Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity

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1 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 31 mai 2016

2 Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant la Catégorie, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l avenir par la Catégorie constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur la Catégorie et les facteurs économiques. Par conséquent, les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par la Catégorie. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que la Catégorie n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

3 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mai 2016 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au , en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. Analyse du rendement par la direction Résultats La Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres (la Catégorie) investit la presque totalité de son actif dans des parts du Fonds Fidelity Discipline Actions MD internationales (le fonds sous-jacent). La Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres, série B, a essuyé une perte de 6,4 %, après déduction des frais et des charges, pour le semestre clos le 31 mai Le rendement net des autres séries d actions de cette Catégorie est comparable à celui des actions de série B, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. Pour leur part, les marchés boursiers généraux, représentés par l indice MSCI Monde, ont fléchi de 1,8 % (en dollars canadiens) au cours de cette même période. Vue d ensemble du marché : Les actions mondiales ont chuté au cours du semestre en raison des inquiétudes entourant le ralentissement économique en Chine et ses incidences sur la croissance mondiale. Les marchés européens ont été les plus grands perdants au chapitre du rendement, les investisseurs craignant la dégringolade des prix du pétrole, la faiblesse de la demande d exportations et le taux d inflation presque nul. Les marchés de l Asie ont aussi enregistré des résultats négatifs, principalement ceux du Japon, les actions japonaises ayant fléchi en raison de la baisse des exportations, des dépenses à la consommation et de l inflation. Pour leur part, les États-Unis ont figuré parmi les plus performants, ayant enregistré des résultats positifs grâce à la robustesse des données économiques plus tard au cours de la période, ce qui a ravivé la confiance des investisseurs à l égard de la vigueur de l économie de ce pays. Facteurs ayant une incidence sur la performance : L indice de référence spécifique de la Catégorie, l indice MSCI Monde (tous pays) hors États-Unis couvert en $ CA, a fléchi de 4,4 % au cours de la période à l étude. La Catégorie a accusé un retard sur son indice de référence en raison, surtout, de l exposition du fonds sous-jacent aux secteurs des industries et des soins de santé. Le secteur des industries a subi les contrecoups du ralentissement de la croissance économique en Chine et de l accès limité au crédit. Dans ce secteur, l exposition du fonds sous-jacent à la société japonaise de transport East Japan Railway Co. a le plus nui à son rendement relatif. Par ailleurs, les inquiétudes géopolitiques et les pressions réglementaires ont pesé lourd sur la tarification des médicaments aux États-Unis, ce qui a eu des répercussions négatives sur le secteur des soins de santé. Dans ce segment, la position surpondérée du fonds sous-jacent dans la société canadienne Valeant Pharmaceuticals a nui à son rendement relatif, le prix des actions de cette entreprise ayant dégringolé au cours de la période. À la clôture du semestre, le fonds sous-jacent ne détenait aucune action de Valeant Pharmaceuticals. En revanche, les placements du fonds sous-jacent dans le secteur énergétique ont fourni un apport à sa performance sur une base relative. Le secteur de l énergie a repris du poil de la bête grâce à la hausse des prix des marchandises. Hess Corporation, société énergétique établie aux États-Unis, et Lundin Petroleum, entreprise pétrolière établie en Suède, ont contribué au rendement relatif du fonds sous-jacent. Changements au sein du portefeuille : Pour ce qui est des répartitions sectorielles et géographiques, le fonds sous-jacent est géré en fonction d une approche sectorielle neutre, permettant ainsi à la sélection des titres d être la principale force motrice des rendements. Bien que le fonds sous-jacent ait maintenu des pondérations sectorielles comparables à celles de son indice de référence, sa participation aux industries individuelles a dévié de celle de l indice de référence. Pendant la période à l étude, le gestionnaire de portefeuille, M. Chandler Willett, a apporté des changements au portefeuille du fonds sous-jacent dans de nombreuses industries. Il a accru son exposition à certains titres triés sur le volet des secteurs des logiciels et services et des biens d équipement. Dans le segment des logiciels et des services, le fonds sous-jacent a établi de nouvelles positions dans Nintendo, développeur japonais de jeux électroniques, et dans Ncsoft, entreprise sud-coréenne en ligne spécialisée dans la conception de jeux vidéo et 1

