Formation «Apprendre les caractéristiques et structures des produits dérivés bourse: MATIF et MONEP»

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1 Formation «Apprendre les caractéristiques et structures des produits dérivés bourse: MATIF et MONEP» REFERENCE : Objectif général Donner une connaissance de base des produits récents de marché et des structures qui permettent de les traiter. Objectifs des contrats à terme. Définir les produits dérivés sur marchés organisés et sur marchés de gré à gré. Sélectionner les contrats à terme selon leurs finalités de couvertures des risques de taux, de cours, de change, de crédit. 2. Participants Tous les agents et opérateurs middle et back office. Collaborateurs des services Titres. Auditeurs et inspecteurs. Pilotes des flux cash. 3. Connaissances requises Avoir une connaissance théorique des produits dérivés et des positions de base. 4. Durée 2 jours. 1

2 5. Supports et moyens pédagogiques Documentation en power point. Alternance d illustrations et d exercices pratiques. QCU, tests, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis. 6. Animateur Philippe CHANOINE. 7. Langue Français. 8. Homologation CNCC Non. 9. Cycle diplômant Non. 2

3 JOUR 1 Temps Objectifs pédagogiques Contenu et activités Supports et moyens pédagogiques TOUR DE TABLE 9h00-9h30 Prise de connaissance du groupe et de ses attentes. Recueil des attentes, rappel des objectifs et distribution des supports. Paper-board. PARTIE 1 : INTRODUCTION 9h30-10h30 Définir l'utilité des marchés à terme. Évolution de l'activité bancaire vers une activité de marché. Retours d expérience. 10h30-10h45 Pause café. PARTIE 2 : LES DIFFERENTS METIERS DE L'ACTIVITE MARCHE 10h45-12h30 Expliquer les différentes activités des PSI sur les marchés à terme. Présentation des métiers (trading, hedging, market making, arbitrage, courtage, gestion). Les séparations entre les différentes familles de métiers. Retours d expérience. 12h30-14h00 Pause déjeuner. PARTIE 3 : LES OPERATIONS A TERME 14h00-15h30 Utilisation des contrats à terme par les différents utilisateurs. Les contrats de change : change à terme et currency futures. Avantages comparés des marchés organisés et de gré à gré. Les contrats de taux d'intérêt : Les financials futures. L exemple de Paris. Les FRA. Cahier d exercices : Exercices sur les 4 positions de base : Achat de call. Vente de call. Achat de put. Vente de put. 15h30-15h45 Pause café. PARTIE 4 : LES SWAPS FINANCIERS 15h45-17h00 Reconnaître les contrats fermes et Les swaps financiers de taux d'intérêt (IRS). Cahier d exercices. 3

4 optionnels sur marché de gré à gré. Les swaps financiers de devises (CIRS). Mise en situation avec les participants et exercice sur la mise en place d un swap de taux entre les 2 contreparties. JOUR 2 Temps Objectifs pédagogiques Contenu et activités Supports et moyens pédagogiques PARTIE 5 : LES PRODUITS OPTIONNELS 9h00-10h30 Pour chacun des produits ci-dessus, seront développées les caractéristiques des produits, des exemples d'utilisation pour la banque et pour la clientèle, ainsi que les avantages, inconvénients et risques pour la banque et pour la clientèle. Les options de devises. Les options de taux d'intérêt. Films vidéos explicatifs tournés en bourse. 10h30-10h45 Pause café. 10h45-12h30 Identifier les contrats optionnels sur marché de gré à gré. Les caps et floors. Cahier d exercices. Cap et floor vs call et put. 12h30-14h00 Pause déjeuner. PARTIE 6 : LE RISQUE DE CONTREPARTIE 14h00-15h30 Expliquer le risque de crédit, ses abus et ses dérives et la titrisation. Différentes méthodes de calcul du risque pris sur un client ou une banque lors de la conclusion d'un contrat sur les marchés dérivés. Relation avec le ratio Cooke et les ratios réglementaires. Illustrations à travers la titrisation et la crise des subprimes. 15h30-15h45 Pause café. PARTIE 7 : RECAPITULATIF 4

5 15h45-17h00 Synthèse des différents produits de taux, de change, de devises, de cours, de crédit. Comparaison des avantages et inconvénients de chaque produit. Différents types de risques (change, taux, contrepartie) et relation entre ces risques. Illustrations. Quizz/QCU. PARTIE 8 : SYNTHESE ET CONCLUSION 17h00-17h30 Vérifier et valider des acquis. Synthèse des deux journées. Quiz/QCU. Évaluer la formation. Quiz et correction orale. Questions/réponses. Évaluation de la formation. Fiches d évaluation. 5