Invesco Global Asset Management Limited. George s Quay House, 43 Townsend Street Dublin 2 Irlande. Téléphone :

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1 Invesco Global Asset Management Limited George s Quay House, 43 Townsend Street Dublin 2 Irlande Téléphone : Les changements apportés à l organisme de placement suite aux modifications ou mises à jour du prospectus, de l Annexe A et du Supplément relatif à Hong Kong (réservé aux investisseurs de Hong Kong) des Invesco Funds Series, Invesco Funds Series 1, Invesco Funds Series 2, Invesco Funds Series 3, Invesco Funds Series 4, Invesco Funds Series 5 ou Invesco Funds Series 6 # (chacune une «série» et collectivement les «Séries») se rapportent principalement aux changements suivants : - modification des informations et du format relatifs aux classes d actions disponibles pour chaque Fonds, - clarification concernant la disponibilité des classes d actions «Z», - modification du montant minimum de souscription initiale, de la participation minimum, de la commission d Agent de service et suppression du Montant minimum des souscriptions ultérieures pour les classes d actions «I», - modification du montant minimum de souscription initiale et de la participation minimum pour les classes d actions «C», - modification relative aux échanges pour les classes d actions «I» et les classes d actions «C», - mise à jour des dispositions relatives à la gestion des garanties des dérivés de gré à gré et des techniques de gestion efficace de portefeuille en vue de respecter les directives de l autorité européenne des marchés financiers (ESMA) concernant les émissions d ETF et autres OPCVM, telles que révisées, - ajout d un avertissement sur les risques relatifs à l utilisation du programme Shanghai- Hong-Kong Stock Connect («Stock Connect»), - ajout d une section Risques spécifiques dans les Compartiments Invesco Asian Equity Fund et Invesco PRC Equity Fund, - mises à jour de l objectif et des politiques d investissement du compartiment Invesco Emerging Markets Bond Fund ; - mises à jour de l objectif et des politiques d investissement du compartiment Invesco Global High Income Fund, - changement de voie de publication des prix et avis de suspension (réservé aux Actionnaires de Hong Kong) et - modifications générales. # Invesco Funds Series 6 n est pas agréé par la Hong Kong Securities and Futures Commission (la «SFC») et n est donc pas disponible à la vente à Hong Kong. Invesco Global Asset Management Limited est régie par la Banque centrale d Irlande Administrateurs : Oliver Carroll, Cormac O Sullivan, Brian Collins, Carsten Majer (allemand), Leslie Schmidt (américaine), Douglas Sharp (canadien), Sybille Hofmann (allemande) et Marie-Hélène Boulanger (française) Enregistrée en Irlande sous le N TVA N IE V DUB_S_FR

2 # Invesco Global Asset Management Limited, le gestionnaire des Séries (le «Gestionnaire») assume la responsabilité des informations contenues dans la présente lettre. À la connaissance des Administrateurs du Gestionnaire (les «Administrateurs») (qui ont pris toutes les mesures raisonnables pour s en assurer), les informations figurant dans la présente lettre sont, à la date où elle a été rédigée, conformes à la réalité et n omettent aucun élément susceptible d avoir des répercussions sur la teneur de ces informations. Les Administrateurs en assument par conséquent l entière responsabilité. Cette lettre vous est adressée en votre qualité d actionnaire («Actionnaire») des compartiments concernés des Séries dont la liste figure ci-dessous (chacun un «Compartiment» et collectivement les «Compartiments»). Elle est importante et exige votre attention immédiate. Si vous avez le moindre doute quant aux suites à lui donner, consultez immédiatement votre courtier, votre banquier, votre avocat ou tout autre conseiller professionnel. Si vous avez vendu ou cédé de toute autre manière les actions que vous déteniez dans un Compartiment des Séries, veuillez envoyer cette lettre au courtier en valeurs mobilières, le directeur de votre agence bancaire ou autre mandataire ayant procédé à la vente ou cession afin qu il la transmette à l acheteur ou au cessionnaire. Si l une quelconque des modifications énoncées ci-après ne répond pas à vos critères d investissement, nous vous informons que vous pouvez, à tout moment avant la Date d entrée en vigueur (telle que définie ci-après), demander le rachat de vos classes d actions dans un Compartiment des Séries, sans frais de rachat. Ces rachats seront effectués conformément aux conditions et modalités visées dans le prospectus des Séries. Invesco Funds Series Invesco Global Select Equity Fund # Invesco Continental European Equity Fund Invesco Japanese Equity Core Fund Invesco Asian Equity Fund Invesco UK Equity Fund Invesco Global Real Estate Securities Fund Invesco Funds Series 3 Invesco Global Health Care Fund Invesco Global Technology Fund Invesco Funds Series 4 Invesco Global Small Cap Equity Fund Invesco Continental European Small Cap Equity Fund Invesco Funds Series 1 Invesco Japanese Equity Fund Invesco ASEAN Equity Fund Invesco Pacific Equity Fund Invesco Funds Series 5 Invesco Korean Equity Fund Invesco PRC Equity Fund Invesco Emerging Markets Equity Fund Invesco Funds Series 2 Invesco Bond Fund # Invesco Emerging Markets Bond Fund Invesco Global High Income Fund Invesco Gilt Fund Invesco Funds Series 6 # Invesco Sterling Bond Fund # Invesco Funds Series 6 et son compartiment Invesco Sterling Bond Fund, les Compartiments Invesco Global Select Equity Fund et Invesco Bond Fund ne sont pas agréés par la Hong Kong Securities and Futures Commission (la «SFC») et ne sont donc pas disponibles à la vente à Hong Kong. 2

