Résultats semestriels juillet 2012

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1 Résultats semestriels juillet 2012

2 Sommaire Résultats consolidés du 1 er semestre 2012 Médias Généralistes Médias Thématiques Immobilier Médias Thématiques Automobile Imprimeries Distribution d Imprimés Publicitaires AcommeAssure.com 20 Minutes France Prixing Conclusion 2

3 Résultats consolidés du 1 er semestre

4 Compte de résultat simplifié En millions d'euros 30 juin 2011 publié 30 juin 2011 proforma (IFRS 5) 30 juin 2012 Variation 2012/2011 proforma (IFRS 5) Chiffre d'affaires 302,0 278,8 281,7 1,0 % Résultat opérationnel courant 1,6 9,0 10,7 18,9 % Produits de cession nets ,0 Dépréciations d'actifs - - (0,6) Charges de restructuration et autres (1,6) (1,6) (8,1) Résultat opérationnel 0,0 7,4 12,0 Résultat financier (0,3) (0,3) (0,6) Impôts 0,1 (2,3) 0,0 Parts des sociétés mises en équivalence (1) - - (1,0) Résultat net avant résultat des activités cédées Résultat net des activités cédées (0,2) 4,8 10,4 - (5,0) (5,7) Résultat net consolidé (0,2) (0,2) 4,7 (1) Médiacourtage, 20 Minutes et Prixing 4

5 Evolution du chiffre d affaires En millions d'euros 30 juin 2011 publié 30 juin 2011 proforma (IFRS 5) 30 juin 2012 Variation 2012/2011 proforma (IFRS 5) Chiffre d'affaires 302,0 278,8 281,7 + 1,0 % Médias Généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr / Caradisiac.com Imprimerie Imprimeries IPS Distribution d'imprimés Publicitaires Adrexo / Advertising Productions / AD Editions 44,3 44,3 44,2-0.2 % 31,9 31,9 36,3 + 13,8 % 22,4 22,4 24,0 + 7,1 % 20,9 20,9 24,3 + 16,3 % 157,9 159,3 152,9-4,0 % Activités cédées 24,

6 Analyse du chiffre d affaires à périmètre comparable En millions d'euros 30 juin 2011 proforma (IFRS 5) 30 juin 2012 Variation % Presse Internet Total Presse Internet Total Presse Internet Total Médias Généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématiques Immobilier (*1) Logic-Immo.com Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr / Caradisiac.com 33,4 10,9 44,3 30,0 14,2 44,2-10,2 % + 30,3 % - 0,2 % 18,0 13,9 31,9 18,4 17,9 36,3 + 2,2 % + 28,8 % + 13,8 % 0,4 22,0 22,4 0,3 23,7 24,0-25,0 % + 7,7 % + 7,1 % Sous-total 51,8 46,8 98,6 48,7 55,8 104,5-6,0 % + 19,2 % + 6,0 % 52,5 % 47,5 % 100,0 % 46,6 % 53,4 % 100,0 % Imprimerie Imprimeries IPS Distribution d'imprimés Publicitaires Adrexo / Advertising Productions / AD Editions 20,9 24,3 + 16,3 % 159,3 152,9-4,0 % Chiffre d'affaires 278,8 281,7 + 1,0 % (* 1) France et Suisse 6

7 Evolution du résultat opérationnel courant En millions d'euros 30 juin 2011 publié 30 juin 2011 proforma (IFRS 5) 30 juin 2012 Variation 2012/2011 proforma (IFRS 5) Résultat opérationnel courant 1,6 9,0 10,7 + 18,9 % Médias Généralistes TOP / Topannonces.fr Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr / Caradisiac.com Imprimerie Imprimeries IPS Distribution d'imprimés Publicitaires Adrexo / Advertising Productions / AD Editions - 10,0-10,0-5,3 + 47,0 % 2,4 2,4 3,4 + 41,7 % 7,1 7,1 8,7 + 22,5 % - 1,4-1,4-2,2-57,1 % 11,7 11,7 6,1-47,9 % Activités cédées - 8,2-0,8-7

