Dr. Naaman AZHARI - Chairman of BLOM BANK Group Mr. Saad AZHARI - Chairman of BLOM BANK (SWITZERLAND)

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2 Sommaire Conseil d administration Comité de direction Principales caractéristiques de l exercice 2011 Bilan annuel 2011 comparé à 2010 Compte de résultat de l exercice 2011 Répartition du bénéfice au bilan Annexe 2011 Rapport de l organe de révision Vue d ensemble des services Organigramme du groupe Adresses de BLOM BANK Groupe Summary Board of directors Management committee Principal features of the financial year 2011 Balance sheet 2011 compared to 2010 Income statement of 2011 Proposed appropriation of available earning Annex 2011 Auditors report Comprehensive services Group chart Directory of BLOM BANK group

3 Dr. Naaman AZHARI - Chairman of BLOM BANK Group Mr. Saad AZHARI - Chairman of BLOM BANK (SWITZERLAND)

4 01 Conseil d Administration Board of Directors Comité de Direction Management Committee Société Mère / Mother Bank BLOM BANK FRANCE (Filiale à 99,98% de BLOM BANK S.A.L) 1 Dr. Naaman W. AZHARI Président d Honneur / Honorary Chairman of the Board 4 Dr. Werner FREY Administrateur / Director 1 M. Antoine MAZLOUM Directeur Général / General Manager 3 Mme Eléonore DAESCHER Directrice / Manager 2 Mr. Saad N. AZHARI Président / Chairman of the Board 5 M. André CATTIN Vice -Président / Vice - Chairman of the Board 3 6 M. Ahmad G. SHAKER Me Peter de la GANDARA Administrateur / Director Administrateur / Director 2 M. Thierry OTT Directeur / Manager 4 M. Salim DIAB Directeur / Manager 6 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

5 01 Principales Caractéristiques de l Exercice 2011 Principales Caractéristiques de l Exercice Considérations générales Mr. Saad AZHARI L année 2011 fut une année difficile, en particulier en raison de la crise de la dette en zone Euro et du ralentissement de la croissance économique mondiale. De ce fait, les bourses Européennes ont été principalement les plus influencées négativement. A cet environnement négatif, est venue s ajouter au mois de mars la catastrophe nucléaire de Fukushima. De même, les bourses des pays émergents, malgré la croissance de leur marché domestique, ont enregistré des baisses pratiquement similaires à celles des bourses européennes. Ainsi, l année 2011 peut se résumer en deux mots clés: endettement et volatilité. Les investisseurs se sont tournés vers des valeurs jugées plus sûres telles que les Treasuries et les Bunds, et ce, malgré leur faible rendement; tout comme l or en tant qu actif de diversification. BILAN Durant l année 2011, les investisseurs se sont tournés vers des valeurs jugées plus sûres telles que les Treasuries et les Bunds. CRéDITS Marché prudent La conjoncture internationale, la crise de la dette souveraine et les déséquilibres économiques ont pesé lourdement sur les marchés financiers créant un climat d incertitude et incitant les investisseurs à réduire leurs positions principalement celles financées par des emprunts. De ce fait, notre portefeuille crédit a enregistré une diminution de 11,6% passant de 102,9 millions à 90,95 millions , ,9 en million Crédits En légère baisse FONDS PROPRES A l instar de l exercice précédent, la rémunération de liquidité est restée confinée à des niveaux très bas, parfois même inexistants Croissance constante ,3 Le total du bilan malgré une baisse de 10% se maintient à un niveau très élevé. Cette baisse de ce poste est due d une part à la consolidation du Franc Suisse, mais surtout à cause des transferts des comptes courants clientèle vers des postes hors bilan Bilan 603 en million Une fois de plus, les résultats viennent renforcer les fonds propres de base pour couvrir d une manière sûre les imprévus et aléas potentiels tout en assurant un développement optimal. Nos fonds propres s élèvent ainsi à , le résultat de étant inclu. Nos fonds propres couvrent ainsi 6,75 fois les exigibilités légales selon Bâle II ,3 en million Fonds Propres 8 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

6 01 Bilan au 31 décembre 2011 Compte de Résultat de l Exercice Actif Liquidités Créances sur les banques Créances sur la clientèle Créances hypothécaires Port. de titres et de métaux précieux destinés au négoce Immobilisations financières Immobilisations corporelles Comptes de régularisation Autres actifs Total des actifs Total des créances sur les participants qualifiés Passif Résultat des opérations d intérêts Produit des intérêts et des escomptes Produit des intérêts et des dividendes du portefeuille de négoce Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières Charges d intérêts ( ) ( ) Sous-total résultant des opérations d intérêts Résultat des opérations de commissions et des prestations de service Produit des commissions sur les opérations de crédit Produit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Produit des commissions sur les autres opérations de prestations de service Charges de commissions ( ) ( ) Sous-total résultant des opérations de commissions et des prestations de service Engagements envers les banques Autres engagements envers la clientèle Comptes de régularisation Autres passifs Correctifs de valeurs et provisions Capital social Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice reporté Bénéfice de l exercice Total des passifs Total des engagements envers les participants qualifiés Opérations hors-bilan Engagements conditionnels Engagements irrévocables Crédits par engagement Instruments financiers dérivés - valeurs de remplacement positives valeurs de remplacement négatives montants du sous-jacent Opérations fiduciaires Résultat des opérations de négoce Résultat des opérations de négoce Autres résultats ordinaires Résultat des aliénations d immobilisations financières Autres produits ordinaires Autres charges ordinaires (14.008) - Sous-total autres résultats ordinaires Charges d exploitation Charges de personnel ( ) ( ) Autres charges d'exploitation ( ) ( ) Sous-total charges d'exploitations ( ) ( ) Bénéfice brut Amortissements sur l'actif immobilisé (69.807) (33.249) Correctifs de valeurs, provisions et pertes ( ) (19.144) Résultat intermédiaire Produits extraordinaires Charges extraordinaires - - Impôts ( ) ( ) Bénéfice de l'exercice BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