3 * 17 avril 2015 Cher/Chère Actionnaire, La présente lettre vous est envoyée en votre qualité d Actionnaire du(des) Compartiment(s) concerné(s) des Séries dans le cadre des modifications ou mises à jour apportées au prospectus des Séries et à l Annexe A (collectivement le «Prospectus») et au Supplément relatif à Hong Kong (réservé aux investisseurs de Hong Kong) qui sont reprises ci-dessous. Sauf mention contraire aux présentes, la modification des informations et du format relatifs aux classes d actions disponibles pour chaque Compartiment, la clarification concernant la disponibilité des classes d actions «Z», la modification du montant minimum de souscription initiale, de la participation minimum, de la commission d agent de service et la suppression du Montant minimum des souscriptions ultérieures pour les classes d actions «I», la modification relative aux échanges pour les classes d actions «I» et les classes d actions «C», la mise à jour des dispositions relatives à la gestion des garanties des dérivés de gré à gré et des techniques de gestion efficace de portefeuille en vue de respecter les directives de l autorité européenne des marchés financiers (ESMA) concernant les émissions d ETF et autres OPCVM, telles que révisées, l ajout d un avertissement sur les risques relatifs à l utilisation du programme Stock Connect, l ajout d une section Risques spécifiques dans les Compartiments Invesco Asian Equity Fund et Invesco PRC Equity Fund, le changement de voie de publication des prix et avis de suspension pour les Actionnaires de Hong Kong et autres modifications générales d ordre divers au Prospectus seront effectives le 19 mai 2015 (la «Date d entrée en vigueur») ou toute date ultérieure telle que décidée à l entière discrétion des Administrateurs, auquel cas ladite date sera préalablement communiquée aux Actionnaires. Le Prospectus sera modifié pour tenir compte des mises à jour suivantes : 1. Modification des informations et du format relatifs aux classes d actions disponibles pour chaque Fonds Dans une volonté d offrir aux Actionnaires un meilleur accès aux caractéristiques des classes d actions, Invesco adoptera une approche plus rationnelle de la présentation des informations relatives aux classes d actions disponibles dans la gamme de fonds d Invesco. Cette approche consistera à supprimer l actuelle liste des classes d actions individuelles en Annexe A du Prospectus et de la remplacer par un tableau général contenant la combinaison potentielle des types de classes d actions proposées (pouvant être disponibles à l avenir) et des frais afférents. La liste des classes d actions lancées dans chacun des Compartiments des Séries sera désormais proposée sur le site Internet du Gestionnaire à l adresse On estime que cette approche permettra une gestion plus efficace de la gamme de classes d actions disponibles et se traduira par des délais de mise sur le marché raccourcis pour les nouveaux lancements. Par conséquent, à partir de la Date d entrée en vigueur, le Gestionnaire peut décider de créer au sein de chaque Compartiment différentes classes d actions ayant des caractéristiques spécifiques telles qu une devise ou une politique de dividende différente (distribution annuelle ou mensuelle, capitalisation, etc.) sans mettre le Prospectus à jour en conséquence*. Les classes d actions peuvent également être couvertes ou non couvertes. La Section 4.1 (Type d Actions) du Prospectus illustrera la combinaison possible des caractéristiques des classes d actions proposées (pouvant être disponibles à l avenir), comme suit : * Pour les Actionnaires de Hong Kong, veuillez noter que le site Internet du Gestionnaire, tel que mentionné ci-dessus, n a pas été examiné par la SFC et est susceptible de contenir des informations sur des fonds non autorisés par la SFC et que la liste des classes d actions lancées proposées à Hong Kong pour chacun des Compartiments des Séries sera précisée dans le Supplément relatif à Hong Kong. Cette liste de classes d actions proposées dans le Supplément relatif à Hong Kong est conservée à jour par le Gestionnaire et homogène par rapport à celle qui est publiée sur le site Internet du Gestionnaire à tout moment. 3

4 Type de classe d actions Politique de distribution Fréquence de distribution Type de distribution Devises disponibles Politique de couverture A B C EUR E USD I J Capitalisation N/A N/A GBP R S Z CHF SEK Standard (non couverte) A B C E I J R S Distribution Distribution annuelle Distribution semestrielle Distribution trimestrielle Distribution standard Distribution fixe Distribution de revenu brut AUD CAD HKD JPY NZD RMB* Couverte Couverte Plus Z Distribution mensuelle Ce changement n a donné lieu à aucun retrait de classes d actions déjà proposées aux Actionnaires et aucun changement n est intervenu dans la politique de distribution ou la politique d investissement (y compris la politique de couverture) des classes d actions actuellement à disposition des Actionnaires. Veuillez noter qu il n y aura aucun changement dans la nature ou le type et les niveaux de frais pour les classes d actions existantes de chaque Compartiment des Séries. * La classe d actions dans cette devise n est pas accessible au public à Hong Kong. 2. Clarification concernant la disponibilité des classes d actions «Z» uniquement La Section 4.1 (Types d Actions) du Prospectus sera modifiée pour clarifier la disponibilité des classes d actions «Z». La description des classes d actions «Z» sera modifiée pour préciser que ces dernières seront proposées aux distributeurs ayant conclu une convention de commission distincte avec leurs clients, ainsi qu un accord spécial avec le Groupe Invesco en vue de la distribution des classes d actions «Z» et qui sont inscrits, en personne ou par le biais de leurs mandataires désignés, en tant que titulaires de classes d actions «Z» au registre des actionnaires ou encore tout autre investisseur à la discrétion du Gestionnaire. Cette mise à jour permettra d établir clairement que les classes d actions «Z» susvisées ne sont pas directement accessibles aux investisseurs particuliers. Elle ne constitue pas une modification importante des Séries, n affectera ni n accroîtra sensiblement leur profil de risque global et ne portera pas préjudice de manière significative aux droits ou aux intérêts des Actionnaires. 4

