrat ayant droit de vote et à l unique actionnaire à l assemblée. Élection des administrateurs À la date de la présente brochure, le conseil d administration compte 14 membres. Aux termes des règlements administratifs de la Sun Life, entre 8 et 20 administrateurs peuvent être élus et 13 administrateurs doivent être élus à l assemblée. Tous les candidats au poste d administrateur nommés dans la présente brochure sont actuellement des administrateurs de la Sun Life, à l exception de William D. Anderson. James C. Baillie et George W. Carmany, III quitteront le conseil en date de notre assemblée annuelle de Tous les candidats au poste d administrateur de la Sun Life nommés dans la présente brochure ont également soumis leur candidature au poste d administrateur de la FSL inc., dont la Sun Life est une filiale active principale et en propriété exclusive. Conformément à la Loi sur les sociétés d assurances (la «Loi»), chacun des membres du conseil d administration est nommé soit à titre d administrateur des titulaires de contrat, soit à titre d administrateur de l actionnaire. Les titulaires de contrat ayant droit de vote de la Sun Life ont le droit d élire au moins le tiers des membres du conseil à titre d administrateurs des titulaires de contrat. En tant qu unique porteur d actions ordinaires de la Sun Life, la FSL inc. a le droit d élire les deux tiers des membres du conseil à titre d administrateurs de l actionnaire. Une fois en poste, chaque administrateur de la Sun Life, qu il ait été élu par les titulaires de contrat ou par l actionnaire et quels que soient ses autres avoirs en actions, a la responsabilité d agir dans l intérêt de la Sun Life dans son ensemble, en tenant compte à la fois des intérêts des titulaires de contrat et de l actionnaire. Les administrateurs actuels des titulaires de contrat sont : David A. Ganong Germaine Gibara Idalene F. Kesner Bertin F. Nadeau Ronald W. Osborne Cette année, les 13 personnes suivantes sont des candidats au poste d administrateur pouvant être élus pour un mandat de un an qui prendra fin à la clôture de l assemblée annuelle qui se tiendra en Administrateurs des titulaires de contrat David A. Ganong Germaine Gibara Idalene F. Kesner Bertin F. Nadeau Ronald W. Osborne Administrateurs de l actionnaire William D. Anderson John H. Clappison Krystyna T. Hoeg David W. Kerr Mitchell M. Merin Hugh D. Segal Donald A. Stewart James H. Sutcliffe 3

8 À défaut d instructions contraires, les personnes nommées dans le formulaire de procuration entendent voter POUR les candidats au poste d administrateur des titulaires de contrat nommés dans la présente brochure. Le conseil d administration a adopté une politique selon laquelle un candidat ayant obtenu un plus grand nombre d abstentions que de votes favorables lors de son élection à titre d administrateur des titulaires de contrat doit soumettre une offre de démission écrite au président du comité de gouvernance et de révision, laquelle sera acceptée ou rejetée par le conseil d administration. Dans les 90 jours suivant l assemblée, le conseil d administration décidera d accepter ou de refuser l offre de démission de l administrateur des titulaires de contrat et divulguera sans délai le résultat de ses délibérés dans un communiqué de presse. Cette politique s applique dans le cas d une élection sans opposition seulement. En sa qualité d unique actionnaire de la Sun Life, la FSL inc. entend voter POUR les huit candidats au poste d administrateur de l actionnaire. Le comité de gouvernance et de révision a examiné la candidature de chaque candidat et a confirmé au conseil d administration que chacun d eux satisfait aux conditions d admission au conseil que la Sun Life a établies et possède les compétences et l expérience voulues pour aider le conseil d administration à suivre le rythme d expansion des affaires de la Sun Life. Le conseil d administration ne s attend pas à ce que l un des candidats ne soit pas en mesure de s acquitter de son mandat d administrateur, mais si cela se produisait pour quelque raison que ce soit avant la tenue de l assemblée, les personnes nommées dans le formulaire de procuration se réservent le droit de voter à leur gré pour d autres candidats proposés de bonne foi, conformément aux lois applicables. Des renseignements supplémentaires sur les candidats à l élection au poste d administrateur figurent à partir de la page 6 de la présente brochure. Nomination du vérificateur On propose de nommer Deloitte & Touche s.r.l. («Deloitte») à titre de vérificateur de la Sun Life. En l absence d instructions contraires, les personnes désignées dans le formulaire de procuration entendent voter POUR la nomination de Deloitte à titre de vérificateur de la Sun Life avec un mandat allant jusqu à la prochaine assemblée annuelle. Deloitte est le vérificateur de la Sun Life depuis de nombreuses années. Pour les exercices terminés les 31 décembre 2009 et 2008, les honoraires versés par la Sun Life pour les services de vérification rendus par Deloitte se sont élevés à : (en millions de dollars) Exercices terminés les 31 décembre Services de vérification 10,0 9,6 Services liés à la vérification 1,3 0,2 Autres services 0,1 0,1 Total 11,4 9,9 Des honoraires pour services de vérification ont été versés en contrepartie des services professionnels fournis par le vérificateur relativement à la vérification des états financiers annuels consolidés et des fonds distincts de