PME Wallonie-Bruxelles

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1 Situation au 4 e trimestre 2016 PME Wallonie-Bruxelles Charlie TCHINDA Economiste - Statisticien Ce "baromètre" est réalisé chaque trimestre, sur base des réponses d un panel d indépendants et de patrons de PME wallonnes et bruxelloises à un questionnaire. Chaque question donne un sous-indice. L'ensemble permet d'établir un indicateur général de l'état de l activité des PME dans la Fédération Wallonie- Bruxelles. Une valeur de l indice supérieure à est le signe d une évolution positive de la conjoncture, alors qu une valeur de l indice en-dessous de montre évolution négative de la conjoncture. Les questions ont été posées entre le 26 janvier et le 31 janvier Au total, plus de 550 indépendants et chefs d entreprises ont répondu à l enquête.

2 Synthèse Au 4 e trimestre 2016, la confiance des chefs de PME progresse à,6 (+1,6 par rapport au 3T2016). En comparaison avec la même période de l année dernière (,8), elle s améliore de 0,8% et se rapproche de son niveau de référence () ; La moyenne des 4 derniers trimestres s établit à,4 légèrement au-dessus du niveau d il y a trois mois. C est un léger retournement de la tendance par rapport aux 2 derniers trimestres où l on a enregistré 2 recul successifs bien que faibles ; L activité a faiblement augmenté lors du 4e trimestre Le sous-indice associé a pris 0,3 points et s établit à,2 juste au-dessus de son point de neutralité. Les chefs d entreprise sont optimistes par rapport au 1T2017, et leurs anticipations se redressent significativement (+3,5) à 104,7 contre 101,2 il y a 3 mois ; Le sous-indice relatif aux bénéfices et à la rentabilité progresse et s établit à (+0,8 par rapport au 3T2016). Les attentes qui y sont liées pour les 3 prochains mois vont dans le même sens avec un accroissement remarquable (102,2 contre,3 au 3T2016) ; La composante liée à l emploi se reprend, bien que légèrement (+0,2), et affiche,2. Les perspectives de l emploi pour les prochains mois sont orientées dans le même sens et affichent (+0,7) ; L appréciation des responsables de PME sur le fonctionnement de l économie dans son ensemble obtient le plus faible score (91,4). Ce dernier s améliore par rapport à son niveau du 3T2016 (88,9) ; Par contre, ils estiment que la situation de leur entreprise n a jamais été aussi bonne (104,1). L indicateur lié à cette perception affiche la valeur la plus élevée enregistrée depuis le début de notre étude. La pression fiscale (s accentue), le coût salarial (bien qu en recul), l incertitude liée à l environnement économique et la multitude de normes et règlementations à observer constituent le top 4 des préoccupations les plus importantes, qui entravent l activité des chefs de PME.

3 Situation globale L indicateur du Baromètre-PME affiche une valeur de,6 au 3e trimestre Il se situe presque à, point de neutralité. Il progresse de 1,6 points par rapport au 3T2016. Sur les dix composantes de l indice, six sont en-dessous de et quatre sont au-dessus. Le sous-indice qui a le plus progressé est celui des prévisions de l activité pour les 3 prochains mois (+3,5). Toutes les composantes sont en hausse, mais celle relative au niveau de l activité au cours du 4T2016 a le moins bien performé (+0,2) La composante liée à l'appréciation du fonctionnement général de l économie tire l indicateur de confiance vers le bas, depuis le démarrage de cette étude. Il enregistre une valeur de 91,4 contre 88,8 il y a trois mois. La pression fiscale, le coût du travail, l incertitude de l environnement économique et l excès de normes représentent les préoccupations les plus importantes pour les chefs de PME. Baromètre PME (Référence=) Situation économique Situation entreprise Activité actuelle Activité prévisions T+1 Rentabilité actuelle Retards de paiement et concurrence Rentabilité prévisions Emploi prévisions Emploi actuel 4T2016 Référence () 4T2015 3T2016

4 Evolution du Baromètre PME et de sa tendance (moy. mob. 4 mois),6 Score (Référence=),5,5,8,5,4 96,5 96 Indicateur global Indicateur global lissé