5 3. Modification du montant minimum de souscription initiale, de la participation minimum, de la commission d Agent de service et suppression du Montant minimum des souscriptions ultérieures pour les classes d actions «I» Le montant minimum de souscription initiale et la participation minimum pour les classes d actions «I» seront modifiés comme suit afin de correspondre au standard du secteur : Montant minimum de souscription initiale courant Nouveau montant minimum de souscription initiale Participation minimum courante Nouvelle participation minimum EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD RMB EUR EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD RMB Par ailleurs, le montant minimum des souscriptions ultérieures sera supprimé ( EUR ou la contre-valeur dans d autres devises). Il est précisé que les Actionnaires qui seront encore porteurs de ces actions à la Date d entrée en vigueur demeureront soumis à l ancien seuil de participation minimum (à savoir EUR ou la contre-valeur dans d autres devises). Enfin la commission (max.) d Agent de service sera réduite de 0,10 % pour les Compartiments obligataires et les Compartiments mixtes et de 0,20 % pour les Compartiments en actions à 0,05 % pour tous les Compartiments. Par ailleurs, les droits d entrée pour les actions «I», actuellement d un montant maximum de 5,00 % du montant brut d investissement, ne seront plus applicables. 4. Modification du montant minimum de souscription initiale et de la participation minimum pour les classes d actions «C» À compter du 1 er juin 2015, le montant minimum de souscription initiale et la participation minimum pour les classes d actions «C» seront modifiés comme suit afin de correspondre au standard du secteur : 5

6 Montant minimum de souscription initiale courant Nouveau montant minimum de souscription initiale Participation minimum courante Nouvelle participation minimum EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD RMB EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD EUR USD GBP CHF SEK AUD CAD HKD JPY NZD RMB Le précédent seuil (à savoir le seuil de participation minimum courant) continuera de s appliquer pour les titulaires de classes d actions «C» (à savoir les Actionnaires qui seront encore porteurs de classes d actions «C» au 1 er juin 2015) qui respectent le critère de participation minimum courante mais pas celui de la participation minimum accrue. Cette disposition vise à éviter tout préjudice pour les Actionnaires existants (ceux dont l investissement deviendrait inférieur à la participation minimum pourraient voir leurs Actions converties en Actions assorties d une participation minimum plus basse mais avec des frais plus élevés). 5. Modification relative aux échanges pour les classes d actions «I» et les classes d actions «C» La Section 5.2 (Échanges) du Prospectus sera modifiée pour correspondre à l acte de fiducie des Séries et par conséquent pour stipuler que la souscription d une classe d actions assortie de critères d admissibilité autorise le Gestionnaire, à sa discrétion, à échanger les participations en actions «I» ou «C» des Actionnaires dans la classe d actions «A» la plus appropriée du même Compartiment dès lors que les Actionnaires concernés cessent de répondre aux critères d admissibilité applicables à la classe d actions, tel que décrit à la Section 4.1 (Type d Actions) du Prospectus, y compris, sans s y limiter, si la participation en actions réservées aux investisseurs institutionnels d un Actionnaire perd cette qualité ou si la participation d un Actionnaire ne respecte plus la Participation minimum requise. Dans un tel cas, les participations des Actionnaires seront échangées, après avis préalable écrit (d au moins 30 jours civils) dans une classe d Actions du même Compartiment dont les caractéristiques seront pour l essentiel identiques à la classe d actions initiale en termes de politique de versement des dividendes, de devise de libellé et de politique de couverture (sous réserve de disponibilité). Afin de dissiper toute ambiguïté, la classe d actions initiale et la classe d actions faisant l objet d un échange ne doivent pas nécessairement avoir la même structure de frais. Si le Gestionnaire ne peut trouver une classe d actions identique contre laquelle des actions peuvent être échangées, celui-ci devra prendre en compte toutes les caractéristiques de la classe d actions initiale de l Actionnaire concerné avant de décider de la classe d actions contre laquelle elle doit être échangée. S il n existe aucune classe d actions appropriée, le Gestionnaire examinera la possibilité d un rachat sans frais. Dès réception d une notification écrite de l échange d actions, si la proposition d échange d actions ne répond pas aux objectifs d investissement de l Actionnaire, celui-ci sera informé de la possibilité de rachat sans frais avant la date d effet de la proposition d échange de ses actions détenues dans le Compartiment concerné, ou de la possibilité d échanger sans frais ses actions avant la date d effet de la proposition d échange dans un autre Compartiment des Séries ou un autre fonds de la gamme Invesco de Dublin et du Luxembourg (sous réserve de l observation des critères d admissibilité tels que précisés dans le prospectus du fonds concerné et de l autorisation dudit fonds à la vente dans la juridiction de l Actionnaire en question). 6