8 Détail des charges et produits opérationnels non courants En millions d'euros 30 juin 2011 publié 30 juin 2011 proforma (IFRS 5) 30 juin 2012 Variation 2012/2011 proforma (IFRS 5) Résultat opérationnel courant 1,6 9,0 10,7 + 18,9 % Produits nets liés aux variations de périmètre ,0 dont earn out cession 50 % Leboncoin.fr 10,0 Dépréciation d'actifs corporels et incorporels - - (0,6) Coûts nets des restructurations et des risques juridiques (1,6) (1,6) (8,1) dont coûts nets - restructuration Imprimeries - - (2,2) dont risques juridiques - - (4,3) dont coûts réorganisation (1,6) (1,6) (2,2) dont autres - - 0,6 Résultat opérationnel 0,0 7,4 12,0 + 62,2 % 8

9 Résultat net En millions d'euros 30 juin 2011 publié 30 juin 2011 proforma IFRS 5 30 juin 2012 Variation 2012/2011 proforma (IFRS 5) Résultat opérationnel 0,0 7,4 12,0 + 62,2 % Résultat financier (0,3) (0,3) (0,6) Impôts 0,1 (2,3) 0,0 Part des sociétés mises en équivalence 0,0 0,0 (1,0) Résultat net avant résultat des activités cédées (0,2) 4,8 10,4 Résultat net des activités cédées Colis (4,9) (3,7) CMM International (0,1) (2,0) Résultat net (0,2) (0,2) 4,7 9

10 Bilan simplifié Actif En millions d'euros 31 décembre juin 2012 Actifs non courants Goodwill 190,2 190,2 Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles nettes 51,0 51,8 Immobilisations financières 14,2 15,2 Impôts différés actifs 19,8 19,2 Total actifs non courants 275,2 276,4 Actifs non courants Stocks 7,7 6,4 Clients 114,3 114,5 Autres créances 16,1 22,6 Trésorerie 46,2 28,4 Total actifs courants 184,3 171,9 Actifs non courants des activités cédées 18,6 - Total actifs 478,1 448,3 10

11 Analyse des Goodwill En millions d'euros 31 décembre juin 2012 Médias Thématiques Automobile 116,6 116,6 Distribution d'imprimés Publicitaires 49,9 49,9 Médias Thématiques Immobilier (France et Suisse) 21,5 21,5 Imprimerie 2,2 2,2 Total 190,2 190,2 11

12 Bilan simplifié Passif En millions d'euros 31 décembre juin 2012 Capitaux propres Capitaux propres avant résultat 270,5 217,8 Résultat (53,0) 4,7 Minoritaires (0,4) 0,0 Capitaux propres 217,1 222,5 Passifs non courants Emprunts et dettes financières LT 35,1 33,4 Passifs non courants 35,1 33,4 Emprunts et dettes financières CT 12,5 26,0 Provisions pour risques et charges 14,9 18,6 Fournisseurs / Dettes fiscales et sociales / Autres dettes 153,4 142,8 Passifs courants 180,8 187,4 Passifs associés aux actifs non courants des activités cédées 45,1 5,0 Total Passif 478,1 448,3 12

13 Endettement net et capitaux propres 217,1 M 222,5 M Endettement net / Trésorerie nette Capitaux propres Gearing (en %) 21,4 M 9,9 % 32,7 M 14,7% 31/12/11 30/06/12 13

14 Variation de la trésorerie En millions d'euros 30 juin juin 2012 Capacité d'autofinancement avant impôt 8,2 11,4 Variation du BFR et impôts décaissés (8,7) (6,5) Flux nets générés par l'activité (0,5) 4,9 Investissements nets opérationnels (7,4) (8,8) Flux liés aux variations de périmètre (1,7) (3,4) Flux de financement nets 21,1 11,0 Trésorerie à l'ouverture 39,2 46,2 Variation de trésorerie 11,5 3,7 Flux nets liés aux activités cédées (21,5) Trésorerie à la clôture 50,7 28,4 14

