Avril Place financière suisse Chiffres-clés

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1 Avril Place financière suisse Chiffres-clés

2 1 Importance économique de la place financière suisse Ces dix dernières années, la contribution des assurances à la création de valeur a augmenté de plus d un tiers, alors que la contribution des banques a diminué en raison de la crise financière mondiale. Tableau 1 Création de valeur nominale, en millions de francs Services financiers Services d assurance Total du secteur financier en % du PIB 11,4 10,0 9,5 Produit intérieur brut (PIB) Suisse Source: OFS / SECO, PIB annuel et ses composantes, approche par la production (chiffres annuels). Part de la place financière au produit intérieur brut (2015)* Avec 9,5%, la place financière apporte une contribution essentielle au PIB. En comparaison internationale, cette contribution est légèrement plus élevée que dans d'autres grands centres financiers, mais nettement plus basse qu'au Luxembourg in % 26,3 11,9 9,5 3,9 7,3 7,0 Allemagne Luxembourg Suisse Singapour Royaume-Uni Etats-Unis * Les valeurs indiquées pour le Luxembourg et les Etats-Unis concernent l'année Données: Statistisches Bundesamt Deutschland, Le Portail des Statistiques - Grand Duché de Luxembourg, BFS/SECO (Schweiz), Singapore Department of Statistics, Office for National Statistics (UK), Bureau of Economic Analysis (USA).

3 Au cours de la dernière décennie, notamment une augmentation des postes de travail qui ne font pas partie des postes-clés de la place financière a entraîné la croissance de l emploi. Tableau 2 Postes de travail, en équivalents plein temps Services financiers Services d assurance Activités auxiliaires de services financiers et d assurance Total du secteur financier en % de l emploi total 5,7 6,0 5,6 Emploi total (secteurs secondaire et tertiaire) Source: OFS, Statistique de l emploi (chiffres du 4 e trimestre). La place financière suisse apporte une contribution importante à l économie suisse en termes d imposition du revenu. Tableau 3 Recettes fiscales, en millions de francs Recettes fiscales des personnes physiques Recettes fiscales des personnes morales Dont banques Dont assurances Total du secteur financier Part du secteur financier à l ensemble des recettes fiscales, en % 5,0 6,5 7,4 Impôts fédéraux, cantonaux et communaux sur le revenu et la fortune Sources: BNS, OFS, FINMA, AFF, AFC.

4 2 Liens de la place financière suisse avec l étranger Le secteur financier contribue à l excédent de la balance suisse des transactions courantes et donc à la position de créancier de la Suisse vis-à-vis de l étranger. Tableau 4 Contribution au commerce extérieur, part nominale, en milliards de francs Exportations nettes de services financiers, banques 17,2 17,3 16,7 Exportations nettes de services financiers, assurances 4,6 4,9 5,2 Total 21,8 22,2 21,8 en % de l excédent de la balance suisse des transactions courantes 33,9 31,4 38,5 Excédent de la balance des transactions courantes 64,3 70,8 56,7 Source: Portail de données de la BNS ( (chiffres annuels). En comparaison internationale, la Suisse dispose d investissements directs à l étranger relativement élevés. Le secteur financier contribue en grande partie à ce résultat. Tableau 5 Investissements directs à l étranger, en milliards de francs Avoirs en capitaux des banques à l étranger Avoirs en capitaux des assurances à l étranger Total en % des avoirs en capitaux à l étranger 19,8 20,6 16,2 Total des avoirs en capitaux à l étranger Source: Portail de données de la BNS ( (chiffres de fin d année).

5 Créances de banques sur d'autres banques ( ) L'évolution du marché interbancaire avec l'étranger a été très dynamique par rapport à celle du marché interbancaire suisse. Le graphique montre clairement l'effet de levier précédant la crise financière et la phase de désendettement qui a suivi le début de la crise en milliards de francs Marché interbancaire étranger Marché interbancaire suisse Données: Portail de données de la BNS ( (chiffres de fin d'année).

6 3 Banques Ces dix dernières années, un processus de concentration a eu lieu dans le secteur bancaire suisse. Ces modifications structurelles se traduisent par une diminution d un quart du nombre des banques régionales et des caisses d épargne ainsi que des banques en mains étrangères. Le nombre de banquiers privés à même diminué de moitié. Tableau 6 Nombre de banques Banques cantonales Grandes banques Banques régionales et caisses d épargne Banques Raiffeisen Banques boursières Banques en mains étrangères Succursales de banques étrangères Banques privées Autres banques Total Source: BNS, Les banques suisses, tableau 3.

7 Depuis le relèvement du volant anticyclique de fonds propres au 30 juin 2014, les banques sont tenues d augmenter de 1 à 2 % la couverture en fonds propres de leurs créances hypothécaires. La résistance du secteur bancaire en cas de correction de déséquilibres sur le marché hypothécaire et immobilier devrait, ainsi, être stabilisée, voire renforcée. Tableau 7 Utilisation effective des limites de crédit des banques (volume de crédits), en milliards de francs Crédits en comptes suisses Crédits en comptes étrangers Total Dont créances hypothécaires suisses Source: Portail de données de la BNS ( (chiffres de fin d année). Les importants stocks de titres détenus par les banques témoignent du rôle majeur joué par la place financière suisse dans la gestion de fortune. Tableau 8 Stocks de titres dans les dépôts de la clientèle auprès des banques, en milliards de francs Dépôts des titulaires suisses Dont particuliers Dont entreprises Dont investisseurs institutionnels Dépôts des titulaires étrangers Dont particuliers Dont entreprises Dont investisseurs institutionnels Total Source: Portail de données de la BNS ( (chiffres de fin d année).

