Introduction en bourse sur Alternext TM

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1 Introduction en bourse sur Alternext TM Philippe Bouaziz, Président-directeur général Liliane Bronstein, Directeur administratif et financier Mars 2006

2 Sommaire Présentation de Prodware Prodware et son marché Données financières Stratégie de développement et perspectives Prodware sur Alternext 2

3 Prodware en chiffres Une SSII spécialiste de l ERP sur le marché des PME Un acteur majeur de l intégration de services informatiques Spécialiste du Mid market (entre 10 et 2000 salariés) Création en ,3 millions de CA agrégé personnes fin de 5000 clients actifs Une couverture nationale Un réseau de partenaires à l international 3

4 Une approche globale de l intégration de services Répartition de l activité* Ingénierie & Décisionnel Intégration de Solutions de Gestion Réseaux Sécurité, Telecoms 9% 60% 31% 4 *Chiffres 2005 agrégé

5 Une approche globale au service des clients Intégration des Progiciels de gestion leaders ERP, Gestion comptable et financière, GRH & Paie, CRM, etc Audit, consulting, formation, ingénierie et assistance Objectif : proposer la solution la plus adaptée aux besoins du client 5

6 Une approche globale au service des clients Ingénierie & Décisionnel Développement d applications spécifiques et métiers Briques logicielles permettant d enrichir les standards du marché Décisionnel Business Intelligence Fourniture d outils d analyse et de pilotage de l entreprise Solutions internet E-business, extranet, intranet Assurer une parfaite adéquation de la solution aux besoins du client 6

7 Une approche globale au service des clients Réseaux, Sécurité, Télécoms Intégration de solutions réseaux sur des gammes leaders : CA, CITRIX CISCO, MICROSOFT, FRANCE TELECOM (VPN, VoIP ) Sécurité Sécurité des réseaux avec les leaders du marché : ARKOON, CHECK POINT, NETASQ, SYMANTEC (Firewalls, Antispams ) Mise en place d infrastructures ouvertes, fiables, performantes et sécurisées mais aussi innovantes : VoIP, web services, 7

8 Confortée par le maintien d une expertise globale reconnue Prodware est un acteur reconnu par les plus grands partenaires 8

9 Prodware, un spécialiste du marché Mid market en France Le marché cible Prodware Prodware, un spécialiste du Mid market - Une offre complète & adaptée - Un service de proximité dans chaque région - Une approche spécifique (coûts, délais) - Des processus industrialisés salariés 100 à 500 salariés 10 à 100 salariés entreprises entreprises entreprises Une cible d environ entreprises < 10 salariés entreprises 9

10 La stratégie de croissance de Prodware Deux axes de développement Étendre la couverture géographique en France et à l international Être capable d offrir la solution différenciée la plus complète / performante S imposer comme le premier acteur auprès du Mid Market sur la zone francophone Aujourd hui : offrir «la» solution horizontale la plus adaptée aux besoins de l entreprise Demain : une solution verticalisée (adaptée à son métier) 10

11 La croissance externe : un savoir-faire éprouvé Croissances externes sur des distributeurs Sage & Microsoft Croissances externes en régions Acquisitions d Éditeurs Intégrateurs de «verticaux» métiers Acquisitions LGSF, 1er distributeur Sage auprès des PME en IDF et Lyon SILLAGE, Nantes Paris Distributeur Sage Parc installés Sage en province Mulhouse Parc Sage GFI à Paris + Rachat de parc Sage installés Prodiag Sp. Bâtiment SYLIANCE MBS Sage Bordeaux La Rochelle EDIC Éditeur Logistique TESIA Distributeur de Sage Navision DATASOFT, intégrateur ERP MBS (Navision, Axapta) En régions Aix, Lille, Montpellier Nice Perpignan TECSO intégrateur MBS, Rég Est + Lille M2I Éditeur Intégrateur 11

12 1er objectif achevé : la couverture nationale Prodware offre un service de proximité en régions pour les sociétés locales, régionales et nationales (+ Belgique et Suisse francophone) 2006 Acquisition de TECSO M2I Implantation en Champagne-Ardennes Acquisition de SYLIANCE Implantation Bordeaux-La Rochelle 65% du CA de Prodware est réalisé en régions en 2005 Le premier réseau national : 85% du territoire couvert, 17 agences, 350 collaborateurs Un management de qualité rompu au Mid market, souvent issu des acquisitions Ouverture de 10 agences en 36 mois 12