5 Activité économique Pour les chefs de PME, le volume de l activité a légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent. Le sous-indice relatif au volume de l activité prend 0,3 points à,2 et dépasse sa valeur de neutralité () contre,9 il y a 3 mois. Au 3T2016, 29,2% des sondés déclaraient que leur activité allait augmenter. Trois mois plus tard, cette proportion est de 31,4% Score (Référence=),5,5,5 Evolution de l'activité lors des trois derniers mois,4,6,4,4,7,3,5,6,5,9,1,2 Pour les trois prochains mois, la confiance des chefs de PME quant à l évolution de leur activité enregistre une hausse remarquable. Elle affiche 104,7 contre 101,2 au 3T2016. Les indépendants et chefs de PME estiment que le début de l année 2017 devrait leur permettre d accroître leur volume d activité. En effet, plus de 2 sur 5 parmi eux (41,6%) déclarent que leur activité augmentera. Ils n étaient que 29,6% à dire la même chose il y a 3 mois. 105 Evolution des prévisions à trois mois de l'activité 104,7 Score (référence =) ,3 101,5,1 101,6 102,9 102,4 103,3 102,9 101,6,9 101,2 2T2014p 3T2014p 4T2014p1T2015p 2T2015p 3T2015p 4T2015p 1T2016p 2T2016p 3T2016p 4T2016p 1T2017p

6 Situation financière : rentabilité et/ou bénéfices La rentabilité et/ou les bénéfices des PME poursuit sa remontée selon les chefs d entreprise interrogés. Le score lié à la rentabilité affiche,0 (+0,8) au-dessus de son niveau d il y a 3 mois. Par rapport au 4T2015, on a un léger accroissement de la rentabilité selon les indépendants et chefs de PME interrogés (96,2), bien que le niveau de confiance reste 3 points en-dessous de, sont point de neutralité. Au cours du 3T2016, 19,7% des sondés ont déclaré une augmentation de la rentabilité, contre 20,6% au 4T2016. Score (Référence=),5 96, , , ,5 93 Evolution de la rentabilité,0 96,4 96,2 96,4 96,2 96,0 96,0 94,5 94,3 94,5 94,2 Pour les mois à venir, les chefs de PME déclarent que les bénéfices et/ou la rentabilité devraient augmenter significativement. Le score relatif aux perspectives de rentabilité se situe 2,2 points au-dessus de son niveau de neutralité () contre,3 au 3T % des personnes interrogées anticipaient un recul des bénéfices et/ou de la rentabilité au 3T2016. Cette part est de 16,9% au 4T Evolution des perspectives de rentabilité dans les PME Score (référence=) ,4,0,6,8 101,8 101,4 101,3,0,3 102,2 3T2014p 4T2014p 1T2015p 2T2015p 3T2015p 4T2015p 1T2016p 2T2016p 3T2016p 4T2016p 1T2017p

7 Emploi Au 4e trimestre 2016, le sous-indice de l indicateur de conjoncture des PME basé sur l emploi s est établi à,2. Ce chiffre, inférieur à la valeur de référence () est 0,2 points au-dessus de celui enregistré trois mois plus tôt (,0). 8,9% des chefs d entreprise ayant répondu au sondage ont déclaré avoir travaillé avec plus de personnes au 4T2016. Cette proportion était de 8,2% il y a 3 mois. Evolution de l'emploi dans les PME,3,4 Score (référence=),5,5,7,2,4,4,9,5,1,0,2 Pour les prochains mois, les perspectives de l emploi devraient repartir à la hausse. Le sous-indice concernant les perspectives de l emploi affiche. C est 0,7 points de plus par rapport au 3T2016 (,8), mais un demi-point de moins que son score de neutralité de. Evolution des perspectives de l'emploi dans les PME Score (référence=),5,4,7,0,2,9,1,8,4 3T2014p 4T2014p 1T2015p 2T2015p 3T2015p 4T2015p 1T2016p 2T2016p 3T2016p 4T2016p 1T2017p

8 Retard de paiement et concurrence La composante du Baromètre-PME relative aux retards de paiement continue de s améliorer et affiche 103,1 contre 102,6 au 3T2016. Le sous-indicateur reste au-dessus sa valeur de référence de. Selon Graydon-Belgium N.V., le comportement de paiement des entreprises en B2B affiche près de 67,7% des factures payées à temps au 3e trimestre C est mieux que le 2T2016 (65,7%). Score(Référence=) Evolution des retards de paiement dans les PME 102,9 102,6 104,0 101,3 103,1 102,2 101,5,7 93,7 93,3 93,5 Les chefs de PME interrogés déclarent ressentir une concurrence moins forte en comparaison avec le 3T2016. La perception de la concurrence par les indépendants et chefs de PME s est améliorée au cours des 3 derniers mois. Le sous-indice lié à l appréciation de la concurrence par les entrepreneurs s établit à 93,4 contre 92,4 il y a trois mois, assez loin de la valeur de référence de. Score (Référence=) 93, , ,5 92,1 Evolution de la concurrence pour les PME 93,0 93,2 92,6 92,9 92,6 92,3 91,7 92,6 92,4 93,4 91

