Conférence APAI 4 avril 2011

Transcription

1 VALORIS Expertise & Ingénierie Patrimoniale Conférence APAI 4 avril 2011 Géopolitique, catastrophes naturelles, conflits, endettement des Etats. Comment gérer ses actifs en période troublée?

2 Valoris EIP en quelques mots - Société dédiée au conseil en gestion de patrimoine créée en mai 2008 à Nancy - La gestion de patrimoine, une profession réglementée? - Recrutement de quatre personnes de 2009 à Nos valeurs: respect, exemplarité et performance. - Le conseil en Gestion de Patrimoine est métier technique qui impose de maîtriser parfaitement les rouages de la Finance, du Droit Fiscal, du Droit Civil et du Droit des sociétés. Notre raison d être est la compréhension des interactions entre les matières juridiques et financières.

3 Notre équipe Mlle Vanessa ARTHAUD Gérant Privé METZ Diplômée de l IUP Sciences Financières de Nancy et du Master 2 Ingénierie Patrimoniale de l Université de Nancy 2. Vanessa ARTHAUD est Gérant Privé et a pour fonction complémentaire au sein du cabinet le suivi des régimes sociaux (médecins, dirigeants d entreprise, pharmaciens ). Monsieur Julien WURM Gérant Privé METZ Diplômé de l IUP Sciences Financières de Nancy et du Master 2 Ingénierie Patrimoniale de l Université de Nancy 2. Julien WURM est Gérant Privé et apporte son expertise au groupe en matière immobilière. (régimes fiscaux et juridiques)

4 Notre équipe Mlle Anne PEYRON Gérant Privé associée Diplômée de l IUP Sciences Financières de Nancy et du Master 2 Ingénierie Patrimoniale de l Université de Nancy 2. Anne PEYRON est également titulaire d une Maîtrise en Droit des Affaires de l Universitéde Nancy 2. Anne PEYRON est Gérant Privé et associée depuis Anne PEYRON a en charge la veille juridique notamment en matière de Droit de la famille. Monsieur Alexandre KIEFFER Conseiller Privé Diplômé de l IUP Sciences Financières de Nancy et du Master 2 Banque Finance Assurancedel Universitéde Nancy 2. Alexandre KIEFFER est Conseiller Privé et apporte à l ensemble de l équipe sa technicité financière notamment dans la sélection des fonds d investissements. Alexandre KIEFFER intervient à l Université Nancy 2 et assure le cours de «Mondialisation et Financement de l économie» en Master 2 ADE.

5 Notre équipe M Guillaume CHARROYER Gérant Privé associé Diplômé de l IUP Sciences Financières de Nancy et du Master 2 Ingénierie Patrimoniale de l Université de Nancy 2. Fondateur de la société VALORIS EIP 7 ans d expérience de le domaine de la Gestion Privée (groupe bancaire et société indépendante) Guillaume CHARROYER dispense des cours de «Fiscalité des entreprises» et de «Transmission d entreprises» en Master 2 ADE à l Université de Nancy 2. Il intervient également au séminaire de Gestion de Patrimoine dispensé au CFPN (Centre de Formation à la Profession de Notaire).

6 Le métier de Gérant Privé: pourquoi nous faire confiance? Le Gérant Privé est un chef d orchestre. Il vous conseille, vous oriente, vous accompagne dans vos réflexions et stratégies juridiques, fiscales et financières. Notre savoir-faire : - Analyse patrimoniale (juridique, fiscale et financière) - Intermédiation en placements financiers et assurances - Conseil en Investissement Financier - Intermédiaire en opérations de banque - Conseil en investissement immobilier - Suivi des intérêts privés

7 L utilité d une étude patrimoniale VALORIS EIP? - Une analyse objective de votre situation - Un chef d orchestre au service de vos intérêts - La clé d une diversification de votre patrimoine avec un seul interlocuteur - L accès à des compétences régionales multiples - La sécurité d un conseil «écrit» - Un engagement de notre part - Un aspect commercial au second plan Notre ambition: construire une relation de confiance mutuelle à long terme.

