Titre Traduction BANK OF AFRICA - NIGER

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1 Titre Traduction BANK OF AFRICA - NIGER RAPPORT ANNUEL - ANNUAL REPORT 2010 Developing our continent. Pour l essor de notre continent.

2 Sommaire Table of contents Banques et Filiales du Groupe 1 Group Banks and Subsidiaries Les points forts du Groupe 2-3 Group strong points Produits et Services disponibles 4 French only Rapport d Activité Exercice 2010 Activity Report Fiscal year 2010 Le mot du Directeur Général 6-7 Comments from the Managing Director Faits marquants Highlights Chiffres-clés Key figures Engagements citoyens de la Banque et de la Fondation BANK OF AFRICA French only Conseil d Administration, Capital 12 Board of Directors, Capital Rapport du Conseil d Administration Report by the Board of Directors Rapports des Commissaires aux Comptes Rapport Général Rapport Spécial French only Bilan et Compte de Résultat Balance sheet and Income statement Résolutions Resolutions Annexes French only Notes 57 BANK OF AFRICA - BÉNIN 20 Agences à Cotonou. 17 Agences régionales. 20 Branches in Cotonou. 17 Regional Branches. BANK OF AFRICA - BURKINA FASO 13 Agences à Ouagadougou. 8 Agences régionales. 13 Branches in Ouagadougou. 8 Regional Branches. BANK OF AFRICA - CÔTE D IVOIRE 12 Agences à Abidjan. 8 Agences régionales. 12 Branches in Abidjan. 8 Regional Branches. BANK OF AFRICA - GHANA 14 Agences à Accra. 5 Agences régionales. 14 Branches in Accra. 5 Regional Branches. BANK OF AFRICA - MALI 14 Agences à Bamako. 7 Agences régionales et 2 Bureaux de proximité. 14 Branches in Bamako. 7 Regional Branches and 2 Local Branches. BANK OF AFRICA - NIGER 8 Agences à Niamey. 8 Agences régionales. 8 Branches in Niamey. 8 Regional Branches. BANK OF AFRICA - SÉNÉGAL 13 Agences à Dakar. 5 Agences régionales. 13 Branches in Dakar. 5 Regional Branches. Tous droits réservés. Photos : BOA-NIGER B A N K O F A F R I C A - PAYS / R A P P O R T A N N U E L A N N UA L R E P O R T

3 Banques et Filiales du Groupe Group Banks and Subsidiaries BOA - FRANCE 4 Agences à Paris. 1 Agence à Marseille. 4 Branches in Paris. 1 Branch in Marseille. BUREAU DE REPRÉSENTATION REPRESENTATIvE OFFICE Siège à Paris, France. Head Office in Paris, France. FONDATION BANK OF AFRICA BANK OF AFRICA FOUNDATION Siège à Bamako. Présente dans 11 pays du Groupe. Head Office in Bamako. Presence in 11 countries where the Group operates. BANK OF AFRICA - KENYA 9 Agences à Nairobi. 10 Agences régionales. 9 Branches in Nairobi. 10 Regional Branches. BANK OF AFRICA - MER ROUGE 3 Agences à Djibouti. 3 Branches in Djibouti. BANK OF AFRICA - TANZANIA 10 Agences à Dar es Salaam. 6 Agences régionales. 10 Branches in Dar es Salaam. 6 Regional Branches. AGORA BOA-ASSET MANAGEMENT Siège à Abidjan. Head office in Abidjan. ÉQUIPBAIL - MADAGASCAR BANK OF AFRICA - UGANDA 12 Agences à Kampala. 10 Agences régionales. 12 Branches in Kampala. 10 Regional Branches. BANK OF AFRICA - MADAGASCAR 19 Agences à Antananarivo. 43 Agences régionales. 19 Branches in Antananarivo. 43 Regional Branches. ACTIBOURSE Siège à Cotonou. 1 contact dans chaque BOA. 1 bureau de liaison à Abidjan. Head Office in Cotonou. 1 contact in each BOA company. 1 Liaison Office in Abidjan. AÏSSA ATTICA BANQUE DE L HABITAT DU BÉNIN 1 Agence à Cotonou. 1 Branch in Cotonou. BANK OF AFRICA - RDC 4 Agences à Kinshasa. 1 Agence régionale. 4 Branches in Kinshasa. 1 Regional Branch. BANQUE DE CRÉDIT DE BUJUMBURA (BCB) Intégrée au Réseau BOA en Agences à Bujumbura. 10 Agences régionales. (BCB) Integrated into BOA network in Branches in Bujumbura. 10 Regional Branches. 1

4 Les points forts Titre du Groupe Bank Group Traduction Of strong Africa points Group La qualité du service offert à la clientèle Quality of customer service Le dynamisme et la disponibilité des équipes Dynamic, accessible staff La solidité financière Financial solidity La cohésion du réseau Cohesive network La diversité des financements proposés A wide range of financing solutions L expertise en ingénierie financière Expertise in financial engineering La puissance des partenaires Strong partners CA GROUPE 2010 Group turnover ± 310 M 2

5 Bank Of Africa strong points Un réseau puissant Plus de personnes à votre service. Environ 300 sites d exploitation et de production dédiés, sur 15 pays, hors partenaires associés. Un parc de Guichets Automatiques Bancaires et de Terminaux de Paiement Électronique en expansion continue. Près d un million de comptes bancaires. Une offre étendue et diversifiée Une gamme complète de produits bancaires et financiers. Une offre attractive en matière de bancassurance. Des solutions adaptées à tous les problèmes de financement. Une ingénierie financière performante. Des partenaires stratégiques, dont : BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTÉRIEUR (BMCE BANK), PROPARCO, SOCIÉTÉ FINANCIÈRE INTERNATIONALE (SFI - GROUPE BANQUE MONDIALE), BANQUE OUEST AFRICAINE DE DÉVELOPPEMENT (BOAD), SOCIÉTÉ FINANCIÈRE NÉERLANDAISE POUR LE DÉVELOPPEMENT (FMO), SOCIÉTÉ BELGE D INVESTISSEMENT POUR LES PAYS EN VOIE DE DÉVELOPPEMENT (BIO), et le fonds d investissement AUREOS. Une expérience africaine unique Un développement continu depuis près de 30 ans. A strong network More than 4,000 people at your service. About 300 dedicated operating and service support offices in 15 countries, excluding affiliated partners. A continuously expanding fleet of Automated Teller Machines and Electronic Payment Terminals. Close to 1,000,000 bank accounts. A wide and varied offer Full range of banking and financial services. An attractive range of bank insurance products. Tailored solutions for all financing issues. Successful financial engineering. Strategic partners, including: BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTÉRIEUR (BMCE BANK), PROPARCO, INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION (IFC - WORLD BANK GROUP), WEST AFRICAN DEVELOPMENT BANK (BOAD), NETHERLANDS DEVELOPMENT FINANCE COMPANY (FMO), BELGIUM INVESTMENT COMPANY FOR DEVELOPING COUNTRIES (BIO), and investment fund AUREOS. Unique experience in Africa Continuous development for almost 30 years. 3