15 Médias Généralistes TOP Topannonces.fr Les-bonnes-promos.com 15

16 Médias Généralistes Confirmation de la stratégie de transformation du print Le magazine TOP rejoint la Presse Gratuite d Information Poursuite du passage des magazines à un rythme quinzomadaire : augmentation de la marge et du temps disponible pour vendre les solutions numériques Commercialisation de hors-séries thématiques Auto et Habitat haut de gamme 16

17 Médias Généralistes Une progression sur internet portée par de nouvelles initiatives Première régie locale Google en France Bonne dynamique de l offre Puissance 3 Lancement d une nouvelle offre de vente de devis aux professionnels de l habitat (en partenariat avec easydevis.fr) Refonte du site Topannonces.fr pour une assise technique renforcée 17

18 Médias Généralistes Poursuite du positionnement en apporteur de solutions multimédia Extension de la gamme de solutions numériques pour les commerçants de proximité Développement de solutions rémunérées à la performance 18

19 Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com 19

20 Médias Thématiques Immobilier Logic-Immo.com : une position de challenger renforcée sur le numérique clients internet facturés au 30 juin 2012, soit un gain de 700 clients par rapport à packs de l offre Puissance 3 ont été facturés à fin juin, soit une progression de 9 %. Croissance de l audience sur le numérique : 4,7 millions de visites sur le site en juin 2012, soit + 13 % vs juin Source Xiti 1,4 million de visites sur les applications mobile en juin 2012, soit + 41 % vs juin Source Xiti 20

21 Médias Thématiques Immobilier Renforcement de la marque Logic-Immo.com Confirmation du repositionnement haut de gamme du magazine Refonte graphique et ergonomique du site Logic-Immo.com - Un site plus adapté à la recherche en local - Un site plus clair et épuré - Des services optimisés pour accompagner l internaute dans sa recherche Augmentation du nombre d annonces immobilières sur le site (dépasser le million d annonces) Poursuite de la commercialisation d applications mobiles personnalisées auprès des annonceurs de l immobilier 21

22 Médias Thématiques Automobile LaCentrale.fr Caradisiac.com Annoncesbateau.com Garantie System 22

23 Médias Thématiques Automobile Carboatmédia poursuit sa croissance Un contexte économique difficile et un marché automobile en forte baisse au 1 er semestre 2012 : - 15 % sur le marché des Véhicules Neufs - 2 % sur le marché des Véhicules d Occasion Poursuite de la pénétration de LaCentrale.fr chez les clients professionnels Lancement de nouveaux produits (aide à la fixation des prix, call tracking ) Confirmation du bon niveau de rentabilité 23

24 Médias Thématiques Automobile Carboatmédia confirme son leadership LaCentrale.fr renforce sa position de leader sur un marché qui se concentre LaCentrale.fr évolue progressivement d une fonction de mise en avant des véhicules à un service global d aide à la vente (et à la reprise) 24

25 Professionnels Véhicules Occasion en France Médias Thématiques Automobile 52 % de parts de marché Professionnels Véhicules Occasion sur Internet Nombre de clients professionnels - Juillet 2012 Source : Autobiz

26 Imprimerie Imprimeries IPS 26

27 Imprimeries Bonne progression du chiffre d affaires externe Dynamisme commercial confirmé mais insuffisant pour compenser la baisse des productions internes Nécessité d optimiser les processus et les dispositifs de production - Mise en place d un PSE concernant principalement les studios pré-presse Augmentation de la capacité de production Labeur Lancement du site d agrégation de contenu Actudici.fr, dont l objectif est de générer du trafic vers les sites des clients éditeurs de journaux 27

28 Distribution d Imprimés Publicitaires Adrexo 28

29 Distribution d Imprimés Publicitaires Activité en retrait de 4 % sur le 1 er semestre 2012 Perte de deux clients importants sur la régie nationale partiellement remplacés en fin de période Bonne résistance de l activité en local dans un contexte de consommation difficile Augmentation des prix de 3 % Taux de marge brute en diminution : - Manque de volume - Hausse des charges opérationnelles (SMIC, ) Un résultat opérationnel courant en repli 29