la Sun Life, ainsi que des services fournis relativement aux dépôts de documents prévus par la loi ou la réglementation. Des honoraires pour services liés à la vérification ont été versés en contrepartie de services de certification et de services connexes qui étaient raisonnablement liés à l exécution de la vérification ou à l examen des états financiers consolidés annuels et qui n entrent pas dans la catégorie des services de vérification indiquée ci-dessus. Ces services consistaient principalement en des examens des contrôles internes, en des consultations portant sur la comptabilité générale et les normes de présentation de l information ne découlant pas de la vérification des états financiers consolidés annuels de la Sun Life, en des vérifications du CFA Institute (anciennement connue sous le nom de Association for Investment Management and Research) et en des vérifications du régime d avantages sociaux des employés. 4

9 Aucuns honoraires importants n ont été facturés pour services fiscaux par le vérificateur externe de la Sun Life au cours des deux dernières années. D autres honoraires ont été versés en contrepartie de produits et de services autres que les services de vérification et les services liés à la vérification indiqués ci-dessus. Politique quant à l approbation des services du vérificateur La Sun Life a établi une politique qui rend obligatoire l approbation préalable des services fournis par le vérificateur externe. Tous les honoraires qui ont été versés à Deloitte depuis l établissement de la politique ont été approuvés par le comité de vérification, conformément à la politique en vigueur au moment pertinent. Propositions des titulaires de contrat Aucune proposition n a été soumise par les titulaires de contrat ayant droit de vote aux fins d examen à l assemblée. Les propositions de titulaires de contrat ayant droit de vote, se rapportant à l assemblée annuelle de 2011, doivent être présentées au secrétaire de la Sun Life au plus tard à 17 h (heure de Toronto) le 22 décembre 2010, soit par écrit au 150 King Street West, 6 e étage, Toronto (Ontario), Canada M5H 1J9, soit par télécopieur au , ou encore par courriel à l adresse boarddirectors@sunlife.com, en vue d être examinées aux fins d inclusion dans la brochure se rapportant à cette assemblée. Les titulaires de contrat ayant droit de vote qui ont l intention de présenter une proposition sont invités à consulter le texte intégral des articles 147 et 148 de la Loi (et des règlements connexes) pour se familiariser avec les exigences imposées par ces articles, y compris les motifs selon lesquels la Sun Life pourrait refuser d inclure une proposition. 5

10 Candidats au poste d administrateur Les tableaux ci-après présentent de l information au sujet de chacun des candidats au poste d administrateur, y compris leur expérience, le nombre de réunions du conseil ou des comités de la Sun Life auxquelles ils ont assisté en 2009, depuis combien d années ils siègent au conseil de la Sun Life et les conseils d autres sociétés ouvertes auxquels ils siègent depuis les cinq dernières années ou auxquels ils ont siégé au cours des cinq dernières années. William D. Anderson, CA Toronto (Ontario) Âge : 60 S il est élu, il sera un administrateur indépendant et un administrateur de l actionnaire. M. Anderson a été président de BCE Ventures, société d investissement stratégique de l entreprise de communications mondiale BCE Inc., jusqu à son départ à la retraite en décembre Il a occupé des postes au sein de la haute direction, y compris celui de chef des services financiers de BCE Inc. et de Bell Canada, pendant ses 14 années qu il a passées dans la société. M. Anderson est comptable agréé. Il a passé 17 ans de sa carrière dans la société d expertise comptables KPMG, où il a été associé pendant 11 ans. Membre du conseil/comité M. Anderson ne siège pas au conseil à l heure actuelle. Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années MDS Inc à ce jour Gildan Activewear Inc à ce jour TransAlta Corporation 2003 à ce jour Hôtels Quatre Saisons Inc à 2007 Bell Canada International Inc à 2007 Sears Canada Inc à 2006 John H. Clappison, FCA Toronto (Ontario) Âge : 63 Administrateur depuis 2006 Administrateur indépendant Administrateur de l actionnaire M. Clappison a pris sa retraite du poste d associé directeur, région du Grand Toronto, qu il occupait auprès de PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l., comptables agréés, en décembre Il est fellow de l Institut des comptables agréés de l Ontario et a consacré l ensemble de sa carrière à l expertise comptable. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, M. Clappison siège au conseil de Summit Energy Holdings LLP et s investit auprès de la Canadian Foundation for Plastic and Reconstructive Surgery, de la Shaw Festival Theatre Endowment Foundation, et de la Roy Thomson Hall and Massey Hall Endowment Foundation. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 2006 à ce jour 14 de % Comité de vérification 2006 à ce jour 5 de % Comité d examen des risques 2006 à ce jour 5 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Canadian Real Estate Investment Trust 2007 à ce jour Cameco Corporation 2006 à ce jour Rogers Communications Inc à ce jour 6