6 Produits & services disponibles Réseau francophone BANK OF AFRICA Assurances Assurance Ambition Assurance Études Assurance Prévoyance Assurance Retraite BOA-NIGER Comptes Épargne M-Paiement Monétique Multimédia Packages Prêts Transferts et change Produits & Services Entreprises Compte Chèque Compte Devises Compte Elite Compte Jeunes Bons de Caisse Bons du Trésor par Adjudication Compte Épargne Compte Épargne Elite Dépôt à Terme Plan Épargne Ambition Plan Épargne Éducation Plan Épargne Logement Plan Épargne Pèlerinage Airtel Money Orange Money Carte SÉSAME Carte SÉSAME + Carte SÉSAME ÉPARGNE Carte VISA LIBRA Carte VISA PROXIMA Carte VISA Prépayée TUCANA Cash Advance MASTERCARD B-Phone - B-SMS B-Web Pack FONXIONARIA Pack MON BUSINESS Pack SALARIA Avance Avance Tabaski Découvert Autorisé Microfinance Prêt Collectif Prêt Consommation Prêt Équipement Prêt Étudiant 2iE Prêt Événements Familiaux Prêt Habitation Prêt Immobilier Prêt Informatique Prêt Personnel Prêt Première Installation Prêt Rechargeable Prêt Scolarité Prêt Véhicule Change Manuel Chèques de Voyage T-Cash Transfert Flash Western Union Large choix de produits et services à destination des grandes entreprises, PME/PMI, associations, institutions et des professions libérales. (Automatique) «Prêt Tous à l école» 4

7 RAPPORT D ACTIVITÉ 2010 Activity Report 5

8 Le mot du Directeur Général Comments from the Managing Director L année a été marquée par un coup d État militaire qui a placé à la conduite des affaires du pays un pouvoir de transition, avec, comme objectifs, la restauration de la démocratie et l assainissement de la vie politique et économique. Sur ces engagements, les bailleurs de fonds, qui avaient suspendu leur collaboration en 2009, ont pu tous la reprendre et constater des avancées significatives dues, notamment, à l augmentation des recettes fiscales. Une nouvelle banque agricole a également été créée, elle a démarré ses activités début Dans ce contexte, l exercice 2010 s est traduit pour la BANK OF AFRICA NIGER (BOA-NIGER) par la poursuite de sa croissance, avec ses principaux indicateurs globalement en amélioration significative. Le résultat net a progressé de 36,6 % par rapport à 2009, pour se hisser à 2,2 milliards de F CFA. Le Produit Net Bancaire (PNB) a évolué de 5,3 % pour s établir à 7,1 milliards de F CFA. Le résultat brut d exploitation s est réduit de 8,2 % avec 3,2 milliards de F CFA en 2010, contre 3,5 milliards de F CFA en 2009, en raison principalement d une poussée des charges du personnel, de 35 %. Les dépôts de la clientèle ont atteint un niveau record de 80,9 milliards de F CFA, en hausse de 27 % par rapport à l année 2009, bien au-delà des objectifs, fixés à 72 milliards de F CFA. Les engagements directs de la clientèle ont crû de 28,8 %, pour atteindre près de 84,6 milliards de F CFA. Cette progression est essentiellement due à l évolution des prêts à moyen terme aux entreprises. Les engagements par signatures, réalisés à 101 % des objectifs prévus, ont augmenté de plus de 39 % pour atteindre 13,12 milliards de F CFA was marked by a military coup that brought in a transitional power to lead the country s affairs, with commitments to restore democracy and clean up political and economic life. On the basis of these commitments, several development partners, who had suspended cooperation in 2009, were all able to resume activities and make significant progress due mainly to the increase in tax receipts. A new farmers bank was also set up and began its activities in early Against this backdrop, BANK OF AFRICA NIGER (BOA-NIGER) continued to achieve growth in 2010, with its main performance in indicators up considerably. Net income rose by 36.6% from 2009, up to CFAF 2.2 billion. Net banking income (NBI) increased by 5.3% to CFAF 7.1 billion. Gross operating income shrank by 8.2% to CFAF 3.2 billion in 2010, vs. CFAF 3.5 billion in 2009, due mainly to a 35% increase in personnel costs. Customer deposits set a record at CFAF 80.9 billion, up by 27% vs and well above the CFAF 72 billion target. Direct customer commitments rose by 28.8% to almost CFAF 84.6 billion. This increase was due mainly to the change in medium-term business loans. Off-balance sheet commitments, which came to 101% of objectives, rose by more than 39% to CFAF billion. Customer accounts rose by 21%, with growth coming mainly in savings accounts (up 35%) and current accounts (up almost 11%). 6

9 Les comptes de la clientèle sont en hausse de 21 %. Cette évolution a concerné principalement les Comptes d Épargne, pour 35 %, et les comptes courants, pour près de 11 %. Le coefficient d exploitation, à 54 %, s est légèrement dégradé de 4 points par rapport à la norme, en raison de recrutements et de l ouverture d agences qui n ont pas encore atteint leur pleine capacité. La Banque a lancé un produit packagé, le Pack Salaria destiné aux salariés, et ouvert deux agences, l une au marché As Salam de Niamey, l autre à Zinder ; l Agence de Maradi a été transférée dans de nouveaux locaux. Dans les prochains mois, les agences de province seront toutes dotées de Guichets Automatique Bancaire (GAB). Pour 2011, il est prévu l ouverture de cinq nouvelles agences. En termes de responsabilité sociétale, la Banque a inauguré son premier Centre de Vie, à Tondikoirey, village situé à 15 Km de Niamey. Cette réalisation, de plus de 70 millions de F CFA, a été faite avec le concours de la Fondation BOA. À l endroit du personnel, plusieurs actions ont été réalisées, l objectif étant de motiver les collaborateurs en les impliquant dans la gestion de la Banque, avec à la clé une reconnaissance des efforts de chacun aux résultats de l institution. Nos résultats performants ont donc été obtenus grâce à la mobilisation du personnel, doublé du soutien des Administrateurs. Nous les en remercions et les invitons à se tourner vers la résolution de nouveaux défis, pour renforcer notre rang de banque de référence dans le paysage bancaire du Niger. The operating ratio came to 54%, four points below standard levels, owing to staff recruitments and the opening of branches that have not yet attained full operating capacity. The Bank launched a packaged product called the Salaria pack for employees and opened two branches, one at Niamey s As Salam market and the other in Zinder. The Maradi branch moved into new offices. Over the next few months, agencies in the provinces will all be fitted out with automatic teller machines (ATMs). For 2011, five new branches are scheduled to open. Under its corporate social responsibility initiatives, the Bank opened its first Centre de Vie, in Tondikoirey, a village 15 km from Niamey. This project, worth more than CFAF 70 million was undertaken with the assistance of the Fondation BOA. Several initiatives were taken regarding personnel, the objective being to motivate staff by involving them in the management of the Bank and recognising every employee's efforts in achieving the company's results. Our strong performance was therefore obtained through the commitment of our staff, with the backing of our Board of Directors. We thank them and ask them to look towards addressing new challenges in order to strengthen our standing as the benchmark player in Niger s banking sector. Hachem BOUGHALEB Directeur Général Hachem BOUGHALEB Managing Director 7

