GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

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1 À l usage exclusif des conseillers SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES La vie est plus radieuse sous le soleil

2 Solutions FPG Sun Life Guide sur les scénarios économiques de l outil de production d aperçus Le présent guide explique les divers scénarios économiques utilisés dans l outil de production d aperçus pour le contrat Solutions FPG Sun Life. Pour tous les graphiques, on suppose que l actif est réparti de la façon suivante : 6 % de fonds d actions et 4 % de fonds de titres à revenu fixe. Une modification à la répartition implicite de l actif changera le graphique. En général, si l on augmente la proportion d actions, le rendement à long terme et la volatilité seront plus élevés. Séries Placement et Succession Scénarios économiques NOTA : Les hypothèses suivantes s appliquent aux graphiques ci-dessous. Le rendement des titres à revenu fixe reflète le rendement historique de 6 % de l indice obligataire à long terme FTSE TMX Canada (rendement global) et de 4 % de l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada (rendement global). Le rendement des titres de participation reflète le rendement historique de 6 % de l indice composé S&P/TSX et de 4 % de l indice MSCI EAEO. Les taux de rendement historiques et hypothétiques dans chaque aperçu sont des rendements annuels composés, déduction faite de tout ratio des frais de gestion (RFG) sur la période de l aperçu. Les RFG qui s appliquent sont : Série Placement : 2,6 % Série Succession : 2,9 % POUR DES PRÉCISIONS SUR LES RENDEMENTS, VEUILLEZ CONSULTER L ANNEXE À LA FIN DU RAPPORT GÉNÉRÉ POUR L APERÇU. 2 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

3 Les graphiques ci-dessous montrent ce que devient un placement de 1 $, si aucun retrait n est effectué, dans divers scénarios économiques. Ces graphiques présentent le rendement de la série Placement seulement. Les taux de rendement qui figurent dans l outil de production d aperçus pour la série Succession seront légèrement inférieurs à ceux de la série Placement en raison de RFG plus élevés. Pour les graphiques, on suppose que les contrats sont rééquilibrés au début de chaque année pour rétablir une répartition de l actif de 6 % de fonds d actions et de 4 % de fonds de titres à revenu fixe. SCÉNARIO IMPLICITE RENDEMENT HISTORIQUE : 1985 à , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel à 214 est fondé sur le rendement réel des actions et des titres à revenu fixe sur cette période de 3 ans. L outil de production d aperçus utilise ce scénario comme scénario implicite. RENDEMENT HISTORIQUE : 197 à , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel à 214 est fondé sur le rendement réel des actions et des titres à revenu fixe sur cette période de 45 ans. 3 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

4 RENDEMENT HISTORIQUE : 198 à , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel à 214 est fondé sur le rendement réel des actions et des titres à revenu fixe sur cette période de 35 ans. RENDEMENT HISTORIQUE : 199 à , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel à 214 est fondé sur le rendement réel des actions et des titres à revenu fixe sur cette période de 25 ans. 4 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

5 RENDEMENT HISTORIQUE : 2 à , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel à 214 est fondé sur le rendement réel des actions et des titres à revenu fixe sur cette période de 15 ans. RENDEMENT SOLIDE AU DÉBUT , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel solide au début est fondé sur une série de rendements hypothétiques qui reflètent les rendements historiques des années 1985 à 214. Le rendement est solide au début et plus faible dans les années ultérieures. 5 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

6 RENDEMENT FAIBLE AU DÉBUT , 2, 1,, -1, -2, -3, Croissance annuelle de 1 $ annuel faible au début est fondé sur une série de rendements hypothétiques qui reflètent les rendements historiques des années 1985 à 214. Le rendement est faible au début et solide dans les années ultérieures. VOLATILITÉ ÉLEVÉE , 1, -1, Croissance annuelle de 1 $ annuel Volatilité élevée est fondé sur une série de rendements hypothétiques, rajustés pour tenir compte d une volatilité supérieure à la moyenne. -3, SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

