NovX21 inc. États financiers intermédiaires résumés non audités Au 30 septembre 2014

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1 États financiers intermédiaires résumés non audités Au État de la situation financière intermédiaire résumé 2 État du résultat global intermédiaire résumé 4 État des variations des capitaux propres intermédiaire résumé 5 État des flux de trésorerie intermédiaire résumé Ces états financiers intermédiaires résumés pour la période de neuf mois terminée le n ont pas été examinés par les auditeurs de la Société.

2 État de la situation financière intermédiaire résumé Notes 31 décembre $ $ ACTIF Courant Trésorerie Placement à court terme, 1,50 %, échéant en mars Sommes à recevoir de sociétés sans lien de dépendance, sans intérêt Souscription d actions à recevoir Taxes de vente à recevoir Crédits d impôt à recevoir Stock Frais payés d avance Non courant Actifs d exploration et d évaluation Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Total de l actif Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers intermédiaires résumés

3 État de la situation financière intermédiaire résumé Notes 31 décembre $ $ PASSIF Courant Dettes fournisseurs et autres créditeurs Non courant Subvention reportée Total du passif CAPITAUX PROPRES Capital-actions Surplus d apport Déficit ( ) ( ) Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers intermédiaires résumés. (s) Sylvain Boulanger Président (s) Yves Therrien Chef des finances - 3 -

4 État du résultat global intermédiaire résumé Pour la période de neuf mois terminée le Notes (trois mois) (trois mois) (neuf mois) (neuf mois) $ $ $ $ Salaires et autres charges au titre des avantages du personnel Frais de consultants Frais de courtage Services professionnels Frais de relations publiques Frais de déplacement Publicité et représentation (2 511 ) Assurances Amortissement des immobilisations corporelles Autres charges Perte opérationnelle Variation de la juste valeur des actions cotées - (7 360 ) - (6 250 ) Produits financiers (6 964 ) (1 903 ) ( ) (3 231 ) Perte nette et résultat global total de la période Perte nette par action Perte nette de base et diluée par action 14 (0,00 ) (0,00 ) (0,01 ) (0,01 ) Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers intermédiaires résumés

5 État des variations des capitaux propres intermédiaire résumé Pour la période de neuf mois terminée le Notes Capitalactions Surplus d apport Déficit Total des capitaux propres $ $ $ $ Solde au 1 er janvier ( ) Unités émises dans le cadre d un placement privé Exercice de bons de souscription Paiements fondés sur des actions Frais d émission d unités - - ( ) ( ) Effet dilutif de la modification des bons de souscription ( ) - Perte nette et résultat global total de la période - - ( ) ( ) Solde au ( ) Solde au 1 er janvier ( ) Unités émises dans le cadre de placements privés Paiements fondés sur des actions Effet dilutif de la modification des bons de souscription ( ) - Frais d émission d unités ( ) ( ) Perte nette et résultat global total de la période - - ( ) ( ) Solde au ( ) Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers intermédiaires résumés

6 État des flux de trésorerie intermédiaire résumé Pour la période de neuf mois terminée le ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Notes $ $ Perte nette de l exercice ( ) ( ) Ajustements : Amortissement des immobilisations corporelles Paiements fondés sur des actions Variation de la juste valeur des actions cotées - (6 250 ) Variation nette du fonds de roulement Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles ( ) ( ) ACTIVITÉS D INVESTISSEMENT Acquisition de placements à court terme ( ) - Encaissement de placements à court terme Sommes à recevoir de sociétés sans lien de dépendance (84 ) (7 089 ) Ajouts aux actifs d exploration et d évaluation 6 ( ) ( ) Acquisition d immobilisations corporelles 7 ( ) ( ) Acquisition d immobilisations incorporelles ( ) ( ) Flux de trésorerie provenant des activités d investissement ( ) ( ) ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Émission d actions Frais d émission d unités ( ) ( ) Flux de trésorerie provenant des activités de financement Variation nette de la trésorerie ( ) Trésorerie au début de la période Trésorerie à la fin de la période Information supplémentaire Intérêts reçus inclus dans les activités opérationnelles Pour des informations additionnelles sur les flux de trésorerie, voir la note 15. Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers intermédiaires résumés

