RAPPORT ANNUEL 2009 ANNUAL REPORT

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1 RAPPORT ANNUEL 2009 ANNUAL REPORT

2 RAPPORT ANNUEL 2009 ANNUAL REPORT

3 04 06 Éditorial Editorial Comité de direction Management committee Sommaire Contents Puissance et sérénité Strength and serenity Accompagnement et engagement Support and commitment Confiance et ambition Trust and ambition... Respect et protection Respect and protection... Récolte et partage Harvesting and sharing Présentation générale General presentation Financement aux Particuliers Consumer Finance Financement Business aux Entreprises Finance... Développement durable Sustainable development Rapport de gestion Management report 2 3

4 Éditorial Editorial Adaptabilité et mouvement Adaptability and change Bien sûr l environnement économique de l année 2009 a été très défavorable. La crise a durement frappé les ménages et leur pouvoir d achat s est trouvé attaqué. Bien entendu les entreprises ont souffert et bon nombre d investissements ont dû être repoussés voir annulés. Et finalement, Franfinance s est trouvé confrontée à un marché compliqué et à un métier en pleine évolution. Nous pouvions rêver meilleures offrandes pour le 20 ème anniversaire de Franfinance. Et pourtant, cette année 2009 a été remarquable pour notre entreprise et cela à plusieurs titres. Tout d abord, Franfinance a fait mieux que résister à la crise et tant du côté du Financement aux Particuliers que de celui du Financement aux Entreprises, les résultats ont été globalement supérieurs aux chiffres du marché. Ensuite, nous avons consolidé nos secteurs d activité traditionnels et pu développer de nouveaux marchés d avenir comme celui des énergies renouvelables et notamment les projets photovoltaïques. Enfin, pour anticiper la sortie de crise, nous avons profité de cette année pour nous renforcer et développer encore nos atouts. Ainsi un nouveau site internet permet un lien encore plus fort avec nos clients et partenaires et nous continuons à inventer des processus d accompagnement qui s adaptent à tous les types d environnement économiques. Dans le même temps, nous continuons à investir pour garantir la meilleure qualité possible de nos services et cette année, tous nos métiers ont obtenu de concert la certification ISO 9001 pour l ensemble de leurs activités, une première et un cas unique dans le monde des sociétés de crédit. Franfinance confirme ainsi sa volonté d être une entreprise moteur dans un monde en mouvement. Nous devons en premier lieu remercier tous nos clients qui nous font confiance, souvent depuis de nombreuses années. Clients «entreprises» pour qui nous voulons être un véritable partenaire de leur développement. Clients «particuliers» pour qui nous avons créé une nouvelle signature : «Notre engagement, vous accompagner». Nous saluons également l implication des 1200 collaborateurs de Franfinance dans ces bons résultats. Enfin, rappelons que l appartenance au Groupe Société Générale reste le gage d une puissance maîtrisée. Pour conclure, et en cohérence avec notre politique de Responsabilité Sociale et Environnementale, nous pouvons affirmer que Franfinance a développé une capacité d adaptation qui permet, tantôt roseau, tantôt chêne, de résister à tous les climats. The economic backdrop in 2009 was clearly highly unfavourable. The crisis had a major impact on households, seriously eroding their purchasing power. Companies clearly suffered and many investments were deferred or even cancelled altogether. And finally, Franfinance was faced with a complicated market and a business undergoing major change. We were simply of dreaming of a bumper year to celebrate Franfinance s 20th birthday. Nonetheless, 2009 was a remarkable year for our company for many reasons. First of all, Franfinance weathered the crisis well, both in terms of Consumer and Business Finance, with results generally outperforming the market as a whole. Next, we consolidated our traditional business sectors and were able to develop new markets for the future such as renewable energies and, in particular, solar energy projects. Lastly, in order to anticipate an exit from the crisis, we benefited from this year to develop and strengthen our key assets. Our new website has provided us with a stronger link with our clients and partners, and we are continuing to develop new support processes tailored to all types of economic backdrop. At the same time, we are continuing to invest in order to guarantee the highest possible level of service quality and, this year, every one of our businesses obtained ISO 9001 certification for all of their activities, a first and a unique situation in the lending institution universe. As such, Franfinance is confirming its ambition to be a driving force in a changing world. First of all, we must take this opportunity to thank our clients who put their trust in us, and have done for several years in many cases. Business clients for whom we want to be a true partner in their development. Individual clients for whom we have created a new tagline supporting you is our commitment. We would also like to thank Franfinance s 1,200 employees for their contribution to these sound results. Lastly, our position as part of the Societe Generale Group remains a testament to our controlled power. In conclusion, and in line with our Corporate Social Responsibility policy, we can confirm that Franfinance has developed an ability to adapt which enables us, using either our strength or our flexibility, to withstand any situation. Didier Hauguel Président Chairman Gérard Touati Directeur Général Chief Executive Officer 4 5

5 Comité de direction Management committee Conseil d administration Board of directors Gérard Touati Directeur Général Chief Executive Officer Président Chairman Didier Hauguel Administrateurs Directors Jean-Pierre Bon Jean-Philippe Guillaume Bertrand de Lachapelle Inès Mercereau Jean-Marc Mignerey Michel Roitman Bernardo Sanchez Incera Jean-François Sammarcelli Gérard Touati Commissaires aux comptes Statutory auditors Deloitte & associés 185, avenue Charles de Gaulle - BP Neuilly-sur-Seine Cedex - France Ernst & Young Faubourg de l Arche 11, allée de l Arche Paris-la Défence Cedex - France Claire Goizet Daniel Drion Directeur Financier Chief Financial Officer Secrétaire Général Corporate Secretary Jean-Eric Auberger Directeur Général Délégué, Directeur du Financement aux Entreprises Deputy Chief Executive Officer, Director of Business Finance Louis-Michel Nivose Directeur des Ressources Humaines Director of Human Resources 6 7

6 Puissance et sérénité Strength and serenity Présentation générale Overview Filiale à 100% du Groupe Société Générale, Franfinance qui fête cette année ses 20 ans, regroupe toutes les activités de financement des ventes aux particuliers et aux entreprises pour le compte de sa maison mère. Développer des partenariats avec des enseignes commerciales pour aider leurs clients à financer leurs projets, accompagner ensuite ces clients au gré de leurs envies ou soutenir les besoins d équipement des entreprises sous l égide de sa structure SG Equipment Finance, voilà le rôle de Franfinance. Depuis 1989, Franfinance a su s appuyer sur des bases solides pour se développer harmonieusement. A wholly-owned subsidiary of Societe Generale Group, Franfinance, which this year is celebrating its 20th birthday, is responsible for all sales financing activities to individual consumers and businesses for its parent company. Franfinance s role is to develop partnerships with commercial brands to help their clients finance their projects, then assist those clients in realizing their ambitions or support companies equipment financing needs under the aegis of its SG Equipment Finance structure. Since 1989, Franfinance has been able to draw on its solid bases in order to develop in harmony. 8 9