11 Candidats au poste d administrateur Les tableaux ci-après présentent de l information au sujet de chacun des candidats au poste d administrateur, y compris leur expérience, le nombre de réunions du conseil ou des comités de la Sun Life auxquelles ils ont assisté en 2009, depuis combien d années ils siègent au conseil de la Sun Life et les conseils d autres sociétés ouvertes auxquels ils siègent depuis les cinq dernières années ou auxquels ils ont siégé au cours des cinq dernières années. David A. Ganong, CM St. Stephen (Nouveau Brunswick) Âge : 66 Administrateur depuis 1991 Administrateur indépendant Administrateur des titulaires de contrat M. Ganong est devenu président du conseil de Ganong Bros. Limited, société fermée de fabrication de confiseries, en juillet Il a été président de cette société pendant presque toute sa carrière. M. Ganong est titulaire d une maîtrise en administration des affaires. Il est membre de l Ordre du Canada. Il a été nommé à titre de représentant canadien du Conseil nord-américain de la compétitivité par le gouvernement du Canada. M. Ganong s investit auprès de l Université du Nouveau-Brunswick et du Conseil canadien des chefs d entreprise. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 1991 à ce jour 14 de % Comité de vérification mai 2009 à ce jour 3 de % Comité de gouvernance et de révision mai 2009 à ce jour 3 de % Comité de planification de la direction 2002 à mai de % Comité d examen des risques 2006 à mai de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Aucune Germaine Gibara, CFA Montréal (Québec) Âge : 65 Administratrice depuis 1997 Administratrice indépendante Administratrice des titulaires de contrat M me Gibara est présidente d Avvio Gestion Inc., société de consultation dans le domaine de la gestion du changement et des technologies. Elle est analyste financière agréée et a occupé des postes au sein de la haute direction de bon nombre de sociétés de services financiers et de sociétés du secteur primaire. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, M me Gibara siège au conseil de l Office d investissement du RPC et de Holcim (Canada) Inc., anciennement Ciment St-Laurent inc. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 1997 à ce jour 14 de % Comité de vérification 2004 à mai de % Comité de gouvernance et de révision 2002 à mai de % Comité de surveillance des placements mai 2009 à ce jour 3 de % (présidente) Comité de planification de la direction mai 2009 à ce jour 2 de 3 67 % Assemblée annuelle Non Autres sociétés ouvertes dont elle est administratrice depuis les cinq dernières années ou dont elle a été administratrice au cours des cinq dernières années Cogeco inc à ce jour Technip 2007 à ce jour Agrium Inc à ce jour Cogeco Câble inc à ce jour Ciment St-Laurent inc à

12 Krystyna T. Hoeg, CA Toronto (Ontario) Âge : 60 Administratrice depuis 1999 Administratrice indépendante Administratrice de l actionnaire M me Hoeg a été présidente et chef de la direction des Distilleries Corby Limitée, distributeur et vendeur de spiritueux et de vin, jusqu à sa retraite en février Elle a occupé des postes au sein de la haute direction de sociétés connexes pendant presque toute sa carrière. Elle est comptable agréée. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, M me Hoeg siège au conseil de Ganong Bros. Limited et de Samuel, Son & Co., Limited. Elle s investit auprès de la Toronto East General Hospital. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 1999 à ce jour 14 de % Comité de vérification (présidente) 2005 à ce jour (membre depuis 2002) 5 de % Comité d examen des risques 2004 à ce jour 5 de % Assemblée annuelle Non Autres sociétés ouvertes dont elle est administratrice depuis les cinq dernières années ou dont elle a été administratrice au cours des cinq dernières années Compagnie Pétrolière Impériale Limitée 2008 à ce jour Compagnie de Chemin de fer Canadien Pacifique 2007 à ce jour Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 2007 à ce jour Shoppers Drug Mart Corporation 2006 à ce jour Cineplex Galaxy Income Fund 2006 à 2010 Distilleries Corby Limitée 1996 à 2007 David W. Kerr, CA Toronto (Ontario) Âge : 66 Administrateur depuis 2004 Administrateur indépendant Administrateur de l actionnaire M. Kerr est associé directeur d Edper Financial Group, société de portefeuille. Avant août 2006, il a été président du conseil de Falconbridge Limitée et a travaillé pendant presque toute sa carrière pour des sociétés connexes. Il est comptable agréé. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, M. Kerr s investit auprès de la Toronto Rehabilitation Hospital Foundation, de la Fondation des jeux olympiques spéciaux, de Technologies du développement durable du Canada et de la Schulich School of Business de l Université York. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 2004 à ce jour 14 de % Comité de vérification 2006 à mai de % Comité de surveillance des placements mai 2009 à ce jour 3 de % Comité de planification de la direction 2006 à ce jour (membre depuis 2005) 4 de % (président) Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Halmont Properties Corporation 2009 à ce jour Canwest Global Communications Corp à ce jour Research In Motion Limited 2007 à ce jour Brookfield Asset Management Inc à ce jour Shell Canada Limitée 2003 à 2007 Falconbridge Limitée 1989 à