30 Distribution d Imprimés Publicitaires Valoriser l imprimé publicitaire et soutenir les innovations Mieux valoriser la relation Client (augmentation des prix) tout en maintenant la pression commerciale pour conquérir de nouveaux clients Investir dans la politique sociale, les conditions de travail et l outil de production Accélérer le développement des offres Adrexo Print et de distribution de journaux d information Préparer de nouvelles offres digitales (web et mobile) de génération de trafic 30

31 AcommeAssure.com 31

32 AcommeAssure.com Confirmation du positionnement original de comparateur et de courtier conseil indépendant des assureurs Développement de partenariats d apports d affaires et de la visibilité du site sur internet, en complément des accords avec les éditeurs du groupe Lancement d une nouvelle offre d assurance santé au second semestre 32

33 20 Minutes France 33

34 20 MINUTES France Evolution du chiffre d affaires et du résultat opérationnel courant Chiffre d'affaires En millions d'euros 30 juin juin 2012 Variation % Presse 27,7 27,8 0,4 % Internet 2,5 2,6 4,0 % Total 30,2 30,4 0,7 % Résultat Opérationnel Courant En millions d'euros 30 juin juin 2012 Variation % Presse 0,0-1,2 Internet 0,1-0,2 Total 0,1-1,4

35 20 MINUTES France L activité reste stable au 1 er semestre dans un contexte de marché difficile Un résultat impacté par le lancement de 8 nouvelles villes début 2012 et d une édition nationale au 1 er trimestre 2011 Une audience du journal portée à 4,3 millions de lecteurs Une audience internet portée à 24,5 millions de visites en juin 2012 (+ 32 %) Une audience mobile en forte croissance portée à 12,9 millions de visites en juin 2012 (+ 89 %)

36 Prixing 36

37 Prixing L application indispensable pour faire ses courses Un contenu unique en France 2.6 millions de fiches produits 13 millions de prix locaux 3 millions de promotions enseignes Un succès populaire en un an téléchargements Plus de 5 millions scans produits Large couverture presse (M6, France3, France2, ) Des premiers annonceurs prestigieux (Neslté, P&G ) De nombreuses récompenses Informations produitss et prix Catalogues promos Listes de courses Cartes de fidélités 37 Bons de réductions

38 Prixing Bilan du 1 er semestre 2012 et perspectives du 2 ème semestre Refonte de l'application et de l'expérience utilisateur pour mettre en avant les annonceurs - Nouvelle version Android et iphone Construction de l'offre commerciale et réalisation des premiers pilotes (P&G, Nestlé, ) Etude sur la mise en œuvre des synergies avec les autres activités du groupe 38

39 Questions-réponses 39

40 Conclusion 40

41 Annexes

42 Compte de résultat détaillé En millions d'euros 30 juin 2011 publié 30 juin 2011 proforma (IFRS 5) 30 juin 2012 Chiffre d'affaires 302,0 278,8 281,7 Achats consommés (35,6) (33,8) (35,0) Charges de personnel (dont participation des salariés) (157,1) (151,6) (150,2) Charges externes (89,4) (66,6) (66,4) Impôts et taxes (7,6) (7,4) (9,4) Dotation aux amortissements (7,9) (7,4) (6,2) Dotation aux provisions (2,7) (2,8) (4,1) Variation des stocks de produits en cours et de produits finis (0,3) (0,3) 0,1 Autres produits et charges d'exploitation 0,2 0,2 0,2 Résultat opérationnel courant 1,6 9,0 10,7 Charges de restructuration et autres produits et charges opérationnels (1,6) (1,6) 1,3 Résultat opérationnel 0,0 7,4 12,0 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 0,0 0,0 0,1 Coût de l'endettement financier brut (0,3) (0,3) (0,7) Coût de l'endettement financier net (0,3) (0,3) (0,6) Impôt sur le bénéfice 0,1 (2,3) 0,0 Quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées 0,0 0,0 (1,0) Résultat net avant résultat des activités cédées (0,2) 4,8 10,4 Résultat net d'impôt des activités cédées 0,0 (5,0) (5,7) Résultat net (0,2) (0,2) 4,7 Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (0,2) (0,2) 0,0 Attribuable aux actionnaires de la société mère 0,0 0,0 4,7 Résultat net de base par action (*) 0,0 0,0 0,78 Résultat dilué par action (**) 0,0 0,0 0,76 (*) Nombre d'actions moyen hors titres auto-détenus (**) Nombre d'actions composant le capital social