10 Faits marquants 2010 Highlights Signature de la convention SOMAÏR. Signing of SOMAÏR loan agreement. BOA-NIGER Lancement d Orange Money. Orange Money launch. BOA-NIGER Franchissement du seuil des 10 milliards de F CFA d engagements par signature. Signature d une convention de prêt consortial de 50 milliards de F CFA au profit de la Société minière SOMAÏR. Ouverture d une nouvelle Agence, au Marché As Salam de Niamey. JANVIER - JANUARY AVRIL - APRIL MAI - MAY JUIN - JUNE CFAF 10 billion threshold crossed in off-balance sheet commitments. Signing of a CFAF 50 billion consortium loan to the SOMAÏR mining company. New branch opened, at the As Salam Market in Niamey. Franchissement du seuil des 70 milliards de F CFA de dépôts. Lancement d Orange Money, service de «Mobile Payment», avec l opérateur de télécommunications Orange. CFAF 70 billion threshold crossed in deposits. Launch of Orange Money, a mobile payment with the phone carrier Orange. Participation aux Rencontres BANK OF AFRICA 2010 pour les Cadres du Groupe, à Dar es Salaam, en Tanzanie. Ouverture d une nouvelle Agence, à Zinder, ville frontalière avec le Nigéria située à l est du pays, à 900 Km de Niamey. JUILLET - JULY AOÛT - AUGUST Participation in the 2010 BANK OF AFRICA Meeting for senior officers of the Group in Dar es Salaam, Tanzania. New branch opened in Zinder, a city on the Nigerian border in eastern Niger, 900 km from Niamey. Augmentation à 5 milliards de F CFA du capital social de Bank s share capital raised to CFAF 5 billion. la Banque. DÉCEMBRE - DECEMBER Franchissement du seuil des 80 milliards de F CFA de dépôts de la clientèle. Participation aux Rencontres BANK OF AFRICA 2010 pour les Administrateurs du Groupe, à Cotonou, au Bénin. CFAF 80 billion threshold crossed in customer deposits. Participation in the 2010 BANK OF AFRICA Meeting for Group Directors in Cotonou, Benin. 8

11 Chiffres clés 2010 Key figures TOTAL BILAN TOTAL ASSETS MILLIONS DE F CFA C F A F M I L L I O N Au 31/12/ On 31/12/2010 ACTIVITÉ - ACTIVITY Dépôts clientèle* Créances clientèle* Deposits* 80,888 Loans* 84,552 RÉSULTAT - INCOME Produit Net Bancaire* Charges de fonctionnement* Résultat Brut d Exploitation* Résultat Net* Coefficient d Exploitation (%) 54,75 Operating income* 7,122 Operating expenses* 3,479 Gross operating profit* 3,223 Net income* 2,211 Operating ratio (%) STRUCTURE Total Bilan* Fonds Propres après répartition* Fonds Propres/Total Bilan (%) 7,73 Effectif moyen pendant l exercice 156 Total Assets* 139,364 Shareholders equity after distribution* 10,777 Shareholders equity/total assets (%) 7.73 Average number of employees 156 (*) En millions de F CFA (*) In CFAF millions Photos : BOA-MALI 9

12 Engagements citoyens de la Banque Cette année, la situation alimentaire parfois critique du pays et certaines catastrophes naturelles, ont conduit la Banque à participer à des actions d aide directe ou indirecte, notamment via la FONDATION BOA pour assumer son rôle de Banque citoyenne. Social Plus de 20 millions de F CFA ont été consacrés à différentes interventions dans les domaines de la lutte contre la famine, de l aide aux personnes handicapées et aux sinistrés des inondations. Dans le domaine sportif, la Banque a sponsorisé l équipe nationale de football, celle des Armées et le Championnat de lutte traditionnelle. (Photo 1). 1 - Le Championnat de lutte traditionnelle. Elle a également pris en charge, le déplacement des athlètes au Semi-Marathon de Marseille-Cassis, en France et participé au Marathon International BOA de Bamako, par le financement du déplacement et du séjour d'une délégation. (Photo 2) Économique Signature d une convention de prêt d un montant de 50 milliards de F CFA en tant que chef de file d un consortium de cofinanceurs, au profit d une importante société minière de la place, projet majeur pour le développement du pays. (Photo 3) 2 - Le Semi-Marathon de Marseille-Cassis. Environnemental Soutien financier à la Municipalité de Niamey pour une campagne, «Niamey, Ville Propre», qui a permis de débarrasser la ville de plus de tonnes d ordures. 3 - La Convention SOMAÏR. Noël solidarité de La FONDATION BOA. 10