13 Idalene F. Kesner Bloomington, Indiana Âge : 52 Administratrice depuis 1997 Administratrice indépendante Administratrice des titulaires de contrat Mitchell M. Merin Mantoloking, New Jersey Âge : 56 Administrateur depuis 2007 Administrateur indépendant Administrateur de l actionnaire Bertin F. Nadeau Montréal (Québec) Âge : 69 Administrateur depuis 1990 Administrateur indépendant Administrateur des titulaires de contrat Professeure Kesner est doyenne associée de la faculté et de la recherche et présidente de la chaire Frank P. Popoff en gestion stratégique à la Kelley School of Business de l Université de l Indiana, établissement d enseignement postsecondaire. Avant juillet 2009, elle était directrice du département de gestion et d entreprenariat. Elle est titulaire d un doctorat en administration des affaires. Professeure Kessner a consacré sa carrière à l enseignement de la stratégie. Elle est également consultante en stratégie auprès de sociétés internationales. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 1997 à ce jour 14 de % Comité de gouvernance et de révision 2004 à ce jour 6 de % Comité d examen des risques 2004 à ce jour 5 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont elle est administratrice depuis les cinq dernières années ou dont elle a été administratrice au cours des cinq dernières années Aucune M. Merin a été président et chef de l exploitation de Morgan Stanley Investment Management (MSIM), société de gestion de placements pour les particuliers et les investisseurs institutionnels de Morgan Stanley, jusqu à sa retraite en septembre Pendant qu il travaillait chez MSIM, il a également été administrateur ou fiduciaire d un certain nombre de sociétés de placement enregistrées pour lesquelles MSIM agissait à titre de gestionnaire de placements ou de conseiller en placements. M. Merin a travaillé pendant presque toute sa carrière pour des sociétés connexes. Il est titulaire d une maîtrise en administration des affaires. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 2007 à ce jour 13 de % Comité de surveillance des placements mai 2009 à ce jour 3 de % Comité de planification de la direction 2007 à ce jour 4 de % Comité d examen des risques 2007 à ce jour 5 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Aucune M. Nadeau est président du conseil et chef de la direction de GescoLynx Inc., société de portefeuille privée. Il est un créateur d entreprise. M. Nadeau est président du conseil de TechnoBev Limitée et de Casavant Frères Limitée, et administrateur de ThermoCeramix Inc., qui sont toutes des sociétés fermées. M. Nadeau est titulaire d un doctorat en administration des affaires et enseigne la stratégie à l École des hautes études commerciales de l Université de Montréal. Il s investit auprès de la Fondation de l Hôpital général de Montréal. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 1990 à ce jour 14 de % Comité de gouvernance et de révision 2001 à ce jour (membre depuis 1991) 6 de % (président) Comité de planification de la direction 2003 à ce jour 4 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années LaFarge North America Inc à

14 Ronald W. Osborne, FCA Toronto (Ontario) Âge : 63 Administrateur depuis 1989 Administrateur indépendant Administrateur des titulaires de contrat M. Osborne est président du conseil de la Financière Sun Life et de la Sun Life. Il est fellow de l Institut des comptables agréés de l Ontario. M. Osborne a consacré sa carrière aux domaines des télécommunications, de la production d électricité, des médias et des communications ainsi qu à l expertise comptable. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, M. Osborne siège au conseil de Brookfield Renewable Power Inc. et de Holcim (Canada) Inc., anciennement Ciment Saint-Laurent inc. M. Osborne est président du conseil des gouverneurs de Corporation of Massey Hall and Roy Thomson Hall et administrateur du Fonds canadien de télévision. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil (président) 2005 à ce jour (membre depuis 1989) 14 de % Comité de gouvernance et de révision 2005 à ce jour 6 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Tim Hortons Inc à ce jour Riocan Real Estate Investment Trust 2004 à ce jour Torstar Corporation 2003 à 2009 Ciment St-Laurent inc à 2007 Hôtels Quatre Saisons inc à 2007 Shell Canada Limitée 2001 à 2007 Corporation Nortel Networks / Nortel Networks Limitée 2005 à 2006 Hon. Hugh D. Segal, CM Kingston (Ontario) Âge : 59 Administrateur depuis 2009 Administrateur indépendant Administrateur de l actionnaire L honorable Hugh Segal est un sénateur canadien. Il a été nommé au Sénat en 2005 et est membre de l Ordre du Canada. Le sénateur Segal est Senior Fellow de la School of Policy Studies de l Université Queen s et professeur de politique publique à la Queen s School of Business. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, il siège au conseil de Holcim (Canada) Inc., anciennement Ciment St-Laurent inc. Le sénateur Segal s investit également auprès du Conseil Atlantique, du Canadian Defence & Foreign Affairs Institute et de la Walter and Duncan Gordon Foundation. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil mai 2009 à ce jour 8 de % Comité de gouvernance et de révision mai 2009 à ce jour 3 de % Comité de surveillance des placements mai 2009 à ce jour 3 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Energy Savings Income Fund 2001 à ce jour Groupe SNC Lavalin inc à ce jour Gluskin Sheff & Associates Inc à 2009 CPI Plastics Group Ltd à 2007 Ciment St-Laurent inc à 2007 Vincor International Inc à