8 Parts des différentes catégories de banques au total des bilans en Suisse (2014) Bien que 275 établissements bancaires existent en Suisse, la place bancaire suisse est dominée par les deux grandes banques. Elles participent par exemple pour près de la moitié du total des bilans. 2% 0% 10% 7% 6% 4% 6% 17% 48% Banques cantonales Grandes banques Banques régionales et caisses d'épargne Banques Raiffeisen Banques boursières Banques en mains étrangères Succursales de banques étrangères Banquiers privés Autres banques Total des bilans de toutes les banques: mrd CHF Données: BNS, Les banques suisses 2014, p. A2.

9 4 Assurances et caisses de pensions L Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) surveille, d une part, les compagnies d assurance en Suisse et, d autre part, les caisses-maladie en ce qui concerne leur activité liée à l assurancemaladie complémentaire. Tableau 9 Nombre de compagnies d assurance Entreprises d'assurance sur la vie Entreprises d'assurance dommages Entreprises de réassurance Captives Caisses-maladie surveillées (exploitation des affaires d assurance-maladie complémentaire) Total Source: FINMA, Rapport 2014 sur le marché de l assurance (assureurs directs); Les entreprises d assurance privées en Suisse; rapports annuels. Un processus de concentration peut être observé non seulement auprès des banques, mais également auprès des caisses de pensions. Tableau 10 Nombre de caisses de pensions Caisses de pensions Source: OFS, Statistique des caisses de pensions.

10 Malgré le bas niveau des taux d intérêt, les titres à revenu fixe ont gagné, ces dix dernières années, en importance dans la catégorie de placements des assurances. Tableau 11 Actifs des entreprises suisses d assurance-vie, d assurance dommages et de réassurance, par catégorie de placements, en milliards de francs Terrains et constructions Hypothèques Participations Actions et placements similaires Fonds, propres actions et obligations Titres à revenus fixes Prêts et créances inscrites au livre de la dette publique Autres placements Total des actifs Source: FINMA, placements de capitaux de toutes les entreprises d assurance (chiffres de fin d année). L importance des placements collectifs dans l allocation de capital des caisses de pensions a nettement augmenté au cours des dix dernières années. Tableau 12 Actifs des institutions suisses de prévoyance, par catégorie de placements, en milliards de francs Liquidités, placements à court terme Placements auprès de l employeur Obligations et bons de caisse Hypothèques Actions Immeubles et bien-fonds Placements alternatifs Placements collectifs mixtes Autres actifs Total des actifs Dont placements collectifs Source: OFS, Statistique des caisses de pensions (chiffres de fin d année).

11 5 Bourse suisse Evolution du marché des actions et de ses principaux secteurs ( ) Le bas niveau des taux d'intérêt de ces dernières années a accru l'attrait des placements en bourse. A l'exception des banques, de nombreux secteurs ont enregistré une évolution positive de leur panier d'actions depuis l éclatement de la crise financière mondiale * Swiss Performance Index (SPI) Banques Assurances Denrées alimentaires et boissons Santé * Jusqu à la fin de janvier 2016 Données: Portail de données de la BNS ( (chiffres de fin de mois; indexation propre).

12 Les variations du marché primaire, c est-à-dire de l émission d emprunts, découlent, d une part, des besoins de (re)financement d entreprises et d Etats et, d autre part, des coûts de financement absolus (niveau des taux d intérêt) ainsi que de leur relation avec d autres marchés de capitaux importants dans les différentes zones monétaires. Tableau 13 Prélèvement net du marché des capitaux en francs suisses par les émissions publiques d emprunts obligataires (au SIX Swiss Exchange), en milliards de francs suisses Emprunts de débiteurs suisses Emissions Remboursements Emprunts de débiteurs étrangers Emissions Remboursements Total de la valeur nette d émission Source: Portail de données de la BNS ( (chiffres annuels). Sur le marché secondaire, c est-à-dire dans le commerce de titres, ce sont les actions suisses qui dominent. Tableau 14 Chiffres d affaires sur titres du SIX Swiss Exchange, en milliards de francs Titres suisses: Actions Obligations Produits structurés et options (suisses et étrangers) Fonds de placements (suisses et étrangers) Sous-total Titres étrangers: Actions Obligations Sous-total Total Source: Portail de données de la BNS ( (chiffres annuels).

13 Placements collectifs de capitaux autorisés en Suisse: nombre et domicile (2015) Total: Luxembourg Irlande 343 France 164 Liechtenstein 384 Autres Suisse Données: FINMA, chiffres de la fin du troisième trimestre Les placements collectifs de capitaux les plus répandus en Suisse sont ceux domiciliés au Luxembourg (part de marché de plus de 50 %) et ceux domiciliés en Suisse (part de marché d'environ 20 %). Ces derniers sont constitués pour deux tiers d'actions et d'obligations (voir ci-dessous). 5% 13% Actions Obligations 2% 12% 40% Marché monétaire en francs Marché monétaire en monnaies étrangères Objectif de placement 1% 27% Immobiliers Autres Données: Portail de données de la BNS ( chiffres de la fin du troisième trimestre.

14 Remarques D éventuels changements par rapport aux chiffres présentés dans les éditions précédentes de cette publication sont généralement dus à des révisions et ne sont pas indiqués séparément. Des différences d arrondi sont possibles. Renseignements: DFF/SFI Section analyses des marchés financiers Bundesgasse Berne maerkte@sif.admin.ch Tél: Fax: Impressum: Editeur: Secrétariat d Etat aux questions financières internationales SFI Commande et distribution: N d article: /16F Avril 2016 Le présent dépliant paraît deux fois par an dans les trois langues officielles, le français, l allemand et l italien, ainsi qu en anglais et en chinois. Sous vous pouvez en outre télécharger (en format PDF) ce dépliant ainsi que les commentaires relatifs aux tableaux