4 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Analyse du rendement du Fonds par la direction suite mobiles, puisque celles-ci présentaient des caractéristiques fondamentales solides et un bon potentiel de croissance. Dans le secteur des biens d équipement, le gestionnaire a accru sa participation à Andritz, société autrichienne de construction d installations industrielles, et à Safran, société française qui se spécialise dans la fabrication de moteurs d aéronef, de moteurs-fusées, de composants aérospatiaux et de dispositifs de défense et de sécurité, ces deux sociétés offrant des perspectives favorables. En revanche, le fonds sous-jacent a réduit son exposition au secteur bancaire en liquidant sa participation aux banques japonaises Mitsubishi Financial et Sumitomo Mitsui Financial Group compte tenu du contexte de taux d intérêt négatifs, qui risque de nuire à leurs marges nettes sur les intérêts. Sur le plan de la répartition régionale, le fonds sous-jacent a maintenu des pondérations sensiblement comparables à celles de son indice de référence. C est essentiellement le processus fondamental et ascendant de sélection des titres qui guide les répartitions géographiques du fonds sous-jacent. Renseignements sur les instruments dérivés : Au cours de la période à l étude, la Catégorie a eu recours à des contrats à terme, conformément à ses objectifs de placement et à ses stratégies, pour se couvrir le mieux possible contre les répercussions potentielles de la fluctuation des taux de change sur ses rendements. Toutefois, un tel recours aux contrats à terme n élimine pas complètement les effets de la fluctuation des taux de change sur les rendements. Les rendements de la Catégorie diffèrent des rendements libellés en monnaie locale des placements du fonds sous-jacent. Événements récents Le 1 er février 2016, M. Chandler Willett a commencé à assumer les responsabilités de gestionnaire de portefeuille de la Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres, succédant à M. César Hernández. Ce changement de gestionnaire n a eu aucune incidence sur les objectifs de placement et les stratégies de la Catégorie. Le gestionnaire de portefeuille, M. Chandler Willett, est d avis que les évaluations des sociétés demeurent généralement avantageuses par rapport à leurs niveaux antérieurs. Dans ce contexte, il continue de favoriser les entreprises solides qui dégagent des flux de trésorerie abondants et affichent des évaluations attrayantes. Les pondérations sectorielles du fonds sous-jacent sont demeurées sensiblement conformes à celles des dix secteurs définis par les normes de classification des secteurs (GICS) de l indice MSCI EAEO. Toutefois, la sélection des titres peut entraîner des surpondérations ou des sous-pondérations par rapport à l indice sur le plan des sous-secteurs. Ainsi, la sélection active des titres adoptée par le fonds sous-jacent s est traduite par une position surpondérée dans le secteur des logiciels et services, de même que par une exposition sous-pondérée dans celui des services publics. Sur le plan sectoriel, le secteur bancaire représentait la plus importante position en valeur absolue du fonds sous-jacent, suivi de celui des biens d équipement. Budget fédéral : Le 22 mars 2016, le gouvernement fédéral a annoncé une proposition visant à éliminer les transferts d actions à imposition reportée entre des fonds de catégories de société différents. Selon cette proposition, de tels transferts seront, à partir du 1 er octobre 2016, traités à titre de dispositions à la juste valeur marchande aux fins de l impôt. La proposition ne s applique toutefois pas aux transferts des séries d actions différentes d un même fonds de catégorie de société. Fidelity continue d évaluer les incidences de cette proposition sur les fonds de la Société de Structure de Capitaux Fidelity et attend davantage de précisions de la part du gouvernement fédéral concernant sa mise en application. 2