8 Pour nous contacter : VALORIS EIP 1 rue Pasteur BP NANCY CEDEX Tel Fax rue Lafayette BP METZ CEDEX 01 Tel Fax; contact@valoris-eip.fr

9 «Géopolitique, catastrophes naturelles, conflits, endettement des Etats. Comment gérer ses actifs en période troublée?» Les évènements récents nous prouvent que la gestion des actifs doit intégrer de nombreux paramètres exogènes. Comment réagir face à ces phénomènes extérieurs et non prévisibles? Nous mettrons également en perspective les conséquences financières des crises boursières, bancaires et économiques passées pour mieux réagir aujourd hui et anticiper les réactions des investisseurs.

10 Crises financières, un phénomène cyclique à l échelle internationale : origines et conséquences des crises les plus importantes depuis les années 80.. Crise immobilière Japonaise de Crise Mexicaine de Crise Asiatique de Crise des nouvelles technologies Crise Argentine de Crises Financières de 2007

11 Crise immobilière japonaise de Eclatement de la bulle spéculative immobilière en 1989 au Japon années de baisse du marché immobilier japonais. - Contexte déflationniste. - Soutien de l économie japonaise avec injection massive de liquidité.

12 Crise mexicaine de Les origines monétaires de la crise: l encrage du PESO par rapport au Dollar US - Contexte inflationniste - Afflux massif de capitaux puis sortie soudaine - Intervention américaine (50 mds USD) - Intervention du FMI

13 Crise asiatique de Crise boursière en Thaïlande - Crise monétaire (déficit de la BDP et indexation du Baht au Dollar US) - Passage au change flottant - Crise bancaire (endettement en USD) - Contagion de la crise à l ensemble de la zone Asie du Sud Est - Risque systémique (cessation de paiement de la Russie en 1998) - Intervention du FMI sous conditions

14 Crise des nouvelles technologies de L euphorie des années 1995/ Des perspectives de croissance infinie? - Des stratégies d investissement déraisonnées. - Les dépréciations d actifs. - Irrégularités comptables et fraudes. - La fin d un rêve?

15 Crise financière de 2007, les crises grecque, irlandaise, islandaise, espagnole - Politique de taux accommodante. - Crise des Subprimes américains - Endettement des états. (Grèce) - Crise bancaire (Islande et Irlande) - Crise immobilière (Espagne)

16 Portugal Déficit public (%PIB) Croissance 7% en ,4% en ,6% en ,9% en 2011 Taux de chômage Taux d'intérêt obligations à 10 ans 11,2 7,8% Espagne Déficit public (% PIB) Croissance 9,3% en % en 2011 Taux de chômage 20,3% 5,16% -0,1% en ,6% en 2011* Taux d'intérêt obligations à 10 ans Irlande Déficit public (% PIB) Croissance 32% en ,4% en 2011 Taux de chômage 13,5% 10,1% Grèce Déficit public (% PIB) 9,4% en ,5% en 2011 Taux de chômage -1% en % en 2011 Taux d'intérêt obligations à 10 ans Croissance -4,5% en % en ,3% 12,44% Taux d'intérêt obligations à 10 ans

17 Pourquoi ces crises? - Politiques de taux accommodantes. - Origines monétaires. - Origines bancaires. - Perspectives d investissements illogiques.

18 Les solutions: NON CONVENTIONNELLES - Politiques de relance - Politique de restriction budgétaire - Quantitative Easing - Pas de dévaluation, ni spéculation sur les monnaies.

19 Point sur l environnement économique actuel. Déficits européens : PIGS et fond de soutien Européen.. Evolution des Taux.. USA situation conjoncturelle, indicateurs, marché immobilier.. Chine : moteur de l économie mondiale: consolidation et développement de son marché intérieur.. Matières premières : Pétrole, métaux, céréales, or. Prochaine bulle?. Japon : quel impact sur l économie Mondiale?. Révolutions Maghreb et Moyen-Orient : Quels risques pour le pétrole?. Evolution et comportement des marchés boursiers depuis 2010 anticipations 2011

20 Comment investir dans le contexte actuel?. Marché américain : Des signaux de reprise mitigés. Pays Emergents : des perspectives de rendements non sans certains risques, tous les pays émergents n ont pas la même assise structurelle, allocation géographique Prudence : Brésil, chine, Inde. Europe : Des marchés actions à potentiel mais sous l épée de Damoclès des Déficits.. Obligations : Dettes privées - Dettes Publiques. Et l immobilier dans tout çà? : Attention à la remontée des taux d intérêt!. Or : La valeur Refuge sur un palier ou à son sommet? Quel comportement adopté?

21 CONCLUSION: CHANGEONS NOS PARADIGMES

22 Questions / débats