Syndicates par Fundme

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1 Syndicates par Fundme Un Syndicate, qu est-ce que c est? C est une communauté d investisseurs privés (Business Angels), qui se réunissent autour du savoirfaire d un investisseur leader. Cette communauté aura pour rôle de co-investir systématiquement aux côtés du leader, sur chaque dossier de startup dans lesquels le leader investira, et aux mêmes conditions que ce dernier. Le Syndicate accepte de rémunérer le leader pour son travail de sélection et d analyse, en acceptant que le leader prélève une commission sur les fonds investis par le Syndicate. Quels sont les avantages du Syndicate? L intérêt pour l investisseur leader sera d augmenter sa capacité d investissement par deal, et donc de participer à plus de deals, voire même à participer à un deal qui, sans son syndicate, aurait été trop cher pour lui (par exemple un 2 e tour). Pour les backers, cela permet d accéder à un deal-flow ultra-qualifié, et d investir aux mêmes conditions qu un investisseur «professionnel». Par ailleurs, cela leur permet d investir des plus petits tickets, qui n auraient pas été acceptés par la startup si l investissement s était fait en direct. Le Syndicate, comment ça marche? Voilà un exemple : Laurent, Business Angel averti, a pour habitude d investir dans 4 startups/an, pour un ticket d investissement de 20k /startup. Il décide de créer un Syndicate. Des «Backers», recrutés soit dans le réseau personnel de Laurent, soit sur Fundme, rejoignent le Syndicate de Laurent, en acceptant de co-investir à ses côtés dans tous les deals que Laurent proposera à ses backers. 10% des sommes investies par le Syndicate sont prélevées par Fundme, dont une partie est reversée au leader du Syndicate. Quelle-est la structure légale d un Syndicate? Le Syndicate n est pas une structure juridique, mais simplement une «communauté d investisseurs en ligne», qui se réunissent autour de l expertise d un investisseur-leader. Si un Syndicate contient beaucoup de membres, qui investissent des petits tickets, il pourrait être nécessaire de créer une holding, gérée par le leader du syndicate, qui investira au capital de la startup. Qui peut rejoindre un Syndicate? Pour rejoindre un Syndicate, il faut réunir deux conditions : Avoir un profil investisseur validé par Fundme Etre accepté par le leader du Syndicate 1

2 Qui peut accéder aux deals qui sont proposés à un Syndicate? Seuls les backers du Syndicate peuvent accéder aux dossiers proposés par le leader. Combien coûte-un Syndicate? Pour la startup, c est entièrement gratuit, tout comme pour l investisseur leader. Pour les backers, 10% des montants investis seront prélevés par Fundme à chaque deal. La moitié de cette somme sera reversée au leader du Syndicate. Les frais juridiques qui peuvent découler de l investissement du Syndicate (notamment les frais de constitution de la holding qui réunira les backers) sont pris en charge par les backers. Est-ce légal d avoir un Syndicate? Oui, les Syndicates, tels que conçus par Fundme, respectent toutes les règles du droit français concernant l investissement en startups non-cotées. Leader : comment faire pour créer mon Syndicate? Pour qu un Syndicate soit mise en ligne, il faut l accord de Fundme. Il faut donc que le leader explique en détails sa stratégie d investissement : secteurs de prédilection, track record, exits, stade de maturité des startups, nombre de deal par an, et montant investi par deal. Il précise aussi le profil des investisseurs qu il veut dans le syndicate (notamment ticket minimum/investissement). Une fois son Syndicate validé par Fundme, il devient accessible en ligne, et ouvert aux backers. Leader : à quoi cela m engage de créer un Syndicate? Le leader s engage à proposer à ses backers, de temps en temps (en fonction de son rythme d investissement), de co-investir à ses côtés. Il n est cependant pas obliger de proposer à son Syndicate toutes les startups dans lesquelles il investit. La seule obligation du leader est d investir personnellement, et un montant significatif (d au moins ), dans les startups qu il propose à son Syndicate. Leader : qui peut rejoindre mon Syndicate? Pour rejoindre un Syndicate, il faut réunir deux conditions : Avoir un profil investisseur validé par Fundme Etre accepté par le leader du Syndicate Par conséquent, tout investisseur inscrit sur Fundme peut demander à rejoindre un Syndicate. Le leader du Syndicate peut accepter ou refuser un backer. Par ailleurs, le leader peut, à tout moment, exclure un backer de son Syndicate. 2