13 Une cible stratégique : le marché francophone Prodware dispose d un réseau de partenaires dans 35 pays pour accompagner les clients ayant une problématique francophone Les Centres de Services Prodware «CSP» Partenaires locaux en DOM TOM et Afrique francophone Participation en Tunisie Propose l intégralité de l offre de gestion Microsoft Ax-Pact : l unique groupement international de partenaires Dynamics-ax 13 membres actifs couvrant 35 pays Une large gamme de solutions verticales Une méthodologie / stratégie commune Un partenaire idéal pour les Éditeurs de verticaux souhaitant bénéficer d un couverture mondiale 13

14 2ème objectif achevé : proposer les solutions de gestion les plus performantes Nb d Utilisateurs 20 Sage DIVALTO NAVISION AXAPTA Sage BEST OF BREED Besoins fonctionnels Une offre produit adaptée à chaque segment d entreprise Une stratégie d accompagnement et d Up-sell 14

15 Étendre progressivement les prestations Développer les ventes Cross-Sell Décisionnel Développements spécifiques Produits Complémentaires Best of Breed ERP Solutions métiers verticales Réseaux & Sécurité Télécoms Une direction clientèle structurée et efficace Une capacité de suivi du parc clients pour développer l activité 15

16 Un parc clients en forte croissance Nombre de clients actifs X 10 en 5 ans Nombre de clients utilisateurs par ligne de métier Métiers Solutions de gestion Réseaux Nombre Ingénierie/Décisionnel Prodware : l intégrateur ERP Mid market leader en France par le nombre de clients 16

17 Quelques références clients Banques, Assurances & Services Distribution & Luxe Industrie 17

18 Un savoir-faire unique et des offres adaptées Concept Méthodologie Prodware Une méthodologie dédiée au Mid market, fruit de l expertise Prodware et des standards du marché (Agréée Microsoft ON TARGET) Délais Une Assistance modulable qui intègre toutes les composantes du système d information Formule Confort Qualité CMP Coûts Formule Sécurité Formule Sérénité La garantie d une récurrence importante de l activité 18

19 Une forte récurrence de l activité Chiffre d affaires 2005 par âge clients 31% 10% 5% Client Client 2001 Client % Client 2003 Client % 18% Client 2005 La récurrence : un atout majeur du parc installé clients 19

20 Sommaire Présentation de Prodware Prodware et son marché Données financières Stratégie de développement et perspectives Prodware sur Alternext 20

21 Prodware : une surperformance du marché L&S Évolution de croissances comparées (année 2001 en base 100) Prodware x 3 en 4 ans Logiciels & Services * Prodware 21 * Source Syntec informatique

22 Un contexte de marché favorable aux intégrateurs Éditeurs : saturation des grands comptes conquête du Mid market Repositionnement en termes de cible marché Concentration des acteurs et des offres produits Besoin d adopter des modèles de distribution indirecte ou mixte Repositionnement en termes de modèle de distribution Rôle majeur des intégrateurs dans la conquête de parts de marché Prodware a fait le choix de s allier aux deux éditeurs les plus puissants 22

23 Proware est l acteur incontournable du Mid market Face à un marché de volume, Prodware dispose d atouts majeurs -Expertise - Large spectre de services - Un réseau de proximité et des relais à l international - Un marketing industrialisé Prodware obtient l adhésion des grands Éditeurs à sa stratégie - Accords dans le cadre des migrations - Marketing commun - Soutien technique dans la verticalisation de l offre 23

24 2006, vers une nouvelle étape : proposer des solutions métiers Fournir au marché des solutions métiers s appuyant sur l offre standard des grands Éditeurs Évolution du métier d Intégrateur 2006 Vers un modèle mixte Éditeur / Intégrateur ERP Standard ERP Standard Briques Métiers Mise en place de l offre standard et couverture nationale achevée Développement de solutions métiers et déploiement dans le réseau Prodware : premier intégrateur Mid market à engager une stratégie industrielle de verticalisation de son offre 24

25 Prodware, une stratégie d avance Taille d entreprise Les Intégrateurs Paysage concurrentiel du Mid market Les Éditeurs MGE Atos Origin, Avanade, Colombus, Sopra, Steria, PME Prodware 3LI, C2A Interface Data, Keyrus Acteurs locaux historiques Acteurs de niche verticale Vers des Solutions métiers «Industrie, Bâtiment, Services, Commerce, etc» Sage, Cegid, 25

26 Sommaire Présentation de Prodware Prodware et son marché Données financières Stratégie de développement et perspectives Prodware sur Alternext 26

27 Forte croissance de l activité Croissance du chiffre d affaires (K ) + 33,4 % / an Comptes Sociaux Agrégé * * Intégrant les TUP des filiales fin 2005

28 La montée en puissance des services 48,6% 36,0% 33,4% 31,4% 28,4% 58,3% 64,1% 66,6% 68,6% 71,6% Services Licences & Produits 28