5 Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs La Catégorie est gérée par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity fait partie d un vaste groupe de sociétés collectivement désignées sous le nom de Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes de la Catégorie, ou prend les dispositions à cette fin. Il s agit entre autres des conseils en placement, de l établissement des dispositions de courtage relatives aux opérations d achat et de vente du portefeuille, ainsi que de la tenue des livres et des registres et d autres services administratifs. Fidelity est le conseiller en valeurs de la Catégorie et lui fournit des services de conseils en placement. En contrepartie de ses services de conseils en placement et de gestion, Fidelity reçoit des frais de gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2016, la Catégorie a payé à Fidelity des frais de gestion de $. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes à la Catégorie au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation de la Catégorie, à l exception de certains coûts spécifiques aux catégories, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. La Catégorie verse un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2016, la Catégorie a payé à Fidelity des frais d administration de $. 3

6 Faits saillants financiers Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant la Catégorie et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels de la Catégorie. Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série A Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 13,7421 $ 13,4630 $ 12,5875 $ 10,4310 $ 9,5012 $ 10,6536 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,5581 0,4385 0,3957 0,3685 0,5548 0,2313 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1654) (0,3694) (0,3488) (0,3143) (0,2547) (0,2701) Gains réalisés (pertes) 0,2399 (0,2855) 0,6405 0,3140 (0,1410) (0,1606) Gains latents (pertes) (1,3271) 0,2377 0,1835 1,8638 1,0452 (0,9985) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (0,6945) 0,0213 0,8709 2,2320 1,2043 (1,1979) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,0180) Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C (0,0180) Actif net à la clôture de la période B 12,8446 $ 13,7421 $ 13,4630 $ 12,5875 $ 10,4310 $ 9,5012 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ $ 828 $ 722 $ 718 $ $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 2,63 % 2,66 % 2,72 % 2,72 % 2,58 % 2,58 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 2,70 % 2,71 % 2,73 % 2,72 % 2,58 % 2,58 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 12,8454 $ 13,7427 $ 13,4630 $ 12,5875 $ 10,4310 $ 9,5012 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 4

7 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série B Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 13,8817 $ 13,5729 $ 12,6634 $ 10,4697 $ 9,5354 $ 10,6808 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,6226 0,4740 0,4057 0,3112 0,3623 0,2466 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1552) (0,3517) (0,3225) (0,2896) (0,2420) (0,2585) Gains réalisés (pertes) 0,1935 (0,2826) 0,5654 0,2415 (0,1318) (0,1098) Gains latents (pertes) (1,6277) 0,1864 0,2656 2,0458 1,0687 (1,1322) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (0,9668) 0,0261 0,9142 2,3089 1,0572 (1,2539) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,0330) Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C (0,0330) Actif net à la clôture de la période B 12,9863 $ 13,8817 $ 13,5729 $ 12,6634 $ 10,4697 $ 9,5354 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ $ $ $ $ $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 2,44 % 2,47 % 2,50 % 2,49 % 2,44 % 2,44 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 2,49 % 2,49 % 2,50 % 2,49 % 2,44 % 2,44 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 12,9873 $ 13,8824 $ 13,5729 $ 12,6634 $ 10,4697 $ 9,5354 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 5

8 Faits saillants financiers suite Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série F Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 14,7095 $ 14,2140 $ 13,1134 $ 10,7228 $ 9,7635 $ 10,8141 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,1815 0,2662 0,3974 0,3894 0,4065 0,2550 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0840) (0,1911) (0,1850) (0,1648) (0,1371) (0,1430) Gains réalisés (pertes) 0,6486 (0,4119) 0,7139 0,3443 (0,1134) (0,1141) Gains latents (pertes) (0,4463) (0,4254) 0,1174 1,7969 1,1458 (1,3405) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B 0,2998 (0,7622) 1,0437 2,3658 1,3018 (1,3426) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,1490) Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C (0,1490) Actif net à la clôture de la période B 13,8418 $ 14,7095 $ 14,2140 $ 13,1134 $ 10,7228 $ 9,7635 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 639 $ 203 $ 174 $ 210 $ 399 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 1,26 % 1,29 % 1,37 % 1,38 % 1,34 % 1,32 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 1,33 % 1,37 % 1,38 % 1,38 % 1,34 % 1,32 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 13,8428 $ 14,7102 $ 14,2140 $ 13,1134 $ 10,7228 $ 9,7635 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 6