7 Métiers et savoir-faire Businesses and expertise Financement aux Particuliers En tant que société de crédit à la consommation pour les particuliers, Franfinance La principale valeur de Franfinance reste les hommes et les femmes qui y travaillent chaque jour. Franfinance s key value remains the men and women who work for the company every day. propose bien sûr tous les services classiques tels que le crédit affecté ou renouvelable. Mais l entreprise a su s adapter aux nouveaux marchés et proposer des solutions adaptées comme les cartes bancaires multi-options ou la solution Sprint Secure pour l e-commerce. Mais c est bien dans les services apportés à ses partenaires que Franfinance fait la différence et personne dans le groupe n oublie l objectif numéro 1 de l entreprise : offrir une qualité de service irréprochable à ses clients. 30 AGENCES COMMERCIALES POUR LE FINANCEMENT AUX PARTICULIERS. CONSUMER FINANCE SALES BRANCHES. Financement aux Entreprises Cette activité, regroupant le financement des ventes aux entreprises et des biens d équipement dans le monde, porte un nom commercial international : «SG Equipment Finance». Là encore, les produits proposés vont du classique : crédit, crédit bail, locations financières et opérationnelles, aux plus innovants notamment pour les secteurs de pointe (High-tech ou photovoltaïque). Mais l atout maître de SGEF est d être un acteur international majeur et le leader européen dans son domaine ce qui lui permet d offrir à ses clients une expertise métier quasi inégalable. Un savoir-faire recherché Depuis 20 ans, Franfinance a su développer un savoir-faire unique tant pour son activité de Financement aux Particuliers que pour celle du Financement des Entreprises. Il était donc tout naturel qu elle propose son expertise et son expérience à d autres. Ainsi depuis plusieurs années déjà, la Société Générale ou le Crédit du Nord utilisent les services de scoring, création et gestion de bases de données ou montage et suivi de dossiers de financement. Très récemment, La Banque Postale s est ouverte au crédit à la consommation, activité entièrement gérée par Franfinance. Consumer Finance As a consumer credit company offering financing to individuals, Franfinance naturally offers classic services such as personal and revolving loans. However, the company has been able to adapt to new markets and offer tailored solutions such as multipurpose bank cards and the Sprint Secure e-commerce solution. It is through these services offered to its partners that Franfinance stands out and noone within the Group forgets the company s number one goal, which is to offer an exemplary quality of service to its customers. Business Finance This activity, which includes sales financing for businesses and equipment throughout the world, comes under the international brand SG Equipment Finance. Here again, the products offered range from classic loans, leases, financial and operating leases to highly innovative cutting-edge sectors such as high tech and photovoltaics. However, SGEF s key asset is the fact that it is an international player and the European leader in its field, which enables the company to offer its clients virtually unrivalled expertise. Sought-after expertise For the last 20 years, Franfinance has been able to develop unique expertise both in its Consumer Finance and Business Finance activities. It was therefore completely natural that the company would offer its expertise and experience to others. As such, for several years now, Societe Generale and Credit du Nord have been using Franfinance s scoring, database creation and management and financing application set-up and monitoring services. Very recently Banque Postale ventured into consumer loans, an activity which is fully managed by Franfinance. Des valeurs humaines en avant La principale valeur de Franfinance reste les femmes et les hommes qui y travaillent chaque jour. Ainsi les relations humaines sont au cœur de chacune des différentes activités. D où l importance des agences et des équipes commerciales qui couvrent l ensemble du territoire et permettent un contact plus proche vis à vis de nos partenaires. Egalement, Franfinance attache une attention particulière à la présence dans ses locaux des plateformes téléphoniques en contact avec ses clients. Une compétence reconnue et récompensée Depuis 1999 déjà, et chaque année depuis, Franfinance obtient la certification ISO 9001 pour l ensemble de ses activités de Financement aux Particuliers. Depuis 2009, cet honneur est également venu récompenser l ensemble de l activité du Financement aux Entreprises. Ce fait, unique dans le monde des sociétés de crédit, prouve la qualité des services de Franfinance et la compétence de ses salariés. People first Franfinance s key value remains the men and women who work for the company every day. As such, human relations are at the core of each of the different activities. This is why the branches and sales teams which cover the country are so important and enable increased proximity with our partners. Additionally, Franfinance pays particular attention to maintaining telephone platforms at its offices which are in contact with clients. Recognized and rewarded ability Since 1999, and every year since, Franfinance has obtained ISO 9001 certification for all of its consumer finance activities. Since 2009, all of Franfinance s business finance activities have also achieved this accreditation. This achievement, which is unique among lending companies, is proof of the quality of Franfinance s services and the abilities of the company s employees. 10 EQUIPES COMMERCIALES POUR LE FINANCEMENT AUX ENTREPRISES. BUSINESS FINANCE SALES TEAMS

8 Production Business volumes Chiffres clés Key figures [En millions d euros In million of euros] Financement aux Particuliers Consumer Finance Financement aux Entreprises Business Finance , , Résultats consolidés Consolidated results Produits nets bancaires Net banking income Résultats courants avant impôts Pre-tax recurrent income Financement aux Particuliers Franfinance Disponis Financement aux Entreprises France (hors PMC Philips Medical) Sogefinancement Cie financière de Bourbon Sogelease (géré par Franfinance) 2009 Starlease (géré par Franfinance) 2009 Encours Outslandings Financement aux Entreprises Business Finance Financement aux Particuliers Consumer Finance Répartition de la production Breakdown of business volumes Financement aux Particuliers Consumer Finance Financement aux Entreprises Business Finance 168 Industrie Industry 839 Prescription POS-Financing 294,4 Transport Industry Direct 788,3 Haute technologie Hight technologie Financement aux Particuliers Franfinance Disponis Financement aux Entreprises France (hors PMC Philips Medical) Sogefinancement Cie financière de Bourbon Sogelease (géré par Franfinance) 2009 Starlease (géré par Franfinance) 12 13

9 Accompagnement et engagement Support and commitment Financement aux Particuliers Consumer Finance Depuis 20 ans maintenant, Franfinance a développé une expertise reconnue dans le domaine du Financement aux Particuliers. Tout d abord, en proposant des partenariats avec de grandes enseignes commerciales pour aider leurs clients dans leurs besoins de financement. Puis Franfinance accompagne ses clients en les soutenant dans la réalisation de leurs projets tout au long de leur vie. C est ainsi que Franfinance a pu se déployer en tissant de véritables liens de confiance avec ses clients et partenaires. For 20 years now, Franfinance has developed renowned expertise in the field of Consumer Finance. First of all, by proposing partnerships with big commercial players to aid their customers financing needs. Also, Franfinance works with its customers by supporting the success of their projects throughout their lives. Thus, Franfinance has been able to thrive by sowing real confidence among its customers and partners

10 Une offre adaptée et responsable A customized and responsible offer 20 ANS DÉJÀ 1989 : Fusion de 3 filiales de la SOCIETE GENERALE (CREG, Auxiliaire de Crédit, Diebold/Solomateg) et création de Franfinance : Premiers accords avec des prescripteurs : Connexion, Vogica 1994 : Début du servicing avec le prêt «Expresso» Société Générale : Lancement de la carte crédit renouvelable «double plafond» : Création des plateformes téléphoniques à Rueil-Malmaison : Certification ISO de l activité «Financement aux Particuliers» : Franfinance s exporte avec la création de la Compagnie Financière de Bourbon : Lancement du serveur vocal interactif «Franfil» : Le crédit se met en ligne sur le site internet Franfinance : Première carte bancaire cobrandée avec Nouvelles Frontières : Franfinance est choisi par La Banque Postale pour gérer son activité crédit à la consommation. Le crédit classique Le crédit classique reste l outil principal et le produit le plus approprié pour la plupart des besoins de Financement aux Particuliers. Il présente de plus l avantage d être très simple à mettre en place et offre une très bonne visibilité pour le budget des ménages. Il est également particulièrement bien adapté pour la plupart des besoins de nos magasins partenaires. En ces temps où les modes de consommation évoluent, où les règles du jeu peuvent changer prochainement, le crédit classique reste l atout numéro un et le meilleur choix de développement pour Franfinance. Les crédits renouvelables Cartes de débit-crédit, cartes de fidélité, cartes bancaires co-brandées, Franfinance possède toute la panoplie des offres de crédits renouvelables. Surtout, grâce à la proximité avec ses partenaires et la grande connaissance de ses métiers, Franfinance a su adapter ses produits à chaque besoin de ses clients. Il fallait bien cela pour satisfaire la demande des points de vente proposant ces formules à leurs consommateurs. Ainsi, les cartes bancaires co-brandées qui associent le paiement, le crédit et la fidélisation peuvent se décliner par enseigne, marque, profession ou centre d intérêt. Précurseur dans ce domaine dès 2007, Franfinance a toujours su et continuera à innover en fonction des changements de mode de consommation, de la conjoncture ou de législations mouvantes pour créer les produits qui satisferont ses partenaires et ses clients. Classic Credit Classic credit remains the principal tool and the most appropriate product for most Consumer Finance needs. It also has the advantage of being very simple to implement and offers very good visibility for household budgets. It is equally particularly well-adapted to most needs of our partner stores. In these times when spending habits are evolving and the rules of the game may soon change, classic credit remains Franfinance s chief asset and best development choice. Revolving Credit Credit cards, loyalty cards, co-branded credit cards: Franfinance runs the full gamut of revolving credit options. Above all, thanks to its familiarity with partners and an in-depth knowledge of their work, Franfinance has adapted its products to its customers every need. This has been necessary especially to satisfy the point-of-sales demand to offer these options. Thus, co-branded credit cards are available that tie together payment, credit, and loyalty according to chain, brand, profession or common interest. As a leader in the field since 2007, Franfinance has always and continues to innovate to meet changes in consumer trends, the economic climate, or changing legislation to create products that satisfy its partners and customers. En ces temps où les modes de consommation évoluent, le crédit classique reste l atout numéro un et le meilleur choix de développement pour Franfinance. In these times when spending habits, classic credit remains Franfinance s chief asset and best development choice. Servicing, La Banque Postale aussi Forte de son expertise, Franfinance propose ses services de scoring et monitoring notamment à d autres organismes financiers et commerciaux. Tout naturellement, la maison mère, la Société Générale utilise les compétences de sa filiale Franfinance dans ces domaines. C est également le cas de la Compagnie Financière de Bourbon, de la Banque Fédérale Mutaliste ou d Eqdom au Maroc. Cette année, La Banque Postale lance une nouvelle gamme d offres de crédit à la consommation et c est tout naturellement vers Franfinance qu elle se tourne pour la gestion intégrale de ces nouveaux produits : du montage du dossier au service après-vente. Cette marque de confiance prouve à nouveau la reconnaissance du savoir-faire de Franfinance dans le Financement aux Particuliers. Anticiper les nouveaux marchés Le positionnement sur de nouveaux marchés comme celui des équipements photovoltaïques répond à un triple objectif pour Franfinance. En premier lieu, celui d aider ses clients à améliorer leur habitat en utilisant des procédés d avenir qui respectent leur environnement. Ensuite, cela permet à Franfinance d anticiper et de réorienter sa politique commerciale vers des crédits amortissables à durée fixe qui restent le meilleur atout pour un développement harmonieux et pérenne de l entreprise. Enfin, ces nouveaux marchés sont tout à fait cohérents avec la politique de RSE de l entreprise et sa démarche en faveur du développement durable. Servicing, Banque Postale, too With its considerable expertise, Franfinance notably offers its scoring and monitoring services to other financial and commercial organizations. Naturally, its parent company, Societe Generale, takes advantage of its subsidiary s capacities in these fields. The same goes for the Compagnie Financière de Bourbon, La Banque Fédérale Mutaliste, and Eqdom in Morocco. This year, La Banque Postale launched a new range of consumer credit offers and, naturally, it turned to Franfinance for complete management of its new products from account opening to after-sales service. This show of confidence once again demonstrates the recognition of Franfinance s know-how in consumer finance. Anticipating new markets Franfinance s positioning in new markets such as solar power equipment meets three goals. First, this will help its customers to improve their home by using new processes which respect the environment. Also, this will allow Franfinance to anticipate and reorient its commercial policy toward fixed-term amortized loans which remain the best asset for smooth and perennial development of the company. Finally, these new steps are completely in line with the company s CSR policy and its sustainable development approach. 20 YEARS ALREADY 1989: Merger of 3 subsidiaries of SOCIETE GENERALE (CREG, Auxiliaire de Crédit, Diebold/Solomateg) and the creation of Franfinance. 1990: First agreements with partners: Connexion, Vogica 1994: Beginning of servicing with the Expresso loan. 1996: Launch of the double credit limit revolving card. 1997: Opening of call centers in Rueil-Malmaison. 1999: ISO Certification for Consumer Finance. 2000: Franfinance ventures abroad with the creation of Compagnie Financière de Bourbon. 2002: Launch of Franfil interactive vocal response system. 2005: Credit goes online through the Franfinance website. 2007: First co-branded credit card with Nouvelles Frontières. 2009: Franfinance is chosen by Banque Postale to manage its consumer credit business

