Objectif de gestion : L objectif de gestion est de réaliser une sur-performance par rapport à l indice CAC 40.

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1 PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée DWS FRANCE VALEUR PARTIE A : STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : Dénomination : DWS FRANCE VALEUR Forme juridique : Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Compartiment : Non Nourricier : Non Société de gestion : DWS Investments Gestionnaire comptable : EURO-NAV S.A. Dépositaire : Société Générale Commissaire aux comptes : KPMG Audit Commercialisateur : DWS Investments INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification : Actions françaises Objectif de gestion : L objectif de gestion est de réaliser une sur-performance par rapport à l indice CAC 40. Indicateur de référence : L indicateur de référence est le CAC 40 (dividendes nets réinvestis). C est l indice phare du marché français des actions. Il est composé des 40 plus importantes capitalisations boursières françaises cotées à Paris, appartenant à l'ensemble des secteurs économiques. Cet indice est consultable sur Bloomberg et Reuters, et est disponible en ligne sur les sites Internet d Euronext ( et de Boursorama ( Stratégie d'investi ssement : La stratégie d investissement du FCP a pour but de réaliser à moyen terme, par une gestion dynamique avec un risque contrôlé, une sur performance par rapport à son indice de référence, le CAC 40. Le fonds permet de bénéficier de la croissance des grandes valeurs françaises et des moyennes capitalisations, sélectionnées en raison de leurs qualités fondamentales. Le FCP bénéficie également des grands mouvements de restructuration des entreprises françaises. Le fonds a une philosophie d investissement «core» qui privilégie la sélection active de titres (valeur sousjacente du titre sur/sous-évaluée par le marché). Pour ce faire, le processus d investissement combine des critères de sélection fondamentaux et des outils quantitatifs pour sélectionner les titres en portefeuille. La construction du portefeuille se fera grâce (i) au classement des titres retenus dans le processus d investissement (degré de sur pondération alloué à chaque position) et (ii) à un risque qui est contrôlé top down (analyse des sur/sous pondérations par pays et secteur). Ainsi, la stratégie d investissement du fonds conduira le gestionnaire à investir à titre principal en actions françaises de grandes et moyennes capitalisations («Compartiment A» et «Compartiment B» de l «Eurolist d Euronext» et appartenant à l indice CAC 40) et valeurs assimilées, pour un minimum de 75% de l actif net. Le portefeuille sera toujours investi à hauteur de 75% au moins sur des titres dont les émetteurs ont leur siège social dans un Etat membre de la Communauté Européenne. L exposition minimum de l OPCVM aux marchés des actions françaises est de 60%.

2 Le FCP pourra investir jusqu à 10% de son actif en parts ou actions d autres OPCVM français coordonnés ou européens coordonnés, afin de pouvoir gérer sa trésorerie (par la détention d OPCVM monétaires). Les instruments dérivés pourront être utilisés afin notamment de permettre une intervention du gérant immédiate sur les marchés financiers dans un but d exposition ou de couverture du risque actions. Leur utilisation permettra de gérer les souscriptions/rachats et d ajuster l exposition. En revanche, aucune surexposition ne sera recherchée Afin de pouvoir gérer sa trésorerie et optimiser ses revenus, le gérant pourra avoir recours : - aux emprunts d espèces ; - aux prêts de titres ; et - aux prises en pension (pour plus d information, se reporter à la Note détaillée). Profil de risque : Le portefeuille est principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par le gérant. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le porteur s expose au travers du FCP principalement aux risques suivants : - le risque actions : le marché actions peut sensiblement fluctuer à la baisse. En effet, ce FCP est soumis aux risques de marché actions, qui a historiquement, pour conséquence une plus grande variation des prix que celle des obligations. Le degré minimum d exposition au risque action françaises est de 60%. En cas de baisse de ce marché, la de l OPCVM baissera. - risque en capital : le fonds ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. D autres risques peuvent également être relevés : - le risque de change.. Pour plus de précisions sur les risques encourus, se reporter à la Note détaillée. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Le FCP est éligible au PEA. Il est ouvert à tous souscripteurs. Ce fonds s adresse à des investisseurs qui souhaitent s exposer au marché des actions françaises. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de la situation individuelle de chacun. Pour le déterminer, il faut tenir compte du patrimoine personnel, des besoins actuels et à horizon minimum de 5 ans, mais également du souhait de prendre des risques ou au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment les investissements, afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. INFORMATION SUR LES FRAIS, COMMISSIONS ET FISCALITE Frais et commissions : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou diminuer le prix du remboursement. Les commissions acquises à l'opcvm servent à compenser les frais supportés par l'opcvm pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. DWS FRANCE VALEUR Prospectus simplifié (09/12/05) 2