7 01 Répartition du Bénéfice au bilan Bénéfice au bilan Bénéfice de l'exercice Bénéfice reporté Bénéfice au bilan Annexe 2011 Proposition de répartition du bénéfice Bénéfice au bilan Attribution à la réserve légale générale - - Attribution aux autres réserves - - Bénéfice à reporter Commentaires relatifs à l activité et effectif du personnel 2. Principes comptables et principes d évaluation, gestion des risques 2.1 Principes comptables et principes d évaluation 2.2 Politique d affaires et gestion des risques 3. Informations se rapportant au bilan 3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors-bilan Aperçu des couvertures Indications relatives aux créances compromises 3.2 Portefeuilles de négoce et immobilisations financières 3.2 a. Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce 3.2 b. Immobilisations financières 3.3 Présentation de l actif immobilisé 3.4 Actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements 3.5 Autres actifs 3.6 Correctifs de valeurs et provisions 3.7 Autres passifs 3.8 Capital social 3.9 Justification des capitaux propres 3.10 Structure des échéances de l actif circulant et de fonds étrangers 3.11 Créances et engagements envers les sociétés liées et crédits aux organes 3.12 Transactions avec les parties liées 4. Informations se rapportant aux opérations hors-bilan 4.1 Répartition des engagements conditionnels 4.1.a Répartition des engagements irrévocables 4.2 Répartition des crédits par engagements 4.3 Instruments financiers dérivés ouverts 4.4 Opérations fiduciaires 4.5 Avoirs de la clientèle 5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce 5.2 Répartition des charges du personnel 5.3 Répartition des autres charges d exploitation 6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte 6.2 Présentation des fonds propres requis 12 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

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9 01 Annexe 2011 Annexe Commentaires relatifs à l activité et effectif du personnel BLOM Bank (Switzerland) S.A, Genève est un établissement bancaire détenu à 100% par BLOM Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM Bank SAL, Beyrouth. L effectif du personnel converti en emplois à plein temps s établit à 19 personnes à la fin de l exercice (20 à fin 2010). Les activités de la Banque sont orientées sur l administration et la gestion de fortune de la clientèle privée, le conseil en placements, l octroi de facilités de crédit à la clientèle de gestion et accessoirement le financement d opérations de négoce international sur base couverte. 2. Principes comptables et principes d évaluation, gestion des risques Liquidités, créances résultant de papiers monétaires, créances sur les banques, engagements au passif et engagements hors-bilan Les positions sont inscrites à la valeur nominale. Les risques de perte reconnaissables sur les actifs font l objet de provisions individualisées portées directement en déduction des actifs correspondants. Créances sur la clientèle et créances hypothécaires Les créances compromises, c est-à-dire les créances contre des débiteurs qui ne sont vraisemblablement pas en mesure de faire face à leurs engagements futurs, sont évaluées individuellement et les correctifs de valeurs nécessaires sont constitués et portés directement en déduction des actifs, après évaluation des garanties à leurs valeur de liquidation. Portefeuille de titres et de métaux précieux destinés au négoce Les titres et métaux précieux du portefeuille de négoce sont évalués au prix du marché. Les plus ou moins-values non réalisées sont directement portées au compte de résultat de l exercice. Immobilisations financières 2.1 Principes comptables et principes d évaluation La tenue de la comptabilité ainsi que les principes comptables et d évaluation sont conformes au Code des Obligations, à la loi Fédérale sur les Banques et à son ordonnance, aux dispositions statutaires et aux directives de la FINMA. Les états financiers au 31 décembre 2011 sont présentés conformément à la Directive sur les dispositions régissant l établissement des comptes (DEC- FINMA). Il n y a pas eu de changement significatif des principes comptables par rapport à l exercice précédent. Les principes majeurs adoptés par la Banque sont les suivants : Enregistrement des opérations en général Les opérations sont enregistrées dans les livres le jour de leur conclusion et leur résultat, dès ce jour, intégré au compte de résultat. L inscription au bilan des opérations conclues au comptant mais non encore exécutées s effectue selon le principe de la date de conclusion. Monnaies étrangères Les transactions en devises et en billets de banque étrangers sont comptabilisées au cours du jour. Les positions existantes sont réévaluées quotidiennement au cours du jour et les différences y relatives portées au compte de résultat. EUR 1,2172 1,2489 USD 0,9404 0,9428 GBP 1,4493 1,4629 JPY 0, ,01158 Dans la mesure où la Banque n a pas l intention de conserver les titres de créance jusqu à l échéance, ceux-ci sont évalués au plus bas du prix d acquisition ou de la valeur de marché. Les titres de créance destinés à être conservés jusqu à l échéance sont évalués à la valeur d acquisition, compte tenu de la délimitation de l agio ou du disagio sur la durée de vie restante. Les correctifs de valeur économiquement nécessaires sont portés en déduction des actifs. Les titres de participation sont évalués selon le principe de la valeur la plus basse. Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations corporelles et incorporelles figurent au bilan à la valeur d acquisition, sous déduction des amortissements économiquement nécessaires. La durée totale d amortissement des valeurs corporelles ne doit pas dépasser cinq ans. La durée totale d amortissement des valeurs incorporelles sous forme de logiciels ne doit pas dépasser trois ans. Correctifs de valeurs et provisions Les correctifs de valeurs et provisions sont portés au bilan dans cette rubrique ou portés directement en déduction des actifs correspondants. Cette rubrique peut également contenir des provisions à caractère de réserves latentes. Impôts Les impôts sur le bénéfice sont portés à la charge de l exercice qui les a générés. Engagements conditionnels, engagements irrévocables, engagements d effectuer des versements supplémentaires et crédits par engagement Ces engagements sont inscrits hors-bilan à la valeur nominale. Les risques identifiés font l objet de provisions spécifiques. 16 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

