EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2009 CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 11 MARS 2010 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR

Transcription

1 TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 11 MARS 2010 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR

2 MISE EN GARDE Cette présentation peut contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds de placement immobilier Cominar («Cominar»), son exploitation, sa stratégie, son rendement financier et sa situation financière. Le rendement et les résultats réels de Cominar pourraient s écarter sensiblement de ceux qui sont explicites ou implicites à ces énoncés. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs exposés sous la rubrique «Facteurs de risque» de la notice annuelle de Cominar. Cette mise en garde s applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à Cominar, et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf stipulation contraire, tous les énoncés prospectifs sont à jour à la date du communiqué de presse auquel la présentation renvoie. Le bénéfice d exploitation net, le bénéfice distribuable, les fonds provenant de l exploitation et les fonds provenant de l exploitation ajustés ne sont pas des mesures reconnues par les principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR») et n ont pas de signification normalisée aux termes des PCGR. Ces mesures pourraient différer de calculs semblables présentés par des entités similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par ces autres entités. Pour une réconciliation avec les mesures semblables calculées conformément aux PCGR, se référer à notre rapport de gestion pour l exercice terminé le 31 décembre. / 2

3 FAITS SAILLANTS DE L EXERCICE Croissance satisfaisante Acquisitions : ~ 100 M$ Financement - 2 émissions de parts et 1 émission de débentures convertibles : 230 M$ Taux d occupation : 93,5 % Santé financière Ratio de couverture des intérêts : 2,66 : 1 / 3

4 POINTS SAILLANTS DES RÉSULTATS Produits d exploitation + 11,4 % Bénéfice d exploitation net + 10,4 % Bénéfice d exploitation net du portefeuille comparable + 1,5 % Bénéfice distribuable récurrent + 9,4 % Bénéfice distribuable récurrent par part (pd)* 2,5 % Fonds provenant de l exploitation récurrents + 10,0 % Fonds provenant de l exploitation récurrents par part (pd)* 1,7 % Fonds provenant de l exploitation ajustés récurrents + 9,8 % Fonds provenant de l exploitation ajustés récurrents par part (pd)* 1,9 % Distributions aux porteurs de parts + 14,5 % * pd : pleinement dilué / 4

5 ACTIVITÉS DE LOCATION Taux d occupation par secteur (%) Aux 31 décembre 2008 Bureaux 94,1 94,5 Commercial 96,3 97,1 Industriel et polyvalent 92,5 94,0 Total 93,5 94,6 Renouvellement des baux expirant en : 72 % Nouveaux baux signés : 0,6 M pi 2 Durée moyenne des baux : 4,0 années / 5

6 EXPANSION ACQUISITIONS Immeubles : 96,1 M$ Superficie locative : 0,5 M pi 2 Terrain pour développement futur : 9,2 M$ Immeuble à bureaux (Montréal, Qc) : 0,2 M pi 2 Investissement : 36,8 M$ Taux de capitalisation : 8,8 % Centre commercial «Quartier Laval» (Laval, Qc) : 0,3 M pi 2 Investissement : 59,3 M$ Taux de capitalisation : 8,1 % Terrain (Québec, Qc) : 0,7 M pi 2 Investissement : 9,2 M$ / 6

7 EXPANSION DÉVELOPPEMENTS COMPLÉTÉS Investissement total : 23,4 M$ Superficie locative : 0,3 M pi 2 Promenades Beauport (Québec, Qc) : 0,1 M pi 2 Investissement : 7,9 M$ Taux de capitalisation : 9,3 % Bureaux et commercial Mégacentre Saint-Bruno (Saint-Bruno, Qc) : 0,1 M pi 2 Investissement : 12,6 M$ Taux de capitalisation : 9,8 % Commercial Immeuble industriel (Saint-Romuald, Qc) : 0,1 M pi 2 Investissement : 2,9 M$ Taux de capitalisation : 9,6 % / 7

8 PORTEFEUILLE IMMOBILIER - AU 31 DÉCEMBRE propriétés superficie locative (pi 2 ) Bureaux Commercial Industriel et polyvalent Total Montréal Québec Ottawa Total / 8