11 Objectif : le meilleur service Goal: the best service Proposer les meilleures solutions 80 conseillers, tous spécialistes du crédit, sont à la disposition des clients Franfinance pour répondre instantanément à leurs besoins de financement et trouver les meilleures solutions pour chaque moment de la vie : concrétiser rapidement un achat indispensable, choisir un produit de gamme supérieure, combiner plusieurs achats sans attendre ou faire face à un imprévu. De même, chaque client bénéficie d un suivi personnalisé et quotidien et les conseillers Franfinance peuvent à tout moment faire un bilan de chaque situation pour aménager et adapter les crédits : accélérer ou faire une pause dans les remboursements, rééchelonner les mensualités, regrouper plusieurs crédits. Toujours plus accessible Les clients de Franfinance avaient déjà le choix pour consulter et gérer leurs comptes. Par courrier bien sûr, en appelant les conseillers du lundi au vendredi, de 9h à 18h, ou par Franfil, le serveur vocal interactif. Désormais, chacun a la possibilité d utiliser internet 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 grâce au nouveau site internet Franfinance. Plus moderne, plus dynamique et surtout plus pratique et interactif, ce nouveau site permet à Franfinance d être encore plus proche et plus réactif envers ses clients et ses prescripteurs. ÉTHIQUE ET FIDÉLISATION La conjoncture économique actuelle fait évoluer très rapidement les modes de consommation, les sociétés de crédit doivent proposer des moyens de financement qui répondent à ces nouvelles donnes. C est pourquoi Franfinance attache une très grande importance à l accompagnement de ses clients. Etre un partenaire des bons moments comme des moins bons, voilà la grande responsabilité de la politique de fidélisation de Franfinance. Cette volonté s exprime pleinement dans la nouvelle signature de l entreprise : «Notre engagement, vous accompagner». ETHICS AND LOYALTY The current economic situation is causing spending patterns to evolve rapidly. Credit companies need to propose financing methods that respond to these new realities. That is why Franfinance gives significant importance to supporting its customers. Being a partner through the good times and the bad, that is Franfinance s loyalty policy. This is expressed in the new company slogan: supporting you is our commitment. Proposing the Best Solutions Eighty Advisors, all credit specialists, are available to Franfinance customers to respond instantly to their financing needs and to find the best solutions for any situation: making an essential purchase, choosing a more flexible product, and combining several purchases without waiting or facing the unexpected. Similarly, each customer benefits from personalized and daily monitoring, and at any time Franfinance advisors can assess each situation to plan and adapt loans: accelerating or pausing repayments, rescheduling monthly payments, centralizing several loans. Increasingly Accessible Franfinance s customers already had a variety of ways to check and manage their accounts: by mail, of course; by calling advisors Monday to Friday from 9am to 6pm, or through Franfil, our interactive voice response system. From now on, customers will be able to use the Internet thanks to Franfinance s new website. More modern, more dynamic and, above all, more practical and interactive, this new site allows Franfinance to be increasingly responsive to its customers and partners. Respecter ses engagements Pour maintenir un niveau d exigence toujours élevé, Franfinance développe trois axes de contrôle permanent : 1- La formation continue et permanente de ses collaborateurs qui sont de véritables spécialistes du crédit aux particuliers, toujours à la pointe des nouveaux produits. 2- Des études de satisfaction régulières pour garantir la pérennisation de la qualité de service d une année sur l autre. Ainsi, l indice de satisfaction globale est toujours supérieur à 8 sur 10 depuis plusieurs années et plus de 80 % des personnes interrogées recommanderaient Franfinance comme société de crédit. 3- Garantir la qualité grâce aux normes les plus exigeantes : depuis 10 ans, Franfinance obtient chaque année la certification ISO 9001 de la norme AFAQ. Franfinance est ainsi la seule entreprise dans le domaine du crédit à la consommation à être certifiée pour l ensemble de ses activités. Une formation responsable En 2009, la politique de formation des équipes du Financement aux Particuliers s est développée sur deux axes. Tout d abord, l accent a été mis sur les équipes commerciales et plus de 400 personnes ont été formées sur l amélioration des relations avec les prescripteurs. Ensuite, les 80 conseillers directement en contact avec les clients ont continué à se perfectionner sur les crédits, nouveaux produits et législations en évolution. Par souci d efficacité et en cohérence avec la politique environnementale de l entreprise, les programmes de formation par internet, e-learning, ont été largement utilisés en Plus de 80 % des personnes interrogées recommanderaient Franfinance comme société de crédit. over 80% of those surveyed recommended Franfinance as a credit company. NOUVEAUX CLIENTS ILS ONT REJOINT FRANFINANCE EN 2009 : Proxitherm/Veolia Habitat Services- INEO- SVH- Villatech-Waterair ILS CONTINUENT À FAIRE CONFIANCE À FRANFINANCE : Saturn- Connexion- Expert- Desjoyaux- Groupe Digital Bricorama- Nouvelles Frontières - Toys R Us - Jardiland- Ubaldi- Grosfillex- Aviva. NEW CUSTOMERS JOINED FRANFINANCE IN 2009: Proxitherm/Veolia Habitat Services- INEO- SVH- Villatech-Waterair CONTINUE TO HAVE CONFIDENCE IN FRANFINANCE: Saturn- Connexion- Expert- Desjoyaux- Groupe Digital Bricorama- Nouvelles Frontières- Toys R Us- Jardiland- Ubaldi- Grosfillex- Aviva. Keeping Promises To maintain a high level of demand, Franfinance is developing three axes of ongoing control: 1- Continuous and ongoing training of its employees who are very much personal credit specialists, always at the forefront of new products. 2- Regular satisfaction studies to guarantee the sustainability of service quality from one year to the next. Thus, the overall satisfaction rate has been greater than 8 out of 10 for several years now and over 80% of those surveyed recommended Franfinance as a credit company. 3- Quality guarantee thanks to the highest standards: for 10 years, Franfinance has annually obtained AFNOR ISO 9001 certification. Franfinance is the only company in the field of consumer credit to be certified for the whole of its operations. Responsible Training In 2009, the training policy for consumer finance teams was developed on two axes. First, an emphasis was placed on commercial teams and more than 400 people were trained on improving partner relations. Furthermore, the 80 advisors in direct contact with customers continued to perfect their knowledge in terms of loans, new products and evolving practices. Out of concern for efficiency and consistent with the company s environmental policy, internet training or e-learning programs were widely used in