10 01 Annexe 2011 Annexe Plan de prévoyance La Société a signé pour la prévoyance professionnelle de ses collaborateurs un contrat d affiliation à la fondation collective LPP de Swisslife, une institution de prévoyance indépendante appliquant les dispositions légales régissant la prévoyance professionnelle (LPP) en Suisse. L institution de prévoyance a conclu un contrat d assurance auprès de Swiss Life qui inclut la couverture de l ensemble des risques d assurance et de placement. Le plan de prévoyance appliqué est basé sur la primauté des cotisations, il est financé tant par l employeur que par les employés sur la base des cotisations fixées dans le règlement. Le traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la Swiss GAAP RPC 16. Les cotisations de l employeur sont enregistrées comme charges courantes de l exercice. La réserve de cotisations n est pas portée au bilan. Réserve de cotisations de l employeur 2.2 Politique d affaires et gestion des risques Politique d affaires La Banque a pour vocation prioritaire l administration et la gestion de fortune. Ceci la conduit à être opérationnelle dans le domaine des changes, des marchés financiers, des placements fiduciaires et du trafic des paiements. Accessoirement, elle octroie des crédits essentiellement contre couvertures d instruments financiers facilement réalisables ou exceptionnellement contre d autres types de garanties. Elle exclut en principe toute prise d engagement dans des pays à risques. Evaluation et gestion des risques La Banque a identifié, défini et analysé les risques auxquels elle est exposée. Les principes de gestion des risques sont édictés par le Conseil d administration qui en définit la politique, les instruments et les produits, la mesure, les limites et la manière de rendre compte. Ces principes sont revus régulièrement et leur respect est en permanence sous surveillance. Conformément à l article 663b alinéa 1 chiffre 12 du Code des Obligations, le Conseil d administration a procédé, lors de sa réunion du 13 décembre 2011, à l évaluation annuelle des risques de la Banque. Institution de prévoyance Valeur nominale de la réserve de cotisation de l employeur au Montant de la renonciation d utilisation au Constitution de réserve de cotisation en 2011 Etat des actifs Variation de la période Dans le cadre de ses activités de crédit, la Banque observe le principe selon lequel toute avance doit être couverte de sûretés réelles et margées en fonction de leur qualité et de leur degré de liquidité. Les valeurs de ces sûretés sont actualisées quotidiennement et rapprochées régulièrement des engagements correspondants. Une très faible proportion des fonds propres peut exceptionnellement être engagée dans des crédits non couverts sur la base d une analyse financière, de l activité, du but économique recherché et de la capacité de remboursement de l emprunteur. En matière de positions de négoce et de hors négoce, les principes suivants sont définis : Avantage / engagement économique et charges de prévoyance Pour chaque plan de prévoyance, il y a lieu de déterminer, du point de vue de la Société, si le degré de couverture et la situation particulière de l institution de prévoyance peut conduire à un avantage ou à un engagement économique. L appréciation repose sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2010 de l institution de prévoyance et les informations transmises par cette dernière sur l évolution de sa situation financière en Institution de prévoyance sans excédent de couverture / découvert Excédent de couverture / découvert Instruments financiers dérivés Part économique de la Société Charges de prévoyance dans Cotisations Variation les frais de personnel ajustées de la de la période période Pour le change, toutes les opérations concernant la clientèle sont retournées sur le marché de manière concordante. Les autres risques en devises, c est-à-dire l exposition propre de la Banque s inscrit dans le cadre d une limite fixée en pourcentage des fonds propres. Le risque de taux est limité à celui du placement des fonds propres, toute autre opération de financement au-delà de trois mois devant faire l objet d un refinancement concordant. La mesure du risque est effectuée périodiquement par un système informatique, aussi bien sous l angle de son effet sur les revenus que sur celui de la valeur économique du patrimoine de la Banque. Les risques émanant des diverses opérations de marché font également l objet de limites spécifiques en fonction des fonds propres, dès lors qu il s agit d opérations pour propre compte. L acquisition de participations permanentes est de la compétence du Conseil d administration. Toute transaction pour le compte de la clientèle est systématiquement traitée auprès de banques et brokers préalablement autorisés. Les risques des contreparties bancaires, sociétés financières et brokers font l objet, pour tous les domaines des activités de la Banque, soit trésorerie, changes, transactions boursières, placements fiduciaires et trafic des paiements, d une analyse trimestrielle par le Conseil d administration qui autorise, fixe les limites et tient compte des risques éventuels de concentration, ainsi que du risque de règlement. Les risques opérationnels pouvant résulter du facteur humain et des systèmes de communication et d information sont limités par l application du principe de séparation des fonctions et compétences et par des contrôles des opérations à tous les niveaux hiérarchiques. Les instruments financiers dérivés sont réévalués à la valeur de marché et les résultats de la réévaluation enregistrés au compte de résultat. Les valeurs de remplacement positives et négatives des instruments financiers dérivés sont portées au bilan respectivement sous Autres actifs et Autres passifs. 18 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