9 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série T5 Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 20,3344 $ 20,8067 $ 20,3757 $ 17,7076 $ 16,9667 $ 20,0591 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,7938 0,0944 0,6232 0,6715 0,4936 0,4580 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,2423) (0,5264) (0,5942) (0,5233) (0,4390) (0,4953) Gains réalisés (pertes) 0,2837 3,4448 1,0000 0,8110 (0,2393) (0,2203) Gains latents (pertes) (2,1654) (4,4160) 0,3333 2,4420 1,8374 (1,8182) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (1,3302) (1,4032) 1,3623 3,4012 1,6527 (2,0758) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,0370) Gains en capital Remboursement de capital (0,4560) (0,9120) (0,9120) (0,9080) (0,8770) (1,0200) Total des distributions B, C (0,4560) (0,9120) (0,9120) (0,9080) (0,9140) (1,0200) Actif net à la clôture de la période B 18,5424 $ 20,3344 $ 20,8067 $ 20,3757 $ 17,7076 $ 16,9667 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 123 $ 119 $ 1 $ 1 $ 15 $ 15 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 2,64 % 2,63 % 2,86 % 2,74 % 2,54 % 2,56 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 2,71 % 2,73 % 2,89 % 2,74 % 2,54 % 2,56 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 18,5437 $ 20,3353 $ 20,8067 $ 20,3757 $ 17,7076 $ 16,9667 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 7

10 Faits saillants financiers suite Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série T8 Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 16,9539 $ 17,7927 $ 17,8389 $ 15,8933 $ 15,7393 $ 19,3251 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,1787 0,6947 0,5506 0,5146 0,4420 0,5168 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1957) (0,4842) (0,4831) (0,4628) (0,4295) (0,5090) Gains réalisés (pertes) 1,0314 (0,3474) 0,8427 0,5728 (0,2194) 0,0026 Gains latents (pertes) 0,1982 0,4843 0,2808 2,1942 1,6959 (1,6047) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B 1,2126 0,3474 1,1910 2,8188 1,4890 (1,5943) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,0050) Gains en capital Remboursement de capital (0,6120) (1,2240) (1,2240) (1,2300) (1,3230) (1,6200) Total des distributions B, C (0,6120) (1,2240) (1,2240) (1,2300) (1,3280) (1,6200) Actif net à la clôture de la période B 15,2342 $ 16,9539 $ 17,7927 $ 17,8389 $ 15,8933 $ 15,7393 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 10 $ 2 $ 2 $ 2 $ 5 $ 5 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 2,63 % 2,70 % 2,77 % 2,72 % 2,73 % 2,72 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 2,71 % 2,76 % 2,79 % 2,72 % 2,73 % 2,72 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 15,2353 $ 16,9548 $ 17,7927 $ 17,8389 $ 15,8933 $ 15,7393 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 8

11 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série S5 Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 20,6781 $ 21,0805 $ 20,5384 $ 17,7875 $ 17,0471 $ 20,1092 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,9068 0,2696 3,6600 0,5333 0,4912 0,6073 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,2311) (0,5049) (0,4900) (0,4833) (0,4035) (0,4721) Gains réalisés (pertes) 0,2990 (0,1078) 0,2400 0,4833 (0,2456) 0,0776 Gains latents (pertes) (2,3126) (2,5589) 1,4600 3,1334 1,8772 (1,6184) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (1,3379) (2,9020) 4,8700 3,6667 1,7193 (1,4056) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,0710) Gains en capital Remboursement de capital (0,4560) (0,9120) (0,9120) (0,9090) (0,8880) (1,0200) Total des distributions B, C (0,4560) (0,9120) (0,9120) (0,9090) (0,9590) (1,0200) Actif net à la clôture de la période B 18,8793 $ 20,6781 $ 21,0805 $ 20,5384 $ 17,7875 $ 17,0471 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 10 $ 11 $ 1 $ 1 $ 1 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 2,46 % 2,44 % 2,45 % 2,44 % 2,33 % 2,34 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 2,52 % 2,46 % 2,45 % 2,44 % 2,33 % 2,34 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 18,8806 $ 20,6790 $ 21,0805 $ 20,5384 $ 17,7875 $ 17,0471 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 9