7 Le rendement par année civile ci-dessous s applique à la série Placement seulement. Année SÉRIE PLACEMENT : OUTIL DE PRODUCTION D APERÇUS RENDEMENT PAR ANNÉE CIVILE 1985 à 214 solide au début faible au début Volatilité élevée 197 à à à à ,91 11,71-6,8 19,29,9 16,5-1,26 1, ,25 16,49-12,91 16,26 8,26-3,2 13, -8,45 3 1,41 22,35-1,5 2,56 14,59 15,97,49-1, ,74 13,37-13,18-18,92-5,39 19,47 19,73 15,5 5 16,17 18,39-2,59 16,44-18,32 5,2-3,63 8, 6-1,26 16,68 8,54 15,72 15,61 2,91 14,46 13, , 6,4-1,98 17,25 11,81 13,25 15,37 8,71 8,49 8,21 22,1-23,74 3,89 1,41 12,8 3,6 9 19,73 14,41 3,9 19,3 12,47 11,74 5,57-23,82 1-3,63-12,91 11,85 18,41 16,91 16,17 13,47 16, ,46 11,28 1,69 9,26 16,5-1,26 1,59 9, ,37-26,4 11,28-16,47-3,2 13, -8,45-2, ,8 3,9 11,38-15,27 15,97,49-1,22 5, ,57 1,84 24,34-11,67 19,47 19,73 15,5 7, ,47-2,59 1,12 6,63 5,2-3,63 8, 7, ,59-6,8 1,84 19,78 2,91 14,46 13, ,45 4,29 9,28 22,69 13,25 15,37 8, ,22 -,94 4,29 13,6 1,41 12,8 3, ,5-1,5 18,76-8,58 11,74 5,57-23,82-2 8, 22,1 11,45 2,92 16,17 13,47 16, ,22 21,69-26,4-14, -1,26 1,59 9,2-22 8,71-1,98 6,4 19,68 13, -8,45-2, ,6 1,12 14,41-9,22,49-1,22 5, ,82 15,78 1,45 6,25 19,73 15,5 7, ,64 11,85 16,49 22,46-3,63 8, 7, ,2 1,45 19,73-6,96 14,46 13, ,83-13,18 15,78 25,33 15,37 8, ,13 1,69 -,94 6,85 12,8 3, ,11 9,28 18,31-9,7 5,57-23, ,72 12,78 12,78 15,34 13,47 16, ,59 9, ,45-2, ,22 5, ,5 7, , 7, , , , , , , , , , , moyen 1 5,98 5,66 5,66 5,43 6,34 6,6 4,72 2,79 Écart-type 2 1,25 11,73 11,77 15,34 1,25 1,13 1,43 1,8 1 Le rendement moyen a été calculé en utilisant la moyenne géométrique, laquelle est une méthode courante pour déterminer les rendements du capital investi. 2 L écart-type est une évaluation statistique qui fournit de l information sur la volatilité historique et sert à déterminer le risque historique d un placement. En général, plus un placement est risqué, plus l écart-type sera élevé. Un placement volatil aura un écart-type élevé tandis qu un placement plus prudent aura un écart-type peu élevé. 7 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

8 Scénarios pour la série Revenu Les taux du revenu sont fonction d un certain nombre de facteurs et peuvent varier d un jour à l autre. Pour obtenir les taux actuels, visitez le site L outil de production d aperçus présente quatre scénarios de taux du revenu. Taux du revenu actuel suppose que le taux du revenu actuel ne change pas. Taux du revenu à la hausse suppose que le taux du revenu est légèrement supérieur au taux du revenu actuel. Taux du revenu à la baisse suppose que le taux du revenu est légèrement inférieur au taux du revenu actuel. Taux du revenu volatil suppose que le taux du revenu augmente et baisse par rapport au taux du revenu actuel. Ces scénarios peuvent vous aider à expliquer le fonctionnement du produit dans diverses conjonctures. Le graphique ci-après présente la hausse ou la baisse par rapport aux taux actuels. Un rajustement au scénario de taux du revenu s appliquera seulement aux dépôts futurs, non au dépôt initial. SCÉNARIOS POUR LE TAUX DU REVENU Facteurs de rajustement du taux du revenu 1,,8,6,4,2, -,2 -,4 -,6 -,8 Taux du revenu actuel Taux du revenu à la hausse Taux du revenu à la baisse Taux du revenu volatil -1, Âge 8 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