11 01 Annexe 2011 Annexe Informations se rapportant au bilan 3.2 b. Immobilisations financières (chf) 3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors-bilan Aperçu des couvertures Valeur comptable Juste valeur Garanties hypothécaires Indications relatives aux créances compromises () 3.2 Portefeuilles de négoce et immobilisation financières () Autres garanties 3.2 a. Portefeuilles de titres et de metaux précieux destinés au négoce () En blanc Prêts Créances sur la clientèle Créances hypothécaires sur immeubles d habitation Total des prêts : : Hors-bilan Engagements conditionnels Engagements irrévocables Crédits par engagement Total hors-bilan : : Montant brut Valeur estimée de la réalisation des sûretés Nature des couvertures () Montant net Titres de participation - cotés Total Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matières de liquidités Total Correctif de valeurs individuels Bilan Hors-bilan : : Le montant des créances compromises est impacté par la classification en débiteur douteux d une relation commerciale dont le remboursement des prêts consentis par la Banque sont suspendus depuis le mois d août Le montant est totalement couvert par les sûretés et la provision. 3.3 Présentation de l actif immobilisé () La Banque renonce à présenter la valeur d acquisition et les amortissements cumulés des immobilisations acquises et totalement dépréciées au 31 décembre C est pourquoi les valeurs reportées ci-dessus ne sont pas comparables à celles des états financiers du Actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements Au et , il n y a aucun actif mis en gage ou cédé en garantie de propres engagements. 3.5 Autres actifs () Exercice de référence Exercice précédent Exercice de référence Exercice précédent Titres de créances - dont portés au bilan selon le principe de la valeur la plus basse , Total Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matières de liquidités Immobilisations corporelles Autres immobilisations corporelles Valeur Amortissements d acquisition cumulés Valeur comptable à la fin de l exercice précédent Investissements Désinvestissment Amortissments Valeur comptable à la fin de l exercice de référence , Immobilisations incorporelles Total des immobilisations Valeur d assurance incendie des autres immobilisations corporelles Valeurs de remplacement positives des instruments financiers dérivés Autres BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

12 01 Annexe 2011 Annexe Correctifs de valeurs et provisions () Etat à la fin de l exercice précédent Utilisations et dissolutions conformes à leur but Modifications de l affectation (nouvelles affectations) Recouvrements, intérêts compromis, différences de change Nouvelles constitutions à charge du compte de résultat Dissolutions au profit du compte de résultat Etat à la fin de l exercice de référence Provisions pour impôts latents Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance (risque de recouvrement et risques-pays) Provisions de restructuration Provisions pour engagements de prévoyance Correctifs de valeurs et provisions pour autres risques d'exploitation Autres provisions Total des correctifs de valeurs et provisions A déduire: Correctifs de valeurs compensés directement à l'actif (71.147) ( ) Total des correctifs de valeurs et provisions selon le bilan Propriétaires importants de capital et groupe de propriétaires de capital liés par des conventions de vote Actionnaire direct : BLOM BANK (FRANCE), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM BANK S.A.L Beyrouth Actionnaires indirects : Bank of New York (banque dépositaire au titre d'un global depository receipt ) 3.9 Justification des capitaux propres () Nominal Taux de participation en % Nominal Taux de participation en % % % Famille Azhari Banorabe Holding Aza Holding Shaker Holdings SAL Mme Aoueni Nada Capitaux propres au début de l exercice de référence Capital social libéré Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice au bilan Total au début de l'exercice de référence (avant répartition du bénéfice) Bénéfice de l'exercice de référence Total à la fin de l'exercice de référence (avant répartition du bénéfice) dont Capital social libéré Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice au bilan Structure des échéances de l actif circulant et des fonds étrangers () 3.7 Autres passifs () 3.8 Capital social () Valeurs de remplacement négatives des instruments financiers dérivés Autres Valeur nominale totale Nombre de titres Capital donnant droit au dividende Valeur nominale totale Nombre de titres Capital donnant droit au dividende A vue Dénonçable jusqu à 3 mois Durée d échéance résiduelle de 3 à 12 mois de 12 mois à 5 ans immobilisé Actif Circulant Liquidités Créances sur les banques Créances sur la clientèle Créances hypothécaires Portefeuille d'actions Immobilisations financières Total de l'actif circulant : : Fonds étrangers Engagements envers les banques Autres engagements envers la clientèle Total des fonds étrangers : : Total Capital-actions / Capital social TOTAL : BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