3 Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM Commission de souscription acquise à l OPCVM Commission de rachat non acquise à l OPCVM Commission de rachat acquise à l OPCVM Assiette Taux barème 2,50% * néant néant néant * Exonération : opérations de souscription et rachat effectuées à la même date et portant sur un même nombre d actions. Frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'opcvm, à l'exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse, ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s'ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'opcvm a dépassé son objectif de performance. Elles sont donc facturées à l'opcvm ; - des commissions de mouvement facturées à l'opcvm ; et - une part du revenu des opérations d'acquisitions et cession temporaires de titres. Frais facturés au FCP Frais de fonctionnement et de gestion TTC Assiette actif net (OPCVM inclus) Commission de surperformance actif net néant Prestataire percevant des commissions de mouvement prélèvement sur chaque transaction Taux Barème parts «C» et «D» : parts «IC» : 1,45% TTC 0,70% TTC 20% TTC au-delà du CAC 40 majoré de 1% 0,598% TTC du montant brut des transactions La commission de sur-performance est basée sur la comparaison entre la performance du FCP et le taux de référence défini ci-après, sur l exercice de l OPCVM. Le taux de référence est le CAC 40 majoré de 1%. La performance du fonds est calculée en fonction de l évolution de la : - si, sur l exercice du FCP, la performance du fonds (calculée coupon brut réinvesti) est supérieure au taux de référence défini ci-dessus, la part variable des frais de gestion représentera 20% TTC de la différence entre la performance du FCP et ce taux de référence, - si, sur l exercice du FCP, la performance du fonds est inférieure au taux de référence défini précédemment, la part variable des frais de gestion sera nulle, - si, en cours d année la performance du FCP, depuis le début de l exercice du fonds est supérieure au taux de référence calculée sur la même période, cette sur-performance fera l objet d une provision au titre des frais de gestion variables lors du calcul de la. Dans le cas d une sous-performance du FCP par rapport au taux de référence entre deux valeurs liquidatives, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures. DWS FRANCE VALEUR Prospectus simplifié (09/12/05) 3

4 Cette part variable ne sera définitivement perçue à la clôture de chaque exercice du fonds que si sur l année écoulée, la performance du FCP est supérieure au taux de référence. Le compte de provision sera soldé en fin d exercice. Ces frais (partie fixe et éventuellement partie variable) seront directement imputés au compte de résultat du fonds. Régime fiscal : Dominante fiscale : Ce FCP est éligible au PEA. Avertissement : Selon le régime fiscal du souscripteur, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l OPCVM peuvent être soumis à imposition. Il est conseillé au souscripteur de se renseigner à ce sujet auprès d un conseiller fiscal professionnel. INFORMATION D'ORDRE COMMERCIAL Conditions de souscription et de rachat : Les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chaque jour par le dépositaire jusqu à 12 heures et exécutés sur la base de la prochaine. Organisme désigné pour centraliser les souscriptions et les rachats : SOCIETE GENERALE. Date de clôture de l'exercice : Dernier jour de bourse à Paris du mois de septembre. Date de clôture du 1 er exercice : Dernier jour de bourse à Paris du mois de septembre Affectation du résultat : - parts «C» (FR ) : capitalisation ; - parts «D» (FR ) : distribution annuelle ; - parts «IC» (FR ) : capitalisation. Date et périodicité de calcul de la : La est calculée quotidiennement. La ne sera ni établie ni publiée les jours de bourse correspondant à des jours fériés légaux. Le calendrier boursier de référence est celui de la place de Paris. Lieu et modalités de publication ou de communication de la : La est publiée dans les locaux du dépositaire et de la société de gestion. Elle est également publiée sur les sites Internet de DWS Investments ( -france.com) et de l Autorité des marchés financiers ( Devises et libellé des parts : Tableau récapitulatif des principales caractéristiques de parts : Caractéristiques Parts Affectation des Devise de Fractionnement Code ISIN Nominal revenus libellé des parts C FR capitalisation EUR 100 EUR en dix-millièmes D FR distribution EUR 100 EUR en dix-millièmes IC * FR capitalisation EUR EUR parts entières * Les parts «IC» s adressent plus particulièrement aux investisseurs institutionnels et aux fonds de fonds. DWS FRANCE VALEUR Prospectus simplifié (09/12/05) 4

5 Date d agrément et de création : Cet OPCVM a été créé le 9 décembre 2005, après avoir été agréé par l Autorité des marchés financiers (AMF) le 18 octobre Il est issu de la transformation le 22 décembre 2005 de la SICAV «DWS France Valeur» par voie de fusion absorption, créée elle-même le 5 mars 2003 par transformation (apport d actifs) du FCP de même dénomination dont l origine remonte au 31 décembre INFORMATION SUPPLEMENTAIRE Date de publication du Prospectus : 9 décembre 2005 Le prospectus complet de l OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite de du porteur auprès de : DWS Investments Adresse postale : 3, avenue de Friedland PARIS Ces documents sont également disponibles sur le site Internet de DWS Investments : Le site Internet de l Autorité des marchés financiers ( contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. DWS FRANCE VALEUR Prospectus simplifié (09/12/05) 5

6 PARTIE B : STATISTIQUE Performances du FCP «DWS France Valeur» au 31/12/2004 : Performances 1 an 3 ans DWS France Valeur 7,74% -10,75% CAC 40 * 10,10% -11,83% * dividendes nets réinvestis N.B. : Les performances indiquées dans le tableau ci-dessus sont celles de la SICAV «DWS France Valeur» avant sa transformation en FCP et l absorption du FCP «DWS France Opportunité» le 22 décembre % 18,68% 7,74% 0% -20% -40% -22,96% -30,21% Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. DWS FRANCE VALEUR Prospectus simplifié (09/12/05) 6