29 Fortes croissances dans les 3 métiers (en K ) Solutions de gestion +44%/an Microsoft / Interlogiciel SAGE Ingénierie & Décisionnel +38%/an Réseaux, Sécurité, Télécoms +20%/an

30 Environ 2/3 de Chiffre d affaires récurrent de fait* Récurrent contrat Récurrent induit * Environ 30% de CA récurrent sous contrat 60% de croissance moyenne par an depuis 4 ans Environ 2/3 de CA récurrent 30 * CA année n des clients présents en n-1

31 Maintien d un haut niveau de marge brute En M 15,7 17,7 3,7 7,8 11,

32 Compte de résultat simplifié En M Chiffre d affaires Valeur ajoutée Charges de personnel Dotation aux amort.& prov Impôts et taxes Résultat d exploitation Marge d exploitation 3.6% 5.2% 5.7% Résultat Net Marge nette 1% 2.2% 2.5% Le RN est multiplié par 4,2 en 2 ans 32

33 Une stratégie d amélioration mécanique de la rentabilité Forte croissance àvenir Croissance interne Croissance externe Croissance du CA dans les régions (réseau structuré) Verticalisation de l offre Développement du CA Edition /Ingénierie Stabilisation des coûts fixes Effet de levier sur la rentabilité Evolution du mix produit Augmentation de la rentabilité 33

34 Bilan simplifié * En M Actif Passif Actif Passif ACTIFS 2.1 FONDS PROPRES 2.3 ACTIFS 2.6 BFR 0.6 DETTE NETTE 0.4 FONDS PROPRES 4.5 BFR 1.9 Dette nette 0 * Intégrant les TUP des filiales fin

35 Sommaire Présentation de Prodware Prodware et son marché Données financières Stratégie de développement et perspectives Prodware sur Alternext 35

36 Stratégie de Prodware : continuer de surperformer le secteur Accélérer la verticalisation de l offre Industrialiser l offre encore davantage 4 axes majeurs de développement Se renforcer en France sur l offre Microsoft S imposer avec Microsoft à l International 36

37 Perspectives : accélérer la verticalisation de l offre Les 3 verticalisations possibles de l offre Edition de solutions verticales métier sur les architectures technologiques de Microsoft Réédition de solutions verticales Microsoft de partenaires internationaux Process, retail, Notamment via Ax-Pact Commercialisation de solutions métiers du marché (Sage ) Industrie Commerce Spécialisé (Retail) Bâtiment La force de Prodware, grâce aux offres verticales : adresser toutes les entreprises de 10 à 2000 employés (solutions plus rapides à vendre et à implémenter) 37

38 Perspectives : accélérer la verticalisation de l offre Les moyens envisagés Croissance interne : environ 4 niches sur des compétences métiers actuelles Développement interne ou chez des partenaires francophones en offshore Croissance externe : environ 6 à 8 verticalisations fortes Acquisitions de SSII Régionales verticales Parc : clients (eseries, Unix) Fortes compétences métiers Objectif : Migration des Applicatifs et Parcs clients puis relayer les ventes par nos réseaux Ressource 2000 : Logiciel de gestion de la planification des ressources Février 2006 : acquisition de M2I Éditeur lillois de solutions pour le Négoce industriel Naviloc : Logiciel de gestion de la location d engins et de matériel Mars 2006 : acquisition de EDIC Éditeur bordelais d une solution Logistique 38

39 Un savoir faire important en croissance externe Exemple Prodiag Acquisition fin février 2005 Intégrateur régional, spécialiste de Sage Bâtiment Apport de Prodiag Compétences additionnelles Sage Spécialiste du métier du bâtiment Conséquence pour Prodware Développement de la spécialisation métier «bâtiment» au niveau national Mutualisation des ressources Renforcement régional Impact chiffré de la commercialisation du module vertical Bâtiment CA n-1 (12 mois) : 381 K CA n (10 mois) : 451 K K dans notre réseau = 722 K 39

40 Une stratégie de développement France et International France Renforcement de la présence régionale, notamment sur MICROSOFT Croissance externe à venir (acquisitions de Parcs) International Devenir le partenaire stratégique pour Dynamics-Ax en EMEA Répondre à la problématique Multilingue Augmenter notre expertise et acquisitions de solutions métiers Croissances externes ciblées sur le marché Ouest Européen Développer les parts de marché grâce à notre réseau à l international Ax-Pact Développement des partenariats CSP en Afrique Moyen Orient Forte croissance & développement des positions sur la zone EMEA 40

41 Poursuivre l industrialisation de l offre La nouvelle organisation 2006 est une réponse précise au contexte marché Création de deux divisions répondant à des contraintes d approche et de suivi différentes Une Division pour le marché des PME (moins de 100 salariés) Une Division pour le marché de la MGE (plus de 100 salariés) Objectif Développement rapide des parts de marché Industrialisation des processus et exploitation du réseau Déclinaison des solutions verticales 41

