L assureur spécialiste de la protection sociale & patrimoniale

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1 L assureur spécialiste de la protection sociale & patrimoniale Congrès AISAM-ACME Bruges, 19 & 20 octobre 2006 Slide 1 La Mondiale a 100 ans, fondée à Lille en La Mondiale a trois caractéristiques : elle est restée une mutuelle et spécialisée en assurances de la personne. Elle a une forte solidité financière.

2 Nos spécificités Un groupe mutualiste indépendant et à taille humaine, fondé en 1905 à Lille. Une entreprise citoyenne et engagée. Un groupe leader sur le marché de la protection sociale et patrimoniale. 2 Une approche «conseil» fondée sur la compétence, la créativité et le sur-mesure. Des engagements à long terme garantissant une forte solidité financière. Slide 2 Elle n a eu que 7 présidents en 100 ans. André RENAUDIN a été nommé en septembre 2005 pour le lancement d un nouveau plan stratégique

3 Repères historiques Un développement permanent depuis 100 ans, sans changer de métier, de nom, ni de valeurs. Évolution des capitaux gérés Md FF Fondation à Lille Md NF Md FF Md ,4 Md ,9 Md : André Renaudin devient le 8 e président du Groupe : lancement du plan stratégique triennal Mach7. Slide ans de développement rapide.

4 ans de financement de la croissance des activités du Groupe Slide 4 Les 10 dernières années ont, en particulier, enregistré une forte croissance. Voyons comment La Mondiale a pu se financer.

5 Chiffre d affaires (millions d euros) Chiffre d affaires Unités de compte Euros x 6 Besoin annuel de marge de solvabilité Slide 5 Le montant des primes annuelles a été multiplié par 6 en 10 ans, soit 20% par an. Heureusement les contrats en unités de compte (UC) se sont développés : le besoin annuel de financement de la marge de solvabilité n a été multiplié que par 3, ce qui est déjà important.

6 Actifs de placement gérés (millions d euros) Actifs de Placements 30% Unités de compte Euros x 6,1 Besoin global de marge de solvabilité % Slide 6 Les engagements vis à vis des sociétaires ont été multipliés par 6 également, à 31,9 Mds d euros et le besoin de marge que par 4,8 grâce au développement des UC.

7 Comparaison chiffre d affaires Groupe La Mondiale/marché assurance vie Index ,2 % Groupe La Mondiale Marché 1 % Slide 7 Cela a permis à La Mondiale de passer d une part de marché de 1% à 4,2% dans un marché de l assurance-vie, lui même en forte croissance.

8 Principaux groupes vie français en 2005 CNP assurances Crédit Agricole AXA BNP Paribas Generali Société Générale AGF Allianz Aviva Assurances du Crédit Mutuel La Mondiale 10 Slide 8 Et de la 20ième à la 10ième place et seule mutuelle spécialiste de l assurance-vie.

9 Éléments constitutifs de la marge de solvabilité (millions d euros) Marge réglementaire + values latentes Emprunts subordonnés x 6, Fonds propres 9 x 3, Marge économique + values latentes Emprunts subordonnés Fonds propres Slide 9 En préservant une situation financière très solide mesurée par la couverture des besoins de financement de la marge de solvabilité. Comme vous le savez, la marge réglementaire est différente de la marge économique en application de la directive européenne en particulier pour la prise en compte des plus-values et des emprunts subordonnées. Notre marge économique a été multipliée par 6,5 à 3,7 Mds d euros.

10 Solvabilité (millions d euros) x Besoin global de marge de solvabilité x 2,1 x 2, Slide 10 Nous couvrons donc nos besoins 2 fois en tenant compte des éléments réglementaires et 4 fois en économique. Regardons plus en détail les modes de financement utilisés.

11 Financement par fonds propres (millions d euros) X 3, Besoin annuel de marge de solvabilité Résultat net consolidé x 5, Slide 11 L accumulation des bénéfices qui forment les fonds propres durs. Le bénéfice annuel a été multiplié par 5,5 (plus que l augmentation du besoin annuel de marge de solvabilité) et comme pour toute mutuelle, il vient incrémenter les fonds propres.

12 Financement par emprunts Date émission Emprunt Montant 1994 à émissions de titres subordonnés remboursables (remboursés) Octobre 2003 Janvier 2004 Novembre 2005 Titres subordonnés perpétuels 200,000,000 Titres subordonnés perpétuels 200,000,000 Titres super subordonnés perpétuels 91,000, Janvier 2006 Titre subordonné remboursable 15,000,000 Total 506,000,000 Slide 12 Très tôt nous avons émis des emprunts subordonnés : des émissions de titres subordonnés datés de taille modeste au départ et ensuite remplacés en 2003 et 2004 par des titres subordonnés perpétuels et même un supersubordonné perpétuel alimentant le fonds d établissement en novembre Au total nous disposons, à ce jour, de 506 M d emprunts dont 491 M en perpétuels.

13 Notation financière A + Confirmée pour 2005 par les agences de notation Fitch Ratings et Standard & Poor s. AAA Note maximum 13 BBB - Note minimum A - en 1996 A en 1999 A + en 2001 A + en 2002 A + en 2003 A + en 2004 A + en 2005 Slide 13 Pour ce faire, nous avions besoin d une notation, ce que nous avons fait très tôt : en 1995 pour Standard and Poor s et en y ajoutant Fitch Ratings en La note a même progressé d un cran en 2001, alors que la plupart de nos concurrents voyaient leur note être abaissée.

14 Financement par les partenaires LA MONDIALE et structures au service du Groupe :GIE LM Groupe, La Mondiale Gestion d Actifs, La Mondiale Cash, IE G Editprint 65% La Mondiale Participations (holding) 50% 100% 100% 35% La Mondiale Experts Arial assurance La Mondiale Partenaire La Mondiale Europartner (Luxembourg) 14 Assurance individuelle Assurance collective Assurance patrimoniale Assurance patrimoniale et collective 50% Pelayo Mondiale Vida (Espagne) 50% 50% Pelayo 3 e mutuelle automobile espagnole AG2R Premier groupe interprofessionnel français de prévoyance et de retraites complémentaires AEGON Groupe néerlandais côté en bourse, spécialisé en assurance vie, situé parmi les dix premiers groupes mondiaux d assurance Slide 14 Enfin nous avons eu l opportunité, en nouant des partenariats et en regroupant nos métiers dont l essence n étant pas purement mutualiste dans une holding (La Mondiale Participations), de nous faire accompagner dans le financement de ces activités par des partenaires : Pelayo en Espagne, AG2R pour l activité Grandes Entreprises et Aegon par une prise de participation directe dans la holding.

15 Conclusion sur les modes de financement utilisés Fonds propres Emprunts subordonnés 50% 30% 15 Partenaires 20% Slide 15 Au fond nous avons bénéficié des mêmes sources de financement qu une société cotée : bénéfices + emprunts + capital. De manière approximative la répartition sur ces 10 années est : 50% / 30% / 20%.

16 Plan stratégique Mach7 Ambition Être un groupe indépendant qui accroît son développement avec l'appui de ses alliés Être reconnu comme la référence sur l'ensemble de ses marchés Objectifs quantitatifs 2008 Nombre d'assurés : 1,5 million (1,2 en 2005) Chiffre d affaires : 7 Md (4,8 en 2005) Encours : 50 Md (31,9 en 2005) Rentabilité : 10% des fonds propres 16 Objectifs qualitatifs Accroître la satisfaction des assurés, partenaires et collaborateurs Slide 16 Cela nous rend serein et ambitieux pour l avenir et se traduit dans les objectifs de notre plan stratégique