12 Confiance et ambition Trust and ambition Financement aux Entreprises Business Finance Dans un contexte économique particulièrement difficile, cette année 2009 a donné la preuve de la grande capacité d adaptation des équipes du Financement aux Entreprises. En renforçant les offres de service, en développant les assurances, en s attaquant à de nouveaux marchés, SG Equipment Finance France a conforté sa position parmi les leaders du marché. Dans le même temps, et pour fêter dignement les 20 ans de Franfinance, SGEF a obtenu en 2009 la certification ISO 9001 pour l ensemble de ses activités. Les bourgeons sont nombreux et prêts à éclore dès le retour des beaux jours. In an especially difficult economy, 2009 proved the great adaptability of the business financing teams. By improving service offers, developing insurance, and tackling new markets, SG Equipment Finance France bolstered its position among market leaders. At the same time, and to give a worthy commemoration to Franfinance s 20 years, SGEF obtained ISO 9001 certification for all its activities. There are many new buds ready to bloom as soon as the good weather returns

13 Des prestations performantes High-performance services 20 ANS DÉJÀ 1990 : Dès la première année, création de la captive «Fenwick Financement» (qui deviendra «Fenwick lease» en 1998) : Création d une autre captive, toujours active : «Bull Finance» : Lancement de «Sogepro, activité d analyse risque sur le marché des professionnels pour le compte de la banque de détail du réseau Société Générale : Début de l activité de prestations de service pour Sogelease (offres de crédit-bail du réseau SG) 2001 : Mise en place de l activité de prestation de services pour «StarLease» (Activités de location & Crédit-bail du réseau Crédit du Nord) : Création de «Sagem Lease», devenue «SagemCom Lease» en : Création de «Philips Medical Capital» : Le Financement aux Entreprises devient SGEF France : Lancement du serveur vocal «Flashlease» (SVI) au service de nos apporteurs : Déploiement de «Flashlease.com», l outil extranet de SGEF France : Lancement de l activité «Aviation d Affaires» : Expertise Projets «Centrales Photovoltaïques» pour BDDF : Certification ISO 9001 de l activité «Financement aux Entreprises». Proximité, expertise et adaptabilité La proximité a fait ses preuves et depuis longtemps déjà, les 350 collaborateurs de SG Equipment Finance apportent toute leur expertise et leurs solutions à leurs clients sur tout le territoire. Cette année 2009 qui fut très difficile pour un certain nombre de sociétés partenaires de SGEF, a été l occasion de renforcer et développer les relations avec les apporteurs afin de préparer au mieux la sortie de crise. Adapter les financements, réduire les risques liés aux équipements en les assurant, accompagner ses clients et préparer les jours meilleurs, les équipes de SGEF ont encore fait preuve de grandes qualités d adaptation cette année. Secteurs historiques et développement SG Equipment Finance reste très bien implantée dans ses trois secteurs historiques que sont les hautes technologies et notamment l informatique, le transport et la manutention, et enfin, les équipements industriels et le BTP. Forte de ses résultats qui en font le leader européen sur son marché, SGEF en profite pour se développer sur des secteurs d avenir et innovants. En 2008, SGEF France a ainsi fait une entrée remarquée sur le marché de l aviation d affaires. Et c est sur un secteur en pleine expansion et à fort potentiel de croissance que SGEF France a jeté son dévolu en 2009 : le financement des projets photovoltaïque pour lequel l entreprise a reçu une extension d agrément. Ces développements offrent des perspectives alléchantes pour les années à venir et correspondent à la volonté de SGEF d être présente dans des domaines High-Tech où la demande d expertise est forte. Professionnalisme, la preuve par neuf Trois valeurs sont fondamentales au sein de SG Equipment Finance, ce sont l esprit d équipe, le professionnalisme et l innovation. A cela s ajoutent trois compétences reconnues et qui font l objet de formations permanentes des équipes : une expertise technique du financement, une expertise des matériels et des équipements et enfin une connaissance approfondie des marchés. De là, découlent naturellement trois objectifs majeurs pour satisfaire clients et partenaires : répondre à chaque demande, proposer les meilleures solutions et accompagner dans la durée. Proximity, expertise, adaptability Proximity has stood the test, and for a long time now, all 350 SG Equipment Finance employees have been bringing all their expertise and solutions to their customers throughout the territory. This year, 2009, which was quite difficult for a number of SGEF s partner companies, was the opportunity to improve and develop relations with business-getters to better prepare for an end to the crisis. Adapting financing, reducing equipment risks through insurance, supporting customers, and preparing for better days, SGEF s teams have already shown great adaptability this year. Historical segments and development SG Equipment France is still firmly planted in its three historical segments: high tech (especially IT), transport and handling, and, finally, industrial equipment and construction. Boosted by its results, which make it the European leader in its market, SGEF takes the opportunity to develop in forward-looking, innovative segments. In 2008, SGEF France made a notable entry into the business aviation market. And it was an expanding segment with high growth potential on which SGEF France set its sights in 2009: financing photovoltaics projects for which the company received extended certification. These developments offer enticing prospects for the coming years, and meet SGEF s will to be present in the high tech fields, where demand for expertise is high. Proven professionalism, in threes There are three fundamental values at SG Equipment Finance: team spirit, professionalism, and innovation. Then there are three recognized skills in which teams are continuously trained: technical financing expertise, material and equipment expertise, and in-depth knowledge of the markets. From there, there are, naturally, three major targets for satisfying customers and partners: meet every demand, propose the best solutions, and support them in the long term. TOUR D HORIZON SG Equipment Finance dispose de trois succursales étrangères en Italie, au Royaume Uni et en Espagne qui regroupent plus de 20 % des collaborateurs. SGEF Italie : Cette succursale a réussi la performance remarquable de rester stable par rapport à 2008 sur son chiffre de production tout en augmentant ses marges et ses revenus. Cela est dû à la fois à une gestion rigoureuse des frais généraux et à une bonne implantation sur des marchés moins touchés par la crise : les équipements informatiques et médicaux. Enfin, la majorité des clients sont de grandes entreprises ou des PME de qualité, moins sensibles aux aléas économiques. SGEF Espagne : L économie espagnole a été durement touchée par la crise en 2009 et SGEF Espagne a vu sa production quasiment divisée par deux sur la même période. Coût du risque anormalement élevé et forte sinistralité des entreprises ont amené SGEF Espagne à se tourner vers des programmes internationaux de financement des ventes. Néanmoins, la réactivité de l organisation en place a permis le recouvrement de créances douteuses, le redéploiement de l activité vers le secteur de la haute technologie et l orientation de la commercialisation principalement vers les Grand Comptes. SGEF UK : Très bonne année pour cette filiale qui a vu son chiffre de production augmenter de 34 %. Cette performance est le reflet d'une stratégie de développement sélective, orientée vers des partenariats dans les secteurs de la haute technologie, de l'agriculture et des équipements industriels. De plus le coût du risque est resté bien inférieur par rapport au reste de l Europe et le marché s est assaini par le ralentissement ou la cessation d activité de certains concurrents. Enfin, la modernisation de l outil de gestion a contribué à ces bons résultats. OVERVIEW SG Equipment Finance has three foreign branches in Italy, the UK, and Spain, which represent more than 20% of SGEF s total staff. SGEF Italy : SGEF Italy achieved the remarkable feat of maintaining its production level stable compared to 2008, while increasing its margins and revenues. This is due to stringent overhead management and a solid presence in markets that have been less impacted by the crisis, such as IT and medical equipment. Lastly, the majority of SGEF Italy s clients are large corporate or high-quality SMEs, which are less vulnerable to economic upheaval. SGEF Spain : The Spanish economy was hit hard by the crisis in 2009 and SGEF Spain saw its production fall by almost 50% over the year. An abnormally high cost of risk and a high level of business losses led SGEF Spain to turn to international sales financing programs. Nonetheless, the responsiveness of the organization in place enabled bad debts to be recovered, the sales device to be redeployed toward operations in the high tech segment and the customer base to be oriented primarily toward Key Accounts. SGEF UK : This subsidiary had a stellar year with production figures up by 34%. This performance reflects a selective development strategy oriented toward partnerships in the high tech, agriculture, and industrial equipment sectors. The cost of risk also stayed much lower than in the rest of Europe, and the market improved on the back of slowdowns or closures at competitors. Lastly, a more modern management tool contributed to these solid results. 20 YEARS ALREADY 1990: Right from the first year, created Fenwick Financement captive company (which became Fenwick Lease in 1998). 1994: Created another captive company, still in business: Bull Finance. 1996: Launched Sogepro, risk analysis on the business market on behalf of retail banking in the Societe Generale network. 1999: Began servicing for Sogelease (lease-financing in the SG network). 2001: Established servicing for StarLease (Leasing & Lease Financing in the Credit du Nord network). 2003: Created Sagem Lease, which became SagemCom Lease in : Created Philips Medical Capital. 2004: Business Financing became SGEF France. 2004: Launched Flashlease voice server in service of our businessgetters. 2006: Deployed Flashlease.com, SGEF France s extranet tool. 2008: Launched Business Aviation. 2009: Photovoltaics Plants Project Appraisals for BDDF [French Retail Banking Division]. 2009: Business Financing ISO 9001 certified