7 1. NATURE DES ACTIVITÉS NovX21 inc. (ci-après la «Société») a développé et breveté deux technologies soit : l enrichissement de la chromite et la récupération des métaux du groupe du platine (PGM) de minerais et de concentrés riches en PGM. Elle est également active en exploration de propriétés minières situées au Québec. La mission de la Société est de récupérer et recycler de façon durable les métaux précieux mis au rebut ou recyclés par des procédés peu énergivores, tout en répondant aux normes mondiales «plus vertes» de l'industrie automobile. 2. GÉNÉRALITÉS ET CONFORMITÉ AUX IFRS Les états financiers intermédiaires résumés de la Société ont été établis en fonction des Normes internationales d information financière (IFRS) applicables dans la préparation d états financiers intermédiaires, conformément à la norme IAS 34, Information financière intermédiaire. Les états financiers intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les états financiers annuels les plus récents et les notes afférentes à ceux-ci au 31 décembre et pour l exercice terminé à cette date. Le siège social de NovX21 inc. est situé au 620, rue St-Jacques, bureau 110, Montréal, Québec, H3C 1C7. La Société est constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions et ses actions sont inscrites à la Bourse de croissance TSX sous le symbole «NOV». Les états financiers intermédiaires résumés de la période de présentation de l information financière terminée le ont été approuvés et autorisés pour publication par le conseil d administration le 19 novembre. 3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES Les méthodes comptables et les méthodes de calcul adoptées dans les états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers annuels les plus récents. 3.1 Normes, modifications et interprétations de normes publiées qui ne sont pas encore en vigueur et qui n ont pas été adoptées de façon anticipée par la Société À la date d autorisation de ces états financiers intermédiaires résumés, de nouvelles normes et interprétations de normes existantes et de nouvelles modifications ont été publiées, mais ne sont pas encore en vigueur, et la Société ne les a pas adoptées de façon anticipée. La direction prévoit que l ensemble des prises de position sera adopté dans les méthodes comptables de la Société au cours de la première période débutant après la date d entrée en vigueur de chaque prise de position. L information sur les nouvelles normes et interprétations ainsi que les nouvelles modifications qui sont susceptibles d être pertinentes pour les états financiers de la Société, est fournie ci-dessous. Certaines autres nouvelles normes et interprétations ont été publiées, mais on ne s attend pas à ce qu elles aient une incidence sur les états financiers de la Société. IFRS 9 Instruments financiers (IFRS 9) L International Accounting Standards Board (IASB) a remplacé intégralement l IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et évaluation par l IFRS 9. Le nouveau chapitre traite du classement et de l évaluation des actifs et passifs financiers, d un nouveau modèle de pertes de dépréciation attendues et d une approche considérablement modifiée pour la comptabilité de couverture. Cette nouvelle norme s applique aux périodes annuelles ouvertes à partir du 1er janvier

8 4. JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES Lorsqu elle prépare les états financiers intermédiaires résumés, la direction pose un certain nombre de jugements, d estimations et d hypothèses quant à la comptabilisation et à l évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels peuvent différer des jugements, des estimations et des hypothèses posés par la direction et ils seront rarement identiques aux résultats estimés. L information sur les jugements, les estimations et les hypothèses significatifs qui ont la plus grande incidence sur la comptabilisation et l évaluation des actifs, passifs, des produits et des charges est identique à celle présentée aux états financiers annuels les plus récents. 5. TRÉSORERIE Le solde du montant de financement accréditif non déboursé représente $ ( $ au 31 décembre ). La Société doit consacrer ces fonds à l exploration de ses propriétés minières

