GRANDE ENQUÊTE. Investisseurs : quel poids accorder à la gestion alternative? Rapport d étude

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1 GRANDE ENQUÊTE Investisseurs : quel poids accorder à la gestion alternative? Rapport d étude Mars 2015

2 Méthodologie Type d étude : enquête quantitative interactive envoyée par Répondants : 115 Durée de l enquête : Du 5 au 23 mars

3 PROFILS DES RÉPONDANTS 3

4 Secteur d évolution Dans quel secteur d'activité évoluez-vous? Société de gestion 38% Banque 18% Assurance 14% Mutuelle 4% Caisse de retraite 2% Autre 24% Autre : Family office, holding, conseil, CGP, CGPI, expert-comptable, coopérative agricole, consultant asset management, FO, gestion de patrimoine, CIF, FRR, corporate, capital-risque, fondation, conseil en gestion de patrimoine, indépendant, assurance & banque Base des répondants : 115 4

5 Activité professionnelle Quelle est votre activité professionnelle? Direction générale 22% Direction financière 22% Direction opérationnelle 22% Direction de la comptabilité 1% Autre 33% Autre : analyse, CIO, conseil, gestion de patrimoine, direction des risques, gérant de portefeuille, communication, CGPI, responsable commercial, CGP, indépendant, CIF, informatique, conseiller financier, gérant de fonds, direction marketing, direction commerciale, gérant/allocataire d'actifs, relationship management, agent général, gestion sous-mandat Base des répondants : 115 5

6 Taille de l actif Quelle est la taille de votre actif? 42% 17% 13% 14% 7% 7% <10 milliards d'euros 1 à 2 2 à à à 500 >500 Base des répondants : 115 6

7 LES RÉSULTATS DÉTAILLÉS 7

8 Gestion alternative Qu'est-ce que la gestion alternative? Hedge funds 97% Private equity 43% Matières premières 30% Immobilier 25% Infrastructures 23% Base des répondants : 115 8

9 Hedge Funds Etes-vous investi en hedge funds? Si non, pourquoi? Risque 38% Contrainte interne 36% 49% 51% Performance 21% Réglementation 14% Frais 13% Non Oui Éthique 11% Autre 11% Bases des répondants : 115 Autre : Manque de transparence, Liquidité, Opposition de la gouvernance, Pas de sous-jacent précis, Pas directement, Mal connu Base des répondants non investi en hedge funds 9

10 Hedge Funds : proportion Dans quelle proportion de votre actif? 36% 20% 22% 15% 7% 0.5% à 1% 1% à 2% 2% à 5% 5% à 10% + de 10% Base des répondants investissant en hedge funds 10

11 Fonds de gestion alternative Qui opère l'allocation de cette poche et sélectionne les fonds de gestion alternative? Équipe interne 68% Société de gestion captive 17% Recours à un consultant 15% Base des répondants investissant en hedge funds 11

12 Investissement en hedge funds Comment investissez-vous en hedge funds? En direct 42% Via des fonds de fonds 26% Via des mandats ou fonds dédiés 22% Via des managed accounts 10% Base des répondants investissant en hedge funds 12

13 Par quels moyens? Offshore Au travers de quels véhicules? 17% 25% 58% FIA (Fonds au format AIFM) Ucits Base des répondants investissant en hedgeffunds 13

14 Stratégies à venir Quel type de stratégie privilégiez-vous pour 2015? Long short equity 61% Global macro 54% Situations spéciales (Merger Arbitrage, fonds Distressed, Event-Driven, fonds activistes) 41% Multistratégies 37% CTA (Managed futures) 34% Arbitrage (Taux, Convertibles, crédit) 29% Equity Market Neutral 25% Base des répondants investissant en hedge funds 14

15 Taille du fonds : un critère important? La taille du fonds est-elle un critère important? Non 37% 63% Oui Base des répondants investissant en hedge funds 15

16 Les attentes Qu'attendez-vous de vos investissements en hedge funds? Un couple rendement risque satisfaisant 41% De la décorrélation 39% De la performance 13% Autre 7% Autre : Hélas plus rien, trop décevant, Chacun de ces 3 points, Diversification Base des répondants investissant en hedge funds 16

17 Allocation Comptez-vous augmenter votre allocation cette année? 44% 25% 17% 14% Oui : de 5% Oui : de 10% à 20% Oui : + de 20% Non Base des répondants investissant en hedge funds 17