12 Faits saillants financiers suite Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série S8 Semestre clos le Exercices clos les 31 mai 30 novembre Actif net par action de la série A Actif net à l ouverture de la période B 17,2808 $ 18,0752 $ 18,0507 $ 16,0206 $ 15,8624 $ 19,3926 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,7671 0,0310 0,5479 0,8287 0,1120 1,1941 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1875) (0,4457) (0,4247) (0,4116) (0,3920) (0,4628) Gains réalisés (pertes) 0,2472 (0,3084) 0,8630 1,1188 (0,2360) 1,1755 Gains latents (pertes) (2,0333) (1,7997) 0,2741 1,5608 3,0080 0,0905 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (1,2065) (2,5228) 1,2603 3,0967 2,4920 1,9973 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes (0,0400) Gains en capital Remboursement de capital (0,6180) (1,2360) (1,2360) (1,2420) (1,3340) (1,6200) Total des distributions B, C (0,6180) (1,2360) (1,2360) (1,2420) (1,3740) (1,6200) Actif net à la clôture de la période B 15,5422 $ 17,2808 $ 18,0752 $ 18,0507 $ 16,0206 $ 15,8624 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 36 $ 48 $ 1 $ 1 $ 10 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E 2,40 % 2,46 % 2,41 % 2,41 % 2,51 % 2,33 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E 2,45 % 2,49 % 2,41 % 2,41 % 2,51 % 2,33 % Ratio des frais d opérations F 0,53 % 0,25 % 0,19 % 0,20 % 0,19 % 0,25 % Taux de rotation du portefeuille G 13,91 % 28,67 % 27,80 % 36,78 % 18,57 % 27,76 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 15,5433 $ 17,2815 $ 18,0752 $ 18,0507 $ 16,0206 $ 15,8624 $ A B C D E F G Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 10

13 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série E1 Semestre clos le 31 mai 2016 A Actif net par action de la série B Actif net à l ouverture de la période C 10,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,2094 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0769) Gains réalisés (pertes) 0,4900 Gains latents (pertes) 0,4993 Augmentation (diminution) totale liée aux activités C 1,1218 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions C, D Actif net à la clôture de la période C 10,6425 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) E 20 $ Actions en circulation E Ratio des frais de gestion F 2,36 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge F 2,41 % Ratio des frais d opérations G 0,53 % Taux de rotation du portefeuille H 13,91 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 10,6433 $ A Pour la période du 5 février 2016 (début de la vente des actions) au 31 mai B C D E F G H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 9 février 2016, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 11

14 Faits saillants financiers suite Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série E2 Semestre clos le 31 mai 2016 A Actif net par action de la série B Actif net à l ouverture de la période C 10,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,2100 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0800) Gains réalisés (pertes) 0,5000 Gains latents (pertes) 0,0100 Augmentation (diminution) totale liée aux activités C 0,6400 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions C, D Actif net à la clôture de la période C 10,6420 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) E 1 $ Actions en circulation E 100 Ratio des frais de gestion F 2,42 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge F 2,42 % Ratio des frais d opérations G 0,53 % Taux de rotation du portefeuille H 13,91 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 10,6427 $ A Pour la période du 5 février 2016 (début de la vente des actions) au 31 mai B C D E F G H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 9 février 2016, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 12