13 01 Annexe 2011 Annexe Créances et engagements envers les sociétés liées et crédits aux organes () 4.1.a Répartition des engagements irrévocables () Créances Engagements Créances Engagements Autres engagements irrévocables Organes Sociétés liées Total Répartition des crédits par engagements () 3.12 Transactions avec les parties liées () Engagements résultant de paiements différés ( deferred payments ) Sont considérées comme parties liées dans le contexte de BLOM Bank (Switzerland) SA, d une part les participants qualifiés, soit la BLOM Bank Beyrouth et BLOM Bank (France), et les actionnaires de BLOM détenant plus de 10 % du capital ; et d autre part, les membres des organes de la banque suisse et les sociétés soeurs rattachées à BLOM Bank Beyrouth. La Banque entretient avec les sociétés du groupe BLOM des relations de type «banque correspondante». Les prestations touchent les domaines de la trésorerie (dépôts et emprunts à très court terme), le trafic des paiements, les dépôts et transactions sur titres ainsi que des opérations de confirmations documentaires et de garanties. D autre part, BLOM Bank (Switzerland) SA bénéficie d une assistance technique rémunérée de son actionnaire direct la BLOM Bank (France), Paris. Les transactions avec le Groupe se font aux conditions du marché. Les relations en fin d exercice avec les parties liées figurent en annexe 3.11 ainsi qu au pied du bilan. Les incidences sur le compte de résultat des transactions avec les parties liées se résument comme suit : 4.3 Instruments financiers dérivés ouverts () Valeur de remplacement positive Instruments de négoce Valeur de remplacement négative Montant du sous-jacent Devises Contrats à terme Options (OTC) Swaps Métaux précieux Contrats à terme Commodities Futures Intérêts reçus Intérêts payés Commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Charges d'exploitation Informations se rapportant aux opérations hors-bilan Total avant netting : : Total après netting : : La Banque n utilise pas d instruments de couverture. 4.1 Répartition des engagements conditionnels () 4.4 Opérations fiduciaires () Garanties irrévocables et similaires Autres engagements conditionnels Placements fiduciaires auprès de : Banques tierces , Banques du groupe ou liées Prêts fiduciaires Total des opérations fiduciaires BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

14 01 Annexe 2011 Annexe Avoirs de la clientèle * () 6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis (chiffres exprimés en millier de ) Avoirs sous mandat de gestion Autres avoirs Total des avoirs de la clientèle Apports / (retraits) nets d'argent frais * L évolution globale des avoirs de la clientèle relève de la formule suivante: + apports de fonds et/ou titres - retraits de fonds et/ou titres + les revenus (coupons + dividendes) - les charges (intérêts, droits de garde et divers) +/- plus ou moins values sur les cours de change et titres par rapport au 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte Fonds propres de base bruts (Tier 1) dont Intérêts minoritaires - - dont Instruments «novateurs» - - Moins autres éléments à porter en déduction - - Fonds propres de base pouvant être pris en compte Fonds propres complémentaires et supplémentaires (Tier 2 et 3) - - Toute nouvelle entrée de fonds et/ou sortie est valorisée au cours du jour en. Le montant net ainsi calculé accroît ou diminue la masse totale de capitaux sous gestion dont la valorisation fluctue quotidiennement en fonction des cours de change et des titres. Les intérêts facturés à la clientèle ne font pas partie des retraits d argent. 5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce () Devises et billets Autres Fonds propres pouvant être pris en compte Présentation des fonds propres requis Approche utilisée Exigences de fonds propres Exigences de fonds propres dont dont Risques de crédit AS-CH dont risques de cours relatifs aux titres de participation dans le portefeuille de la banque" - - Risques non liés à des contreparties AS-CH Répartition des charges du personnel () Risques de marché De minimis dont sur instruments de taux d'intérêt - - dont sur titres de participation - - Traitements aux organes de la banque et au personnel Contributions de prévoyance Autres prestations sociales Autres charges de personnel Répartition des autres charges d exploitation () Coût des locaux Coût de l'informatique, des machines, du mobilier, des véhicules et des autres installations Autres charges d'exploitation dont sur devises et métaux précieux dont sur matières premières Risques opérationnels Indicateur de base Correctifs de valeur et provisions générales (33) (212) Total Rapport entre les fonds propres pris en compte et les fonds propres requis selon le droit suisse Les produits extraordinaires sont impactés à hauteur de ,- par la dissolution d une provision pour risques bancaires généraux. La Banque a, par cette reprise, préservé le résultat de l année, sachant qu une dotation pour débiteur douteux était nécessaire pour ce montant selon chiffre BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