9 RÉSULTATS t4 Cumulatif (12 mois) (en M$, sauf les montants par part) 2008 Δ% 2008 Δ% Produits d exploitation 63,7 62,4 + 2,1 262,1 235,3 + 11,4 Bénéfice d exploitation net * 39,4 38,4 + 2,7 155,0 140,4 + 10,4 Bénéfice net * 8,4 6,1 + 36,6 29,0 25,0 + 16,1 Bénéfice distribuable (récurrent)* 21,2 19,6 + 8,5 80,9 74,0 + 9,4 par part (pd) 0,38 0,42 (9,5) 1,55 1,59 (2,5) Distributions 19,7 16,8 + 17,5 74,2 64,7 + 14,5 par part 0,360 0,365 (1,4) 1,440 1, ,6 Fonds provenant de l exploitation (récurrents) * 24,3 22,7 + 7,0 94,0 85,5 + 10,0 par part (pd) 0,42 0,47 (10,6) 1,77 1,80 (1,7) Fonds provenant de l exploitation ajustés (récurrents) * 20,7 18,8 + 10,2 78,9 71,9 + 9,8 par part (pd) 0,37 0,40 (7,5) 1,52 1,55 (1,9) * Certains montants de 2008 ont été modifiés à la suite de l adoption d une nouvelle convention comptable appliquée rétroactivement / 9

10 CROISSANCE DU PORTEFEUILLE COMPARABLE Produits d exploitation : + 2,5 % Bénéfice d exploitation net : + 1,5 % Marge bénéficiaire d exploitation : 58,8 % Répartition sectorielle du bénéfice d exploitation NET DU PORTEFEUILLE COMPARABLE t4 12 mois Bureaux 1,1 % 4,5 % Commercial 2,3 % 1,2 % Industriel et polyvalent (2,2) % (1,9) % Total 0,1 % 1,5 % / 10

11 ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Emprunts hypothécaires contractés ou pris en charge : 108,0 M$ Taux contractuel moyen pondéré : 4,88 % Solde des emprunts hypothécaires au 31 décembre : 773,4 M$ Taux contractuel moyen pondéré : 5,26 % Terme restant moyen pondéré : 6,1 ans 2 émissions de parts (appels publics à l épargne) : 115,0 M$ 1 émission de débentures convertibles : 115,0 M$ Portant intérêt à 6,5 % - durée : 7 ans Au 31 décembre Taux d intérêt annuel moyen pondéré * : 5,5 % en baisse de 13 points de base par rapport au 31 décembre 2008 Ratio d endettement global : 60,1 % Ratio d endettement excluant débentures : 44,6 % Ratio de couverture des intérêts : 2,66 : 1 Capacité d emprunt : 287 M$ * Incluant les débentures convertibles / 11

12 ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Dépôt d un prospectus préalable de base ( ) Offrir en vente et émettre des parts pour un capital global jusqu à 200 M$ - sur 25 mois Conclusion d une convention de placement de titres de participation avec une institution financière canadienne ( ) Émettre un maximum de 2 millions de parts au moyen de placements au cours du marché / 12

13 SITUATION FINANCIÈRE au 31 décembre Au 31 décembre (en M$) 2008 Actif total 1 836, ,3 Emprunts hypothécaires * 772,0 730,7 Débentures convertibles * 313,6 203,7 Emprunts bancaires 134,8 187,0 Avoir des porteurs de parts 583,5 511,9 Capitalisation boursière 1 059,6 734,6 * Net des frais de financement non amortis / 13

14 DÉVELOPPEMENT EN COURS Complexe Jules-Dallaire (boul. Laurier, Québec) 1 ère phase en construction : pi 2 [ pi 2 : bureaux pi 2 : commercial] Taux de prélocation : 61 % Investissement : 74 M$ Taux de capitalisation estimé : 9,3 % * Premier occupant (commercial) : février 2010 * Fondé sur les coûts estimatifs d achèvement du projet et le taux de location prévu. / 14

15 ÉVÉNEMENT SUBSÉQUENT OFFRE PUBLIQUE D ACHAT Totalité des actions ordinaires en circulation d OVERLAND REALTY LIMITED Portefeuille de 17 immeubles de qualité dans plusieurs centres urbains et dans 3 secteurs d activité : bureaux, industriel et commercial Valeur estimée : ~ 71 M$ Superficie locative : 0,6 M pi 2 Notre 4 ième marché géographique : Provinces maritimes / 15

16 PERSPECTIVES 2010 SOLIDES FONDAMENTAUX Historique de croissance et performance du portefeuille actuel Diversification géographique et sectorielle Taux d occupation et de rétention élevés Clientèle diversifiée de plusieurs milliers de locataires Présence dans des marchés bénéficiant d une économie stable et vigoureuse Gestion intégrée des opérations et qualité du service Gestion financière disciplinée et prudente Flexibilité pour saisir les opportunités d expansion Bien positionné pour croître / 16