14 Une expertise recherchée Sought-after expertise Un savoir-faire unique Pour devenir l un des leaders sur son marché, SG Equipment Finance France a su développer des outils et un savoir-faire ultra performants, notamment en matière d outils décisionnels et de gestion de base de données. Il est donc tout naturel que SGEF puisse faire profiter d autres entreprises de son expérience et de ses compétences acquises depuis des années. Cette activité de servicing - gestion pour le compte de tiers - représente aujourd hui plus de 20 % de l activité de SGEF et est reconnue tant en France qu à l étranger. au service du Groupe Société Générale La première entreprise à bénéficier du savoir-faire de SG Equipment Finance en matière de servicing est bien sûr la Société Générale. SGEF gère ainsi pour sa maison mère, les demandes de financement à court et moyen termes sur le marché des professionnels. De même, par l intermédiaire de deux entités : Sogelease pour la Société Générale et Star Lease pour le Crédit du Nord, SGEF gère l activité de crédit-bail mobilier et de location pour les deux groupes. De l analyse des risques au recouvrement, de la gestion des dossiers au service contentieux, des décisions CERTIFICATION ISO 9001 Le service, toujours le service, encore le service, voici le leitmotiv qui guide les équipes de SG Equipment Finance. Après SGEF qui, pour ses activités en Europe, a reçu l Award du «Lessor of the year» en 2008 pour la qualité du service proposée aux clients, le sens de l innovation, la croissance et la rentabilité ; SGEF France a obtenu en 2009 et pour la première fois, la certification ISO 9001 pour l ensemble de ses activités. Cette nouvelle distinction vient souligner le soin apporté par toutes les équipes de SGEF pour toujours apporter les meilleures solutions à ses clients et partenaires. ISO 9001 CERTIFICATION Service, service, and more service this is the motto of SG Equipment Finance s teams. After SGEF, which, for its business in Europe, received the Lessor of the Year award in 2008 for customer service quality, sense of innovation, growth, and profitability, SGEF France was ISO 9001 certified for the first time in 2009 for all of its businesses. This new distinction highlights the care taken by all of SGEF s teams to always provide the best solutions to its customers and partners. Singular know-how To become one of the leaders in its market, SG Equipment Finance France developed ultra-high-performance tools and know-how in decision-making tools and database management. So it is only natural that SGEF can give other businesses the advantage of its experience and skills acquired over the years. This servicing management on behalf of a third party now makes up more than 20% of SGEF s business and is recognized both in France and abroad. in service of Societe Generale Group The first business to benefit from SG Equipment Finance s know-how in servicing is, of course, Societe Generale. SGEF manages short- and medium-term financing requests on the business market for its parent company. Likewise, by means of two entities: Sogelease for Societe Generale and Star Lease for Credit du Nord, SGEF manages the equipment leasing and financial leasing for both groups. From risk analysis to recovery, from case management to legal services, from approval decisions to case tracking, SGEF has the highest-performance tools and the best-trained employees to provide the ultimate in service. For example, in 2009, SGEF handled more than 45,000 credit applications from businesses on behalf of Societe Generale. FORMER POUR MIEUX SERVIR La réussite de l obtention de la certification ISO 9001 tient notamment à des programmes de formation qui permettent aux équipes de SGEF France d être toujours à la pointe de leur métier. En 2009, l accent a été particulièrement mis sur la démarche qualité en vue de renforcer encore le service offert aux partenaires. TRAINING FOR BETTER SERVICING Successful ISO 9001 certification depends on training programs that keep SGEF France s teams on the leading edge of their business line. In 2009, the accent was strong on the quality process to further improve the service provided to partners. SG Equipment Finance a vocation à accompagner ses clients et partenaires dans leur développement. SG Equipment Finance is committed to supporting its clients and partners in their development. d accord au suivi des dossiers, SGEF possède les outils les plus performants et les collaborateurs les mieux formés pour assurer le meilleur service. A titre d exemple, en 2009, SGEF a traité plus de dossiers de demande de crédit des professionnels pour le compte de la Société Générale. Une ouverture sur le monde SG Equipment Finance, au travers de sa ligne métier rattachée à la Direction des Financements spécialisés du Groupe Société Générale est implantée dans 25 pays sur 4 continents et est numéro 1 sur le marché européen. Cette ouverture sur le monde permet à SGEF de proposer à ses clients et partenaires des programmes internationaux de financement des ventes pour accompagner le développement des entreprises multinationales. SGEF dans le monde, c est aussi plus de 100 agences et 1800 collaborateurs ainsi qu une structure interne appelée «International Business Development» (IBD). Cette entité regroupe des experts de chacun des marchés qui apportent leur expérience dans la gestion de la relation avec les partenaires stratégiques de SGEF et assurent la liaison avec les compétences locales en matière de contraintes juridiques, réglementaires, comptables, fiscales ou sociales. Depuis plusieurs années maintenant, IBD se nourrit et s enrichit des expériences de chacun ce qui permet une grande synergie d expériences et d expertise dont profitent l ensemble des partenaires. SGEF peut ainsi proposer à ses clients des solutions optimales pour s ouvrir sur le monde. Open onto the world Through its business line reporting to the Specialized Financing Division of Societe Generale Group, SG Equipment Finance does business in 25 countries on 4 continents and is number 1 on the European market. Being open onto the world means SGEF can offer its customers and partners international sales financing programs to support the development of multinational businesses. SGEF around the world also means over 100 branches and 1800 employees as well as an internal structure known as International Business Development (IBD). This entity groups experts from each of the markets, who provide their experience in relationship management with SGEF s strategic partners, and provide a link to local authorities in matters of legal, regulatory, accounting, tax, and social constraints. For several years now, IBD has been building on the experiences of all, which creates major synergies between experiences and expertise, from which all partners benefit. Thus, SGEF can offer its customers optimal solutions for opening onto the world

15 Respect et protection Respect and protection Développement durable Sustainable development Depuis quelques années, en accord et de concert avec le Groupe Société Générale, Franfinance a mis en place une véritable politique de Responsabilité Sociale et Environnementale (RSE). Fidèle à sa volonté d être une entreprise citoyenne intégrée dans un monde en mouvement, Franfinance a déjà lancé plusieurs actions tournées vers l interne : alerter et impliquer les collaborateurs, chercher, proposer et mettre en œuvre des solutions. Franfinance s implique désormais vers l extérieur en choisissant d investir massivement sur des nouveaux marchés liés au développement durable comme l énergie renouvelable et notamment les installations photovoltaïques. For several years, in agreement and collaboration with Societe Generale Group, Franfinance has implemented a genuine Corporate Social Responsibility (CSR) policy. Loyal to its ambition of being a socially-aware company integrated into a world in transition, Franfinance has already launched several initiatives focused on in-house procedures, including alerting and involving employees, as well as seeking, proposing and implementing solutions. Externally, Franfinance is already involved in this trend, choosing to invest massively in new markets associated with sustainable development, including renewable energy and, in particular, photovoltaic facilities