15 01 Rapport de l organe de révision Vue d ensemble des services 01 BLOM Bank Groupe fournit des services personnalisés de banque privée et d investissement par le biais de sa filiale BLOM Bank Suisse. Cette filiale comprend entre autres les services suivants: les conseils en investissement, les dépôts à terme dans toutes les devises, la gestion de portefeuilles, des lettres de crédit et des garanties bancaires, les transactions sur devises et métaux précieux, et l établissement de sociétés et de fondations. Conseil en investissements Nous mettons un accent particulier sur la qualité de nos conseils qui sont personnalisés et adaptés aux objectifs de chaque client. La qualité de notre service est fondée sur l expérience, la compétence technique et la motivation de notre équipe. Dépôts à terme en toutes devises D importants efforts sont fournis dans la recherche des meilleurs taux auprès de banques de premier ordre. Nous sommes également très flexibles du point de vue montants et échéances. Gestion de fortune Nous développons et actualisons nos stratégies d investissements en fonction des besoins de nos clients. L objectif prioritaire dans notre gestion est de continuellement obtenir un rendement plus élevé que celui du marché monétaire. La protection du capital est un élément essentiel dans notre stratégie. Lettres de crédit et garanties Lettres de crédits et crédits documentaires. Confirmations de lettres de crédits. Remises et encaissements documentaires. Tout autre type de garanties. Opérations sur devises et métaux précieux Nos services sont particulièrement adaptés pour répondre à une clientèle exigeante tout en restant très compétitifs. Constitution de sociétés ou fondations La banque apporte assistance à la constitution de sociétés ou fondations en Suisse, Liechtenstein, Luxembourg ou autres pays. 28 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

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17 02 Principal features of the financial year 2011 Principal features of the financial year Mr. Saad AZHARI General Considerations CREDITS The economy went through a rough year in 2011 particularly due to the debt crisis in the Eurozone and the global economic slowdown. The existing negative climate led to the bad performance of European stock markets while the Fukushima nuclear disaster in March worsened the slowdown. Moreover, stock markets of emerging countries registered declines similar to those of their European counterparts despite the economic growth of their domestic markets. Thus, the year 2011 can be summarized in two keywords: indebtedness and volatility. Investors turned to values deemed safer, such as Treasuries and Bunds despite their low returns, in addition to gold as a safe asset for diversification purposes. In the year 2011, investors turned to values deemed safer, such as Treasuries and Bunds. Cautious market Global economic conditions, sovereign debt crises, and economic imbalances have weighed heavily on financial markets creating a climate of uncertainty and inciting investors to reduce their borrowing positions. Thus, our credit portfolio has recorded a decrease of 11.6% from million to million. EQUITY Constant growth in millions Credits BALANCE-SHEET Slight decline Once again, the results reinforce core capital to cover the unforeseen and potential hazards while ensuring optimal development. Consequently, equity rose to 107,377,221, including the net income of 3,095,769, and Similarly to the previous year, liquidity returns remained confined to very low levels, sometimes even nonexistent representing 6.75 times legal liabilities according to Basle II. Equity in millions Total assets maintained a very high level despite a fall of 10%. This decrease is mainly due to the clients current accounts transfers to off-balance sheet items, in addition to the appreciation of the Swiss Franc in millions Balance Sheet 32 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