7 6. Mise à jour des dispositions relatives à la gestion des garanties des dérivés de gré à gré et des techniques de gestion efficace de portefeuille en vue de respecter les directives de l autorité européenne des marchés financiers (ESMA) concernant les émissions d ETF et autres OPCVM, telles que révisées (les «Directives») Au terme d une consultation de l ESMA rendue publique le 20 décembre 2013 concernant les règles de diversification des garanties, l ESMA a publié une version révisée des Directives le 1 er août En conséquence, la Section 7.4 (A) (v) du Prospectus sera modifiée pour indiquer, conformément aux Directives révisées, qu un Compartiment peut être entièrement garanti par différentes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre, une ou plusieurs de ses collectivités locales, un pays tiers ou une organisation internationale publique à laquelle appartiennent un ou plusieurs États membres. Un tel Compartiment comporterait des titres d au moins six émissions différentes et les titres d une même émission ne représenteraient pas plus de 30 % de la valeur liquidative du Compartiment. Cette mise à jour n a pas d impact substantiel sur le profil de risque des Compartiments, ni sur leur mode de gestion. 7. Ajout d un avertissement sur les risques relatifs à l utilisation du programme Shanghai-Hong- Kong Stock Connect («Stock Connect») et d une définition de Stock Connect À compter de la Date d entrée en vigueur, la Section 8 (Avertissements sur les risques) sera mise à jour pour couvrir certains risques spécifiques (y compris de nature fiscale) relatifs aux investissements dans des Actions A chinoises via Stock Connect. Par ailleurs, une définition de «Stock Connect» sera reprise dans la Section 2 (Définitions) du Prospectus. 8. Réservé aux Actionnaires des Compartiments Invesco Asian Equity Fund et Invesco PRC Equity Fund (collectivement «les Compartiments») ajout d une section Risques spécifiques À compter de la Date d entrée en vigueur, une section Risques spécifiques dédiée aux risques de Stock Connect, tels que décrits à la Section 8 (Avertissements sur les risques) du Prospectus, sera ajoutée pour chacun des Compartiments. Afin d écarter toute ambiguïté, ces Compartiments n investiront pas plus de 10 % de leur valeur liquidative dans des actions A et B chinoises (y compris l exposition réalisée par le biais de Stock Connect ou résultant du quota Qualified Foreign Institutional Investor («QFII») d Invesco, d obligations participatives, obligations remboursables en actions ou produits similaires permettant d accéder aux actions A chinoises) 9. Réservé aux Actionnaires du Compartiment Invesco Emerging Markets Bond Fund, compartiment de Invesco Funds Series 2 (le Compartiment «Emerging Markets Bond Fund») - mises à jour de l objectif et des politiques d investissement Actuellement, le Compartiment Emerging Markets Bond Fund se compose principalement de titres de créance émis ou garantis par le gouvernement (y compris ses collectivités locales) de tout pays d un marché émergent. À compter du 7 août 2015, l objectif et la politique d investissement du Compartiment Emerging Markets Bond Fund seront modifiés pour y inclure des titres de créance quasi-souverains. L intégration de ce type de titres de créances parmi les principaux types d actifs du Compartiment lui permettra une meilleure compétitivité à l égard de ses pairs. 7

8 Parallèlement, à compter du 7 août 2015, l objectif et la politique d investissement seront mis à jour et les mentions et références caduques seront supprimées ou modifiées. Parmi ces dernières, figurent la référence aux Obligations Brady. Les Obligations Brady ont été initialement émises dans les années 1980 et ont été depuis en majeure partie retirées ou restructurées. Ainsi, le terme n est plus pertinent dans l environnement de marché actuel et le Compartiment n investira plus dans ce type d obligations. Le Compartiment Emerging Markets Bond Fund continuera d être géré par la même équipe d investissement et selon un processus d investissement inchangé. Son profil de risque ne sera pas non plus modifié. L objectif et la politique d investissement seront modifiés comme suit. Les mentions barrées seront supprimées et les mentions soulignées seront ajoutées : «Le Compartiment vise à atteindre un niveau de revenu élevé et une croissance du capital à long terme. rendement mesuré par les revenus et des plus-values à long terme élevés en investissant principalement dans des titres de créance et instruments de prêt d émetteurs des marchés émergents. Le Gestionnaire cherchera à atteindre l objectif d investissement au moyen d un portefeuille diversifié de titres de créance et instruments de prêt (lesquels seront des titres librement négociables) assurant une répartition des risques entre diverses grandes devises et échéances et comprenant tout ou partie des types de titres ciaprès : (a) obligations, obligations non garanties, notes, billets, effets (lesquels seront des titres librement négociables) et bons du Trésor émis par des États, collectivités locales et autorités publiques ; (b) obligations d entreprise, garanties ou non (y compris les titres convertibles ou échangeables contre des actions) ; (c) titres de créance émis par des organismes publics internationaux tels que la Banque européenne d investissement, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement ou tout autre organisme qui, aux yeux du Gestionnaire et de l Agent fiduciaire, jouit d une réputation similaire ; Normalement, le portefeuille se composera principalement de titres de créance, y compris les obligations Brady, les autres obligations souveraines (ex. : obligations mondiales et obligations en euros) émis ou garanties par l État (y compris ses collectivités locales) de tout pays émergent. Cependant, la répartition précise de l exposition du Compartiment variera le cas échéant en fonction du jugement que porte le Gestionnaire sur les perspectives et la situation actuelles des marchés. Le Gestionnaire pourra aussi constituer une exposition à certains pays émergents de manière indirecte en acquérant des obligations émises par l État de ces pays ou par des entreprises ayant leur siège dans ces pays mais dont les titres sont négociés ou cotés sur des Marchés reconnus situés hors de ces pays. Le Compartiment prévoit d atteindre son objectif en étant principalement composé de titres de créances d émetteurs des pays émergents qui peuvent être cotés en Bourse ou échangés par ailleurs. Les titres de créance incluront, sans s y limiter, des titres de créance émis par les États, leurs collectivités locales, des entités publiques, des autorités quasi-souveraines, des institutions supranationales, des organisations internationales publiques, ainsi que des obligations d entreprises et des convertibles. Jusqu à 30 % de la valeur liquidative du Compartiment peuvent être investis en espèces, quasi-espèces, instruments du marché monétaire et autres valeurs mobilières éligibles qui ne répondent pas aux critères susvisés. Le Compartiment peut investir au maximum 10 % de son actif total dans des titres émis ou garantis par un pays dont la note de crédit (attribuée par les grandes agences de notation reconnues) est inférieure à la qualité «investment grade». Afin de dissiper toute ambiguïté, cette restriction ne s applique pas aux titres quasisouverains et autres types de titres de créance. 8

