Les Clés du Marché ILE-DE-FRANCE T Démarrage difficile...

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1 Les Clés du Marché ILE-DE-FRANCE T Démarrage difficile... 7 Avril 2015 Données Ile-de-France T : Demande placée : m² Loyer moyen de première main : 565 Loyer moyen de seconde main : 320 Offre immédiate : m² Taux de vacance : 7,6% Pour mémoire T : Demande placée : m² Loyer moyen de première main : 364 Loyer moyen de seconde main : 314 Offre immédiate : m² Taux de vacance : 7,5% Contacts Delphine Mahé Responsables des Etudes France +33 (0) delphine.mahe@dtz.com Magali Marton Head of EMEA Research Directrice des Etudes France +33 (0) magali.marton@dtz.com Clés du marché des bureaux en Ile-de-France au 1er trimestre 2015 Difficile démarrage pour le marché des bureaux en Ile-de-France... Sitôt le 4ème trimestre 2014 achevé avec plus de m² commercialisés, la demande placée retombe à un niveau relativement bas, de l'ordre de m². C'est la plus mauvaise performance pour un 1er trimestre depuis 10 ans. Les raisons de ce ralentissement sont de deux ordres : - Les grands mouvements sont aux abonnés absents. Seulement 11 transactions sur une surface supérieure à m² pour un volume total de m² ont été enregistrées ce trimestre. Ce segment de surfaces recule de 54% alors que les surfaces intermédiaires sont aussi à la peine avec un recul des commercialisations de l'ordre de 21%. - Les baisses d'activité transactionnelle ont principalement touché le Croissant Ouest (-44%) et les Couronnes (-58%). A l'inverse le marché parisien, avec à sa tête le Quartier Central des Affaires, voit son volume de transactions progresser d'une année sur l'autre (+16%). Cette configuration de marché très centrée sur le marché parisien a pour effet direct une hausse du loyer moyen de première main en Ile-de-France, passé de 364 /m²/an au 1er trimestre 2014 à 565 /m²/an en Là encore, les tendances sont contrastées entre le QCA de Paris où les valeurs se tiennent et les autres marchés périphériques, orientés à la baisse. Les valeurs locatives de transactions de bureaux de seconde main sont moins volatiles; elles sont stables en périphérie et en hausse (+3% en un an) à Paris. Notons que ces observations portent sur des loyers faciaux accompagnés à hauteur de 19% en moyenne. L offre immédiate de bureaux repasse sous la barre des 4 millions de m² aujourd hui disponibles en Ile-de-France, pour un taux de vacance de 7,6%. Selon les marchés, ce taux de vacance varie dans une fourchette très large : de 5,1% à Paris à 11,9% à La Défense et 13% dans le Croissant Ouest. La Défense commence à voir son stock de bureaux dégonfler (-11% en un an) alors qu'à Paris le mouvement est inverse, en hausse de 5%. La composition de cette offre reste globalement inchangée avec une prédominance des surfaces supérieures à m² (1,8 million de m² dont plus de la moitié dans des immeubles de seconde main). Les surfaces intermédiaires sont la deuxième grande poche d'offres immédiatement disponibles, avec un total de 1,5 million de m² à l'échelle de l'ile-de-france, dont m² vacants dans le seul Croissant Ouest et m² sur le marché parisien. Les livraisons de bureaux devraient approcher 1,1 million de m² en 2015, un chiffre en progression de plus de 30% par rapport à Largement pré commercialisées, ces livraisons futures de bureaux comptent encore quelques m² à placer, essentiellement à Paris ( m²), dans le Croissant Ouest et en Deuxième Couronne (environ m² chacun). Le pipeline de projets d'immeubles futurs est très important, avec près d'un million de m² en chantier livrables en 2016 et Les résultats de commercialisation de cette offre conditionnent le lancement de nouveaux développements tertiaires. Plus de 3 millions de m² de bureaux ont été autorisés et attendent d'être lancés et 2,6 millions de m² sont en attente d'un permis de construire.