13 Actions de la Fondation BANK OF AFRICA L inauguration du «Centre de vie» de Tondikoirey. Madame la Présidente de la FONDATION BOA, le Directeur de la BOA-NIGER et différentes personnalités locales, lors de la cérémonie. Inauguration le 28 octobre 2010 du Centre de Vie de Tondikoirey, village situé à 15 Km de Niamey. Le coût global des réalisations s est chiffré à 70 millions de F CFA. DONS Don de vivres, de couvertures, de matelas, d habits pour un montant de 5 millions de F CFA aux sinistrés de la Commune 5 de Niamey suite à des inondations. Don de vivres d une valeur de 2 millions de F CFA en faveur de l Hôpital de Niamey, pour lui permettre de renforcer l approvisionnement de sa cantine. Don de cadeaux pour un montant de 5 millions de F CFA aux centres spécialisés pour enfants abandonnés, à l occasion de la fête de Noël. Don de tricycles. Tous à l école Distribution de cahiers scolaires pour un montant de 6 millions de F CFA à des écoles situées dans des zones défavorisées du pays, dans le cadre de l opération «Tous à l École» initiée par la FONDATION BOA. MUSIQUE Sponsoring de l album de Mali Yaro et du concert organisé par Idi Sarki, 2 musiciens. Don de vivres. Photos : BOA-NIGER 11

14 Conseil d Administration Board of Directors Au 17 février 2011, le Conseil d Administration, de 10 membres, est composé comme suit : At 17 February 2011, the Board of Directors comprised the following 10 members: Paul DERREUMAUX, Président / Chairman BANK OF AFRICA BÉNIN (BOA-BÉNIN), représentée par / represented by Benoit MAFFON BANQUE OUEST AFRICAINE DE DÉVELOPPEMENT (BOAD) WEST AFRICAN DEVELOPMENT BANK, représentée par / represented by Ambroise KAFANDO Georges ABALLO Ousmane DAOU Boureima WANKOYE Mamadou KA Rachid LAHLOU Mohamed BENNANI Francis SUEUR Capital Au 17 février 2011, la répartition du capital s établit comme suit : At 17 February 2011, the Bank s capital was held as follows: 22.99% BOA GROUP S.A % BOA WEST AFRICA BANQUE OUEST AFRICAINE 8.78% DE DÉVELOPPEMENT (BOAD) WEST AFRICAN DEvELOPMENT BANK (BOAD) 8.41% ATTICA S.A. ACTIONNAIRES NIGÉRIENS 14.19% NATIONAL SHAREHOLDERS PERSONNEL BOA-NIGER 0.32% EMPLOYEES AUTRES ACTIONNAIRES 20.50% OTHER SHAREHOLDERS 12

15 Rapport du Conseil d Administration à l Assemblée Générale Ordinaire du 22 mars 2011 Report by the Board of Directors to the Annual General Meeting held on 22 March

16 Rapport du Conseil d Administration Report by the Board of Directors Le cadre économique & financier de l exercice 2010 L environnement économique international La reprise de l économie mondiale, après la crise financière de 2008, perd en 2010 de sa vitalité et la croissance, entamée par les mesures d austérité prises dans les pays riches, s est traduite par une progression limitée du Produit Intérieur Brut mondial à 4,6 %, après une régression de 1,4 % en Cette performance globale est principalement due au dynamisme des deux grandes nations émergentes, la Chine, (+ 10,30 % contre + 9,6 % en 2009) et l Inde (+ 8,4 % contre + 7,7 % en 2009) et dans une moindre mesure, au bon niveau de croissance de l ensemble des pays émergents et du continent africain (près de 6 %) même si la progression de ce dernier est jugée bien en deçà de ses potentialités. En revanche, les pays développés ont globalement peiné. L Europe qui a connu une croissance de 1,6 % en 2010, rencontre encore plus de difficultés avec un niveau des dettes publiques peu soutenable, entraînant des politiques d austérité budgétaire et des taux de chômage élevés qui limitent la demande intérieure ; l Allemagne échappant toutefois à cette morosité. Le taux d inflation se situerait globalement à 2,21 % pour 2010 contre 1,2 % en L environnement économique au sein de l UEMOA Dans le sillage de la reprise mondiale, les pays de l Union Économique et Monétaire Ouest Africaine ont vu leur situation économique globalement s améliorer en Outre la bonne tenue des services marchands et du commerce, le secteur agricole a bénéficié d excellentes campagnes dans la plupart des pays. Ainsi, la croissance économique a progressé en 2010 de 4,8 % contre 2,8 % en L inflation se situerait globalement à 1,4 % contre 1,1 % en 2009 en raison de la hausse du prix des denrées alimentaires. L environnement économique et financier au Niger Au Niger, l année 2010 a été marquée par deux événements politiques : d une part, le coup d État du 18 février 2010 qui a placé le Conseil Suprême pour la Restauration de la Démocratie à la conduite d un pouvoir de transition sous la présidence du Général de Corps d Armée Djibo Salou et d autre part, les prises d otages au Niger du 20 avril 2010 à Ingall (avec M. Michel Germaneau exécuté en juillet 2010), du 16 septembre 2010 à Arlit (avec 7 personnes enlevées dont 5 ressortissants français) et du 07 janvier 2011 à Niamey (ayant entraîné la mort de deux ressortissants français). Taux de croissance +5,4 % Dans ce contexte, après une année 2009 marquée par les mauvais résultats de la campagne agricole et par la suspension de certains financements extérieurs, la croissance économique connaît un net redressement en 2010 et atteint 5,4 % (contre - 1,2 % en 2009). Le taux de l inflation se situerait en glissement annuel à 2,5 % pour 2010 contre 4,3 % en L économie bénéficie des bons résultats de la campagne agricole en cours et d une croissance de l activité minière et du secteur des services. En dépit d un effort pour accroître les recettes publiques, fiscales et douanières notamment, l État demeure tributaire de l aide extérieure qui représente un tiers de son budget. 14

17 Economic & financial trends during fiscal year 2010 Marathon International BOA 2010 à Bamako. La conférence de presse. The press conference. The international economic environment The upturn in the global economy following the 2008 financial crisis lost its momentum in the course of 2010, due to the austerity measures taken in developed economies. For the full year, global Gross Domestic Product (GDP) increased by just 4.6%, after contracting by 1.4% in Growth was driven mainly by expansion in two major emerging economies China, at % vs % in 2009, and India, at +8.4% vs % in 2009 and, to a lesser degree, by healthy growth in most emerging countries and notably in Africa (nearly 6%), despite the fact that the latter's growth was considered to be well below potential. On the other hand, developed countries had a tougher time overall. Europe, with a growth rate of 1.6% in 2010, had a particularly hard year with an almost unsustainable level of public debt, leading to austere budgetary policies and high levels of unemployment which depressed domestic demand, although Germany escaped relatively unscathed. The rate of inflation reached around 2.21% in 2010 compared with 1.2% in Economic environment in the WAEMU Les cadets (-de 18 ans) sortent du stade... The under-18s coming out of the stadium... In the wake of the global upturn West African Economic and Monetary Union countries improved on the whole in In addition to strong showings in retail services and trade, the agricultural sector got a boost from excellent harvests in most countries. As a result, the regional economy grew by 4.8% in 2010, compared to 2.8% in Inflation came to 1.4% on the whole, compared to 1.1% in 2009, due to rising food prices. The economic and financial environment in Niger In Niger, 2010 was highlighted by two major political events: the 18 February government overthrow, which put the Supreme Council for the Restoration of Democracy (SCRD) at the helm of a transition government under the presidency of General Salou Djibo, and the hostage-takings on 20 April 2010 in Ingall (following which Michel Germaneau was executed in July 2010), on 16 September 2010 in Arlit (where seven hostages were taken, including five French nationals) and on 7 January 2011 in Niamey (resulting in the deaths of two French nationals). Le départ des Seniors Hommes (18 ans et +). The official start of the Senior Men's event (18 and over). Against this backdrop and after poor harvests and the suspension of some foreign aid in 2009, the economy turned up sharply in 2010, with growth reaching 5.4%, after contracting by 1.2% in Inflation was estimated at 2.5% for 2010, compared to 4.3% in 2009, on a year-on-year basis. Photos : BOA-NIGER 15