16 Une politique de responsabilité sociale et environnementale A corporate social responsibility policy TAPIS DE SOURIS ET E-LEARNING Que ce soit en imprimant une charte environnementale sur des tapis de souris biodégradables ou en réduisant de façon sensible les déplacements grâce aux formations en e-learning, Franfinance cherche par tous les moyens et dans tous les secteurs à réduire sa «facture énergétique», contribuant ainsi à la lutte contre le réchauffement climatique. MOUSE MATS AND E-LEARNING Une entreprise citoyenne Depuis 2 ans déjà, Franfinance, en partenariat avec le Groupe Société Générale, a souhaité enclencher une vraie démarche citoyenne en lançant une politique de responsabilité sociale et environnementale à laquelle peuvent participer tous les collaborateurs qui le souhaitent. C est un désir profond de montrer par des actions concrètes et concertées que chacun peut faire un geste significatif pour améliorer le monde dans lequel nous vivons. Une responsabilité sociale La première ressource d une entreprise est constituée par les femmes et les hommes qui y travaillent et la responsabilité sociale de Franfinance est de faire en sorte que les populations les plus fragiles soient protégées par des actions ciblées. Ainsi, un programme spécifique pour les séniors a été mis en place pour maintenir leur motivation au sein de l entreprise. Former et impliquer les plus de 50 ans permet à Franfinance de bénéficier de leurs expériences plus longtemps et à travers des programmes de tutorat, d en faire profiter les plus jeunes. De même, les formations en alternance sur des durées de 2 ans permettent à des jeunes de développer des compétences spécifiques dont Franfinance a besoin. Dernier exemple de responsabilité sociale, en 2009, Franfinance a doublé le nombre d handicapés embauchés. Whether it is printing an environmental charter on biodegradable mouse mats or substantially reducing travel thanks to e-learning programs, Franfinance is always looking to reduce its energy footprint by any means and in all sectors, thereby contributing to the fight against climate change. A socially-aware company For two years now, in partnership with Societe Generale Group, Franfinance has wanted to launch a genuine social awareness initiative, by starting a corporate social responsibility policy in which all employees who wish to do so can participate. This represents a deep desire to show that through concrete, collaborative initiatives, each person can make a significant contribution to improving the world in which we live. Social responsibility Franfinance s most important resource is the men and women who work for the company, and Franfinance s social responsibility is to ensure that the most vulnerable people are protected by well-targeted initiatives. As such, a specific program for seniors has been implemented in order to maintain their motivation within the company. Training and involving employees who are aged over 50 enables Franfinance to benefit from their experience for longer and, through tutoring programs, younger employees can also benefit. Additionally, two-year work-study programs enable younger employees to develop the specific skills that Franfinance needs. The last example of social responsibility is that, in 2009, the number of disabled employees that Franfinance hired doubled. Depuis 2 ans déjà, Franfinance, en partenariat avec le Groupe Société Générale, a souhaité enclencher une vraie démarche citoyenne. For two years now, in partnership with Societe Generale Group, Franfinance has wanted to launch a genuine social awareness initiative. Une responsabilité environnementale Début 2009, Franfinance a lancé une large mission de sensibilisation et de concertation auprès de ses salariés sur le sujet du développement durable. Des groupes de travail transversaux, encadrés par des experts du Groupe Société Générale ont ainsi imaginé des actions concrètes à mettre en place sur les axes Clients, RH, Fournisseurs, Société Civile, Environnement et Gouvernance. Au second semestre, un Challenge Innovation a été déployé pour solliciter tous les collaborateurs sur le thème : «Comment faire de Franfinance une entreprise plus citoyenne». Par l intermédiaire d Innovanet, l intranet innovation, de nombreuses idées sont venues confirmer l intérêt porté à la démarche. Ces deux initiatives ont permis de définir une liste d actions concrètes qui seront mises en place à partir de UN AVENIR ENSOLEILLÉ Le développement des énergies renouvelables constitue un enjeu majeur pour les prochaines années, et parmi celles-ci, l énergie photovoltaïque représente naturellement un marché en forte croissance et à haut potentiel. En totale cohérence avec sa politique de RSE, Franfinance s est positionné sur ce marché en 2009 et est déjà l un des principaux acteurs du financement des installations photovoltaïques en France. En 2010, Franfinance poursuivra ce développement en proposant des offres de crédit spécifiques particulièrement innovantes. Ainsi, le Financement aux Particuliers développera un nouveau produit adapté proposant des remboursements par palier et un choix d assurances qui s adapte aux risques réels. De même, le Financement aux Entreprises a mis en place une «offre green» pour aider les sociétés à économiser l énergie ou investir dans les énergies renouvelables. SG Equipment Finance a d ailleurs obtenu en 2009 une extension de son agrément pour le financement des projets photovoltaïques. Ces investissements, parfois lourds, demandent un réel savoir-faire en matière de crédit, auquel Franfinance a su répondre et les perspectives de développement sur ce secteur sont très importantes pour les années à venir. A BRIGHT FUTURE Environmental responsibility Since 2009, Franfinance has launched a wide-ranging employee awareness and collaboration initiative on sustainable development. Cross-business working groups, managed by Societe Generale Group experts, have defined concrete initiatives to be implemented, focused on Clients, HR, Vendors, Civil Society, Environment and Governance. An Innovation Challenge was rolled out in the second half of the year with the theme How can we make Franfinance a more socially-aware company? Using Innovanet, the Group s intranet dedicated to innovation, numerous ideas submitted confirmed the interest in this area. These two initiatives have enabled Franfinance to define a list of concrete initiatives to be implemented as of RESTOS DU CŒUR Une entreprise citoyenne est aussi une entreprise bien intégrée dans le monde qui l entoure. En 2009, Franfinance a mené avec des partenaires locaux différentes actions de collecte à l intention d associations dont les «Restos du Cœur» chers à Coluche. Cela a permis à chacun de participer concrètement à l amélioration de la vie de la cité. A socially-aware company is also a company that is well integrated into the world around it. In 2009, Franfinance was involved in many fundraising activities with different local partners to raise money for associations such as the «Restos du Cœur» so dear to French comedian Coluche. This enabled everyone to make a concrete contribution to improving the quality of life in the area. The development of renewable energies is a major challenge for the coming years and, of those renewable energies, photovoltaic energy is naturally a high-potential market which is experiencing major growth. Fully in line with its CSR policy, Franfinance positioned itself on this market in 2009 and is already a leading player in financing photovoltaic facilities in France. In 2010, Franfinance will continue this development by proposing specific, particularly innovative offers. As such, Consumer Finance will develop a new customized product offering repayment in tranches and a choice of insurance tailored to actual risks. Additionally, Business Finance has implemented a green offer to enable companies to save energy or invest in renewable energies. In 2009, SG Equipment Finance also obtained an extension to its authorization to finance photovoltaic projects. These investments, which are sometimes substantial, require genuine lending expertise, which Franfinance has been able to provide, and the development outlook for this sector is extremely important for the coming years

17 Récolte et partage Harvesting and sharing Rapport de gestion Management report Si les années difficiles permettent de mettre à l épreuve la solidité d une entreprise, alors 2009 a mis en lumière la santé de fer de Franfinance. La crise est partout là, les risques augmentent, les ménages consomment moins, les sociétés se font frileuses et pourtant Franfinance obtient des résultats encore bien supérieurs à ses marchés. Cela est dû en grande partie aux liens de confiance qui unissent Franfinance à ses clients et partenaires ainsi qu au travail performant de ses 1200 collaborateurs. Ces résultats doivent permettre d attendre la reprise économique dans la sérénité et de recueillir les fruits de cette confiance. If difficult years are opportunities for companies to demonstrate their strength, then 2009 showcased Franfinance s iron constitution. The crisis is everywhere, risks are increasing, households are consuming less and companies are jittery. However, despite all of these factors, Franfinance managed to significantly outperform its markets. This is in large part due to the confidence that brings Franfinance and its customers and partners closer together, as well as the sterling work done by the company s 1,200 employees. These results should enable us to calmly await the economic recovery and reap the rewards of this confidence