3 Leader : comment attirer des gens dans mon Syndicate? Le succès du Syndicate repose à la fois sur l expertise du leader en tant qu investisseur, et sur sa capacité à fédérer d autres investisseurs. Le leader du Syndicate a donc tout intérêt à solliciter son réseau personnel pour faire grandir son Syndicate. Par ailleurs, Fundme met en avant les Syndicates de manière ciblée auprès de sa communauté d investisseurs. Leader : si je ne suis pas français, puis-je être leader d un Syndicate? Et puis-je proposer une startup non-française? Oui et oui. Le Syndicate est une communauté virtuelle d investisseurs, elle n a donc pas de frontières, et n est pas dépendante des différences de régulation d un pays à l autre. Leader : que se passe-t-il si la startup n a plus assez de place à son tour de table pour accepter le montant total récolté par le Syndicate? Chaque backer réduira son investissement au prorata de la place qu il reste au tour de table. Par exemple, si Laurent a réuni 10 backers dans son Syndicate, qui investissent chacun 10k /startup, soit un total de 100k investit par le Syndicate. Si la startup ne recherche que 50k supplémentaires, chaque backer n investira que 5k. En cas de problème, c est au leader de trancher, et d éventuellement choisir ses backers qui pourront participer au tour de table. Leader : qui gère la documentation juridique? Si l investissement du Syndicate nécessite de créer une Holding pour regrouper tous les backers, Fundme gèrera, via son cabinet d avocats partenaire, les documents et les démarches nécessaires. Les frais juridiques seront pris en charge par le Syndicate. Backer : comment faire pour rejoindre un Syndicate? C est très simple : il suffit que vous ayez bien rempli votre profil Fundme, que vous cliquiez sur «Rejoindre le Syndicate», et que vous indiquiez le ticket que vous souhaitez investir dans chaque deal proposé par le leader. Le leader reçoit votre candidature, et dès qu il l accepte, vous êtes officiellement membre de son Syndicate, ce qui vous donne accès aux deals proposés par le leader. Backer : à quoi cela m engage de rejoindre un Syndicate? Les backers déclarent vouloir investir dans tous les deals proposés par le leader du Syndicate, un montant défini à l avance, et acceptent que le leader soit rémunéré via une commission prélevée sur l investissement total du Syndicate. Il ne s agit que d un engagement «déclaratif», et qu en aucun cas le fait de rejoindre un Syndicate oblige contractuellement le backer à investir son argent aux côtés du Syndicate. En effet, le backer est libre d investir ou non dans les deals proposés par le leader du Syndicate. A noter que si un backer refuse trop de deals, il risque de se faire exclure du Syndicate par le leader. 3

4 Backer : quand est-ce que j aurai un retour sur mes investissements? Il faut savoir que l investissement en startup est très risqué (en savoir plus ). Le retour sur investissement éventuel aura lieu s il y a une opportunité de revendre ses parts. Si les backers sont regroupés dans une holding gérée par le leader, leurs parts seront revendues au même moment que celles du leader. S ils ne sont pas regroupés dans une holding, les backers pourront revendre leurs parts quand bon leur semblera. Ils pourront toujours être conseillés par le leader. Backer : dois-je investir à chaque fois que le leader du Syndicate investit? Les backers n investissent que dans les deals que le leader propose à son Syndicate (certains leaders de Syndicate ne proposent pas toutes les startups dans lesquelles ils investissent). Les backers peuvent refuser d investir dans un deal proposé par le leader. Attention : si un backer refuse systématiquement les deals proposés, il risque d être exclu du Syndicate par le leader. Backer : à quels droits me donne mon investissement via le Syndicate? Si une holding regroupant tous les backers est créée, le backer n aura pas autant de droits que s il était investisseur directement au capital de la startup, comme prévu par le pacte d actionnaires de la startup. Les droits du backer, s il est dans une holding, sont régis par le pacte d actionnaires de la holding. Si vous avez des questions juridiques plus précises, merci de contacter directement Fundme : syndicate@fundme.co. Backer : puis-je changer mon ticket d investissement pour un deal? Le backer peut, à tout moment, réduire ou augmenter son ticket d investissement, voire même refuser totalement un deal. A noter que le leader du Syndicate aime connaitre précisément la capacité d investissement de son Syndicate : donc moins il y a de surprises, mieux c est! Backer : quels documents dois-je signer? Pour rejoindre le Syndicate, aucun document n est à signer. C est au moment ou un deal proposé par le leader arrive à son «closing» que le backer signera les documents d entrée au capital de la startup (ou au capital de la Holding, si une Holding est créée pour regrouper tous les backers). Backer : quand dois-je virer les fonds? A la fin du processus de levée de fonds d une startup proposée par le leader du Syndicate, une fois que Fundme a récolté toutes les «promesses d investissement» des backers, ces derniers reçoivent les documents à signer, et les coordonnées bancaires vers lesquelles faire le virement. Startup : quelles conditions dois-je remplir pour être proposée à un Syndicate? Peu importe le secteur ou la localisation géographique, à partir du moment où la startup a convaincu le leader du Syndicate d investir chez elle, elle peut bénéficier de la capacité d investissement du Syndicate. 4

5 Startup : vais-je me retrouver avec une multitude de nouveaux investisseurs à mon capital? Les Syndicates sont un système flexible. Si le Syndicate regroupe beaucoup de petits tickets, et que la startup (ou le leader) préfère n avoir qu un seul investisseur au capital, une Holding peut être créée, gérée par le leader. Si le Syndicate n est constitué que de «gros tickets» (par exemple, deux tickets de 50k ), il ne sera alors pas forcément justifié de créer une Holding. Les frais liés à la création et à la gestion de la Holding sont pris en charge par le Syndicate. Startup : à quelles conditions le Syndicate investit-il? Aux conditions que la startup aura négociées avec le leader. 5