18 Compte tenu des engagements pris par le CSRD pour le rétablissement de l ordre constitutionnel et de l État de droit, les bailleurs de fonds ont repris leur coopération en Les autorités ont poursuivi les réformes visant la restructuration et l assainissement du système financier. Elles ont également œuvré pour un renforcement de l environnement des affaires afin de favoriser l émergence d un tissu économique formel, capable de contribuer au développement économique. Les exportations croissent en 2010 de 6,64 %, à 452,6 milliards de F CFA, et les importations de 5,6 %, à 714,3 milliards de F CFA. Le taux de couverture se situe donc à 63,4 %, ce qui génère un déficit de la balance commerciale de 261,4 milliards de F CFA. Le budget 2011 s annonce très ambitieux puisqu il projette des ressources à hauteur de milliards de F CFA, dont 616 milliards de ressources internes et 390 milliards de ressources externes pour couvrir un prévisionnel de 549 milliards de F CFA de dépenses courantes et de 457 milliards de F CFA de dépenses d investissement. Enfin, les élections présidentielles dont le premier tour s est tenu le 31 janvier 2011, doivent ouvrir la voie au retrait de la junte militaire et conduire à la restauration d un régime civil en avril Elles seront déterminantes pour la stabilité du pays. Rencontres Cadres BOA 2010, à Dar es Salaam, Tanzanie. Rencontres Administrateurs BOA 2010, à Cotonou, Bénin. BANK OF AFRICA - PAYS / RAPPORT ANNUEL 2010 ANNUAL REPORT 16

19 The economy was driven by strong harvests in the current season and expansion in mining activity and in services. Despite its efforts to raise public revenues, particularly its tax and custom s revenues, the state remains dependent on external aid, which accounts for one third of its budget. The funding agencies resumed cooperation in 2010, on account of the SCRD's commitment to restore constitutional order and the rule of law. L Agence Hippodrome à Bamako. The Hippodrome Branch in Bamako. The authorities pursued reforms aiming to restructure and clean up the financial system. They also endeavoured to foster favourable conditions for business and encourage the emergence of a formal economic framework, laying the foundations for economic development. Exports rose by 6.64% in 2010, to CFAF billion, while imports were up by 5.6%, to CFAF billion. The coverage rate thus came to 63.4%, which resulted in a CFAF billion trade deficit. BOA 2010 Executives Meetings, in Dar es Salaam, Tanzania. The 2011 budget is looking highly ambitious, as it projects CFAF 1,006 billion in resources, including CFAF 616 billion in internal resources and CFAF 390 billion in external resources to cover a projected CFAF 549 billion in current spending and CFAF 457 billion investment expenditure. Finally, the presidential elections, whose first round was held on 31 January 2011, should enable the withdrawal of the military junta and a return to civilian government in April This will prove crucial for the country's stability. BOA 2010 Directors Meetings, in Cotonou, Benin. Photos : BOA-NIGER 17

20 Rapport du Conseil d Administration Report by the Board of Directors Analyse des comptes de bilan et de résultat de l exercice 2010 Les comptes de l exercice 2010 de la BANK OF AFRICA NIGER (BOA-NIGER), première année du Plan Triennal de Développement , confirment et amplifient l évolution satisfaisante constatée au cours des trois derniers exercices. Tous les indicateurs ont évolué favorablement par rapport à ceux de l année Le Produit Net Bancaire et le bénéfice après impôt ont relativement bien progressé, de respectivement 5,3 % et 37 %. PNB +5,3 % Total Bilan +26 % Le total du bilan à fin 2010 s est établi à F CFA contre F CFA au 31 décembre 2009, en hausse de 26 %. Les dépôts de la clientèle ont atteint globalement F CFA à fin 2010 contre F CFA au 31 décembre 2009, en augmentation de 27 %. Les dépôts à vue, se sont établis à F CFA à fin 2010 contre F CFA au 31 décembre 2009, en hausse de 42,9 %. Cet accroissement des ressources à vue collectées découle en partie des actions commerciales menées auprès de la clientèle. Les dépôts à terme ont baissé de 28,6 %, avec F CFA à fin 2010 contre F CFA un an auparavant. Cette baisse découle du non renouvellement de certains DAT arrivés à échéance, mais compensés partiellement par de nouveaux DAT de plus de millions de F CFA effectués par quelques grandes sociétés. Les comptes d épargne à vue, ont augmenté de 42 % au cours de l exercice 2010 par rapport à Ils sont passés de F CFA au 31 décembre 2009 à F CFA au 31 décembre 2010 grâce aux efforts de collecte d épargne menés tous azimuts notamment dans le cadre de la campagne «Comptes d Épargne». Le nombre de comptes ouverts et actifs a augmenté de plus 21 % avec comptes à fin 2010 contre comptes un an auparavant. Cette progression significative a concerné pour l essentiel, les comptes de dépôts à vue et les comptes d épargne à vue dont les nombres ont progressé respectivement de 10,8 % et de 35,3 %. Les dettes interbancaires ont augmenté de 44,4 % au cours de l exercice 2010 comparativement à l exercice 2009, en passant de F CFA à fin décembre 2009 à F CFA au 31 décembre Les dettes représentées par des titres ont baissé de 20 % à fin 2010 à F CFA contre F CFA au 31 décembre Les autres passifs ont également baissé de 36 % à fin 2010 à F CFA contre F CFA au 31 décembre Les comptes d ordre et divers sont restés quasi inchangés sur les deux périodes avec F CFA à fin décembre 2009 et F CFA au 31 décembre Les provisions pour risques et charges, à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, ont connu une hausse de 69,2 %, correspondant principalement aux dotations de provisions pour charges d impôt de l exercice. Le Fonds pour Risques Bancaires Généraux (FRBG) est resté inchangé à F CFA au 31 décembre 2010 par rapport à fin Cela 18