15 Donald A. Stewart Toronto (Ontario) Âge : 63 Administrateur depuis 1996 Administrateur non indépendant Administrateur de l actionnaire James H. Sutcliffe, FIA Londres, Angleterre Âge : 53 Administrateur depuis 2009 Administrateur indépendant Administrateur de l actionnaire M. Stewart est chef de la direction de la Financière Sun Life et de la Sun Life. Il a occupé des postes au sein de la haute direction de ces deux sociétés pendant presque toute sa carrière. M. Stewart a également travaillé à titre de consultant en avantages sociaux et est actuaire de profession. Il a été nommé président du Groupe de travail sur la littératie financière par le ministre des Finances fédéral, James M. Flaherty. Il est administrateur de Novelis Inc. M. Stewart s investit auprès de l Association internationale pour l étude de l économie de l assurance (Association de Genève) et de l Association canadienne des compagnies d'assurances de personnes inc. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 1996 à ce jour 14 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années CI Financial Income Fund 2006 à 2008 M. Sutcliffe a été chef de la direction de groupe de Old Mutual plc, société internationale de gestion du patrimoine et d épargne, jusqu à sa retraite en septembre Avant d entrer au service de Old Mutual plc en janvier 2000, M. Sutcliffe a travaillé pendant presque toute sa carrière pour Prudential plc, groupe international de services financiers destinés aux particuliers. Il est fellow de l Institute of Actuaries du Royaume-Uni, président du Board for Actuarial Standards du Royaume-Uni et administrateur du Financial Reporting Council du Royaume-Uni. Outre les conseils des sociétés ouvertes énumérées ci-après, M. Sutcliffe s investit auprès de CVC Capital Partners et de Buffelshoek Trust. Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil février 2009 à ce jour 13 de % Comité de vérification février 2009 à ce jour 5 de % Comité d examen des risques février 2009 à ce jour 5 de % Assemblée annuelle Oui Autres sociétés ouvertes dont il est administrateur depuis les cinq dernières années ou dont il a été administrateur au cours des cinq dernières années Liberty Holdings Limited 2009 à ce jour Lonmin plc 2007 à ce jour Nedbank Group Limited 2001 à 2008 Old Mutual plc 2001 à 2008 Voici une liste des administrateurs qui prennent leur retraite et qui ne se représentent pas à l élection le 19 mai 2010, et qui ont assisté à des réunions au cours de la période de 12 mois terminée le 31 décembre 2009 : James C. Baillie Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 2000 à mai de % Comité de vérification 2001 à mai de % Comité d examen des risques (président) 2004 à mai 2010 (membre depuis 2003) 5 de % Assemblée annuelle Oui George W. Carmany, III Membre du conseil/comité Présence en 2009 Conseil 2004 à mai de % Comité de surveillance des placements mai 2009 à mai de % Comité de planification de la direction 2005 à mai de % Comité d examen des risques 2004 à mai de % Assemblée annuelle Oui 11

16 Au cours des dix dernières années, quatre des candidats au poste d administrateur ont été administrateurs de sociétés qui ont fait faillite, fait une proposition concordataire en vertu de la législation sur la faillite ou l insolvabilité ou fait l objet d une ordonnance d interdictions d opérations : En 2007, M. Kerr est devenu administrateur de Canwest Global Communications Corp. En octobre 2009, cette société s est placée sous la protection de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies (la «LACC») et a déposé une demande de protection et de mesures accessoires aux termes du chapitre 15 du code des États-Unis intitulé Bankruptcy Code. Professeure Kesner était administratrice de Harriet & Henderson Yarns, Inc. jusqu en mai En juillet 2003, cette société a déposé une requête volontaire aux termes du chapitre 11 du code des États-Unis intitulé Bankruptcy Code. MM. Ganong et Osborne étaient administrateurs d Air Canada en avril 2003 lorsque cette société s est placée sous la protection de la LACC. Air Canada a réussi à se sortir de cette situation et a fait l objet, en septembre 2004, d une restructuration aux termes d un plan d arrangement. MM. Ganong et Osborne ne sont plus administrateurs d Air Canada. M. Osborne était administrateur de Corporation Nortel Networks et de Nortel Networks Limitée (collectivement, «Nortel») lorsque, le 10 avril 2006, la Commission des valeurs mobilières de l Ontario (la «CVMO») a rendu une ordonnance d interdiction d opérations sur valeurs à l égard de la direction interdisant aux administrateurs, aux dirigeants et à certains autres employés actuels et anciens employés de Nortel d effectuer des opérations sur les titres de Nortel jusqu à l écoulement de deux jours ouvrables suivant la réception par la CVMO de tous les documents que Nortel était tenue de déposer en vertu de la législation en valeurs mobilières de l Ontario. La CVMO a rendu cette ordonnance parce que Nortel devait retraiter certains résultats financiers, ce qui a retardé le dépôt de certains de ses résultats financiers de L ordonnance a été révoquée en date du 8 juin M. Osborne n est plus administrateur de Nortel. Rapport sur la rémunération des administrateurs Chaque année, le comité de gouvernance et de révision examine le caractère adéquat de la rémunération versée aux administrateurs indépendants et au président du conseil et formule ses recommandations y afférentes à l intention du conseil d administration. Les facteurs pris en compte incluent la responsabilité