9 En sus, de l achat en direct de titres de créance émis par des États, collectivités locales et autorités publiques, le Gestionnaire pourra également chercher à constituer une exposition à ces titres de créance en consacrant jusqu à 10 % de l actif net à des billets structurés, y compris les obligations indexées sur actions, les billets adossés à des dépôts et les billets adossés à un swap sur rendement total. Le Gestionnaire utilisera ces billets structurés lorsque l acquisition en direct de titres de créance émis par des États, collectivités locales et autorités publiques n est pas possible ou n est pas attrayante, par exemple du fait de restrictions sur les entrées de capitaux étrangers. En général, les billets structurés auront une durée de vie de moins de 2 ans. Ils seront librement cessibles et ne comporteront pas d effet de levier. Le Compartiment pourra aussi investir dans des titres de créance d États, collectivités locales et autorités publiques de pays développés ou de sociétés opérant dans ces pays selon le jugement que porte le Gestionnaire sur les perspectives et la situation des marchés. Le Compartiment pourra aussi investir dans des instruments dérivés, y compris les échanges sur défaillance, aussi bien en tant qu acheteur qu en tant que vendeur de protection, mais uniquement aux fins d une gestion efficace de portefeuille. Aux fins de ce Compartiment, les pays émergents sont définis par le Gestionnaire comme tous les pays du monde autres que (i) les membres de l Union européenne que le Conseiller en investissements considère comme des pays développés, (ii) les États-Unis d Amérique, (iii) le Canada, (iv) le Japon, (v) l Australie, (vi) la Nouvelle-Zélande, (vii) la Norvège, (viii) la Suisse, (ix) Hong Kong et (x) Singapour. Afin de dissiper toute ambiguïté, la définition des pays émergents inclut la Russie. Tous titres de créance, instruments de prêt ou autres titres d un émetteur ayant son siège en Russie dans lesquels le Compartiment peut investir pourront être cotés sur un Marché reconnu situé en ou hors de Russie. À la date du présent Prospectus, le Marché reconnu basé en Russie est la Bourse de Moscou. Il est prévu que les investissements directs en Russie ne dépasseront pas 15 % de la Valeur liquidative. Cependant, en fonction de l opinion du Gestionnaire sur la situation et les perspectives des marchés et/ou la composition de tous indices pertinents pour l univers d investissement du Compartiment, les investissements directs en Russie pourront être portés à 25 % de la Valeur liquidative ou à tout autre pourcentage plus élevé que le Gestionnaire jugera approprié. Afin de dissiper toute ambiguïté, les titres quasi-souverains et autres types de titres de créance ne sont pas soumis à des critères de notes de crédit minimum. Obligations des marchés émergents Le marché des obligations émergentes est né suite à l émission d obligations Brady au Mexique en Ces obligations tirent leur nom de Nicholas Brady, ancien secrétaire américain au Trésor, qui a formulé un processus qui fut par la suite baptisé le «Plan Brady». Il consistait à restructurer les obligations que les pays émergents étaient incapables d honorer en les transformant en titres de créance négociables standardisés. Le plus souvent, un Plan Brady est mis en œuvre par un pays conjointement avec des réformes convenues avec le Fonds monétaire international qui visent à restructurer son économie. Les obligations Brady peuvent être structurées de différentes manières, par exemple avec des coupons à taux fixe, variable ou progressif et des échéances s échelonnant entre 15 et 30 ans, mais la plupart sont libellées en dollars des États-Unis. Le capital et une partie des intérêts de certaines obligations Brady sont garantis par des obligations du Trésor américain et/ou d autres actifs de haute qualité. Depuis le Plan Brady du Mexique en 1989, 16 pays ont recouru à ce montage, notamment l Argentine, le Brésil, la Bulgarie, le Costa Rica, la Côte d Ivoire, l Équateur, la Jordanie, le Nigeria, le Panama, le Pérou, les Philippines, la Pologne, la République dominicaine, l Uruguay, le Venezuela et le Vietnam. Les marchés d obligations des pays émergents ont gagné en maturité, si bien qu aujourd hui ils incluent non 9

10 seulement des obligations Brady, mais aussi des obligations libellées dans d autres devises, notamment en euros, ainsi que des instruments de créance et de prêt de pays en défaut de paiement qui n ont pas encore restructuré leurs obligations. Le marché des changes de nombreux pays émergents est en outre en plein essor.» 10. Réservé aux Actionnaires du Compartiment Invesco Global High Income Fund, compartiment de Invesco Funds Series 2 (le Compartiment «Global High Income Fund») mise à jour de l objectif et de la politique d investissement Actuellement, le Compartiment Global High Income Fund se compose principalement de titres de créance émis ou garantis par l État (y compris ses collectivités locales et autorités publiques) de tout pays émergent et/ou de toute société opérant à l intérieur de l Union européenne ou des États-Unis d Amérique, du Canada, du Japon, de l Australie, de la Nouvelle-Zélande, de la Norvège, de la Suisse, de Hong Kong et de Singapour et/ou dans tous pays émergents et sera largement diversifié. À compter du 7 août 2015, l objectif et la politique d investissement du Compartiment Global High Income Fund seront modifiés pour y inclure l investissement dans des titres de créance quasi-souverains. L intégration de ce type de titres de créances parmi les principaux types d actifs du Compartiment lui permettra une meilleure compétitivité à l égard de ses pairs. Parallèlement, à compter du 7 août 2015, l objectif et la politique d investissement seront mis à jour et les mentions et références caduques seront supprimées ou modifiées. Parmi ces dernières, figurent la référence aux Obligations Brady. Les Obligations Brady ont été initialement émises dans les années 1980 et ont été depuis en majeure partie retirées ou restructurées. Ainsi, le terme n est plus pertinent dans l environnement de marché actuel et le Compartiment n investira plus dans ce type d obligations. En outre, l objectif et la politique d investissement mentionnent également que le Compartiment Global High Income Fund peut investir en obligations d entreprises et titres de créance assortis d une note de crédit minimum de qualité inférieure aux titres de première qualité ou considérés de qualité équivalente. Cette mention ne faisant état d aucune restriction quant à la qualité de crédit que le Compartiment Global High Income Fund peut détenir, il a été établi que cette référence était à supprimer. Le Compartiment Global High Income Fund pourra toujours investir en titres de créance de qualité inférieure aux titres de première qualité. Il continuera d être géré par la même équipe d investissement et selon un processus d investissement inchangé. Son profil de risque ne sera pas non plus modifié. L objectif et la politique d investissement seront modifiés comme suit. Les mentions barrées seront supprimées et les mentions soulignées seront ajoutées : «Ce Compartiment cherche à obtenir un niveau de revenu élevé et une croissance du capital à long terme. des plus-values à long terme en investissant dans un ensemble diversifié de titres de créance des pays développés et émergents et en obtenant simultanément un niveau élevé de rendement mesuré par les revenus. Le Gestionnaire cherchera à atteindre l objectif d investissement au moyen d un portefeuille géographiquement diversifié de titres de créance mondiaux assurant une répartition des risques entre diverses grandes devises et échéances et comprenant tout ou partie des types de titres ci-après : (a) obligations et obligations non garanties émises par des États, collectivités locales et autorités publiques du monde entier ; (b) obligations d entreprise, garanties ou non (y compris les titres convertibles en ou échangeables contre des actions) dont la note de crédit attribuée par une agence de notation reconnue telle que Moody s, Standard 10