21 découle de la mise à jour des garanties opérées au cours de l exercice 2010 qui a réduit le niveau des engagements nets. Les emprunts subordonnés ont été ramenés à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Cette baisse de plus de 48 % correspond aux remboursements en capital effectués au cours de l exercice Le capital social qui a augmenté de F CFA au cours de l exercice 2010, s est établi à F CFA au 31 décembre Cet accroissement résulte des augmentations de capital, d une part, de F CFA par incorporation des réserves et d autre part, de F CFA par émission de actions nouvelles par Offre Publique de Vente décidée par l Assemblée Générale Extraordinaire au cours de l exercice Les primes liées au capital de F CFA à fin 2009, se sont établies à F CFA au 31 décembre 2010 en diminution nette de F CFA résultant de l effet conjugué de l incorporation des réserves anciennes au capital et de la prime résultant de l émission de nouvelles actions décidée par l Assemblée Générale Extraordinaire au cours de l exercice Les réserves avant répartition du bénéfice de l exercice 2010 ont atteint F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, en augmentation de F CFA. Cette variation est la conséquence de l affectation en réserves du résultat de l'exercice 2009 à hauteur de F CFA décidée par l Assemblée Générale Mixte du 10 avril Les engagements de la clientèle, engagements directs et engagements par signature, se sont élevés à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Cette hausse conjuguée de 31,2 % résulte à la fois, de celle des engagements directs pour 28,8 % et de celle des engagements par signature pour 39,2 %. Financial statements and balance sheet analysis for fiscal year 2010 The accounts of the 2010 financial year for BANK OF AFRICA NIGER (BOA-NIGER), in the first year of its Three-Year Plan, confirm and enhance the favourable trends seen in the last three financial years. All the indicators show an improvement over Net Banking Income (NBI) and after-tax profit achieved relatively good gains of 5.3% and 37%, respectively. Total assets at the end of 2010 came to CFAF 139,364,361,117, compared to CFAF 110,414,688,760 at 31 December 2009, a 26% increase. Customer deposits totalled CFAF 80,887,845,936 at the end of 2010, compared to CFAF 63,670,585,937 at 31 December 2009, up by 27%. Demand deposits came to CFAF 60,823,932,278 at the end of 2010, compared to CFAF 42,555,920,459 at 31 December 2009, a 42.9% increase, thanks in part to a customer marketing push. Term deposits fell by 28.6%, to CFAF 9,983,405,406 at the end of 2010, compared to CFAF 13,982,276,060 one year earlier, due to the non-renewal of a number of maturing term deposits, offset in part by more than CFAF 5,000 million in new term deposits. Demand savings accounts rose by 42% during the 2010 financial year, from CFAF 6,907,671,292 at 31 December 2009 to CFAF 9,807,068,336 at 31 December 2010, thanks to an intensive drive to collect savings, particularly via the Savings Accounts initiative. The number of open and active accounts rose by more than 21%, to 42,872 accounts at the end of 2010, compared to 35,403 accounts one year earlier. This significant gain was due mainly to sight deposit accounts and sight savings accounts, numbers of which rose by 10.8% and 35.3%, respectively. Interbank debts rose by 44.4% during the 2010 financial year, from CFAF 25,855,349,145 at the end of December 2009 to CFAF 37,331,708,284 at 31 December Bonded debt fell by 20% at the end of 2010 to CFAF 2,000,000,000, compared to CFAF 2,500,000,000 at 31 December Other liabilities also fell, by 36% at the end of 2010 to CFAF 3,006,972,095 from CFAF 4,700,999,510 at 31 December Suspense and other accounts were almost unchanged at CFAF 1,368,901,593 at the end of December 2010, compared to CFAF 1,369,055,526 in Provisions for risks and contingencies, at CFAF 500,582,906 at 31 December 2010 compared to CFAF 295,930,919 at the end of 2009, rose by 69.2%, due mainly to provisions for tax liabilities. The Fund for General Banking Risks (FGBR) was unchanged at CFAF 1,604,557,798 at 31 December 2010, compared to the end of 2009, due to the updating of guarantees during the 2010 financial year, which reduced the level of net commitments. Subordinated loans were lowered to CFAF 636,363,636 at 31 December 2010 from CFAF 1,227,272,727 at the end of This 48% decline was due to repayment of principal during the 2010 financial year. Share capital rose by CFAF 1,500,000,000 during the 2010 financial year to CFAF 5,000,000,000 at 31 December 2010, due to capital increases of CFAF 1,000,000,000 through incorporation of reserves and to CFAF 500,000,000 through the issue of 50,000 new shares as part of a public offer of sale. Share premiums fell from CFAF 1,694,500,000 at the end of 2009 to CFAF 1,644,500,000 at 31 December 2010, a CFAF 50,000,000 decline due to the combined impact of incorporation of previous reserves and the premium resulting from the issue of 50,000 new shares. 19

22 Les prêts et avances ont progressé de 23,3 % à F CFA à fin 2010 contre F CFA au 31 décembre Cette progression est due à l augmentation des prêts à moyen terme (28,9 %) et à celle des prêts à court terme (52,9 %). Produits d exploitation +7,2 % Les produits d exploitation ont augmenté de 7,2 %, en passant de F CFA au 31 décembre 2009 à F CFA à fin Les comptes ordinaires débiteurs ont progressé de 132,7 %, à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Cette hausse traduit l augmentation des besoins en trésorerie de nos principaux clients. L encours des effets escomptés s est établi à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, en baisse de près de 83 % sur la période. Les engagements par signature ont progressé en encours global de 39,2 %, à F CFA à fin 2010 contre F CFA à fin L encours des cautions, avals et autres garanties a progressé pour sa part, à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Celui de lettres de crédit s est établi à F CFA à fin décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, en hausse de 27,3 %. Les titres de placement ont atteint F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Cette hausse de 314,5 % traduit une gestion rationnelle de la trésorerie de la Banque dans le cadre d un marché régional de titres publics dynamique. Les immobilisations financières à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, soit une baisse de 4,5 %. Les immobilisations incorporelles à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, ont progressé de près de 147 %. Les immobilisations corporelles à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin 2009, ont connu une hausse de 23,5 %. Les intérêts et produits assimilés ont progressé de 1 % à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Les commissions ont régressé de 7,46 % au 31 décembre 2010 à F CFA contre F CFA à fin Les produits sur les opérations financières, qui regroupent essentiellement les produits sur les titres de placement, les produits sur les opérations de change et les produits sur les opérations hors bilan ont augmenté de 35 % avec F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin Les produits généraux d exploitation ont connu à fin 2010, une hausse de près de 65 %, à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA au 31 décembre Le produit net bancaire a augmenté de 5,3 % en 2010 en passant de F CFA à fin 2009 à F CFA au 31 décembre Les produits exceptionnels et sur exercices antérieurs ont fortement baissé à fin 2010 à F CFA (- 53 %) contre F CFA l année précédente. Les charges d exploitation hors amortissements de F CFA au 31 décembre 2010 se sont alourdies de 13,7 % par rapport à fin 2009 où le niveau se situait à F CFA. Les charges bancaires qui rassemblent les intérêts et charges assimilées, les commissions, les charges sur opérations financières et les charges diverses d exploitation bancaire ont augmenté de 10,5 % à fin 2010 à F CFA contre F CFA à fin