42 Poursuivre l industrialisation de l offre La Division PME regroupe au sein d une même entité les activités Sage, Interlogiciel et Ingénierie/Décisionnel La cible privilégiée : les entreprises comptant moins de 100 salariés Une organisation orientée «Sales» et «Marketing Driven» Renforcement du mode industriel sur cette cible par une meilleure prise en compte de la démarche marketing (ciblage, profiling et scoring) Direction : Alain CONRARD 2006 : «Info express PME» lancement de la 1 ère offre infogérée à 100% pour PME avec un pack évolutif global (ERP, CRM, serveur, sauvegarde) et un système de redevance mensuelle très attractif 42

43 Poursuivre l industrialisation de l offre La Division MGE La cible privilégiée : les entreprises comptant plus de 100 salariés Une organisation orientée Sales Driven : Une centaine de collaborateurs aujourd hui avec un objectif de fort développement de l offre Une équipe totalement dédiée, sur toutes les étapes du cycle de vente c'est à dire de la prospection au déploiement et à l assistance Rachat de TECSO en février 2006 : un accélérateur Spécialiste de grands projets Dynamics-Ax Parc d environ 150 clients savoir faire en logistique, solution verticale vinicole Philippe RITALY prend en charge la Direction de la Division MGE 43

44 Sommaire Présentation de Prodware Prodware et son marché Données financières Stratégie de développement et perspectives Prodware sur Alternext 44

45 Motifs de l opération Financement de la croissance Renforcement de la structure financière Financement de la verticalisation de l offre Acquisitions Développement interne Financement des croissances externes sur la zone EMEA Rachat de parcs Microsoft en France et en Europe de l Ouest Renforcement de la notoriété 45

46 Modalités de l opération Nombre initial d actions offertes Augmentation de capital : actions Pas de cession Clause d extension En fonction de la demande, le nombre d actions émises pourrait être augmenté de actions, soit 10% de l offre initiale Procédure Placement Global et Offre à Prix Ouvert Fourchette indicative de prix : 15,90-17,90 46

47 Calendrier de l opération 30 mars 2006 Ouverture OPO / Placement Global 06 avril 2006 Clôture OPO / Placement Global à 17 heures 07 avril 2006 Fixation du prix Décision de l exercice éventuel de la Clause d Extension Première cotation des actions de la Société 12 avril 2006 Règlement / livraison 13 avril 2006 Début des négociations des actions sur Alternext 47

48 Répartition du capital Investisseurs privés 7,8% Répartition du capital avant l opération Entrepreneurs Venture 9,3% Employés 3,5% Dirigeants 79,4% Employés 2,8% Entrepreneurs Venture 7,3% Répartition du capital après l opération (hors clause d extension) Investisseurs privés 6,2% Public 20,9% Dirigeants 62,8% 48

49 Partenaires de l opération Listing Sponsor Prestataire de Services d Investissement en charge du placement Communication financière 49

50 Des partenariats forts "Nous comptons PRODWARE comme un partenaire impliqué et dynamique auprès des offres du groupe MBS. PRODWARE connaît la cible des entreprises que nous adressons et cela est un facteur important de réussite. PRODWARE est en effet un acteur historique sur le marché de la PME et sa capacité à fournir la globalité d'un système d'information, en fait un acteur de tout premier plan." Bertrand LAUNAY - Directeur Général Microsoft Business Solutions France "PRODWARE possède de fortes expertises métiers et applicatives dans le déploiement des solutions Sage dédiées aux Moyennes et Grandes Entreprises. De plus, les différentes activités de PRODWARE en audit, conseil, ingénierie, décisionnel, réseau et sécurité sont très appréciables et permettent d apporter une solution globale aux client." Florence Mero - Directeur Division Mid Market Sage France "PRODWARE est aujourd hui très reconnu en tant qu intégrateur de solutions de gestion auprès de Moyennes et Grandes Entreprises. Dans le cadre de ses conclusions de missions d Audit, PRODWARE a aussi un rôle très important de Conseil. Il est le garant de la parfaite adéquation entre le besoin formulé par le client et la solution proposée. Cette démarche nous convient tout à fait, elle est la garantie, pour nous éditeur, de la satisfaction du client final. Nous nous félicitons donc du référencement de notre logiciel de gestion intégrée Divalto par PRODWARE." Maurice Vallet président Interlogiciel "La démarche de PRODWARE à l international est à la fois innovante et rigoureuse. PRODWARE est désormais à même de déployer nos solutions dans de nombreux pays avec les relais locaux nécessaires, c est un atout indéniable pour les clients." Fabien Poggi Responsable commercial EXPORT Sage France 50