et le temps que l administrateur doit consacrer à ses fonctions, et la compétitivité de la rémunération versée par la FSL inc. par rapport à d autres institutions financières et grandes sociétés ouvertes canadiennes. Les administrateurs qui sont des employés de la Sun Life ou de la FSL inc. ne reçoivent aucuns honoraires pour agir en tant qu administrateurs. Le président du conseil reçoit une provision annuelle majorée d un octroi d unités d actions différées (les «UAD») à titre de rémunération totale. De plus, ses frais raisonnables de déplacement et les autres frais engagés dans le cadre des fonctions de président du conseil lui sont remboursés. En 2009, M. Osborne a reçu une provision annuelle de $ majorée d un octroi d UAD de $. Aucun jeton de présence n est versé au président du conseil. La provision des autres membres du conseil d administration est de $ dont une tranche de 50 % a été versée sous forme d UAD. Le tableau suivant indique les montants versés pour les services qu un administrateur rend à la FSL inc. et à la Sun Life, et dont le coût est partagé à parts égales par les deux sociétés. Les réunions des conseils d administration de la FSL inc. et de la Sun Life ainsi que celles de leurs comités respectifs ont généralement lieu simultanément. Les administrateurs qui ne sont pas des employés de la FSL inc. ou d un membre du même groupe qu elle peuvent choisir de recevoir leur rémunération (exception faite de l octroi d UAD) en espèces, en UAD et/ou en actions ordinaires de la FSL inc. achetées sur le marché libre ou en une combinaison de celles-ci. Les administrateurs sont remboursés pour les frais raisonnables engagés pour leur présence aux réunions du conseil et de ses comités. 12

17 (1) (2) (3) Provision du conseil d administration : $ Provisions pour la présidence des comités : Provisions pour les membres des comités (à l exception du président) : Jetons de présence pour les réunions du conseil d administration et des comités : de vérification de gouvernance et de révision de surveillance des placements de planification de la direction d examen des risques de vérification de gouvernance et de révision de surveillance des placements de planification de la direction d examen des risques $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ (1) Frais de déplacement : 750 $ (2) $ (3) Les administrateurs qui ne sont pas membres du comité d examen des risques, mais qui décident d assister aux réunions de ce comité, reçoivent des jetons de présence. Montant versé relativement à des frais de déplacement dans la province la veille d une réunion ou d une province contiguë pour chaque série de réunions à laquelle l administrateur est présent. Montant versé relativement à des frais de déplacement à partir d autres destinations pour chaque série de réunions à laquelle l administrateur est présent. Le montant total versé aux administrateurs de la Sun Life et de la FSL inc. pour l exercice terminé le 31 décembre 2009 s élevait à $ ( $ en 2008) et était réparti comme suit : Attributions à base d actions ($) Attributions à base d options ($) Rémunération en vertu d un régime incitatif autre qu à base d actions ($) Valeur du plan de retraite ($) Autre rémunération ($) Nom Honoraires ($) Total ($) James C. Baillie George W. Carmany, III John H. Clappison David A. Ganong Germaine Gibara Krystyna T. Hoeg David W. Kerr Idalene F. Kesner Mitchell M. Merin Bertin F. Nadeau Ronald W. Osborne Hugh D. Segal James H. Sutcliffe TOTAL

18 Participations destinées aux titulaires de contrat et renseignements connexes La présente rubrique contient des renseignements relatifs aux politiques sur les participations destinées aux titulaires de contrat de la Sun Life qui s appliquent aux titulaires de contrat ayant droit de vote qui reçoivent des participations destinées aux titulaires de contrat. De plus amples renseignements figurent dans la brochure intitulée Réponses concernant l assurance vie avec participation. Même si la brochure a été écrite à l intention de nos titulaires de contrat canadiens, elle s applique de manière générale à tous les titulaires de participation. Elle est disponible sur le site Web de la Compagnie à l adresse à l onglet «Produits et services», «Assurance-vie», «L assurance-vie avec participation» (sous l onglet «Liens connexes») ou sur demande auprès du secrétaire. Qui a le droit de recevoir des participations destinées aux titulaires de contrat? Un titulaire de contrat ayant droit de vote peut détenir un contrat avec participation ou sans participation. Généralement, seuls les titulaires de contrat avec participation reçoivent des distributions à l égard de leurs contrats, ce que l on appelle habituellement des «participations destinées aux titulaires de contrat». Le droit de recevoir des participations destinées aux titulaires de contrat est décrit dans votre contrat. Les participations destinées aux titulaires de contrat diffèrent des participations versées aux actionnaires. Lorsqu ils sont versés, ces derniers proviennent d un compte sans participation distinct. Contexte La Sun Life et Clarica, compagnie d assurance sur la vie («Clarica») étaient autrefois des mutuelles d assurances qui appartenaient à leurs titulaires de contrat avec participation. Chacune des sociétés a été transformée en société ouverte dont les actions sont cotées en bourse, processus appelé démutualisation. Les titulaires de contrat admissibles ont alors