18 02 Balance Sheet At 31 December 2011 Income Statement Year ended 31 December Assets Cash 159,044,383 65,040,201 Due from banks 274,960, ,978,064 Due from customers 90,318, ,354,292 Mortgages 631, ,439 Trading securities portfolio 1,906,371 - Financial assets 4,854,816 7,382,429 Fixed assets 163,350 43,984 Accrued income and prepaid expenses 3,392,087 4,480,115 Other assets 7,324,985 20,799,344 Total assets 542,597, ,623,858 Total due from qualified participants 51,550, ,291,719 Liabilities and Equity Due to banks 28,076,186 26,972,705 Due to customers 398,991, ,785,494 Accrued expenses and deferred income 1,868,371 2,315,995 Other liabilities 5,731,380 20,810,429 Valuation adjustments and provisions 553,442 3,457,784 Share capital 20,000,000 20,000,000 General legal reserve 4,000,000 4,000,000 Other reserves 35,000,000 35,000,000 Retained earnings 45,281,452 40,792,060 Net income 3,095,769 4,489,391 Total Liabilities and Equity 542,597, ,623,858 Total due to qualified participants 28,508,718 18,702,443 Off Balance Sheet Contingent liabilities 18,730,079 23,286,428 Irrevocable credits 1,016,000 1,196,000 Credit commitments 1,980,040 1,440,277 Derivative financial instruments - positive replacement values 7,229,817 20,769,947 - negative replacement values 5,637,775 20,738,662 - underlying principal 1,209,453, ,862,054 Fiduciary transactions 401,210, ,959,312 Income and expenses from ordinary banking activity Results from interest transactions Interest and discount income 3,926,712 4,683,721 Interest and dividend income from trading securities portfolio 10,242 - Interest and dividend income from financial assets 203, ,680 Interest expenses (194,570) (476,719) Sub-total resulting from interest transactions 3,946,169 4,556,682 Results from commission and service fee activities Commission income on lending activities 404, ,948 Commission income on securities and investments transactions 3,654,629 3,992,233 Commission income on other services 1,027, ,159 Commission expenses (709,222) (886,557) Sub-total resulting from commission and service fee activities 4,376,842 4,536,783 Results from trading operations Results from trading operations 2,174,939 3,480,038 Other ordinary results Income from sale of financial assets 116,904 - Other ordinary income 48,525 30,399 Other ordinary expenses (14,008) - Sub-total other ordinary results 151,421 30,399 Operating expenses Personnel expenses (3,912,851) (4,037,955) Other operating expenses (2,348,396) (2,198,868) Sub-total resulting from operating expenses (6,261,247) (6,236,823) Gross profit 4,388,124 6,367,079 Fixed assets depreciation (69,807) (33,249) Valuation adjustments, provisions and losses (2,866,246) (19,144) Intermediary result 1,452,071 6,314,686 Extraordinary income 3,046,162 9,038 Extraordinary expenses - - Taxes (1,402,464) (1,834,333) Net income 3,095,769 4,489, BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

19 02 Proposed appropriation of available earnings Year ended 31 December 2011 Reported income in balance sheet Net income 3,095,769 4,489,391 Retained earnings 45,281,452 40,792,060 Total reported income in balance sheet 48,377,221 45,281,451 Earning distribution Total reported income in balance sheet 48,377,221 45,281,451 Transfer to the legal reserve - - Transfer to other reserves - - Retained earnings carried forward 48,377,221 45,281,451 Annex 2011 Annex Comments relating to the activity and to the personnel 2. Accounting policies, evaluation policies and risk management 2.1 Accounting policies and evaluation policies 2.2 Business policy and risk management 3. Information related to the balance sheet 3.1 Summary of loans collaterals and off-balance sheet operations Summary of loans collaterals Indications of impaired assets 3.2 Financial assets 3.2.a Securities and precious metals held for trading 3.2 b Financial assets 3.3 Fixed assets 3.4 Assets pledged or assigned to secure commitments warranty 3.5 Other assets 3.6 Valuation adjustments and provisions 3.7 Other liabilities 3.8 Share capital 3.9 Reconciliation of equity 3.10 Maturity of current assets, financial assets and foreign funds 3.11 Due from and to related parties and affiliates 3.12 Related parties transactions 4. Information relating to off-balance sheet operations 4.1 Breakdown of contingent liabilities 4.1.a Breakdown of irrecoverable liabilities 4.2 Breakdown of commitment credits 4.3 Derivative financial instruments 4.4 Fiduciary operations 4.5 Clients funds 5. Information relating to the income statement 5.1 Result from trading operations 5.2 Personnel expenses 5.3 Other operating expenses 6. Equity that can be considered and required 6.1 Presentation of the equity that can be considered 6.2 Presentation of required capital 36 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

20 02 Annex 2011 Annex Comments relating to the activity and to the personnel BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva is a banking establishment held 100% by BLOM BANK (France) SA, which in turn is held 100% by BLOM BANK SAL, Beirut. The Bank employed 19 full-time employees as of 31 December 2011 (2010: 20 employees). The Bank is engaged in administering and managing private customers funds, providing investment advice, providing credit facilities to customers and financing international trading operations on a secured basis. 2. Accounting policies, evaluation policies and risk management 2.1 Accounting policies and evaluation policies The financial statements have been prepared in accordance with the regulations of the Code des Obligations, the Federal law on Banks and its regulations, and the statutory directives of the FINMA. The financial statements at 31 December 2011 are presented in conformity with the Directive sur les dispositions régissant l etablissement des comptes (DEC FINMA). No major change took place regarding the accounting policies as compared to the previous year. The major policies adopted by the Bank are the following: Recording of operations in general Operations are recorded the day they are concluded and their corresponding results are recognised in the income statement as of that day. The recording of cash transactions in the balance sheet for non-concluded operations is recognized as of the date of conclusion. Foreign currencies Transactions in foreign currencies are recorded at the rate ruling at the date of the transaction. Positions are revaluated at the ruling rate of exchange on a daily basis and all differences are taken to the income statement. The exchange rates of the main currencies at year end are as follows: Cash and cash equivalents, bills, due from banks, liability commitments and off-balance sheet commitments Positions are recognized at nominal value. Risks of loss recognisable on assets are subject to individual provisions deducted directly from the corresponding assets. Due from customers and mortgages Doubtful balances represent balances due from customers who may not able to meet their future commitments when due. These balances are reviewed individually and the necessary provision is accounted for as a deduction from the assets, after evaluating the collaterals at their liquidation value. Portfolio of securities and precious metals held for trading purposes Securities and precious metals in the trading portfolio are measured at fair market value. Unrealized gains or losses are directly recognised in the income statement. Financial assets In case the Bank does not intend to hold the financial asset till maturity, these assets are recognised at the lower of the acquisition cost and market value. Financial assets which are held till maturity are accounted for at the acquisition cost taking into consideration the determination of premiums and discounts for the remaining useful life. Necessary valuation adjustments are deducted from assets. Investments are valued according to the lower value policy. Fixed assets Tangible and intangible assets are stated at cost less depreciation. The estimated useful life of tangible assets should not exceed 5 years and the estimated useful life of intangible assets, representing softwares, should not exceed 3 years. Valuation adjustments and provisions Valuation adjustments and provisions are stated in the balance sheet under this caption or directly deducted from their corresponding assets. This caption may include provisions representing deferred reserves. Taxes Income taxes are accounted for in the income statement on the basis of profit generated during the year. Previous year EUR USD GBP JPY Contingent liabilities, irrevocable credits, obligations of executing additional instalments and credit commitments. These obligations are carried at nominal value as off-balance sheet items. Identified risks are subject to specific provisions. 38 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report