2 Demande placée & Taux de rotation Demande placée Secteur Immostat Evol. T T Evol. N-1 PARIS m² m² +17% m² m² +16% k LA DEFENSE m² m² +125% m² m² +13% k CROISSANT OUEST m² m² -6% m² m² -44% m PREMIERE COURONNE m² m² +19% m² m² -71% m DEUXIEME COURONNE m² m² +16% m² m² -45% m ILE-DE-FRANCE m² m² +16% m² m² -27% m Sources : Immostat / Taux de rotation* Secteur Immostat Evol. PARIS 4,3% 5,0% +17% LA DEFENSE 3,3% 7,2% +117% CROISSANT OUEST 7,5% 6,9% -7% PREMIERE COURONNE 3,4% 3,9% +17% DEUXIEME COURONNE 1,4% 1,7% +16% ILE-DE-FRANCE 3,6% 4,1% +16% Sources : Immostat / * taux de rotation = demande placée / parc

3 Loyers prime Secteur Immostat T T Evol. PARIS % k LA DEFENSE % m CROISSANT OUEST % m PREMIERE COURONNE % g DEUXIEME COURONNE % g Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Source :

4 Loyers de première main & seconde main Loyer de première main Secteur Immostat Evol. T T Evol. PARIS % % m LA DEFENSE % ND 420 ND k CROISSANT OUEST % % k PREMIERE COURONNE % % m DEUXIEME COURONNE % % m ILE-DE-FRANCE % % k Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Source : Loyer de seconde main Secteur Immostat Evol. T T Evol. PARIS % % k LA DEFENSE % % k CROISSANT OUEST % % g PREMIERE COURONNE % % k DEUXIEME COURONNE % % g ILE-DE-FRANCE % % g Les loyers (valeurs faciales) sont en /m²/an et s'entendent HC et HT. Sources : Immostat /

5 Offre immédiate & taux de vacance Offre immédiate Secteur Immostat T T Evol. T T Evol. N-1 PARIS m² m² +6% m² m² +5% k LA DEFENSE m² m² +2% m² m² -11% m CROISSANT OUEST m² m² -6% m² m² -2% m PREMIERE COURONNE m² m² +5% m² m² -0% g DEUXIEME COURONNE m² m² +7% m² m² +9% k ILE-DE-FRANCE m² m² +3% m² m² +2% k Sources : Immostat / Taux de vacance Secteur Immostat T T T T Evol. N-1 PARIS 4,9% 5,2% +5% 4,8% 5,1% +4% k LA DEFENSE 12,7% 12,5% -2% 13,8% 11,9% -14% m CROISSANT OUEST 13,9% 12,8% -8% 13,5% 13,0% -4% m PREMIERE COURONNE 9,2% 9,5% +4% 9,4% 9,2% -2% m DEUXIEME COURONNE 5,7% 6,1% +6% 5,6% 6,1% +9% k ILE-DE-FRANCE 7,5% 7,6% 7,5% 7,6% +2% k Sources : Immostat /

6 Définitions Demande placée : Ensemble des transactions, m² à la 7 location ou m² à la vente, réalisées par des 000 utilisateurs m² finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives m² m² m² Taux de rotation : volume de demande placée rapporté au parc de bureaux d'un secteur donné m² m² m² Loyer moyen de 1 ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de premièree 000 m² main (surfaces 000 m² neuves ou restructurées) m² m² m² m² Loyer moyen de 2 nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde 000 m² main (hors 000 surfaces m² neuves ou restructurées) m² Loyer prime : Le loyer prime correspond à la m² moyenne du 000 premier m² quartile des valeurs 1 les 143 plus 000 élevées m² après élimination des valeurs aberrantes (occurrences inférieures à deux). Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Carte des secteurs Immostat DTZ est l'un des cofondateur du Groupe d'intéret Economique IMMOSTAT fondé en Il contribue à améliorer la lisibilité et la transparence du marché pour les utilisateurs et les investisseurs en leur permettant de disposer d indicateurs homogènes et de meilleure qualité. Il s agit de produire des indicateurs statistiques sur l état du marché de l immobilier de bureaux, des entrepôts et de l investissement en Ile-de-France, chaque membre du GIE établissant ensuite sa propre analyse des différents marchés et sa propre prospective. Les analyses, projections et commentaires de ce document sont propres à.

7 Contacts DTZ France Antoine Derville Tél : +33 (0) antoine.derville@dtz.com Agency Marc-Henri Bladier Tel : +33 (0) marc-henri.bladier@dtz.com Conseil Jean-Louis Guilhamat Tel : + 33(0) jean-louis.guilhamat@dtz.com Expertise Jean-Philippe Carmarans Tel : +33 (0) jean-philippe.carmarans@dtz.com Investissement Nils Vinck Tel : + 33(0) nils.vinck@dtz.com Asset Management Alban Liss Tel : + 33(0) alban.liss@dtz.com Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de DTZ ne saurait être engagée en aucune manière en cas d erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de DTZ. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source. DTZ Avril 2015