9 6. ACTIFS D EXPLORATION ET D ÉVALUATION Solde au 1 er janvier Dépenses Crédits à l exploration Solde au $ $ $ $ Lac Ewart Droits miniers Dépenses d exploration et d évaluation Ménarik Droits miniers Dépenses d exploration et d évaluation Tavernier Droits miniers Vauquelin Droits miniers Total des actifs d exploration et d évaluation

10 6. ACTIFS D EXPLORATION ET D ÉVALUATION (suite) Lac Ewart La Société détient un intérêt de 100 % dans la propriété située sur le territoire de la Baie-James au Québec et s est engagée à payer une royauté nette d affinerie de 1 % sur la valeur de la production provenant de 21 des 32 claims détenus sur la propriété. Cette royauté est rachetable en tout temps en contrepartie d un paiement de 1 million de dollars. Ménarik La Société détient un intérêt de 100 % dans la propriété située sur le territoire de la Baie-James au Québec et ne fait l objet d aucune redevance. Autres D autres propriétés de la Société sont assujetties à des redevances variant de 1 % à 1,5 % de toute production vendue provenant de certains claims

11 7. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Terrain Équipement d usine pilote Améliorations locatives Équipement informatique Mobilier et agencement Total $ $ $ $ $ $ Valeur comptable brute Solde au 1 er janvier Acquisitions Solde au Amortissement et pertes de valeur cumulés Solde au 1 er janvier Amortissement Solde au Valeur comptable au Toutes les charges d amortissement sont présentées dans le poste Amortissement des immobilisations corporelles, à l exception des frais d amortissement liés à des immobilisations corporelles utilisées pour le développement de la technologie d enrichissement de la chromite et d extraction des métaux du groupe platine qui sont capitalisés à titre d immobilisations incorporelles. Un montant de $, a été capitalisé à titre d immobilisations incorporelles au cours de la période

12 8. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Technologie d enrichissement de la chromite et d extraction des métaux du groupe platine Brevets Total $ $ $ Valeur comptable brute Solde au 1 er janvier Acquisitions Solde au Amortissement cumulé Solde au 1 er janvier Amortissement Solde au Valeur comptable au Recouvrabilité de la technologie d enrichissement de la chromite et d extraction des métaux du groupe platine La valeur comptable de la technologie d enrichissement de la chromite et d extraction des métaux du groupe platine qui n est pas encore prête à être utilisée de la manière prévue par la direction correspond aux frais de développement de $ au ( $ au 31 décembre ). Un test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre et aucune dépréciation n a été comptabilisée

13 9. CONTRAT DE LOCATION Les paiements minimaux futurs de location simple s établissent comme suit : Paiements minimaux exigibles au titre de la location Moins de 1 an De 1 à 5 ans Total $ $ $ décembre La Société loue les locaux de l usine pilote en vertu d un bail expirant le 31 octobre Les paiements au titre de la location capitalisés aux actifs incorporels au cours de l exercice totalisent $ ( $ pour l exercice terminé le 31 décembre ). Ce montant représente les paiements minimaux au titre de la location. Le contrat de location de la Société ne contient aucune clause de loyer conditionnel. 10. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS 31 décembre $ $ Dettes fournisseurs Dettes fournisseurs d une société ayant un dirigeant commun Dettes fournisseurs d une société dont un associé est administrateur de la Société SUBVENTION REPORTÉE La Société a obtenu de Développement Économique Canada une subvention de $ relativement à l acquisition d un procédé d enrichissement de la chromite et d extraction des métaux du groupe platine. Cette subvention gouvernementale a été reportée et présentée au passif. Cette subvention ne deviendra remboursable uniquement que lorsque des revenus seront générés par l exploitation commerciale des gisements miniers de la Société en utilisant le procédé en développement, et ce, par le versement de redevances annuelles ou lorsque des revenus seront générés par la vente des droits d utilisation des brevets ou par la vente des brevets. Les remboursements seront alors limités à un montant égal à deux fois la subvention totale reçue. La dette résultant de l obligation de rembourser la subvention gouvernementale sera comptabilisée à sa juste valeur uniquement dans l exercice au cours duquel les conditions entraînant le remboursement de l aide gouvernementale se matérialiseront. 12. CAPITAL-ACTIONS 12.1 Capital-actions Le capital-actions de la Société comprend seulement des actions ordinaires. Capital-actions autorisé Nombre illimité d actions de catégorie «A» sans valeur nominale, votantes, participantes, dividende tel que déclaré par le conseil d administration. Nombre illimité d actions de catégorie «B» sans valeur nominale, votantes à raison de 25 votes par action, non participantes, dividende tel que déclaré par le conseil d administration