21 02 Annex 2011 Annex Pension benefits to employees The Bank operates a pension plan covering its employees with the collective foundation LLP of the Swisslife, an independent pension fund institution applying the legal services of the professional future benefits (LLP) in Switzerland. This institution signed a contract with Swiss life, which covers the insurance and placement risks. The pension plan is a defined contribution plan and is financed equally by the employer and the employees. The defined contribution plan is treated based on the Swiss GAAP RPC 16. The employer s contributions are recorded as current expenses for the year. However, the contribution s reserve is not reported in the balance sheet. Employer s contribution reserve 2.2 Business policy and risk management Business policy The Bank s main activity is administering and managing funds. This leads the Bank to be operational in the foreign exchange market, financial markets, fiduciary investments and money transfers. If necessary, the Bank grants loans basically against financial instruments, which are easily realizable, or exceptionally against other types of collaterals. The Bank excludes, in principle, all engagements in risky countries. Risk management The Bank has identified, defined and analysed the risks to which it is exposed. The board of directors defines the risk management policies, the types of instruments and products, the extent and limits of investments and the related accounting policies. These policies are regularly revised and their adoption is monitored on a continuous basis. Pension fund institution Nominal value of the employer s contribution reserve at 31 December 2011 Restricted amount at 31 December 2011 Increase of Reserve contribution in 2011 Assets balance 31 December December 2010 Variation for the Period 797, , According to article 663b paragraph 1 item 12 of the Code des Obligations, the board of directors, during its meeting held on 13 December 2011, has discussed the annual risks assessment of the Bank. Within the context of its credit activities, the Bank monitors the policy of obtaining adequate real security coverage and providing proper margins depending on the quality and the degree of liquidity. The securities are discounted on a daily basis at their net present value and regularly reconciled to the corresponding exposures. Advantage / economic engagement and plan expenses For each benefit plan, it should be determined, from the company s point of view, if the degree of coverage and the particular position of the company can lead to a pension benefit asset or liability. The appreciation depends on the annual balances as at 31 December 2010 of this institution and the information transmitted by the latter on the evolution of its financial position in A minor part of equity might be, on an exceptional basis, engaged in uncovered facilities as a result of a financial analysis, type of activity, economic capacity and repayment capacity of the borrower. The policies for trading and non-trading transactions are as follows: Regarding the Forex operations, the client transactions are matched by our counterparts accordingly. The other currency risks relating to the Bank s own exposure are managed within the context of fixed limits set on the basis of a percentage of equity. The interest rate risk is limited as to the placements of funds and thus all financing transactions exceeding three months are refinanced in a similar manner. The risk measure is periodically calculated by a computer software in terms of its effect on revenues and the economic value of the Bank s assets. Excess coverage/ overdraft Economic portion of the company Variation for the period Adjusted contribution for the period Defined pension expenses in staff costs The risks resulting from the Bank s different treasury operations are regulated within specific limits of equity. The acquisition of new investments is monitored by the board of directors. Any transaction initiated by clients is systematically processed with pre-approved banks and brokers. Pension fund institution without excess coverage / overdraft , , ,553 The risks of banking correspondents, financial institutions and brokers in terms of all the Bank s activities, treasury, foreign exchange, stock exchange, fiduciary placements and transfers, are quarterly analyzed by the board of directors. The board of directors approves, sets the limits and monitors the risks of concentration and settlements. Derivative financial instruments Derivative financial instruments are revalued at fair market value and the results of this revaluation is recorded in the income statement. Positive and negative replacement values of the derivative financial instruments are carried in the balance sheet under other assets and other liabilities. The operational risks resulting from the human factors and the communication and information systems are limited by applying the segregation of principle duties and competencies and by the control of transactions at all levels. 40 BLOM BANK SWITZERLAND Annual Report