18 L environnement économique The economic environment Après un très mauvais début d année, l économie française est sortie de la récession au 2 ème trimestre mais la croissance est restée atone jusqu à la fin de l année. Durant cette période, les déficits publics ainsi que le déficit de la balance commerciale se sont accrus considérablement. Seule l inflation a été contenue. Cette situation s est accompagnée d une forte augmentation du chômage et d une baisse des carnets de commandes des entreprises, générant durant l année 2009 une accélération du nombre de dépôts de bilan des entreprises et une hausse du coût du risque tant pour les entreprises que pour les particuliers. L environnement économique pour les entreprises La société Franfinance intervient auprès des Entreprises pour répondre à tous leurs besoins de financements. Elle exerce cette activité de «Financement aux Entreprises FAE» via la marque «SG Equipment Finance». Dans un contexte économique très difficile, l évolution des principaux marchés sur lesquels se positionne SG Equipment Finance, a été, en 2009, la suivante : Transport Avec immatriculations, le marché du véhicule industriel de plus de 5 tonnes a affiché une forte baisse de 38 % en Le marché des véhicules utilitaires légers a chuté de 19 %, avec immatriculations, alors que celui des cars et bus, seul épargné par la crise, a enregistré une très belle croissance de 17,8 % (5 568 immatriculations). BTP Le marché français des ventes de matériels de BTP neufs a connu une baisse historique de 57 % en Aucun segment n a été épargné. La commercialisation des petits matériels a été impactée par l arrêt des achats des loueurs. Celui des matériels de plus gros tonnage a subi le même sort par rapport aux investissements très limités des TPE/PME et des grands comptes. Le marché de l occasion a vu les prix chuter en moyenne de 30 à 40 % du fait du tarissement des sources d achat à l international de ce type d équipements et de l offre pléthorique due aux ventes massives, notamment des loueurs (adaptation des parcs à la conjoncture). After a very bad start to the year, the French economy came out of recession in the second quarter, but growth remained sluggish until the end of the year. During that time, public debts and the trade deficit increased considerably. Only inflation was contained. This situation went hand-in-hand with a strong uptick in unemployment and a decline in corporate order books, accelerating the number of corporations filing for bankruptcy and increasing the cost of risk for both businesses and consumers in The economic environment for businesses Franfinance services Corporations to meet all their funding needs. Its business is Business Finance via the SG Equipment Finance brand. Against an extremely difficult economic backdrop, the main markets in which SG Equipment Finance operated developed as follows in 2009: Transport With 35,500 newly registered vehicles, the market for industrial vehicles weighing over five tonnes recorded a sharp 38% drop in The light utility vehicle market sank 19% in 2009 with 374,000 registrations, while the market for coaches and buses grew nicely by 17.8% (5,568 registrations). Construction The French market for sales of new construction equipment had a historic 57% drop in No segment was spared. Marketing of small equipment was impacted as leasing agents stopped making purchases. Heavier equipment suffered the same fate compared to the very limited investments of very small-to-medium-sized businesses and large corporates. Prices in the used equipment market fell 30-40% on average, due to depleted international purchasing sources for that type of equipment and an abundant supply due to massive sales by rental agencies (adapting fleets to the economic situation). Industries mécaniques Les industries mécaniques accusent un recul historique de leur activité en 2009 avec un chiffre d affaires en diminution de 15 % (9 mois réels et estimation pour le 4 ème trimestre). En Europe, la baisse est de 19 %. Dans le même temps, la mécanique enregistre une baisse de ses investissements de 25 % en 2009, frôlant la moyenne industrielle qui est de -24 %. La crise a remis toutes les industries au même niveau et la mécanique, qui faisait partie des secteurs qui investissaient le plus au cours des deux dernières années, a été rattrapée par la crise, entraînant une contraction de l investissement industriel. Malgré cette mauvaise conjoncture, nos partenariats avec Liebherr et Terrex ont connu de belles performances, supérieures à celles du marché. Equipements industriels des Arts Graphiques Le recul des ventes de presses d'imprimerie offset est de 30 % en Nos partenariats avec Liebherr et Terrex ont connu de belles performances, supérieures à celles du marché. Our partnerships with Liebherr and Terrex performed well, better than the market. Dans un contexte où les imprimeurs doivent faire face à une baisse moyenne d'activité de 17 %, les investissements en presses d'imprimerie offset feuille ont connu une baisse de 30 % en valeur. Les faillites de petites structures se sont multipliées. Notre partenaire Heidelberg, leader sur son marché, résiste mieux que les autres acteurs à la crise : il est même l un des rares à voir sa part de marché augmenter en France (45 % de part de marché : + 6 points ; CA en baisse de 18 % contre 30 % pour le marché). Manutention Le marché a connu une forte baisse des investissements en 2009 par rapport à 2008, soit de - 32 % en volume. Le segment du chariot industriel est estimé à environ unités en 2009 (près de en 2008). Notre partenaire Fenwick améliore sa part de marché dans un contexte de forte décroissance. Mechanical industries Mechanical industries had a historic setback in their business in 2009, with turnover down 15% (nine actual months and a fourth-quarter estimate). In Europe, the drop was 19%. At the same time, mechanics posted a 25% drop in investments in 2009, verging on the industrial average of -24%. The crisis set all industries on the same level, and mechanics, which was one of the sectors that invested the most over the last two years, was caught by the crisis, resulting in shrinking industrial investment. Despite this difficult economy, our partnerships with Liebherr and Terrex performed well, better than the market. Industrial equipment for Graphic Art The downturn in offset printing presses was 30% in In a context where printers must contend with an average 17% decline in business, investments in sheet offset printing presses sank 30% in value. Numerous small businesses failed. Our partner Heidelberg, a leader in its market, has been more resilient than the other players in the crisis. It is even one of the few whose market share has increased in France (45% market share: +6 points; turnover down 18% vs. 30% for the market). Handling This market s investments fell -32% in volume from 2008 to The industrial trolley segment was estimated at about 40,000 units in 2009 (close to 60,000 in 2008). Our partner Fenwick is improving its market share in a context of strong negative growth

19 Le marché de l imagerie médicale a représenté un chiffre d affaires pour les industriels du secteur de l ordre de 850 millions d euros. The medical imaging market, does most of its business, represented 850 million. Technologies de l information et de la communication - TIC (Informatique, bureautique et communication) Le marché français des TIC a diminué de 2,3 % à 110,6 Milliards d euros en 2009, confirmant ainsi la détérioration amorcée en Les investissements liés au marché informatique seul ont particulièrement souffert de cette baisse, les ventes des équipements informatiques et logiciels ayant reculé de plus de 5 % en volume, pour s établir à 46 Milliards d euros. Le segment du marché des spécialistes du traitement de l information (équipements de stockage et logiciels d exploitation de données) est resté stable et offre de belles perspectives de croissance. Médical Si les dépenses de santé ont continué à progresser en France en 2009, les dépenses médicales dites d équipement ont marqué une pause en raison de reports d investissements d équipements lourds, notamment dans le secteur privé. Le marché de l imagerie médicale, sur lequel SG Equipment Finance intervient prioritairement, a représenté un chiffre d affaires pour les industriels du secteur de l ordre de 850 millions d euros, comparable à celui constaté en 2008 (Syndicat National de l'industrie des Technologies Médicales - SNITEM). Les perspectives d investissements lourds sont néanmoins très prometteuses dans le secteur public. Financement durable En 2009, SG Equipment Finance a su être présent sur le marché du développement et du financement durables, en mettant en place trois actions : - l extension d agrément, nouvelle offre et partenaires prestigieux en terme de photovoltaïque à base de para-phénylène-vinylène (PPV), - le financement d équipements à faible consommation d énergie, avec le lancement d un partenariat avec Philips Ligthing, - le lancement du contrat de performance énergétique avec Schneider/ EDF. Information and communication technology ICT (IT, office automation, and communications) The French ICT market fell 2.3% to billion in 2009, confirming the slide that started in Investments tied to the IT market alone did especially badly, with sales of IT equipment and software falling more than 5% in volume to 46 billion. The information processing specialist market segment (data storage equipment and data processing software) remained stable and has a positive growth outlook. Medical While health care spending continued to grow in France in 2009, medical equipment spending hit a plateau due to deferrals on heavy equipment investment in the private sector. The medical imaging market, in which SG Equipment Finance does most of its business, represented 850 million in revenue for the sector s manufacturers, comparable to 2008 (Syndicat National de l'industrie des Technologies Médicales - SNITEM). Still, the heavy investment outlook is quite promising in the public sector. Sustainable financing In 2009, SG Equipment Finance was present on the sustainable development and financing market, putting three actions in place: - extended certification, a new offer, and prestigious partners in terms of para-phenylene-vinylene-based (PPV) photovoltaics. - financing of energy-efficient equipment, with the launch of a partnership with Philips Lighting, - and the launch of the energy performance contract with Schneider/EDF. La consommation des ménages La consommation des ménages en 2009 a connu une augmentation moins forte (+1 %) qu en 2008 (1,2 %), résultat des effets de la crise entamée en Les ventes de produits manufacturés, qui représentent près d un quart des dépenses, ont progressé de +1 % après un recul de -0,6 %. Concernant les biens durables (+5,6 % en 2009 contre -0,2 % en 2008), la prime à la casse a largement contribué à l augmentation des achats automobiles en masquant d autres baisses sur ce type de biens. Par exemple, on constate une baisse des dépenses en équipement du logement, imputable notamment à un recul des achats en électronique grand public. Malgré une baisse du panier moyen, qui atteint au 2 ème trimestre 90 (soit -4,64 % en un an), le e-commerce poursuit son ascension en enregistrant une augmentation des dépenses en ligne de 27 % entre le 2 ème trimestre 2008 et le 2 ème trimestre 2009, passant ainsi de 3,301 à 4,194 milliards d euros. Le e-commerce maintient ainsi un niveau de croissance que peu de secteurs connaissent. Concernant les dépenses des ménages en matière de crédits, on constate une diminution de -13,3 % entre 2008 et Les prêts personnels sont davantage touchés (-22,8 %) que les crédits renouvelables (-11,2 %). Dans le secteur des financements d équipement du foyer, la contraction est de 13,3 % en 2009 contre une hausse de 8,3 % l année précédente. Household consumption In 2009, household consumption rose less (+1%) than in 2008 (1.2%), a result of the impacts of the crisis that began in Sales of manufactured products, which represent more than onequarter of spending, grew +1% after a -0.6% drop. As for durable goods (+5.6% in 2009 compared to -0.2% in 2008), the cash-for-clunkers program boosted automobile purchases while masking other losses on this type of goods. For instance, there was a drop in household appliance spending, due to a slump in consumer electronics purchases. Despite a drop in the average shopping basket, which was 90 in the second quarter (i.e % in one year), e-commerce continued its ascent, posting a 27% increase in online spending between the second quarter 2008 and the second quarter 2009, from to billion. E-commerce has maintained a level of growth that few sectors enjoy. As for household spending on loans, there was a -13.3% decline between 2008 and Personal loans were more affected (-22.8%) than renewable loans (-11.2%). In the household equipment financing sector, the decline was 13.3% in 2009, compared to an 8.3% increase the previous year. +1% EN 2009 LA CONSOMMATION DES MÉNAGES A CONNU UNE AUGMENTATION MOINS FORTE QU EN IN 2009, HOUSEHOLD CONSUMPTION ROSE LESS (+1%) THAN IN