14 12. CAPITAL-ACTIONS (suite) 12.1 Capital-actions (suite) Capital-actions autorisé (suite) Nombre illimité d actions de catégorie «C» à être émises en série. Les administrateurs définiront les droits et privilèges de ces actions lors de l émission. Les variations dans les actions de catégorie «A» émises se détaillent comme suit : Nombre Solde des actions de catégorie «A» au 1 er janvier Placements privés (a) Solde des actions de catégorie «A» au (a) Les 8 et 17 janvier, la Société a complété les dernières tranches du placement privé de $. Dans le cadre de ces dernières tranches, la Société a émis actions de catégorie «A» à un prix de 0,10 $ l action et bons de souscription pour un montant de $. Chaque bon de souscription permet à son détenteur de souscrire à un nombre équivalent d actions de catégorie «A» à un prix de 0,20 $ l action expirant 36 mois suivant la clôture du placement. Aucun montant lié aux bons de souscription émis n a été comptabilisé en augmentation du surplus d apport. Dans le cadre de ce placement, la Société a émis à l intention des courtiers bons de souscription. Chaque bon de souscription permet à son détenteur de souscrire à un nombre équivalent d actions de catégorie «A» de la Société à un prix de 0,10 $ expirant 18 mois suivant la clôture du placement Bons de souscription Les bons de souscription en circulation permettent à leur détenteur de souscrire à un nombre équivalent d actions de catégorie «A» comme suit : Prix moyen Nombre d exercice $ Solde au 1 er janvier ,24 Attribués ,19 Expirés ( ) 0,40 Solde au ,

15 12. CAPITAL-ACTIONS (suite) 12.2 Bons de souscription (suite) Bons de souscription en circulation et pouvant être exercés au et au 31 décembre : 31 décembre Date d expiration Nombre Nombre Prix d exercice $ Mai ,40 Juin ,35 Décembre ,20 Mars 2015 (1) ,20 Juin ,10 Juin , Juillet ,10 Juillet ,10 Mars ,10 Décembre ,20 Décembre ,20 Janvier ,20 Janvier ,20 Solde avant bons à émettre À émettre Décembre ,20 Total des bons de souscription (1) Au cours de la période de neuf mois terminée le, la Société a prolongé la date d expiration de bons de souscription ( au 31 décembre ) pour une période de 12 mois. Au cours de la période de neuf mois terminée le, la Société a comptabilisé un montant de $ ( $ au 31 décembre ) à titre de frais d émission d unités lorsque les bons de souscription ont été attribués aux courtiers et un montant total de $ ( $ au 31 décembre ) pour l effet dilutif de la modification des bons de souscription. Les montants ont été comptabilisés au surplus d apport. La juste valeur des bons de souscription prolongés de 0,06 $ (0,13 $ au 31 décembre ) a été comptabilisée au surplus d apport. Cette valeur a été calculée selon le modèle d évaluation Black-Scholes en utilisant les hypothèses pondérées suivantes : décembre Prix moyen de l action à la date d attribution et de modification 0,145 $ 0,24 $ Volatilité moyenne attendue 138,138 % 160,87 % Taux d intérêt moyen sans risque 1,06 % 1,08 % Durée de vie moyenne prévue 1 an 1,09 an Prix d exercice moyen à la date d attribution et de la modification 0,20 $ 0,35 $ Dividende prévu 0 % 0 %