9 Le tableau ci-dessous présente un exemple de taux du revenu pour les clients de 55 à 75 ans qui reçoivent immédiatement leur revenu. Ces taux ne sont pas garantis. Les taux sont garantis au moment du dépôt. EXEMPLE : TAUX DU REVENU IMMÉDIAT POUR LES CLIENTS DE 55 À 75 ANS Taux du revenu actuel montre des taux hypothétiques en vigueur au moment du dépôt. Taux du revenu à la hausse montre des taux qui ont fait l objet d un rajustement à la hausse de,7 % par rapport au scénario Taux du revenu actuel. Taux du revenu à la baisse montre des taux qui ont fait l objet d un rajustement à la baisse de,7 % par rapport au scénario Taux du revenu actuel. Taux du revenu volatil montre des taux du revenu qui augmentent ou diminuent de,25 % par rapport au scénario Taux du revenu actuel. Scénario du taux du revenu : Actuel Taux du revenu Scénario du taux du revenu : À la hausse Rajustement du taux Taux du revenu Scénario du taux du revenu : À la baisse Rajustement du taux Taux du revenu Scénario du taux du revenu : Volatil Rajustement du taux Taux du revenu 55 3,79,7 3,79 -,7 3,79,5 3, ,84,7 4,54 -,7 3,14,75 4, ,91,7 4,61 -,7 3,21,5 4, ,5,7 4,75 -,7 3,35,25 4, ,2,7 4,9 -,7 3,5, 4,45 6 4,35,7 5,5 -,7 3,65 -,25 4, ,42,7 5,12 -,7 3,72 -,5 4, ,5,7 5,2 -,7 3,8 -,75 4, 63 4,57,7 5,27 -,7 3,87 -,5 3, ,65,7 5,35 -,7 3,95 -,25 4, ,72,7 5,42 -,7 4,2, 4, ,77,7 5,47 -,7 4,7,25 4, ,82,7 5,52 -,7 4,12,5 5,7 68 4,86,7 5,56 -,7 4,16,75 5, ,91,7 5,61 -,7 4,21,5 5,66 7 4,96,7 5,66 -,7 4,26,25 5, ,7,7 5,77 -,7 4,37, 5, ,18,7 5,88 -,7 4,48 -,25 5, ,28,7 5,98 -,7 4,58 -,5 5,3 74 5,39,7 6,9 -,7 4,69 -,75 4, ,5,7 6,2 -,7 4,8 -,5 4,75 Nota : Les rajustements de taux reflètent les changements apportés aux taux de revenu, non aux taux d intérêt. Les taux ci-dessus sont hypothétiques et fournis à titre indicatif seulement. Pour les scénarios Taux du revenu à la hausse et Taux du revenu à la baisse, on suppose qu après le dépôt initial, les taux changeront au début et demeureront stables par la suite. Taux du revenu volatil suppose que le taux du revenu augmente et baisse au fil du temps par rapport au scénario Taux du revenu actuel. Les taux du revenu qui figurent dans le présent document ne sont pas une indication du rendement futur des taux d intérêt. 9 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

10 Taux de rendement pour la série Revenu choisi pour le taux du revenu détermine le taux de rendement pour la série Revenu. Le taux de rendement pour la série Revenu reflète le rendement historique des titres à revenu fixe de 6 % de l indice obligataire à long terme FTSE TMX Canada (rendement global) et de 4 % de l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada (rendement global). Les taux de rendement historiques et hypothétiques dans chacun des aperçus ci-dessous sont des rendements annuels composés, déduction faite du RFG de 2,75 % du Fonds de revenu stratégique sur la période qui s applique. SCÉNARIO TAUX DU REVENU ACTUEL , 1, 5,, Croissance annuelle de 1 $ annuel Scénario Taux du revenu actuel Pour ce scénario, les rendements de la série Revenu sont basés sur les rendements historiques réels des titres à revenu fixe pour la période allant de 25 à , -1, SCÉNARIO TAUX DU REVENU À LA HAUSSE , 1, 5,, -5, -1, Croissance annuelle de 1 $ annuel Scénario Taux du revenu à la hausse Pour ce scénario, les rendements de la série Revenu sont basés sur les rendements historiques réels des titres à revenu fixe pour la période allant de 25 à 214, rajustés pour tenir compte de rendements légèrement inférieurs à la moyenne. Ce scénario suppose que le rendement des titres à revenu fixe sur le marché a baissé. 1 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