23 La nouvelle Agence Maradi. The new Maradi Branch. L Agence de Zinder. The Zinder Branch. L Agence du Marché As Salam, à Niamey. The As Salam Market Branch, in Niamey. Reserves before distribution of income for the 2010 financial year came to CFAF 3,171,437,198 at 31 December 2010, compared to CFAF 2,377,322,154 at the end of 2009, an increase of CFAF 794,115,044, due to the allocation of CFAF 794,115,044 in 2009 earnings to reserves, as decided by the Ordinary and Extraordinary Annual General Meeting of 10 April Overall customer commitments, including both direct commitments and off-balance sheet commitments, came to CFAF 97,676,580,671 as of 31 December 2010, compared to CFAF 77,412, at the end of This combined 31.2% increase was due to both direct commitments (28.8%) and off-balance sheet commitments (39.2%). Loans and advances rose by 23.3% to CFAF 71,138,238,129 at the end of 2010, compared to CFAF 57,717,508,572 at 31 December This rise is due to increases of 28.9% in medium-term loans and 52.9% in short-term loans. Overdrawn accounts rose by 132.7% to CFAF 13,010,906,223 at 31 December 2010, compared to CFAF 5,592,208,719 at the end of 2009, due to our main customers increased cash needs. Discounted bills came to CFAF 402,990,646 at 31 December 2010, compared to CFAF 2,354,524,869 at the end of 2009, a drop of almost 83%. Off-balance sheet commitments volumes rose by 39.2%, to CFAF 13,124,445,673 at the end of 2010, compared to CFAF 9,426,045,101 at the end of The amount of sureties, endorsements and guarantees rose to CFAF 12,332,753,746 at 31 December 2010, compared to CFAF 8,804,350,467 at the end of Letters of credit came to CFAF 791,691,927 at the end of December 2010, compared to CFAF 621,694,634 at the end of 2009, a 27.3% increase. Securities came to CFAF 19,254,000,000 at 31 December 2010, compared to CFAF 4,645,000,000 at the end of This 314.5% increase is due to rational management of the Bank s cash on the fast-growing regional public securities market. Financial investments fell by 4.5% to CFAF 1,416,572,489 at 31 December 2010, compared to CFAF 1,352,647,721 at the end of Intangible assets rose by almost 147%, from CFAF 278,971,907 at 31 December 2010 from CFAF 112,993,656 at the end of Tangible assets rose by 23.5% to CFAF 2,711,300,485 from CFAF 2,194,790,162 at the end of Operating income rose by 7.2%, from CFAF 10,626,761,767 in 2009 to CFAF 11,392,022,969 in Interest and related income rose by 1% to CFAF 7,652,229,262 in 2010, compared to CFAF 7,581,489,461 in Commissions fell by 7.46% in 2010 to CFAF 1,029,834,716, compared to CFAF 1,112,060,021 in Interest from financial operations, which includes mainly income on securities, currency transactions and income from off-balance sheet operations, rose by 35%, to CFAF 2,176,515,777 in 2010 from CFAF 1,612,548,727 in General operating income rose by almost 65% in 2010, to CFAF 529,980,914 in 2010, compared to CFAF 319,868,558 in Net banking income rose by 5.3% in 2010, from CFAF 6,762,157,248 in 2009 to CFAF 7,122,139,111 in Extraordinary income and income from previous years dropped by 53% in 2010, to CFAF 57,732,654, compared to CFAF 123,312,744 one year earlier. Operating expenses excluding amortisation rose by 13.7% to CFAF 7,749,632,026 in 2010 from 2009, when they came to CFAF 6,813,449,221. Banking expenses, which include interest and related expenses, commissions, expenses on financial transactions and various bank operating expenses, rose by 10.5% in 2010 to CFAF 4,269,883,858 from CFAF 3,864,604,339 in Photos : BOA-NIGER 21