15 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity série P1 Semestre clos le 31 mai 2016 A Actif net par action de la série B Actif net à l ouverture de la période C 10,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus 0,0017 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0526) Gains réalisés (pertes) 0,1181 Gains latents (pertes) (0,5723) Augmentation (diminution) totale liée aux activités C (0,5051) Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions C, D Actif net à la clôture de la période C 9,4863 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) E 287 $ Actions en circulation E Ratio des frais de gestion F 1,22 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge F 1,29 % Ratio des frais d opérations G 0,53 % Taux de rotation du portefeuille H 13,91 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période 9,4870 $ A Pour la période du 4 décembre 2015 (début de la vente des actions) au 31 mai B C D E F G H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 8 décembre 2015, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. 13

16 Frais de gestion Fidelity assure les fonctions de gestionnaire de la Catégorie. En contrepartie de ses services de gestion, Fidelity reçoit de la Catégorie des frais de gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des actions de la Catégorie, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés pour les nouveaux fonds ou nouvelles catégories ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants portant sur des périodes plus longues. Frais de gestion Rémunération des courtiers Frais de gestion des placements, frais d administration et autres Série A 2,000 % 33,67 % 66,33 % Série B 1,850 % 54,05 % 45,95 % Série F 0,850 % 100,00 % Série T5 2,000 % 47,12 % 52,88 % Série T8 2,000 % 174,68 % -74,68 % Série S5 1,850 % 54,05 % 45,95 % Série S8 1,850 % 54,05 % 45,95 % Série E1 1,825 % 54,79 % 45,21 % Série E2 1,800 % 55,56 % 44,44 % Série P1 0,825 % 100,00 % 14

17 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions versées par la Catégorie au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celle-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure de la Catégorie n indique pas nécessairement comment celle-ci se comportera à l avenir. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel de la Catégorie pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Dans les tableaux du rendement annuel ci-dessous, les données les plus récentes concernant le rendement de chaque série d actions portent sur la période courante de six mois. Série A Exercices Pourcentage (%) 30 0,7 5,8-10,8 10,0 20,7 6,9 2,0-6, La date du début des activités est le 5 octobre Série B Exercices Pourcentage (%) 30 0,8 6,0-10,7 10,1 21,0 7,2 2,3-6, La date du début des activités est le 5 octobre Série F Exercices Pourcentage (%) 30 0,9 7,1-9,7 11,4 22,3 8,4 3,5-5, La date du début des activités est le 5 octobre

18 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé suite Série T5 Exercices Pourcentage (%) 0,7 5,7-10,8 10,0 20,7 6,8 2,0-6, La date du début des activités est le 5 octobre Série T8 Exercices Pourcentage (%) 0,7 5,7-11,0 9,9 20,7 6,9 2,0-6, La date du début des activités est le 5 octobre Série S5 Exercices Pourcentage (%) 0,8 6,0-10,6 10,3 21,1 7,3 2,3-6, La date du début des activités est le 5 octobre

19 Série S8 Exercices Pourcentage (%) 30 0,8 6,0-10,7 10,1 21,2 7,3 2,3-6, La date du début des activités est le 5 octobre Série E1 Exercice Pourcentage (%) , La date du début des activités est le 5 février Série E2 Exercice Pourcentage (%) , La date du début des activités est le 5 février

20 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé suite Série P1 Exercice 2016 Pourcentage (%) 0-5, La date du début des activités est le 4 décembre