11 and Poor s ou Fitch est au moins égale à celle des obligations spéculatives ou qui sont considérées comme de qualité équivalente par le Conseiller en investissements ; (c) titres de créance émis par des organismes publics internationaux tels que la Banque européenne d investissement, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement ou tout autre organisme qui, aux yeux du Gestionnaire et de l Agent fiduciaire, jouit d une réputation similaire ; Ces titres de créance seront principalement négociés ou échangés sur un Marché reconnu. Normalement, le portefeuille sera largement diversifié et se composera principalement de titres de créance émis ou garantis par l État (y compris ses collectivités locales et autorités publiques) de tout pays émergent et/ou de toute société opérant à l intérieur de l Australie, du Canada, de Hong Kong, du Japon, de la Norvège, de la Nouvelle-Zélande, de Singapour ou de la Suisse, de tout État membre de l Union européenne ou des États-Unis d Amérique et/ou de tout pays émergent. Cependant, la répartition précise de l exposition du Compartiment variera le cas échéant en fonction du jugement que porte le Gestionnaire sur les perspectives et la situation actuelles des marchés. Le Compartiment prévoit d atteindre son objectif en étant principalement composé de titres de créances à haut rendement du monde entier et de titres de créance d émetteurs des pays émergents qui peuvent être cotés en Bourse ou échangés par ailleurs. Les titres de créance incluront, sans s y limiter, des titres de créance émis par les États, leurs collectivités locales, des entités publiques, des autorités quasi-souveraines, des institutions supranationales, des organisations internationales publiques, ainsi que des obligations d entreprises et des convertibles. Jusqu à 30 % de la valeur liquidative du Compartiment peuvent être investis en espèces, quasi-espèces, instruments du marché monétaire et autres valeurs mobilières éligibles qui ne répondent pas aux critères susvisés. Le Compartiment peut investir au maximum 10 % de son actif total dans des titres émis ou garantis par un pays dont la note de crédit (attribuée par les grandes agences de notation reconnues) est inférieure à la qualité «investment grade». Afin de dissiper toute ambiguïté, cette restriction ne s applique pas aux titres quasisouverains et autres types de titres de créance. En sus, de l achat en direct de titres de créance émis par des États, collectivités locales et autorités publiques, le Gestionnaire pourra également chercher à constituer une exposition à ces titres de créance en consacrant jusqu à 10 % de l actif net à des billets structurés, y compris les obligations indexées sur actions, les billets adossés à des dépôts et les billets adossés à un swap sur rendement total. Le Gestionnaire utilisera ces billets structurés lorsque l acquisition en direct de titres de créance émis par des États, collectivités locales et autorités publiques n est pas possible ou n est pas attrayante, par exemple du fait de restrictions sur les entrées de capitaux étrangers. En général, les billets structurés auront une durée de vie de moins de 2 ans. Ils seront librement cessibles et ne comporteront pas d effet de levier. Le Compartiment pourra aussi investir dans des instruments dérivés, y compris les échanges sur défaillance, aussi bien en tant qu acheteur qu en tant que vendeur de protection, mais uniquement aux fins d une gestion efficace de portefeuille. Aux fins de ce Compartiment, les pays émergents sont définis par le Gestionnaire comme tous les pays du monde autres que (i) les membres de l Union européenne que le Conseiller en investissements considère comme des pays développés, (ii) les États-Unis d Amérique, (iii) le Canada, (iv) le Japon, (v) l Australie, (vi) la Nouvelle-Zélande, (vii) la Norvège, (viii) la Suisse, (ix) Hong Kong et (x) Singapour. 11