20 L activité du groupe Franfinance Franfinance group activity DÉCISIONS CRÉDIT POUR LE COMPTE DE LA SOCIÉTÉ GÉNÉRALE. CONSUMER FINANCE SALES BRANCHES. Globalement, la production du groupe Franfinance s est établie à millions d euros, en régression de 7 % par rapport à Ces chiffres intègrent Disponis, la Compagnie Financière de Bourbon et les succursales. Activité «Financement aux Entreprises FAE» exercée (sous la marque SG Equipment finance) La production de l année 2009 s est élevée à 1 962,5 millions d euros, en recul de 3 % par rapport à En France, la production globale de SG Equipment Finance et des sociétés captives dont elle a la responsabilité a été de 1 250,7 millions d euros, en diminution de 1,5 % par rapport à Cette diminution d activité reste faible dans un environnement économique très difficile et alors que le marché du crédit bail et de la location financière connaît un recul estimé à 25 % par rapport à A l étranger, nos trois succursales situées en Grande Bretagne, Italie et Espagne ont produit l équivalent de 711,8 millions d euros. Leur activité, qui s inscrit dans la ligne métier SGEF, est en régression de 5,5 %. Parallèlement, la stratégie de diversification des revenus et d offre de services s est poursuivie, avec le développement de l assurance. Servicing A coté de son activité pour compte propre, SG Equipment Finance assure des activités de prestations de services pour le compte du groupe Société Générale : celles-ci ont connu une croissance de 2,6 % au cours de l année L activité de traitement centralisé de l octroi et du montage des crédits à la clientèle de professionnels du réseau Société Générale a porté sur décisions crédit, contrats édités et expertises de risque. SG Equipment Finance assure également le montage et la gestion des opérations de Sogelease France, société qui distribue le crédit-bail mobilier et la location financière aux clients du réseau domestique de la Société Générale. Les encours de Sogelease France, atteignent 2,266 millions d euros en moyenne sur l exercice, légèrement supérieur à ceux de En outre, SG Equipment Finance assure depuis juillet 2001 la gestion de Star Lease, qui abrite les opérations de crédit-bail mobilier et de location financière réalisées par le Crédit du Nord et est donc l équivalent de Sogelease France côté Société Générale. Les encours de Star Lease atteignent 1,359 millions d euros en moyenne sur l exercice, en progression de 7,5 % par rapport à The Franfinance Group s overall production amounted to 3,380 million, down 7% from These figures include Disponis, Compagnie Financière de Bourbon, and branch offices. Business finance business conducted (under the SG Equipment Finance brand) Production for 2009 was 1,962.5 million, down 3% from the previous year. In France, total production of SG Equipment Finance and the captive companies under its responsibility was 1,250.7 million, down 1.5% from This drop in activity is still slight in a very difficult economic environment, while the financial lease market has sunk an estimated 25% since Abroad, our three branch offices in the UK, Italy and Spain produced the equivalent of million. Their activity, which comes under the SG Equipment Finance business line, decreased by 5.5%. At the same time, we have pursued the strategy to diversify revenues and services, with the development of insurance. Servicing Alongside its own business, SG Equipment Finance provides services to Societe Generale Group: these grew 2.6% in The centralized processing of equipment loan grants and arrangements to the Societe Generale network covered 50,106 loan decisions, 28,722 published contracts, and 377,523 risk assessments. SG Equipment Finance also arranges and manages operations for Sogelease France, a company that provides equipment leasing and financial leasing for Societe Generale s domestic network. Sogelease France s outstandings averaged 2,266 million over the fiscal year, slightly higher than those of Moreover, since July 2001, SG Equipment Finance has managed Star Lease, which shelters equipment leasing and financial leasing operations carried out by Credit du Nord and is therefore the equivalent of Sogelease France on the Societe Generale side. Average outstanding commitments for Star Lease were 1,359 million for the period, up by 7.5% on Activité «Financement aux Particuliers - FAP» Franfinance a distribué 1 343,7 millions d euros en 2009, soit une diminution de 11,1 % de sa production par rapport à 2008 : une évolution certes négative mais meilleure que celle de son segment de marché (-16 %). La structure de la production est restée stable entre le crédit classique et le crédit renouvelable entre 2008 et Le crédit renouvelable représente ainsi 766,9 millions d euros, soit une baisse de 8,7 % par rapport à 2008 (contre -11,2 % sur le marché). Le crédit classique enregistre une production de 576,8 millions d euros, soit une diminution de 14 % alors que le marché connaît une baisse de 13,2 %. Deux facteurs laissent présager une évolution très positive de la production de crédits classiques : - la signature de nouveaux partenariats sur le marché de la pompe à chaleur avec PROXIA et PROXITHERM (Groupe VEOLIA) en 2009, qui sont la preuve d une volonté de se développer sur ce marché ; - le développement du marché du photovoltaïque, lui-même porté par la dynamique du Grenelle de l Environnement et la hausse du tarif d achat de l électricité qui devraient naturellement dynamiser ce marché encore en devenir. Franfinance se positionne sur les crédits longue durée, modifiant ainsi la structure de ses encours. Ainsi, Franfinance devrait tisser courant 2010 de nouveaux partenariats avec des acteurs majeurs sur ce marché (tels que Veolia) et mettre en place un dispositif commercial dédié à ce marché. En matière de fidélisation, nous poursuivons notre action en vue de développer notre production de crédits classiques et notamment le regroupement de crédits pour nos propres clients. Enfin, dans un souci permanent d accompagnement de nos clients, nous renforçons notre démarche pour développer la vente de produits d assurance et les aidons à trouver des solutions adaptées afin de prévenir le surendettement. La Compagnie Financière de Bourbon a poursuivi son développement conformément à ses objectifs. Le partenariat avec le groupe Casino est en ligne avec nos attentes, tant au niveau des financements des ventes que de la fidélisation de cette clientèle. Nous avons entrepris une diversification sur les marchés du chauffage et du photovoltaïque, qui devrait porter ses fruits sur le crédit classique sur des durées longues dès Conformément aux accords signés, nous avons mis en place un outil informatique permettant de proposer des solutions de crédit à la consommation à la clientèle de la co-entreprise constituée entre la Banque Postale et la Société Générale. Cet outil a été mis à disposition pour une phase pilote en fin d année La signature de nouveaux partenariats sur le marché de la pompe à chaleur sont la preuve d une volonté de se développer sur ce marché. New partnerships on the heating pump market which are evidence of a desire to grow in this market. Consumer finance In 2009, Franfinance distributed 1,343.7 million an 11.1% drop in production from 2008: certainly a change for the worse, but still better than its market segment (-16%). The structure of production remained stable between traditional and renewable lending between 2008 and Renewable lending was million, a decline of 8.7% from 2008 (vs % on the market). Traditional lending posted million, a loss of 14%, while the market fell 13.2%. Two factors augur very positive development in traditional loan production: -new partnerships on the heating pump market with Proxia and Proxitherm (Veolia Group) in 2009, which are evidence of a desire to grow in this market; - development of the photovoltaic market, itself driven by the dynamic of Grenelle de l Environnement and the increase in the purchase price of electricity, which should naturally bolster this still-emerging market. Franfinance is positioned on long-term lending, thereby changing the structure of its outstandings. Thus, in 2010, Franfinance should weave new partnerships with major players on this market (such as Veolia) and establish a sales device dedicated to this market. In terms of loyalty development, we continue to work toward developing our traditional loan production, specifically loan consolidation for our own customers. Finally, in the continuous effort to support our customers, we are improving our process to develop sales of insurance products and helping them find suitable solutions to prevent debt overload. Compagnie Financière de Bourbon continued to grow in line with its targets. The partnership with the Casino group is in line with our expectations, both for sales financing and customer loyalty development. We undertook diversification on the heating and photovoltaics markets, which should bear fruit on traditional long-term lending as of Pursuant to the agreements we signed, we have adopted an IT tool with which we can offer consumer credit solutions to the customers of the joint venture created by Banque Postale and Societe Generale. This tool was provided for a pilot phase at year end