reçu des actions ou des espèces en contrepartie de leur participation et ont approuvé des plans de transformation, qui résumaient leurs droits continus à titre de titulaires de contrat avec participation. Clarica a été acquise par la FSL inc. le 29 mai 2002 et a été fusionnée avec la Sun Life le 31 décembre Le bloc de contrats de la Sun Life et le bloc de contrats de Clarica sont gérés séparément pour les besoins des participations destinées aux titulaires de contrat. Deux politiques sur les participations La Sun Life compte deux politiques sur les participations : la politique sur les participations de la Sun Life et la politique sur les participations de Clarica. Ces politiques s appliquent, de façon générale, aux contrats avec participation établis ou pris en charge par la Sun Life ou ses prédécesseurs au Canada, aux Bermudes, aux États-Unis et aux Philippines. Si vous étiez un titulaire de contrat de Clarica avant la fusion, les contrats qui vous ont été émis par Clarica (ou pris en charge par Clarica dans le cadre d une acquisition) sont assujettis à la politique sur les participations de Clarica. Les contrats émis par la Sun Life sont assujettis à la politique sur les participations de la Sun Life. Le conseil d administration a approuvé la politique sur les participations de Clarica et la politique sur les participations de la Sun Life. Sous réserve de la Loi et des exigences du Bureau du surintendant des institutions financières (Canada) (le «BSIF»), le conseil d administration peut, à l occasion, modifier les politiques sur les participations. Participations destinées aux titulaires de contrat Le conseil d administration décide du moment et des barèmes de versement des participations destinées aux titulaires de contrat. De façon générale, les participations destinées aux titulaires de contrat sont examinées annuellement. Le conseil d administration évalue les recommandations relatives aux participations formulées par l actuaire désigné de la Sun Life, lequel applique des principes et des pratiques actuariels généralement reconnus afin de préparer ces recommandations. 14

19 Avant de déclarer des participations, les administrateurs doivent, selon la Loi, examiner un rapport écrit comprenant une opinion signée de l actuaire désigné établissant que les participations projetées sont conformes aux politiques sur les participations de la Sun Life. Lorsque vous avez acheté votre contrat avec participation, les spécialistes en placement de la Sun Life (ou une société remplacée) ont placé le montant de vos versements de primes afin de pouvoir faire des versements de prestations dans le futur. À ce moment, la société a élaboré des hypothèses quant à des événements et à des circonstances futurs qui auraient une incidence sur les participations destinées aux titulaires de contrat, notamment, le rendement du capital investi obtenu sur ces fonds; le risque de non-paiement lié à l actif investi; les dépenses que la société devrait engager, y compris les taxes; le taux d inflation; le taux de mortalité, et le nombre de titulaires de contrat qui pourraient mettre fin à leur contrat. L hypothèse du rendement du capital investi est normalement le facteur le plus important. L hypothèse du rendement du capital investi et d autres hypothèses sont appelées à changer au fil du temps. Selon votre contrat, votre politique peut contenir des montants garantis, tels que les prestations de décès et les valeurs de rachat, qui ne sont pas touchés par ces changements. Les participations destinées aux titulaires de contrat ne sont toutefois pas garanties et varieront en fonction du rendement réel et des circonstances. Au besoin, la Sun Life utilise des techniques d atténuation du risque comme la réassurance. La réassurance est le transfert du risque, comme le risque du taux de mortalité plus élevé, à une autre société d assurances. La réassurance n a aucune incidence sur la responsabilité de la Sun Life de fournir les prestations payables aux termes d un contrat. Méthode de gestion des participations Mesures de sauvegarde Des mesures de sauvegarde ont été mises en œuvre afin d assurer le maintien adéquat des contrats des titulaires de contrat et des participations, notamment les mesures suivantes : a) Maintien distinct de fonds devant servir au paiement des participations destinées aux titulaires de contrat Au moment de la démutualisation, les contrats admissibles qui avaient été établis avant la démutualisation ont été regroupés et placés dans leurs propres sous-fonds appelés des blocs fermés (1). Il y a des blocs fermés distincts pour le Canada (y compris les Bermudes), les États-Unis et les Philippines. Au Canada, il existe des blocs fermés distincts pour les blocs de contrats de la Sun Life et de Clarica. L utilisation des blocs fermés permet de séparer les intérêts des titulaires de contrat des intérêts des actionnaires. Ceci comporte la séparation des intérêts des titulaires de contrat à titre de titulaires de contrat avec participation de ses intérêts à titre d actionnaires. Les titulaires de contrat avec participation qui continuent de détenir des actions sont actionnaires de la FSL inc. Au fil du temps, tous les bénéfices tirés du placement des fonds dans un bloc fermé ainsi que les bénéfices fondés sur d autres hypothèses, seront versés aux titulaires de contrat avec participation visés par le bloc fermé. L objectif de la Sun Life, en attribuant ces