9 Situation de l économie et de l entreprise Pour les chefs de PME, la situation de leur entreprise a évolué positivement par rapport au 4T2016. Cela se traduit par une augmentation significative du sous-indice lié à la situation de l entreprise qui s établit à 104,1. C est la valeur la plus élevée enregistrée depuis le début de l étude. 105 Evolution de la perception de la situation de l'entreprise ,1 Score (référence=) ,7,5 102,3 101,6 101,0 102,0 102,5,6 101,7 101,7 Concernant la situation de l économie, cette composante influence l indicateur du baromètre-pme à la baisse depuis le début de l enquête. Au 3 e trimestre 2016, elle progresse et affiche un score de 91,4. Ce sous-indice reste la composante la plus faible de notre indicateur de confiance des chefs de PME. La situation de l économie en général, est préoccupante selon les indépendants et chefs de PME. Score (Référence=) Evolution de la perception de la situation de l'économie en général 91,2 90,4 89,8 89,0 88,9 89,3 88,5 88,3 87,3 91, ,0

10 Facteurs entravant l activité La pression fiscale (57,3%) arrive en tête des préoccupations des chefs de PME. L augmentation récente du précompte mobilier, les revendications récurrentes des indépendants et chefs de PME pour une réforme de l Isoc qui n arrive pas et l entrée en vigueur de la taxe kilométrique justifient cette perception d une pression fiscale toujours plus importante sur les PME. Le coût du travail arrive en seconde position des préoccupations des éléments importants parmi les entraves à l activité des PME. Moins de la moitié des sondés (45,7%) continue à en faire un problème important. Une proportion similaire (47,3%) déclarait la même chose il y a un an. L inflation plus importante en Belgique par rapport aux autres pays d Europe due au passage de la TVA de 6 à 21% sur l électricité et l augmentation soutenue des prix des services depuis un an provoque des augmentations régulières du coût salarial, via les indexations automatiques des salaires. Plus de deux responsables de PME sur cinq (41,6%) déclarent que les normes et la législation relative à leur activité sont excessives. Les contraintes administratives auxquelles les PME font face sont encore trop nombreuses et trop onéreuses. L incertitude de l environnement économique est mise en avant par deux répondants sur cinq (41,4%). Le Brexit et la politique économique à venir de la nouvelle administration américaine sont des facteurs d incertitude importants pour les indépendants et chefs de PME. Près d un sur quatre (23,9%) estime que la demande est insuffisante et pose problème dans leurs activités. C est moins qu il y a 3 mois (26,8%). L indicateur de confiance des consommateurs de la BNB(0) s est fortement amélioré depuis octobre 2016 et affiche 13 points en plus par rapport à octobre (-13). Les consommateurs sont plus confiants sur la situation économique de la Belgique. A peu près un sondé sur quatre (22,5%) déclare que les problèmes de trésorerie nuisent au développement de leur entreprise. De même, 14,3% des chefs de PME interrogés ont des difficultés à obtenir les crédits nécessaires au financement de leurs activités. Enfin, 14,7% des personnes interrogées ont du mal à recruter les profils nécessaires au développement de leur activité. C est moins que les 20% d il y a 3 mois, mais plus que les 12,3% enregistré il y a un an. On dénombrait cependant plus de postes vacants dans les entreprises au 3T2016.

11 Pression fiscale Coût du travail Normes et législations excessives Environnement économique incertain Insuffisance de la demande Problèmes de trésorerie Difficultés de recrutement Difficultés à obtenir un crédit Facteurs qui entravent l'activité des PME 48,4% 45,7% 47,3% 41,6% 40,9% 41,4% 42,9% 23,9% 26,8% 22,5% 22,3% 14,7% 12,6% 14,3% 12,3% 57,3% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 4T2016 4T2015 Investissement dans les PME Par rapport au début de l année 2017, les perspectives d investissement telles que perçues par les indépendants et chefs de PME devraient augmenter. Le sous-indice associé aux investissements affiche,7 contre,7 il y a 3 mois et se situe presque à son niveau de référence (). En effet, au 3T2016, 21,7% d entre eux déclaraient qu ils allaient augmenter leurs investissements dans les prochains mois. Cette proportion est de 28,2% au 4T2016. Score (référence=),5,5 96,5 96 Evolution des perspectives d'investissement,7,9,9,2,6,6,7,6 96,8 96,5 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017