16 12. CAPITAL-ACTIONS (suite) 12.2 Bons de souscription (suite) La volatilité prévue sous-jacente a été déterminée par rapport aux données historiques des actions de la Société sur la durée moyenne prévue des bons de souscription. 13. RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL 13.1 Salaires et autres charges au titre des avantages du personnel Les salaires et autres charges au titre des avantages du personnel sont analysés comme suit : (trois mois) (trois mois) (neuf mois) (neuf mois) $ $ $ $ Salaires et avantages sociaux Paiements fondés sur des actions Paiements fondés sur des actions capitalisés aux immobilisations incorporelles (1 870 ) - ( ) (114 ) Salaires et autres charges au titre des avantages du personnel Paiements fondés sur des actions La Société a adopté des régimes de paiements fondés sur des actions selon lesquels les membres du conseil d administration peuvent attribuer aux administrateurs, aux dirigeants, aux membres du personnel et aux conseillers qui y sont admissibles des options permettant d acquérir des actions ordinaires. Le 2 décembre, la Société a modifié le régime de paiements fondés sur des actions adopté en 1994 et modifié en Le nombre maximal d actions pouvant être émises en vertu du régime modifié en 2007 («régime 2007») est de actions ordinaires et en vertu du régime modifié en («régime»), actions ordinaires. i) Le nombre maximal d actions de catégorie «A» qui peuvent être octroyées pour un bénéficiaire, autre qu un consultant, au cours de toute période de 18 mois (régime 2007) et de 12 mois (régime ) est limité à 5 % des actions émises et en circulation et 2 % du nombre d actions émises et en circulation pour les consultants; ii) Selon le régime 2007, les options attribuées sont exerçable à raison 15 % par trimestre à l exception d un 10 % qui pouvait être exercé à compter de la date d attribution. Selon le régime, le conseil d administration établi à sa discrétion la période d acquisition du droit d exercice des options octroyées; les options attribuées à des consultants exerçant des relations avec les investisseurs pourront être levées par étape sur une période de 12 mois suivant l attribution, à raison de 25 % par trimestre; iii) le prix de levée des options à chaque attribution ne pourra être inférieur au cours escompté de clôture des actions la veille de l attribution ou, s il n y a pas eu de transactions la veille de l attribution, à la moyenne entre le cours acheteur et le cours vendeur les jours précédant l attribution. iv) Selon le régime 2007, la durée ne peut dépasser cinq ans et selon le régime, dix ans. La totalité des paiements fondés sur des actions sera réglée en instruments de capitaux propres. La Société n a aucune obligation juridique ou implicite de racheter ou de régler les options

17 13. RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL (suite) 13.2 Paiements fondés sur des actions (suite) Les options d achat d actions de la Société se détaillent comme suit pour les périodes de présentation de l information financière considérées : Nombre d options Prix d exercice moyen pondéré $ En circulation au 31 décembre ,22 Attribuées ,16 En circulation au ,21 Le tableau suivant résume les renseignements relatifs aux options sur actions en circulation au et au 31 décembre : 31 décembre Fourchette de prix Options en circulation Options en circulation Durée de vie Durée de vie Nombre contractuelle résiduelle moyenne pondérée (année) Nombre contractuelle résiduelle moyenne pondérée (année) 0,15 à 0, , ,75 0, , , Au, des options émises ( des options émises au 31 décembre ) sont exerçables, et ce, à un prix d exercice moyen de 0,21 $ (0,24 $ au 31 décembre ). La juste valeur moyenne pondérée des options attribuées de 0,12 $ (0,13 $ au 31 décembre ) a été établie au moyen du modèle d évaluation Black-Scholes et selon les hypothèses moyennes pondérées suivantes : 31 décembre Prix moyen de l action à la date d attribution 0,14 $ 0,19 $ Volatilité moyenne prévue 134,89 % 140,72 % Taux d intérêt moyen sans risque 1,53 % 1,32 % Durée de vie moyenne prévue 5 ans 2,64 ans Prix d exercice moyen à la date d attribution 0,16 $ 0,22 $ Taux de dividende attendu 0 % 0 %