21 Catégorie Fidelity Discipline Actions MD internationales Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Aperçu du portefeuille au 31 mai 2016 Répartition sectorielle au 31 mai 2016 % de l actif net de la Catégorie Services financiers 26,0 Biens de consommation discrétionnaire 12,1 Biens de consommation de base 11,2 Industries 10,8 Soins de santé 9,1 Technologies de l information 8,3 Matières premières 7,0 Énergie 6,5 Services de télécommunications 4,7 Services publics 3,4 Autres actifs (passifs) nets 0,9 Exposition aux instruments dérivés au 31 mai 2016 % de l actif net de la Catégorie Contrats de change à terme (1,9) La pondération des contrats de change à terme est calculée en divisant le gain net latent (perte) de tous les contrats détenus par l actif net total. Répartition géographique au 31 mai 2016 % de l actif net de la Catégorie Japon 14,9 Royaume-Uni 12,7 Allemagne 9,0 France 6,6 Suisse 5,8 Belgique 5,2 Autriche 4,2 Corée du Sud 4,0 Italie 3,5 États-Unis 3,3 Bailliage de Jersey 3,3 Suède 3,3 Canada 3,1 Danemark 3,0 Hong Kong 3,0 Pays-Bas 2,9 Brésil 2,2 Singapour 2,1 Nouvelle-Zélande 1,9 Afrique du Sud 1,4 Australie 1,3 Irlande 1,3 Espagne 1,1 Autres actifs (passifs) nets 0,9 25 principaux placements % de l actif net de la Catégorie 1. Shire PLC 3,3 2. Anheuser-Busch InBev SA NV 3,1 3. AIA Group Ltd. 3,0 4. NXP Semiconductors NV 2,9 5. Roche Holding AG 2,7 6. Danone SA 2,4 7. Safran SA 2,4 8. Aareal Bank Ag 2,4 9. Andritz AG 2,3 10. Hess Corp. 2,2 11. Itau Unibanco Holding SA 2,2 12. Nintendo Co. Ltd. 2,2 13. East Japan Railway Co. 2,2 14. DBS Group Holdings Ltd. 2,1 15. Volkswagen AG 2,1 16. Delhaize Group SA 2,1 17. LG Household & Health Care Ltd. 2,1 18. KDDI Corp. 2,0 19. Leonardo-Finmeccanica SpA 2,0 20. Honda Motor Co. Ltd. 2,0 21. Lloyds Banking Group PLC 1,9 22. NCSOFT Corp. 1,9 23. Whitbread Plc 1,9 24. Contact Energy Ltd. 1,9 25. Alfa Laval AB 1,9 Total de l actif net de la Catégorie $ 57,2 19

22 Aperçu du portefeuille au 31 mai 2016 suite Les renseignements présentés dans les tableaux ci-avant tiennent compte de la quote-part du placement de la Catégorie dans le fonds sous-jacent de Fidelity. La Catégorie a recours à des instruments dérivés pour tenter de minimiser son exposition aux fluctuations des taux de change entre les devises des pays développés et le dollar canadien. L aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds de placement. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l Aperçu du Fonds et le prospectus simplifié du fonds de placement ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au , en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite 300, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com. 20

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24 Société de Structure de Capitaux Fidelity 407 2nd Street S.W., Suite 820 Calgary, Alberta T2P 2Y3 Gestionnaire et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto, Ontario M5G 2N7 Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto, Ontario Visitez notre site Web à ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity au Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placements inscrits. Chaque Fonds est accompagné d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, notamment les objectifs de placement, les options d achat et les frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placements avant d investir. Comme pour chaque type d investissement, le placement dans des fonds communs de placement comporte des risques. Il n y a aucune garantie que le Fonds réalisera ses objectifs de placement. La valeur liquidative, le rendement des titres ainsi que le rendement de votre placement peuvent varier à l occasion selon la conjoncture boursière. Les investisseurs peuvent réaliser un profit ou subir une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs. Aucun Fonds n est censé constituer en soi un programme de placement complet et diversifié. Le rendement passé ne constitue pas une garantie ni un indicateur des résultats à venir. Il n y a aucune garantie que la valeur liquidative du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. demeurera fixe. La répartition des placements des Fonds est présentée en vue d illustrer la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements actuels ou futurs d un Fonds. Les placements d un Fonds peuvent varier en tout temps. Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC F FICL-IDECNPP-CS-MRFPS-0716