24 Les frais généraux d exploitation ont augmenté de 18 % au cours de l exercice 2010 et sont ainsi passés de F CFA au 31 décembre 2009 à F CFA à fin Les frais de personnel qui intègrent la rubrique ont augmenté de 34,6 % en passant de F CFA au 31 décembre 2009 à F CFA à fin Le niveau des frais du Personnel au 31 décembre 2010 découle de l accroissement des effectifs bancaires suite aux recrutements effectués au cours de l année sous revue pour répondre à la fois, aux besoins de développement du Réseau d Agences et à l étoffement de certaines Structures Centrales. Les autres frais généraux ont augmenté de 10,7 %, en passant de F CFA au 31 décembre 2009 à F CFA à fin La hausse découle des charges induites par l accroissement de l activité bancaire et par l ouverture de nouvelles agences. Les dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations ont atteint à fin 2010, F CFA contre F CFA à fin Cette hausse de 38,4 % s explique par la dotation des immobilisations acquises en Les provisions sur créances douteuses, de F CFA au 31 décembre 2009 ont été ramenées à F CFA à fin décembre Cette forte baisse de 58,7 % découle des reprises de provisions antérieures suite aux recouvrements opérés. Elle se double globalement d une meilleure maîtrise des risques de crédit et d une amélioration de la qualité du portefeuille de la Banque. Ce bénéfice a été obtenu après : d une part, la réintégration d un profit net exceptionnel et sur exercices antérieurs de F CFA et la déduction d une perte nette exceptionnelle et sur exercices antérieurs de F CFA; et d autre part, le paiement d un impôt sur les bénéfices de F CFA en 2010 contre F CFA l année dernière. Au vu de ce bénéfice et du report à nouveau antérieur, votre Conseil d Administration vous propose, après constitution de la réserve légale de 15 % du bénéfice annuel réalisé, soit F CFA : la distribution, d une part, d un dividende par action de 10 % du capital de F CFA portant jouissance sur l exercice 2010, soit au total F CFA et d autre part, la distribution d un dividende exceptionnel par action de 15 % du même capital, soit F CFA ; l affectation en réserve facultative du solde du bénéfice, soit F CFA, le nouveau report à nouveau étant de 0 F CFA. Fonds Propres +16,26 % Après répartition, les fonds propres de la BANK OF AFRICA NIGER, y compris les e m p r u n t s s u b o r d o n n é s, s élèveront à F CFA en 2010 contre F CFA en 2009, soit une hausse de 16,26 %. Ces fonds propres après répartition représentent 9,34 % du total du bilan de la Banque au 31 décembre 2010 contre 10,14 % au 31 décembre Le bénéfice d exploitation - le bénéfice avant impôt et avant éléments exceptionnels et sur exercices antérieurs - s est établi à F CFA au 31 décembre 2010 contre F CFA à fin décembre Bénéfice Net +36,6 % Le bénéfice net de l exercice 2010 de F CFA s est trouvé en hausse de 36,6 % par rapport à l exercice 2009 où il se situait à F CFA. 22

25 Guichet du dimanche à Niamey. Sunday-opening counter in Niamey. Pour l année à venir, la BANK OF AFRICA NIGER, forte du développement de son activité au cours de l exercice 2010, va mettre en application la deuxième année de son Plan Triennal de Développement (PTD ). Elle s est donnée pour mission d être la banque de référence au Niger, par la qualité de sa croissance, sa rentabilité, la qualité de son service et sa capacité à proposer des produits innovants. La réussite de ce Plan dépend d une part, de la qualité et de l ardeur au travail des femmes et des hommes qui constituent le Personnel de la BANK OF AFRICA NIGER et d autre part, de la force que confère à la Banque, l appartenance à un Groupe bancaire de référence qu est désormais le Réseau BANK OF AFRICA. Le Personnel a dans une large mesure fait preuve jusqu ici, d ardeur au travail ; qu il soit donc remercié pour le travail accompli et pour les résultats obtenus en 2010 et qu il s engage à poursuivre et à accentuer cette mobilisation en faveur de sa Banque, les défis de l heure étant encore plus difficiles à relever. La Direction Générale de la Banque entend contribuer significativement à la mobilisation des ressources humaines de la Banque en poursuivant et en approfondissant les actions entreprises et en en développant de nouvelles. Enfin, le Conseil d Administration remercie les actionnaires pour leur confiance et leur soutien permanent et sans réserve et souhaite que celui-ci se maintienne et se renforce encore au cours de l exercice General operating expenses rose by 18% during the 2010 financial year, from CFAF 2,948,844,882 at 31 December 2009 to CFAF 3,479,748,168. Personnel expenses, which are now counted under this heading, rose by 34.6%, from CFAF 903,203,234 in 2009 to CFAF 1,215,712,490 at 31 December These result from recruitment to increase bank staff during the year, in order to meet the needs incurred by expansion of the branch network and to reinforce some of the Group's Central Structures. Other overheads rose by 10.7%, from CFAF 2,045,641,648 in 2009 to CFAF 2,264,035,678 in 2010, due to expenses incurred by the expansion in banking activity and the opening of new branches. Amortisation and depreciation came to CFAF 419,678,954 at the end of 2010, compared to CFAF 303,341,053 at the end of This 38.4% increase is due to the depreciation of fixed assets acquired in Provisions for doubtful loans were reduced by a considerable 58.7%, from CFAF 886,478,202 at 31 December 2009 to CFAF 366,272,251 at the end of December 2010, thanks to writebacks of earlier provisions after the corresponding debts were collected. More generally, credit risks were better controlled, and the quality of the Bank s portfolio improved. Operating income (income before tax and exceptional items and from previous years) came to CFAF 3,085,467,392 in 2010, compared to CFAF 2,579,346,414 in Net income for 2010 rose by 36.6%, to CFAF 2,211,491,671, compared to CFAF 1,619,114,819 in This net income was attained after: the reintegration of exceptional net income and income from previous years of CFAF 57,732,654, and the deduction of an exceptional net loss and losses from previous financial years of CFAF 171,340,075; and the payment of CFAF 760,368,300 in corporate income tax in 2010, compared to CFAF 1,006,348,700 the previous year. In light of this net profit and the previous balance brought forward, and after constitution of the legal reserve of 15% of the annual profit, which amounts to CFAF 331,723,751, the Board of Directors proposes: to distribute a dividend per share of 10% of the capital of CFAF 5,000,000,000 with full rights for the 2010 financial year, or a total of CFAF 500,000,000 and an exceptional dividend per share of 15% of this same capital, i.e., CFAF 750,000,000; to allocate to an optional reserve the balance of the profit, or CFAF 629,767,920, with retaining earnings amounting to CFAF 0. After distribution, the capital resources of BOA-NIGER, including subordinated loans, stand at CFAF 13,018,350,303 in 2010, compared to CFAF 11,197,767,723 in 2009, or a 16.26% increase. This capital after distribution is equivalent to 9.34% of the Bank s total assets as of 31 December 2010, compared to 10.14% at 31 December For the coming year, BOA-NIGER, which is buoyed by the expansion in its activity during the 2010 financial year, will implement the second year of its Three-Year Plan. It has set the goal of becoming Niger s main financial institution, in terms not only of the quality of its growth and service, but also of its profitability and ability to provide innovative products. The success of this Plan depends not only on the high quality and motivation of the men and women employed by BOA-NIGER but also on the strength that results from belonging to the BANK OF AFRICA Group, one of Africa s leading banking groups. Our staff has thus far amply demonstrated this quality and motivation, and we would like to thank them for their hard work, for the results obtained in 2010 and for their commitment to pursuing and intensifying their efforts to make their Bank succeed, as our challenges are harder today than ever before. The Bank s management aims to play a substantial role in galvanising the Bank s human resources by pursuing and intensifying actions undertaken and in developing new ones. To conclude, the Board of Directors would like to thank shareholders for their unfailing confidence and support and hopes this will continue and increase during the 2011 financial year. Photos : BOA-NIGER 23