12 Afin de dissiper toute ambiguïté, la définition des pays émergents inclut la Russie. Tous titres de créance, instruments de prêt ou autres titres d un émetteur ayant son siège en Russie dans lesquels le Compartiment peut investir pourront être cotés sur un Marché reconnu situé en ou hors de Russie. À la date du présent Prospectus, le Marché reconnu basé en Russie est la Bourse de Moscou. Il est prévu que les investissements directs en Russie ne dépasseront pas 15 % de la Valeur liquidative. Cependant, en fonction de l opinion du Gestionnaire sur la situation et les perspectives des marchés et/ou la composition de tous indices pertinents pour l univers d investissement du Compartiment, les investissements directs en Russie pourront être portés à 25 % de la Valeur liquidative ou à tout autre pourcentage plus élevé que le Gestionnaire jugera approprié. Afin de dissiper toute ambiguïté, les titres quasi-souverains et autres types de titres de créance ne sont pas soumis à des critères de notes de crédit minimum. Obligations des marchés émergents Le marché des obligations émergentes est né suite à l émission d obligations Brady au Mexique en Ces obligations tirent leur nom de Nicholas Brady, ancien secrétaire américain au Trésor, qui a formulé un processus qui fut par la suite baptisé le «Plan Brady». Il consistait à restructurer les obligations que les pays émergents étaient incapables d honorer en les transformant en titres de créance négociables standardisés. Le plus souvent, un Plan Brady est mis en œuvre par un pays conjointement avec des réformes convenues avec le Fonds monétaire international qui visent à restructurer son économie. Les obligations Brady peuvent être structurées de différentes manières, par exemple avec des coupons à taux fixe, variable ou progressif et des échéances s échelonnant entre 15 et 30 ans, mais la plupart sont libellées en dollars des États-Unis. Le capital et une partie des intérêts de certaines obligations Brady sont garantis par des obligations du Trésor américain et/ou d autres actifs de haute qualité. Depuis le Plan Brady du Mexique en 1989, 16 pays ont recouru à ce montage, notamment l Argentine, le Brésil, la Bulgarie, le Costa Rica, la Côte d Ivoire, l Équateur, la Jordanie, le Nigeria, le Panama, le Pérou, les Philippines, la Pologne, la République dominicaine, l Uruguay, le Venezuela et le Vietnam. Les marchés d obligations des pays émergents ont gagné en maturité, si bien qu aujourd hui ils incluent non seulement des obligations Brady, mais aussi des obligations libellées dans d autres devises, notamment en euros, ainsi que des instruments de créance et de prêt de pays en défaut de paiement qui n ont pas encore restructuré leurs obligations. Le marché des changes de nombreux pays émergents est en outre en plein essor.» 11. Réservé aux Actionnaires de Hong Kong des Séries - changement de voie de publication des prix et avis de suspension À compter de la Date d entrée en vigueur, les prix des actions de chaque Compartiment autorisé par la SFC à Hong Kong seront publiés sur le site Internet d Invesco Par ailleurs, si le calcul de la valeur liquidative d une ou plusieurs classes d actions de tout Compartiment autorisé par la SFC est suspendu, l avis de suspension sera également publié sur le site Internet d Invesco Ainsi, les paragraphes relevant de la section intitulée «Publication des Informations» du Supplément relatif à Hong Kong seront modifiés comme suit. Les mentions barrées seront supprimées et les mentions soulignées seront ajoutées : «Le Gestionnaire procédera à la publication des prix des Actions chaque jour sur le site Internet d Invesco de ces informations dans le Hong Kong Economic Times, le South China Morning Post et le Hong Kong Economic Journal. * Ce site Internet n a pas fait l objet d un examen par la SFC 12

13 Si le calcul de la valeur liquidative d une ou plusieurs classes d Actions d un Compartiment autorisé par la SFC est suspendu, un avis de suspension sera communiqué à la SFC et sera publié le jour suivant la décision de suspension et au moins une fois par mois pendant la période de suspension, sur dans les publications le site Internet susvisé. Les sites Internet visés dans le Prospectus consolidé n ont pas été examinés par la SFC et peuvent contenir des informations sur des fonds qui ne sont pas autorisés par la SFC.» 12. Modifications générales Le siège social d Invesco Asset Management (Switzerland) Ltd a déménagé à l adresse suivante : Talacker Zurich Suisse La Section (Actions de distribution à coupon fixe) et la Section (Actions à revenu brut) ont été modifiées pour préciser le processus de distribution ayant cours. La politique de distribution de ces classes d actions n est pas modifiée. La Section (Réinvestissement des distributions) a été modifiée pour clarifier le calcul des actions au centième près (à l exception du yen) et la restitution du solde en espèces (dont la valeur est inférieure au centième d action) au Compartiment concerné pour intégration dans les distributions ultérieures. En parallèle de la mise en œuvre du Foreign Account Tax Compliance Act («FATCA»), les dispositions de la Section (Restrictions sur la détention d Actions) relatives à la FATCA ont été clarifiées pour faciliter la communication des dates d application des différentes phases de la FATCA et les circonstances dans lesquelles un rachat forcé peut être exercé par le Gestionnaire au titre de la législation sur la FATCA. La Section 7.1. XII a été modifiée pour clarifier les restrictions à Taïwan pour les Compartiments classés en Compartiments obligataires et enregistrés à Taïwan depuis le 1 er mars Pour ces Compartiments, le montant cumulé des investissements en titres de capital et actions ne peut pas dépasser 10 % de la valeur liquidative du Compartiment. Ces modifications des restrictions à Taiwan n auront pas d impact sur les Compartiments actuels et sont introduites pour une plus grande flexibilité à l avenir. Dans la Section 8 (Avertissements sur les risques), le «Risque de liquidité du marché» a été revu pour plus de transparence envers les Actionnaires, notamment sur le contrôle de la liquidité et les actions à conduire en cas d incapacité d un Compartiment à couvrir ses demandes de rachat. Dans la Section 8 (Avertissements sur les risques), le risque relatif aux «Investissements en Russie et en Ukraine» a été revu à la lumière des sanctions économiques imposées par les États-Unis et l Union européenne sur certaines personnes et entités russes, qui pourraient se traduire par un déclin de la valeur ou de la liquidité des titres russes. Dans la Section 8 (Avertissements sur les risques), un nouveau risque «Investissements en Obligations perpétuelles» a été ajouté aux fins d avertir les investisseurs sur la difficulté qui peut être rencontrée lors de la vente de ce type d obligations dans des conditions de marché défavorables. 13