18 13. RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL (suite) 13.2 Paiements fondés sur des actions (suite) La volatilité sous-jacente a été déterminée par rapport aux données historiques des actions de la Société sur la durée de vie moyenne prévue. Aucune caractéristique particulière inhérente aux options attribuées n a été prise en compte dans l évaluation de la juste valeur. Pour la période de neuf mois se terminant le, des montants de $ ( $ au ) et $ (114 $ au ) ont été comptabilisés respectivement en tant que charge de rémunération en résultat et en immobilisations incorporelles à l état de la situation financière et crédités au surplus d apport. 14. PERTE NETTE PAR ACTION En calculant la perte nette de base par action, les actions ordinaires potentielles dilutives, telles que les options et les bons de souscription, n ont pas été prises en considération, car leur conversion aurait pour effet de diminuer la perte par action et aurait donc un effet antidilutif. Les informations sur les options et les bons de souscription en circulation ayant un effet potentiellement dilutif sur le résultat par action futur sont présentées aux notes 12 et 13. Le résultat de base et dilué par action a été calculé à partir du résultat net comme numérateur, c est-à-dire qu aucun ajustement à la perte nette n a été nécessaire au et au : (trois mois) (trois mois) (neuf mois) (neuf mois) $ $ $ Perte nette de l exercice ( ) ( ) ( ) ( ) Nombre moyen pondéré d actions de catégorie «A» Résultat de base et dilué par action ordinaire (0,00 ) (0,00 ) (0,01 ) (0,01 ) 15. INFORMATIONS ADDITIONNELLES FLUX DE TRÉSORERIE Les variations des éléments du fonds de roulement se détaillent comme suit : $ $ Débiteurs - ( ) Taxes de vente à recevoir Crédits d impôt à recevoir Frais payés d avance Stock ( ) (8 129 ) Dettes fournisseurs et autres créditeurs

19 15. INFORMATIONS ADDITIONNELLES FLUX DE TRÉSORERIE (suite) Les opérations non monétaires du bilan sont les suivantes : $ $ Options d achat d actions capitalisées aux immobilisations incorporelles Amortissement des immobilisations corporelles capitalisé aux immobilisations incorporelles Amortissement des brevets capitalisé aux immobilisations incorporelles TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES Les parties liées de la Société comprennent des sociétés ayant des dirigeants communs, une société dont un associé est administrateur de la Société et les principaux dirigeants comme il est expliqué ci-dessous. Sauf indication contraire, aucune des transactions ne comporte de caractéristiques ni conditions spéciales, et aucune garantie n a été donnée ou reçue. Les soldes sont généralement réglés en trésorerie Transactions avec les principaux dirigeants Les principaux dirigeants de la Société sont les membres du conseil d administration, le président et le chef des finances. La rémunération des principaux dirigeants comprend les charges suivantes : Avantage à court terme du personnel (trois mois) (trois mois) (neuf mois) (neuf mois) $ $ $ $ Frais de consultants Frais de consultants capitalisés à l actif incorporel Services professionnels Paiements fondés sur des actions Paiements fondés sur des actions capitalisés à l actif incorporel Total de la rémunération Transactions avec une société liée Au cours de la période de neuf mois terminée le, la Société a engagé des services professionnels d une société dont un associé est administrateur de la Société pour un montant de $ (néant $ au )