participations, est de réduire au minimum le risque que les titulaires de contrat qui continuent de faire partie du bloc fermé obtiennent injustement un avantage inattendu aux dépens de ceux qui n en font plus partie. Si votre contrat a été établi après la démutualisation, il est maintenu dans un sous-fond appelé un bloc ouvert. Le bénéfice réalisé sur les contrats du bloc ouvert est identifié de façon distincte. Une tranche de ce bénéfice, limitée par la Loi, peut être transférée aux actionnaires. En 2009, le plafond était de 2,8 % des participations versées aux titulaires de contrat du bloc ouvert au cours de l exercice. Il existe des blocs ouverts distincts pour le Canada (y compris les Bermudes) et les États- Unis et, au Canada, il existe des blocs ouverts distincts pour les blocs de contrats de la Sun Life et de Clarica. (1) Dans le «Plan de transformation de la Sun Life du Canada, compagnie d assurance vie», le bloc fermé est appelé le «fonds auxiliaire fermé visant des contrats individuels avec participation antérieurs à la transformation», et le bloc ouvert est appelé le «compte auxiliaire visant des contrats individuels avec participation postérieurs à la transformation». Dans le «Guide spécial du titulaire de police» du Groupe La Mutuelle remplacé par Clarica, le bloc fermé est appelé «le compte auxiliaire ajustable préalable à la transformation» et le bloc ouvert est appelé le «compte auxiliaire postérieur à la transformation». 15

20 En général, au moment de l attribution du bénéfice aux contrats, la Sun Life utilise la méthode actuarielle du «principe de contribution». Ce principe tient compte de l apport des contrats aux blocs fermés ou aux blocs ouverts auxquels ils appartiennent. Les apports de bénéfices des contrats ne sont pas tous identiques et ne se font pas tous en même temps, et l attribution des participations est, dans certaines circonstances, assujettie à des limitations d ordre pratique, à des contraintes juridiques et à des pratiques locales. Le principe de contribution vise à assurer une répartition raisonnablement équitable des participations entre les diverses catégories et générations de contrats. Pour déterminer leurs apports, les contrats sont regroupés en catégories en fonction de facteurs communs liés à des résultats techniques comme le taux de mortalité, le rendement du capital investi, les impôts et les frais. b) Rapport annuel de l actuaire désigné de la Sun Life, déposé auprès du BSIF et relatif au maintien de fonds distincts L actuaire désigné de la Sun Life suit les normes de pratique professionnelle établies par l Institut canadien des actuaires. Chaque année, l actuaire désigné de la Sun Life examine l état des blocs fermés et des blocs ouverts et transmet un rapport détaillé des résultats au BSIF. L actuaire désigné de la Sun Life donne également chaque année une opinion signée au BSIF, établissant que les contrats avec participation sont gérés conformément aux plans de transformation de la Sun Life et de Clarica et aux règles de fonctionnement qui ont été fixées par le BSIF avant la démutualisation. La Sun Life et Clarica ont sensiblement les mêmes règles de fonctionnement, sauf en ce qui concerne le traitement des frais et des impôts. Participations destinées aux titulaires de contrat en 2010 Le 4 novembre 2009, le conseil d administration a procédé à son habituel examen annuel des barèmes des participations de Un autre examen du bloc de contrats de la Sun Life a été effectué le 10 février Au Canada, de façon générale, les barèmes des participations annuelles ont été réduits. Les barèmes des participations finales demeurent inchangés. Aux États-Unis, de façon générale, les barèmes des participations annuelles et finales ont été réduits. Aux Philippines, de façon générale, les barèmes des participations annuelles ont été réduits. Les modifications apportées aux barèmes des participations ont été essentiellement attribuables à des rendements inférieurs des investissements. États financiers Les états financiers de la Sun Life sont présentés sur une base consolidée comme l exige la loi. Les montants relatifs aux titulaires de contrat avec participation qui sont indiqués dans ces états financiers sont par conséquent établis sur une base consolidée, c est-à-dire qu ils comprennent les montants relatifs aux titulaires de contrat avec participation des filiales d assurance vie de la Sun Life ainsi que ceux de la Sun Life. Le montant consolidé des participations figure dans les états consolidés des résultats. Les fonds les plus importants relatifs aux contrats avec participation établis ou pris en charge par la Sun Life ou par l une des sociétés qu elle a remplacée, sur une base non consolidée (c est-à-dire compte non tenu des filiales), se rapportent aux blocs fermés du Canada et des États-Unis. Les participations versées par la Sun Life au titre des blocs fermés du Canada (soit celui de Clarica et celui de la Sun Life) et des blocs fermés des États-Unis s élèvent à 548 millions de dollars (534 millions de dollars en 2008) et à 153 millions de dollars (149 millions de dollars en 2008), respectivement. Les dividendes attribués à l actionnaire proviennent du compte de l actionnaire. Les excédents indiqués dans les états consolidés des capitaux propres relativement aux titulaires de contrat avec participation représentent les excédents détenus relativement aux contrats avec participation émis après la démutualisation. 16