43 Bilan Actif détaillé En milliers d'euros 31 décembre juin 2012 Actifs non courants Goodwill 190,2 190,2 Autres immobilisations incorporelles 15,8 14,7 Immobilisations corporelles 35,3 37,1 Participations dans les entreprises associées 7,2 7,7 Autres actifs financiers 6,9 7,5 Impôts différés 19,8 19,2 Total actifs non courants 275,2 276,4 Actifs courants Stocks et en-cours 7,7 6,4 Clients et autres débiteurs 114,1 122,5 Créances d'impôt 13,1 8,8 Autres actifs courants 3,2 5,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 46,2 28,4 Actifs non courants des activités cédées 18,6 - Total actifs courants 202,9 171,9 Total de l'actif 478,1 448,3

44 Bilan Passif détaillé En milliers d'euros 31 décembre juin 2012 Capitaux propres Capital 25,0 25,0 Primes liées au capital 25,0 25,0 Réserves 220,5 167,8 Résultat consolidé (53,0) 4,7 Capitaux propres et réserves attribuables aux actionnaires de la sociét 217,5 222,5 Participations ne donnant pas le contrôle (0,4) Total capitaux propres 217,1 222,5 Passifs non courants Emprunts et dettes financières 31,9 30,3 Dettes au personnel 3,2 3,1 Autres passifs 0,0 0,0 Total passifs non courants 35,1 33,4 Passifs courants Emprunts (part à moins d'un an) et concours bancaires 12,5 26,0 Fournisseurs et autres créditeurs 153,4 142,8 Dette d'impôts exigibles 0,0 0,0 Provisions et autres passifs courants 14,9 18,6 Passifs associés aux actifs non courants cédés 45,0 5,0 Total passifs courants 225,8 192,4 Total du passif et des capitaux propres 478,1 448,3

45 Tableau de flux de trésorerie détaillé En milliers d'euros 30 juin juin 2012 Résultat net des activités poursuivies (0,2) 10,4 +/- quote-part du résultat net des participations dans les entreprises associées 0,0 1,0 +/- dotations nettes aux amortissements et provisions 7,3 9,7 +/- charges et produits calculés liés aux stock-options (0,2) 0,0 +/- profits et pertes de réévaluation (juste valeur) 0,0 0,0 +/- plus et moins values de cessions 0,6 (10,7) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 7,5 10,4 + coût de l'endettement financier net (hors autres produits et charges financiers) 0,8 1,0 +/- charge d'impôt (0,1) 0,0 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt 8,2 11,4 Variation du BFR lié à l'activité et impôts payés (8,7) (6,5) Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (0,5) 4,9 +/- incidence des variations de périmètre (1,7) (1,2) - décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (8,0) (9,1) + encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 0,8 0,3 + dividendes reçus (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés) 0,0 0,0 +/- variation des prêts et avances consentis (0,2) (2,2) Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (9,1) (12,1) Acquisition nette d'actions propres 0,0 0,0 + encaissements liés aux nouveaux emprunts 25,1 3,7 - remboursements d'emprunts (y compris contrats de location-financement) (3,4) (5,4) - intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location-financement) (0,6) (1,1) +/- autres flux liés aux opérations de financement (y compris concours bancaires) 0,0 13,8 Flux de trésorerie liés aux activités de financement 21,1 11,0 Incidence de la variation des taux de change 0,0 0,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 39,2 46,2 Variation de trésorerie 11,5 3,7 Flux nets liés aux activités cédées 0,0 (21,5) Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 50,7 28,4