14 La Section 9.2 (Direction et administration des Séries) a été mise à jour pour tenir compte de la nomination de Dr. Sybille Hofmann en qualité d administrateur du Gestionnaire. Un facteur de risque supplémentaire, le «Risque lié aux obligations convertibles», a été inséré à la Section 8 (Avertissements sur les risques) pour préciser que les titres convertibles sont soumis à des risques associés à la fois aux titres obligataires et aux actions, à savoir le risque de crédit, risque de marché et risque de taux d intérêt. À la Section 11.2 (Considérations fiscales relatives à l Union européenne), des paragraphes supplémentaires ont été ajoutés pour mentionner des informations relatives à la taxe sur les transactions financières en France et en Italie et sur la proposition de taxe financière au niveau européen. Après la promulgation du German Investment Tax Act («GITA») le 24 décembre 2013, plusieurs changements ont été introduits et certaines conditions doivent être remplies par les Compartiments aux fins de pouvoir déclarer certaines informations fiscales en Allemagne. Les Compartiments enregistrés et commercialisés en Allemagne doivent ainsi répondre à plusieurs conditions. Ces dernières ont été réunies à la Section 1 et dans la nouvelle Section 7.1 (XIV). Toutes ces conditions sont conformes aux règles d investissement en vigueur et n ont donc pas d impact sur l objectif et la politique d investissement des Fonds ou sur leur mode de gestion. Pour les Compartiments Invesco Japanese Equity Core Fund et Invesco Korean Equity Fund (les «Compartiments»), une section «Considérations spéciales sur les investissements» a été ajoutée pour préciser que le Conseiller en investissement peut ne pas maintenir un large éventail d investissements aux fins de garantir un portefeuille d investissement équilibré. À l instar de certains fonds, ce Compartiment peut adopter une approche plus concentrée que d ordinaire afin de tirer un plus grand profit de placements fructueux. Veuillez vous référer aux avertissements sur les risques relatifs à «l Investissement dans les compartiments sectoriels ou concentrés» à la Section 8 (Avertissements sur les risques) du Prospectus. Les objectifs d investissement des Compartiments et leur profil de risque restent inchangés. 14

15 Informations complémentaires Le Prospectus est disponible gratuitement au siège social du Gestionnaire. Il est également disponible sur le site Internet du Gestionnaire : Ce site n a pas été vérifié par la SFC et peut contenir des informations sur des fonds qui ne sont pas agréés par la SFC. Pour tous les Actionnaires autres que ceux de Hong Kong, le Prospectus est disponible gratuitement au siège social du Gestionnaire ou peut être demandé au format électronique en envoyant une demande en ce sens à votre bureau Invesco local ou à l Équipe de Services aux investisseurs (IFDS) à Dublin, au numéro Si vous avez des questions sur ce qui précède ou si vous souhaitez obtenir des informations sur d autres produits de la gamme de fonds Invesco commercialisés dans votre juridiction, n hésitez pas à contacter votre bureau Invesco local, dont les coordonnées figurent en dernière page. Les Actionnaires de Hong Kong peuvent contacter le Sous-distributeur et Représentant des Séries à Hong Kong, Invesco Asset Management Asia Limited, au numéro (+852) En ce qui concerne les Actionnaires allemands, si vous agissez en qualité de distributeur pour des clients allemands, il est porté à votre attention que vous n êtes pas tenu de transmettre la présente circulaire dans son intégralité à vos clients finaux sur un support durable. Pour les Actionnaires de Suisse, le Prospectus, les Documents d information clef pour l investisseur, l Acte de fiducie des Séries, ainsi que les rapports annuels et semestriels des Séries peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse. Invesco Asset Management (Switzerland) Ltd., Talacker 34, 8001 Zurich, est le représentant en Suisse et BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, est l agent payeur en Suisse. Merci d avoir pris le temps de lire ces informations. Sincères salutations, Par ordre du Conseil d administration du Gestionnaire 15

16 Informations générales : La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent varier (en partie en raison des fluctuations des taux de change) et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité du montant investi. Informations importantes destinées aux investisseurs du Royaume-Uni Aux fins du Financial Services and Markets Act de 2000 du Royaume-Uni (le «FSMA»), la présente lettre a été publiée par Invesco Global Investment Series Limited, agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority, pour le compte d Invesco Global Asset Management Limited, le Distributeur mondial des Séries. Au regard de la loi britannique, les Séries sont des organismes reconnus au titre de l article 264 du FSMA. L ensemble ou la grande majorité des protections prévues par le système réglementaire britannique, destinées à la protection des clients privés, ne s applique pas aux Séries étrangères ; les compensations prévues par le dispositif de compensation des services financiers du Royaume-Uni ne seront donc pas accessibles et les droits d annulation au Royaume-Uni ne pourront pas être appliqués. Contacts Pour de plus amples informations, vous pouvez contacter Invesco Asset Management Deutschland GmbH au (+49) , Invesco Asset Management Österreich GmbH au (+43) , Invesco Global Asset Management Limited au (+353) , Invesco Asset Management Asia Limited au (+852) , Invesco Asset Management S.A. Sucursal en España au (+34) , Invesco International Limited Jersey au (+44) , Invesco Asset Management S.A. Belgian Branch au (+32) , Invesco Asset Management S.A. au (+33) , Invesco Asset Management S.A. Sede Secondaria, Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Invesco Asset Management SA Dutch Branch au (+31) , Invesco Asset Management S.A (France) Swedish Filial au (+46) ou Invesco Global Investment Series Limited au +44 (0) Note: This letter has been automatically generated in English. A copy of this letter is available in the following languages: Chinese, Dutch, French, German, Greek, Italian, Spanish, Finnish and Norwegian. To request a copy, please contact the Investor Services Team, IFDS, Dublin on (+353) (option 2 for queries) or your local Invesco office. 16