11 SCÉNARIO TAUX DU REVENU À LA BAISSE , 1, 5,, -5, -1, Croissance annuelle de 1 $ annuel Scénario Taux du revenu à la baisse Pour ce scénario, les rendements de la série Revenu sont basés sur les rendements historiques réels des titres à revenu fixe pour la période allant de 25 à 214, rajustés pour tenir compte de rendements légèrement supérieurs à la moyenne. Ce scénario suppose que le rendement des titres à revenu fixe sur le marché a augmenté. SCÉNARIO TAUX DU REVENU VOLATIL , 1, 5,, -5, Croissance annuelle de 1 $ annuel Scénario Taux du revenu volatil Pour ce scénario, les rendements de la série Revenu sont basés sur les rendements historiques réels des titres à revenu fixe pour la période allant de 25 à 214, rajustés pour tenir compte d une volatilité légèrement supérieure à la moyenne. -1, SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

12 Vous trouverez ci-dessous le rendement par année civile utilisé pour chacun des scénarios économiques qui figurent dans l outil de production d aperçus. Dans l outil et le rapport, les rendements seront répétés jusqu à ce que l âge de 1 ans soit atteint pour le rentier. choisi pour le taux du revenu détermine le taux de rendement pour la série Revenu. Série Revenu : Outil de production d aperçus par année civile Année Actuel À la hausse À la baisse Volatil 1 6,21 7,24 1,11-1,97 2 1,19 3,16 1,86 -,72 3,97 1,64 4,36 4,99 4,17-1,97-3,18 7,42 5,69-2,5 1,81 -,5 6 4,62 5,29 4,22 11,22 7 7,96 7,83 -,66 1,28 8,65-4,42 1,8 3,84 9-6,2 3,14,36 7,19 1 7,55,1,28-8,68 moyen 1 2,32 1,87 2,84 2,31 Écart-type 2 4,25 4,16 4,38 5,71 1 Le rendement moyen a été calculé en utilisant la moyenne géométrique, laquelle est une méthode courante pour déterminer les rendements du capital investi. 2 L écart-type est une évaluation statistique qui fournit de l information sur la volatilité historique et sert à déterminer le risque historique d un placement. En général, plus un placement est risqué, plus l écart-type sera élevé. Un placement volatil aura un écart-type élevé tandis qu un placement plus prudent aura un écart-type peu élevé. 12 SOLUTIONS FPG SUN LIFE GUIDE SUR LES SCÉNARIOS ÉCONOMIQUES

13 À propos de la Financière Sun Life Constituée en 1865, la Financière Sun Life aide les gens d ici à gérer et à faire croître leur actif depuis plus de 15 ans. SOLIDITÉ FINANCIÈRE ET GESTION RIGOUREUSE DU RISQUE Fournisseur de services financiers à l échelle internationale dont l actif géré total s élève à 734 milliards de dollars*. Une institution financière parmi les plus anciennes et les plus dignes de confiance au Canada, qui est reconnue pour sa stabilité et sa gestion éprouvée et rigoureuse du risque. EXPERTISE EN GESTION DE PLACEMENTS Fonds de placement offerts par des gestionnaires de portefeuilles mondiaux de premier plan. Nous mettons l accent sur la gestion du risque en nous fondant sur l expérience, les connaissances et l innovation. PRODUITS ET SERVICES DE PREMIER ORDRE Gamme complète de produits d assurance et de placement de pointe pour les particuliers et les entreprises. Engagement à l égard de l excellence du service. * Données au 31 décembre 214. La vie est plus radieuse sous le soleil Toute somme affectée à un fonds distinct est investie aux risques du propriétaire du contrat et sa valeur peut augmenter ou diminuer. Les produits FPG Financière Sun Life sont des contrats individuels de rente à capital variable établis par la Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie, membre du groupe Financière Sun Life. Sun Life du Canada, compagnie d assurance-vie, Numérique-8-15